Primer lanzamiento | OKEX Investment Research: Cómo beneficiarse de altas tasas de financiación

Después de experimentar una ronda de aumento violento desde enero, Bitcoin ahora ha subido de $ 7,000 a más de $ 10,000, y muchos participantes del mercado tienen monedas para obtener ganancias. Al mismo tiempo, observamos que el muy fuerte aumento anterior hizo que la relación largo-corto se elevara a alrededor de 2,0, y el sentimiento a largo plazo era fuerte, lo que también condujo a la alta tasa de fondeo del contrato perpetuo.

OKEX Investment Research clasificó los datos de la tasa de financiación de BTC, ETH y BCH en el contrato perpetuo de la plataforma OKEX del 1 de enero al 10 de febrero. Los datos muestran que durante estos 41 días de negociación, los ingresos acumulados de la tasa de financiación de BTC alcanzaron la tasa de retorno de ETH. 3,824%, la tasa de retorno de ETH alcanzó el 3,667% y la de BCH alcanzó el 4,539% La diferencia en las tasas de financiación es pequeña.

Figura 1: Rendimiento de la tasa de financiación acumulada del contrato perpetuo de OKEX BTC/ETH/BCH 1/1 - 2/10

SBF emitió una carta interna para disculparse con los empleados de FTX: Jinse Finance informó que SBF emitió una carta interna sobre Slack de la empresa, y SBF dijo que lamenta profundamente lo sucedido y lo que significa para los empleados de la empresa. Él "se inclinó bajo la presión".

La carta de SBF no menciona las acusaciones de que FTX desvió fondos al fondo de inversión Alameda Research, ni la declaración de Alameda de que otorgó préstamos a funcionarios de FTX, incluido él mismo, ni la renuncia de Alameda durante el proceso normal de liquidación.

Además, SBF afirmó en la carta que debido a que FTX tenía depósitos antiguos en moneda fiduciaria antes de la cuenta bancaria, su posición era mayor que la que se muestra en la gestión de usuarios. [2022/11/23 7:58:30]

La tasa acumulativa de rendimiento de la tasa de financiación comenzó a acelerarse hacia arriba después de entrar en febrero. Nos centramos en el gráfico de columnas de la tasa de financiación tres veces al día desde febrero y descubrimos que, a excepción de una tasa negativa de BTC, casi todas las tasas eran del 0,05 %. y la tasa de tarifa de BCH es significativamente más alta que las otras dos monedas.

MAÍZ (maíz) cotizó hoy en la plataforma BiKi, con un aumento del precio de apertura del 200%: Según noticias oficiales, MAÍZ (maíz) cotizó en la plataforma BiKi a las 18:00 horas de hoy, con un aumento del precio de apertura del 200% El precio de apertura fue de 600USDT, y el precio actual es de 1842USDT.

MAÍZ (Corn Field Mining) proporciona maíz minero popular. [2020/9/2]

Figura 2: OKEX BTC/ETH/BCH Contrato perpetuo Tasa de financiación única Rendimiento 1/1 - 2/10

El mecanismo de la tarifa de financiación del contrato perpetuo es cobrar la tarifa de financiación cada 8 horas, y el horario de cobro es a las 8:00, 16:00 y 0:00 después de la liquidación del contrato todos los días. Los usuarios solo están obligados a pagar o recibir tarifas de financiación mientras mantienen una posición en ese momento. Si la posición se cierra antes de que se cobre la tarifa, no se cobrará ninguna tarifa de financiación. El contrato perpetuo de OKEx utiliza un mecanismo de tarifa de financiación para anclar el precio de mercado del contrato perpetuo al precio al contado. Si la tasa de fondeo es positiva, la posición larga pagará la tarifa de fondeo a la posición corta. Por el contrario, si la tasa de financiación es negativa, la posición corta pagará la comisión de financiación a la posición larga. Los intercambios no reciben ningún beneficio de las tarifas de financiación.

Al mantener la moneda o USDT respaldados por el contrato perpetuo, si "tasa de financiación> tarifa de manejo", puede usar la estrategia de arbitraje de la tasa de financiación en el producto de contrato correspondiente, este "spot + spread - Cash & Carry" La estrategia se vuelve más rentable con la actual tasa de financiación más alta. Para los inversores minoristas, los primeros tres niveles de tarifas de transacción para órdenes pendientes en la plataforma van del 0,015 % al 0,02 %. Para este tipo de estrategia de arbitraje, tiene poca importancia tomar pedidos directamente. Debido a los grandes altibajos del mercado actual, debe prestar atención al índice de apalancamiento cuando utilice el apalancamiento para evitar que las posiciones cortas que tiene se liquiden debido a aumentos repentinos de precios.

Tarifa de financiación = fondo del contrato * tasa de financiación (la tarifa de financiación se calcula por los fondos del contrato, no por el margen)

Método de operación: para facilitar el cálculo, asumimos que la tasa de financiación es del 0,1% cada 8 horas, la cantidad de fondos es de $12000 USDT, la posición se abre a través del contrato USDT y las pérdidas y ganancias se liquidan en USDT. Use directamente un apalancamiento de 5 veces para vender en corto un determinado contrato de divisas con un valor de contrato de $ 10,000 USDT Para cubrir el riesgo, compre la moneda correspondiente por valor de $ 10,000 USDT en el área de negociación de divisas. Si el precio sube rápidamente, puede vender una parte del spot para complementar el margen.

Resultado del arbitraje: obtenga una tasa de financiación del 0,1% cada 8 horas, $10000*0,1%=$10, es decir, la tasa de carga diaria es de $30, que se convierte en una tasa de interés diaria del 0,25%. La tasa de rendimiento también se resta de la tarifa por apertura y cierre de posiciones incluidas en ella.

De hecho, en las condiciones actuales del mercado, muchas veces la tasa de financiación única es superior al 0,1 %, pero es raro poder mantener la tasa en el 0,1 % durante varios ciclos de liquidación consecutivos. % a 0,2%, pero si se convierte en una tasa de rendimiento anualizada, ya es muy alta. En la operación real, puede combinar las tasas de financiación reales de cada moneda para elegir una tasa más alta para el arbitraje.

Si desea utilizar sus fondos de manera más eficiente, puede pedir dinero prestado a través de la plataforma. Puede consultar el artículo anterior "Informe de investigación de estrategia comercial de arbitraje de tasa de financiación" de OKEx Research. El artículo presenta en detalle el arbitraje de transacciones en la plataforma OKEx a través de la función comercial de apalancamiento de divisas (capaz de tomar prestadas monedas) y contratos perpetuos (con financiación tasa) estrategia.

Figura 3: La tasa de apalancamiento de cada moneda en la plataforma OKEX el 11 de febrero

Además, dado que la prima de contrato trimestral actual de OKEX ha alcanzado más de $400, el arbitraje de futuros, es decir, "comprar al contado y vender futuros, y obtener ingresos de la diferencia también es un tipo de transacción popular en la actualidad". artículo de OKEx Research "Informe de investigación sobre futuros y estrategia de arbitraje de efectivo".

El método de arbitraje mencionado anteriormente es más adecuado para los comerciantes que buscan "rendimientos absolutos". También es una muy buena estrategia para acumular sus propios rendimientos con un riesgo mínimo en el mercado financiero que cambia rápidamente.

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