El mercado de derivados de la bolsa: el volumen total de transacciones diarias supera los 20 mil millones, y el ETF apalancado se convierte en un nuevo punto de crecimiento

Los intercambios siempre han estado a la vanguardia de la innovación. Desde 2019, nuevos productos y nuevos métodos como IEO, contratos de entrega, contratos perpetuos, apalancamiento, opciones, ETF, depósitos de divisas y gestión de patrimonio han surgido en un flujo interminable, que no solo inyectó vitalidad al mercado, sino que también brindó importantes oportunidades. para la innovación y el desarrollo de la industria blockchain. En comparación con muchos productos que no son sostenibles como medio de operación, los derivados financieros de criptomonedas son "armas" a largo plazo en el campo comercial. El volumen de negociación aumenta día a día, erosionando gradualmente la cuota de negociación del mercado al contado, siendo testigo de la madurez gradual del mercado de negociación de criptomonedas. PAData analizó las transacciones de productos de los 5 intercambios con el mayor volumen de negociación de futuros en el mercado y los 2 intercambios que tomaron la delantera en el lanzamiento de ETF apalancados, observó el rendimiento real de las transacciones de derivados actuales y vislumbró los productos en la criptomoneda mercado de negociación Lógica alternativa. La sombra de las finanzas tradicionales en el mundo encriptado Dado que el mercado de criptomonedas es algo nuevo que nació del mercado financiero tradicional, los reguladores se referirán a muchas disposiciones regulatorias relevantes de la industria financiera tradicional sobre activos financieros y riesgos financieros al formular reglas regulatorias. La mayoría de las licencias en la industria de la moneda han logrado algunos avances dentro del marco de licencia tradicional y luego formaron una licencia regulatoria específica aplicable a la industria de la moneda digital". Perspectiva, las políticas regulatorias acercarán el mercado de cifrado a las finanzas tradicionales desde el diseño de alto nivel. No solo las políticas regulatorias son similares, sino que en los últimos años, la configuración de roles de los participantes del mercado de criptomonedas ha mostrado cada vez más la sombra de las finanzas tradicionales. Además de los intercambios que actualmente tienen la gran mayoría de la cuota de mercado comercial, también han "aparecido" corredores profesionales, custodios, plataformas de préstamos, grupos oscuros y otros roles profesionales. Sin embargo, el diseño de productos es donde el mercado de criptomonedas toma más prestado de las finanzas tradicionales. Los intercambios de criptomonedas han "copiado" del campo financiero tradicional para jugar nuevos juegos, futuros, ETF, opciones y otros métodos de juego. Tomando ETF como ejemplo, MXC Matcha lanzó un ETF apalancado en criptomoneda basado en productos ETF en finanzas tradicionales. Este es un producto transaccional que logra un cierto múltiplo de la tasa de retorno de activos diaria objetivo bajo la premisa de un activo subyacente dado. Por ejemplo, si el precio del activo aumenta en un 1%, el valor neto del producto ETF apalancado 3 veces correspondiente subir o bajar un 3%. La esencia de invertir en ETF apalancados es similar a comprar fondos de futuros con apalancamiento. En la actualidad, MXC Matcha ha lanzado ETF apalancados 3 veces largos o cortos, incluidos BTC, ETH, BSV, BNB y otros activos principales. Además, los derivados como IEO, ILO y contratos perpetuos también se mejoran de los productos financieros tradicionales. ¿Son estos derivados mejorados adecuados para el "agua y suelo" del círculo monetario? ¿Cómo es la transacción real? El panorama competitivo diferenciado de los intercambios con "cada uno con sus propias fortalezas" En la actualidad, los derivados en el mercado de criptomonedas son principalmente futuros, que incluyen principalmente contratos de entrega y contratos perpetuos, y una pequeña cantidad de contratos de opciones. Además, los ETF (apalancamiento 1x) y los ETF apalancados, como estrellas emergentes de los derivados, ya han ocupado una cierta cuota de mercado. De acuerdo con el ranking de CoinGekco, PAData seleccionó 10 intercambios con un alto volumen de negociación de derivados para observar la situación comercial real de sus derivados. Medios extranjeros: 1inch busca una valoración de 2250 millones de USD para la financiación de la Serie B: 1inchNetwork, una plataforma comercial de agregación descentralizada, planea recaudar 70 millones de USD a través de tokens con una valoración previa al dinero de 2250 millones de USD. TheBlock informó que esta es la ronda de financiamiento B de 1 pulgada, y los documentos de promoción de financiamiento muestran que el precio de venta de los tokens en esta ronda de financiamiento es de $ 1.5, pero debe bloquearse durante 1.5 años y liberarse linealmente cada seis meses. Según los datos de CoinGecko, los tokens de 1 pulgada se cotizan actualmente a $2,87, y el precio de venta de los tokens en esta ronda de financiación tiene un descuento de aproximadamente el 50 % del precio de mercado. (The Block)[2021/8/27 22:39:54]Según las estadísticas, 8 de los 10 intercambios han lanzado contratos perpetuos.Entre ellos, el intercambio de derivados FTX lanzó la mayor cantidad de contratos perpetuos, con un total de 30, seguido por Gate.io y Binance, que lanzaron 23 y 18 respectivamente. Hay 7 intercambios que han lanzado contratos de entrega.Entre ellos, OKEx ha lanzado un total de 135 contratos de entrega, que es más del doble que FTX, que ha lanzado el segundo mayor número de contratos de entrega, y este último ha lanzado 60 contratos de entrega. Además, Kraken y Huobi DM también han lanzado más contratos de entrega. Como producto emergente, el ETF apalancado actualmente solo participa en dos intercambios, pero en términos de la cantidad de productos, el ETF apalancado ha superado los contratos perpetuos. Entre ellos, FTX ha lanzado 111 pares comerciales de ETF apalancados, y MXC ha lanzado 30 ETF apalancados desde diciembre del año pasado. MXC Matcha es conocido por su "listado rápido", y se puede esperar que MXC Matcha pronto lance más productos ETF apalancados en el futuro. A partir de la distribución de productos derivados de varias bolsas, se puede ver que solo en el mercado de derivados, las bolsas han formado un patrón de competencia diferenciado. Por ejemplo, OKEX "domina" los contratos de entrega, Huobi se especializa en contratos de entrega, Binance se especializa en contratos perpetuos y MXC Matcha se enfoca en ETF apalancados. El volumen diario de negociación de futuros superó los 20 000 millones. Según los datos estáticos transversales de CoinGekco en febrero y diciembre, OKEx, Huobi, BitMEX, Binance y Deribit son los cinco intercambios con las posiciones abiertas totales acumuladas más altas en 24 horas. Entre ellos, OKEx, que tiene el interés abierto total acumulado más alto, alcanzó los USD 1846 millones, y Huobi DM y BitMEX superaron la marca de los USD 1000 millones. Estos tres intercambios ocupan una parte importante del mercado de futuros. Las posiciones abiertas diarias acumuladas de Binance y el intercambio de derivados Deribit son de aproximadamente $ 400 millones, muy por debajo del primer escalón. El total acumulado de posiciones abiertas en contratos de futuros es una señal de la actividad y liquidez del mercado de futuros, y otra señal es el volumen de negociación diario. Según las estadísticas, el volumen de transacciones nominales de 24 horas de 25 intercambios superó los 27.533 millones de dólares estadounidenses. Entre ellos, OKEx, Huobi, BitMEX, Binance y Deribit representaron el 73% del volumen total de transacciones nominales de 24 horas (dólares estadounidenses), y el "efecto del 8 de febrero" es significativo. Las estadísticas de las posiciones abiertas totales acumuladas en 24 horas y el volumen de transacciones nocional total incluyen el apalancamiento, pero incluso con un nivel de apalancamiento alto promedio de 10 veces, el volumen de negociación de futuros de algunas bolsas ya es equivalente al del mercado al contado. Se puede ver la popularidad del comercio de derivados. El rendimiento más alto de los ETF apalancados es de casi 2000 %. Aunque el comercio de futuros está en auge, los futuros no son muy amigables para los inversores. Los inversores deben dominar ciertas habilidades prácticas, y una vez que se liquide la posición, la pérdida será bastante trágica. Por ejemplo, en la tarde del 13 de febrero, cuando BTC cayó de alrededor de US $ 10,200 a alrededor de US $ 10,100, según las estadísticas del emperador del contrato, un total de 13,400 mineros de divisas liquidaron sus posiciones en 24 horas, y la liquidación total ascendió a US$82,31 millones en una hora. Los futuros se han convertido en un arma afilada para "cortar puerros". El alto umbral operativo y el alto riesgo de la inversión en criptomonedas siempre han sido un factor importante que obstaculiza el "fuera del círculo" de las criptomonedas. Para encontrar nuevos incrementos, el intercambio ha estado explorando la "inversión secundaria" con bajo umbral operativo, bajo riesgo y alto rendimiento desde el año pasado Esta es la lógica interna y la motivación para el desarrollo de derivados de criptomonedas. Por ejemplo, el ETF apalancado lanzado por MXC Matcha está en línea con esta tendencia. Los inversores pueden comprar ETF apalancados en MXC Matcha al igual que comprar productos al contado ordinarios, sin pagar un margen y sin correr el riesgo de una liquidación forzosa, y también pueden obtener ingresos de interés compuesto. MXC Matcha también incluye el 100 % de los ingresos por comisiones en el plan mensual de recompra y destrucción de MX, lo que genera una retroalimentación de inversión positiva para el sistema de productos internos de la bolsa. En la actualidad, solo hay dos intercambios que lanzan productos ETF apalancados en el mercado, FTX y MXC Matcha. Según las estadísticas de CoinGekco, el volumen de transacciones estimado de 24 horas (USD) de los dos intercambios es cercano a los 4 millones de dólares estadounidenses. 30 intercambios cotizados en MXC Matcha El valor de transacción total estimado de un solo día de los 11 productos ETF apalancados es de aproximadamente 3,7843 millones de dólares estadounidenses, y el valor de transacción total estimado de un solo día de los 111 productos ETF apalancados enumerados en FTX es de aproximadamente 3,9346 millones de dólares estadounidenses dólares El volumen de negociación diario promedio de los 10 pares de negociación con el volumen de negociación más alto de ETF apalancados en MXC Matcha es de aproximadamente US $ 320,500, y el volumen de negociación diario más alto es el ETF apalancado que es 3 veces alcista en BSV, alcanzando US $ 529,300. El volumen de negociación diario promedio de los 10 pares de negociación con el volumen de negociación más alto de ETF apalancados en FTX es de aproximadamente 173 900 dólares estadounidenses, de los cuales el volumen de negociación diario más alto es el ETF apalancado que es 3 veces alcista en BTC, alcanzando los 326 500 dólares estadounidenses. Excluyendo el impacto de la cantidad de productos, el volumen de negociación estimado de un solo día de un solo producto ETF apalancado en MXC Matcha es mayor. Se puede encontrar que el volumen de negociación del ETF con apalancamiento de 3 veces de largo es mucho mayor que el del ETF con apalancamiento de 3 veces corto.Los 10 pares de negociación con el mayor volumen de negociación en MXC Matcha son todos pares de negociación de 3 veces de 10 pares de negociación con el mayor volumen de negociación en FTX Nueve de los pares de negociación son pares de negociación 3 veces más largos, lo que muestra que el sentimiento actual del mercado es principalmente alcista. Además, los diez pares comerciales con el mayor volumen comercial en MXC son principalmente tokens de reducción de producción y tokens de plataforma, que son relativamente consistentes con el flujo de capital principal actual. Esto refleja el mejor escenario aplicable para los ETF apalancados, es decir, en mercados unilaterales o de tendencia, el rendimiento y las ventajas de los ETF apalancados serán muy evidentes y los inversores a menudo pueden obtener rendimientos superiores a los múltiplos de apalancamiento. Según las estadísticas, el rendimiento promedio más alto de los diez pares comerciales de ETF apalancados con el volumen de negociación más alto en MXC es 611.14%, el rendimiento promedio más bajo es -25.8% y el rendimiento promedio actual es 428.96%. Entre ellos, el par de transacciones USV3L/USDT que es 3 veces alcista en BSV tiene el rendimiento más alto de 1998,60%. Sin embargo, los rendimientos de ETF apalancados de FTX son mucho más bajos. Los diez pares comerciales con el mayor volumen de negociación tienen el rendimiento promedio más alto de 141.94%, el rendimiento promedio más bajo de -90.07% y el rendimiento promedio actual de -2.98%. Entre ellos, la transacción BSV 3 veces bajista con el rendimiento más alto tiene un rendimiento de aproximadamente 591,38% en BSVBEAR/USD. La diferencia de ingresos de los productos ETF apalancados de los dos intercambios es enorme Además de la diferencia de divisas, los factores que afectan la diferencia de ingresos son el sistema de control de riesgos y la configuración del equipo del intercambio. Según la información pública de MXC Matcha, el ETF apalancado de MXC Matcha es administrado por la plataforma o un administrador de fondos aprobado por la plataforma.La plataforma publica el valor neto del fondo en tiempo real para mantener un alto grado de transparencia y controlar los riesgos. . Los objetivos rastreables de los ETF apalancados tienen mucho espacio para la imaginación. Según las estadísticas, el volumen de negociación diario estimado promedio de todos los pares de negociación de ETF apalancados en los dos intercambios es aproximadamente el 21% del volumen de negociación al contado en un solo día, y MXC Matcha es aproximadamente 22.44% FTX es aproximadamente 19.96%. Aunque el ETF apalancado no ha estado disponible durante mucho tiempo, su cuota de mercado no puede subestimarse. Actualmente, el activo subyacente rastreado por los ETF apalancados sigue siendo una sola criptomoneda. Sin embargo, en el campo financiero tradicional, los objetivos de activos rastreados por los ETF ya incluyen índices bursátiles, índices de estilo, índices industriales, índices de materias primas, divisas, materias primas, etc. En el futuro, la innovación de ETF apalancados en el mercado de criptomonedas puede incluir índices y combinaciones de divisas solo al nivel de objetivos de activos. En la actualidad, la competencia entre los intercambios ya es muy feroz. Bajo tales circunstancias, varios intercambios no solo tienen que competir por productos, servicios y marketing, sino también por velocidad, especialmente innovación de productos y velocidad de iteración. Por ejemplo, en comparación con MXC Matcha FTX lanzó los objetivos de inversión más populares actuales, monedas de producción reducida y monedas de plataforma más rápido. Además, en lo que respecta al panorama competitivo actual, el orden de llegada puede convertirse en la norma en el mercado, como las ventajas de OKEx en el campo de futuros y las ventajas de MXC Matcha en el campo de ETF apalancados. Explicación de los datos: el ingreso más alto aquí se refiere al ingreso instantáneo desde el precio de apertura diario hasta el precio más alto, el ingreso más bajo se refiere al ingreso instantáneo desde el precio de apertura diario hasta el precio más bajo, y el ingreso actual se refiere al precio de apertura diario al 12 de febrero Ganancia instantánea sobre precio de cierre. Las estadísticas de ingresos son solo de referencia y no constituyen un consejo de inversión. Aunque FTX es un intercambio de derivados, según las estadísticas de CoinGekco, los ETF, los ETF apalancados y otros pares comerciales (contratos que no son de futuros) se registran como al contado, por lo que el calibre estadístico "al contado" aquí se refiere a los pares comerciales de no futuros en CoinGekco. . Aquí, las estadísticas de los ETF apalancados de FTX excluyen los pares comerciales de apalancamiento de 1 vez

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