Observación Dorada | ¿Cómo debo entender la aterradora "explosión"?

En los últimos días, el mercado ha cambiado drásticamente. Bitcoin ha caído sucesivamente por debajo de múltiples niveles de soporte importantes, como US $ 9600, US $ 9000 y US $ 8765. Una vez llegó a 8531 USDT, un nuevo mínimo en el último mes. Esto ha llevado a frecuentes liquidaciones en el mercado de contratos, y el monto de la liquidación es asombrosamente grande, con una liquidación calculada de 5.520 millones de yuanes en 24 horas.

Ante el mercado alcista esperado, tal liquidación es realmente "aterradora" y tiene un cierto impacto en la confianza de los inversores del mercado Entonces, ¿cómo debemos entender estas liquidaciones astronómicas?

En primer lugar, debemos entender por qué hay una liquidación.

Liquidación significa que los fondos en la cuenta no pueden seguir perdiendo dinero y alcanzar un resultado final, y el sistema forzará la liquidación de la posición.

En general, existen varias razones operativas para la liquidación:

1. La configuración de stop loss. 2. Las operaciones de posición pesada, es decir, el aumento del apalancamiento, las operaciones de posición pesada harán que los fondos en la cuenta sean más tensos, y no hay forma de resistir bien los riesgos, y es fácil tener una liquidación después de que ocurra una pérdida. 3. Psicología del jugador: este tipo de psicología te hará querer más cuando estés ganando dinero y querrás recuperar tu dinero cuando estés perdiendo. No sabes que este mercado no está creado por el hombre. 4. Para operar en contra de la tendencia, el mercado siempre tiene razón. El mercado al contado no se puede predecir directamente. La operación en contra de la tendencia solo puede resultar en una gran pérdida que lleve a la liquidación.

5. Comercio frecuente, si opera cuando ve oportunidades comerciales, la probabilidad de riesgo aumentará considerablemente y la posibilidad de liquidación también aumentará en consecuencia.

La liquidación ocurre en el contrato, y el contrato de futuros es esencialmente un juego de suma cero, es decir, el dinero que gana debe ser el dinero perdido por otros, y el dinero que pierde debe ser ganado por otros. La plataforma de negociación también cobrará una tarifa de manejo y, en las primeras etapas de algunas plataformas, habrá algún fenómeno de liquidación durante el proceso de liquidación forzosa.

En circunstancias normales, después de que la plataforma de negociación obligue a vender varias órdenes de contratos de futuros, quedará un margen del 10% (10 veces el apalancamiento, generalmente cuando la pérdida alcanza el 90%, se activará la liquidación forzada). Algunas plataformas de negociación no devolverán el dinero restante después de la liquidación forzosa al usuario, sino que lo "confundirán" y lo inyectarán en el fondo de reserva de riesgo de la propia plataforma de negociación.

Si hubo una situación de mercado extrema en ese momento, el precio se desplomó, el comprador no tenía muchas órdenes pendientes y el contrato de futuros largo no se pudo vender en absoluto, y la plataforma de negociación lo vendió a un precio muy bajo, y la siniestralidad del contrato de futuros superó el 100%.

La liquidación del contrato y la liquidación son dos formas en que los comerciantes pueden perder dinero, pero tal situación depende del método de inversión elegido por el inversor. Si el contrato elige el doble apalancamiento, no es diferente del spot. Si se agrega apalancamiento, es necesario tener un juicio apropiado sobre el principal, el margen y el precio de mercado. El juicio sobre el precio de mercado es la base, seguido por el juicio sobre el principal de la inversión. Si la inversión total es grande, puede sacar una parte de la cantidad que se puede apostar contra contrato de compra.

Como se mencionó anteriormente, la esencia del contrato es un juego, es decir, una apuesta sobre lo mismo. Si la liquidación depende del múltiplo de apalancamiento y el margen. De nada sirve volver a subir.

Además, la razón principal de la liquidación son las fluctuaciones de precios, pero la liquidación en el entorno del mercado es causada por las posiciones largas y cortas de la fuerza principal del mercado. Los cambios en la oferta y la demanda y la compra y venta forman un punto. La lógica de negociación del contrato es la misma que la del spot, los controles son diferentes.

En el comercio al contado, para promover la liquidez, la fuerza principal es principalmente a través de aumentos de precios y ventas en corto. Una cascada en la línea K puede promover que los inversores minoristas vendan y se detengan para comprar. Pero para muchos titulares a largo plazo, no tiene ningún efecto. El contrato es diferente, mientras el mercado fluctúe, inevitablemente habrá una liquidación. Cuando se alcanza la línea de liquidación, la plataforma de negociación instará a aumentar el margen o forzar la liquidación directamente. Y cada transacción e inversión en la posición de cierre finaliza, y los inversores deben reinvertir los fondos antes de optar por ir en largo o en corto.

Si desea poner el contrato a largo plazo, el margen y el apalancamiento deben ser suficientes para garantizar que la posición no se liquide, lo que es imposible para los inversores comunes.

De acuerdo con esto, mirando nuevamente la liquidación, la liquidación es una necesidad en el mercado de negociación de contratos, y es producto de las fluctuaciones en el mercado spot y la fijación de la liquidez del contrato. Y no se puede evitar la liquidación, que también es la diferencia entre spot y contract en términos de diseño de producto. Por lo tanto, frente a un monto de liquidación alto, solo puede mostrar que el entusiasmo de los inversores por la inversión en contratos ha aumentado y el mercado de contratos se ha vuelto activo.

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