Activos cifrados olvidados: el volumen diario de operaciones de más de 5000 tokens solo representa el 2 % del mercado

La "ley 20-8" también se conoce como la "ley de minoría clave", y lo más importante suele ser la minoría del 20%. En el mercado encriptado, el efecto "monopolio" de esta cabeza es más evidente.

Según los datos recopilados por CoinMarketCap el 25 de febrero, actualmente hay 5.146 criptomonedas en el mundo, con un valor de mercado total de más de 260.000 millones de dólares estadounidenses y un volumen de negociación nominal de 24 horas de 166.900 millones de dólares estadounidenses. Entre ellos, la capitalización de mercado total y el volumen de negociación diario total de las 10 principales criptomonedas por capitalización de mercado representaron más del 85 %. En otras palabras, alrededor del 0,2 % de las criptomonedas ya dominan más del 80 % de la cuota de mercado.

En un mercado altamente concentrado, los profesionales y los inversores siempre se enfocan en estos activos principales, mientras ignoran la gran cantidad de activos de cola larga. Muchos activos de cola larga están al borde o incluso "muertos" debido a la falta de intercambios cotizados, el bajo volumen de operaciones y la escasa liquidez.

Originalmente, este era un fenómeno natural en un mercado competitivo, sin embargo, el reciente incidente de arbitraje de DeFi Lego reveló los riesgos potenciales de los activos de baja liquidez, lo que hizo necesario volver a examinar el status quo de los activos de baja liquidez.

Más de 5.000 activos de cola larga representan solo el 2,08 % del volumen de negociación diario

Según las estadísticas de CoinMarketCap, el 25 de febrero, el valor de mercado total del mercado mundial de criptomonedas fue de aproximadamente 269,366 mil millones de dólares estadounidenses, y el volumen diario de operaciones fue de aproximadamente 166,907 mil millones de dólares estadounidenses. PAData contó la capitalización de mercado y el volumen de negociación de las 500 principales criptomonedas por capitalización de mercado ese día. Los resultados muestran que Bitcoin, la mayor capitalización de mercado, representa el 62,30% de la capitalización de mercado total de las criptomonedas, y su volumen de negociación representa el 26,08 % del volumen total de negociación. Si las 30 principales criptomonedas por valor de mercado se consideran los principales activos, entonces el valor de mercado de los principales activos representa el 92,68 % del valor total del mercado, y el volumen de transacciones representa el 95,17 % del volumen total de transacciones.

Además, ya sea la proporción de la capitalización de mercado o la proporción del volumen de transacciones, la tendencia de disminución marginal con el ranking de capitalización de mercado es más obvia. El valor de mercado de los activos de cintura clasificados del 31 al 100 por valor de mercado representó solo el 6,16% del valor de mercado, y el volumen de transacciones representó solo el 5,47%, lo que está muy por detrás de los principales activos, pero aún por delante de los activos de cola larga. después del valor de mercado de 100.

Según las estadísticas, la capitalización de mercado de los activos de cola larga clasificados después de los 100 principales representó alrededor del 4,59 %, mientras que el volumen de negociación representó solo el 2,08 %, el número de estos activos llegó a 5.046.

El pequeño volumen de negociación y la liquidez insuficiente son los principales problemas de estos activos de cola larga, y también es una de las principales razones por las que el sitio web de crowdsourcing Dead Coins considera que el token está "muerto". tokens continúa permaneciendo en un nivel extremadamente bajo, los problemas como la deserción del sitio web y el tiempo de inactividad del nodo también aparecerán uno tras otro.

La potencia informática promedio de ETH superó ayer los 382 TH/s, estableciendo un récord: según los datos de OKLink, a partir del 15 de febrero, la potencia informática promedio de ETH alcanzó los 382,64 TH/s, estableciendo nuevamente un nuevo récord. [2021/2/16 19:52:13]

Actualmente, Dead Coins ha recolectado 1867 "monedas muertas". Después de una limpieza preliminar (eliminación de datos duplicados o anormales), PAData encontró que hay 947 monedas muertas, lo que representa alrededor del 20% de los activos de cola larga.

El 40% de los pares comerciales en intercambios centralizados tienen un volumen comercial diario de menos de $ 10,000

¿Cuántos activos de cola larga hay en los intercambios centralizados? ¿Cuál es el volumen de negociación de estos activos de cola larga?

PAData cuenta el estado actual de la liquidez de macroactivos de cinco intercambios con un alto volumen de negociación, a saber, Binance, Bitfinex, Coinbase, Huobi y Kraken.

Desde la perspectiva de la cantidad de monedas en circulación y la cantidad de pares comerciales, Binance y Huobi tienen una mayor amplitud de circulación de activos. Binance enumeró 194 tokens y abrió 637 pares comerciales, y Huobi enumeró 227 tokens y abrió 558 pares comerciales. La cantidad de activos que figuran en Coinbase y Kraken es mucho menor. Los dos intercambios enumeraron 25 y 32 activos respectivamente, y abrieron 58 pares comerciales y 131 pares comerciales.

Después de más estadísticas, se puede ver que entre estos activos circulantes, los activos de cola larga en realidad constituyen el aspecto principal de la liquidez macro de la bolsa. Binance, Bitfinex y Huobi, que tienen una gran cantidad de monedas cotizadas, tienen una gran cantidad de activos de cola larga en circulación. La cantidad de activos de cola larga de los tres intercambios llegó a 123, 109 y 156, lo que representa 63,40%, 78,98% y 68,72%.

En términos generales, es muy conveniente intercambiar tokens en intercambios centralizados en la actualidad, porque los pares comerciales abiertos por los intercambios ya son muy extensos y, debido a la superposición de activos, los inversores pueden elegir activos negociados en el intercambio. Un total del 30,14 % de los activos enumerados en Binance, Bitfinex, Coinbase, Huobi y Kraken se superponen, y el 23,10 % de los pares comerciales enumerados se superponen.

Desde la perspectiva del volumen de negociación, el 40,53 % de los 1.753 pares de pares de negociación en las cinco bolsas tienen un volumen de negociación diario inferior a 10.000 dólares estadounidenses (excluyendo NULL).Entre ellos, los pares de negociación que involucran activos de cola larga representaron la gran mayoria.

Por ejemplo, 208 de los pares comerciales con un volumen comercial inferior a USD 10 000 en Bitfinex involucran activos de cola larga, lo que representa el 74,02 % de todos los pares comerciales por debajo de USD 10 000. El valor de Huobi también es relativamente alto, alcanzando el 78,90 %.

Los activos de cola larga respaldan la "fachada" de los indicadores macro de liquidez de la bolsa, pero el lento volumen de negociación demuestra que el tamaño actual del mercado no puede respaldar esta "fachada".

Solo 50 activos tienen un volumen de negociación diario de más de $10,000 en DEX

El intercambio descentralizado (DEX) tiene sus raíces principalmente en la cadena pública Ethereum, y los activos que circulan en él son principalmente tokens ERC20 y Ethereum. PAData cuenta la liquidez macro de cinco DEX con un gran volumen de negociación, a saber, Bancor, IDEX, Kyber, Oasis DEX y Uniswap. Entre ellas, las monedas de Uniswap e IDEX tienen mejor liquidez, con 247 y 245 tokens listados respectivamente, y 410 tipos y 250 pares comerciales abiertos. Uniswap adopta el modelo de creación de mercado de fondo común. En teoría, siempre que haya una cierta cantidad de reservas de capital, los activos se pueden negociar, por lo que la disponibilidad y la conveniencia de las transacciones de activos serán mejores que el modelo de creación de mercado de coincidencia de órdenes pendientes. .

Mirando más a fondo la superposición de activos entre varios intercambios, se puede encontrar que la amplitud actual de los activos en circulación DEX se ha desarrollado mucho en comparación con mediados de 2019. En la actualidad, la tasa de superposición de los tokens en circulación de los cinco intercambios es de alrededor del 23,92 %. Cuando PAData realizó estadísticas sobre un rango más amplio de 10 intercambios en agosto de 2019, este valor era solo de alrededor del 5,7 % (consulte "DEX Breakout War: A unas pocas palabras sobre la liquidez de los activos y la base de usuarios". La tasa de superposición de los pares comerciales es un poco más baja. Actualmente hay 835 pares de pares comerciales en circulación en 5 intercambios, de los cuales 147 pares se superponen, con una tasa de superposición del 17,60%. Esto significa que los usuarios ahora usan DEX La feria es mucho más conveniente que hace medio año.

De acuerdo con el volumen de negociación diario de 75 activos según las estadísticas de Alethio, el token con el mayor volumen de negociación entre todos los DEX de Ethereum es DAI. El volumen de negociación diario también superó el millón, que es aproximadamente 1,039,900 dólares estadounidenses. Además, 17 activos como MKR, LINK, WETH, ETH, USDT, sETH, SAI, REP y WBTC tienen un volumen de negociación diario de más de 100 000 dólares estadounidenses. El número de activos con un volumen de transacciones de más de $10,000 es 50, y el activo con el volumen de transacciones más bajo es DNA, que es menos de $3,500. Además, hay relativamente pocos comerciantes de activos con un volumen de negociación de menos de $ 10,000, y la mayoría de ellos son menos de 10 personas.

Se puede especular que aunque DEX tiene activos en circulación relativamente abundantes, como intercambios centralizados, también hay más activos de cola larga con baja circulación.

Desde la perspectiva de los pares de negociación, el 83,47 % de los pares de negociación tenía un volumen de negociación diario inferior a 10 000 USD, solo el 2,51 % tenía un volumen de negociación diario superior a 100 000 USD y solo el 0,36 % tenía un volumen de negociación diario superior a 1 millón de dólares estadounidenses.

Desde este punto de vista, el volumen de transacciones de todo el DEX aún es pequeño, y los activos con poca liquidez representan la mayoría, y las transacciones se concentran principalmente en activos individuales, como DAI, cUSDC, KNC, MKR y LINK con múltiples Escenarios de aplicación de DeFi.

Según las estadísticas de zumzoom, el DEX Uniswap más grande actualmente tiene un fondo total de más de 28 millones, que es aproximadamente 1/77 de los activos de Bitcoin en la cadena Binance. En los últimos tres meses, los fondos de capital de sETH y MKR representaron una proporción relativamente alta, alcanzando un promedio de 32,74% y 15,08% respectivamente.

El grupo de fondos de WBTC utilizado por los atacantes en los incidentes de arbitraje de Lego de Compound, dydx, Kyber, Uniswap y bZx representó solo el 2,53%, o alrededor de $ 674,000. Sin embargo, el tamaño de este grupo de capital no es pequeño en Uniswap, ocupando el puesto 11 y perteneciente a una escala media. Si los atacantes pueden violar fácilmente los activos de este tamaño, la gama de activos potencialmente riesgosos en DEX cubrirá la gran mayoría de los activos.

La combinación de Lego entre aplicaciones puede, de hecho, inyectar nueva vitalidad a DeFi, pero se deben considerar los riesgos que la escala de activos y la liquidez real pueden traer a la innovación de productos.

Tags：

Intercambio de Ethereum