Bitcoin es inmortal, el ciclo es inmortal

En la madrugada del 4, la Reserva Federal recortó los tipos de interés en 50 puntos básicos, lo que conmocionó al mundo. Powell dijo que el recorte de la tasa de interés es para ayudar a que la economía estadounidense se mantenga fuerte en la crisis. Y Trump apareció en el momento adecuado, ejerciendo más presión sobre la Fed, exigiendo que la Fed debe flexibilizar aún más, en lugar de apretar un poco el agua como lo está haciendo ahora. La reacción del mercado es muy extraña. Obviamente, es una buena noticia. El banco central libera agua y el agua debe fluir hacia el mercado de valores. En teoría, debería hacer que el mercado de valores de EE. UU. se dispare. Pero, de hecho, la interpretación de todo el mercado sobre la Fed a principios de marzo era que se esperaba al 100% que recortara las tasas de interés, pero esta expectativa de recortes de tasas de interés apareció antes de lo que todos esperaban, es decir, el 3 de marzo. La reacción inmediata de la bolsa estadounidense fue subir un 1,24%, luego caer un 3,74% y finalmente cerrar con una baja del 2,94%. El mercado ya ha descontado este beneficio mucho antes del recorte de tipos de interés, es decir, se ha reflejado en el precio de mercado. Así que durante la noche del día 4, todos vieron la doble explosión de posiciones largas y cortas en todos los mercados de inversión del mundo, incluido Bitcoin. Para decirlo en los términos más simples y directos, lo bueno se convierte en malo. Pero una cosa es cierta, es que una nueva ronda de recortes de tasas de interés está a punto de comenzar en todo el mundo. Se espera que el Banco de Canadá reduzca las tasas de interés en 50 puntos básicos durante la noche, en lugar de los 25 puntos básicos que se esperaban anteriormente. El día 2, los gobernadores del Banco Central Europeo y del Banco de Japón emitieron comunicados de emergencia. Casi simultáneamente, dijeron que tomarían las acciones necesarias para estabilizar el mercado que estaba turbulento debido a la nueva epidemia de neumonía corona. El día 3, el banco central de Australia tomó la iniciativa al recortar las tasas de interés en 25 puntos básicos, reduciendo la tasa de interés de referencia a un mínimo histórico del 0,5%. El banco central de Malasia redujo su tasa de interés de referencia al nivel más bajo desde 2010 en un intento por impulsar el crecimiento económico después de que el crecimiento económico del país se desaceleró a su ritmo más lento en una década. De hecho, la reunión "no convencional" anunciada por la Reserva Federal el día 3 recortó los tipos de interés por novena vez desde 1998. Los recortes anteriores fueron: 25 puntos en octubre de 1998 50 puntos en enero de 2001 50 puntos en abril de 2001 En septiembre 2001, la tasa de interés se redujo en 50 puntos; en agosto de 2007, la tasa de descuento se redujo en 50 puntos; en enero de 2008, la tasa de interés se redujo en 75 puntos y en octubre de 2008, la tasa de interés se redujo en 50 puntos. Descubrimos que los recortes de tasas de interés no convencionales anteriores mostraron características diferentes.La crisis financiera del sudeste asiático en 1997 fue el punto de inflexión del ciclo de recuperación del ciclo económico actual de 1982 a 1993, y la reacción del mercado se retrasó 4 años. Pero la transición de la recuperación a la prosperidad sigue siendo una curva ascendente, por lo que los recortes de tasas no convencionales solo ocurrieron una vez en 1998, después de la crisis. En 2000, estalló la burbuja de las acciones tecnológicas, lo que indica que el ciclo de auge de 1993 a 2000 se estaba acelerando para ponerse al día. Después de que estalló la burbuja, la Reserva Federal recortó las tasas de interés tres veces seguidas. 2004 fue el ápice de la prosperidad en este ciclo, y la reacción del mercado se retrasó 4 años, por lo que la crisis de las hipotecas subprime estalló en 2008. Sin embargo, dado que esta ronda de crisis es el punto de inflexión de la prosperidad que se convierte en recesión, está claro que antes de que el mercado alcance su punto máximo, la Reserva Federal ya ha comenzado a recortar las tasas de interés de manera no convencional. Después de caer, las tasas de interés se redujeron varias veces. El ciclo actual va de la recesión a la depresión, y la economía mundial se está acelerando a la baja, por lo que deberían producirse recortes de tipos de interés no convencionales antes del estallido de la crisis económica. Como siempre he expresado en artículos anteriores, el mercado de valores de EE. UU. puede haber alcanzado un máximo de 30,000 puntos, pero eso no significa que no se pueda formar una situación de doble techo o incluso de triple techo en 2020. Por lo tanto, el recorte de la tasa de interés no convencional indica que el mercado se recuperará en una determinada posición en el futuro, primero matará a los cortos, luego se precipitará hacia la cima nuevamente para matar a los largos y finalmente completará la doble muerte de los largos y los cortos. Este tema se ejecutará a lo largo de 2020. Entonces, ¿por qué en este momento descubrimos que, por un lado, el mercado ya calculó los resultados de los recortes de tasas de interés y, por otro lado, continúa cayendo, solo para prepararse para tocar fondo y acabar con los cortos? Ethereum volvió a subir por encima de $2400 y la caída de 24 horas se redujo a 1,46 %: según el mercado, Ethereum volvió a subir por encima de $2400 y el precio actual es de $2411,63 y la caída de 24 horas se redujo a 1,46 %. El mercado fluctúa mucho, por favor haga un buen trabajo en el control de riesgos. [2022/5/10 3:03:45] En el artículo anterior "Mis puntos de vista sobre la inversión en moneda digital", mencioné el período de tiempo de los principales expertos que conozco en el campo de la inversión. Creo que tal filosofía de inversión perderá un muchas oportunidades Así que me gustaría aprovechar esta oportunidad para reorganizar las ideas sobre el ciclo con ustedes. El ciclo Kangbo es el ciclo económico más largo, con una duración entre 45 y 60 años. Dividido en cuatro etapas de recuperación, auge, recesión y depresión. En términos generales, si contamos desde la era de la industrialización, hemos experimentado la era de las máquinas de vapor, la era de los ferrocarriles, la era de la electricidad y los automóviles, y la era de la automatización, y ahora estamos en el punto de inflexión de la depresión. en la era de la información y la comunicación de la quinta ronda del ciclo Kangbo. Esto es muy fácil de entender. Cualquier nueva revolución tecnológica impulsará el cambio social, y también traerá un nuevo crecimiento de la población. En la etapa embrionaria temprana, la expresión concentrada de la innovación es probar y cometer errores gradualmente, y luego ejecutar en pequeños pasos. . En la etapa madura, cuando se adapta y utiliza gradualmente por una amplia gama de personas, es fácil traer fondos sobrecalentados a la industria, y luego habrá una serie de etapas de sobredesarrollo, ignorando que la población ha llegado a su límite. pico dividendo Luego la industria se encoge, la burbuja estalla y hasta la etapa de depresión de la tecnología, aparece un nuevo preludio o infraestructura tecnológica. En esencia, la sociedad humana es el desarrollo económico provocado por la transición de la población liderada por la revolución tecnológica, que eventualmente forma un ciclo. Repetidamente, sin cesar. Más abajo, está el ciclo de Kuznets representado por el auge y la recesión de la industria de la construcción, también conocido como ciclo inmobiliario. En este ciclo, hay principalmente dos elementos, uno es el deseo de las personas de comprar bienes raíces y el otro es la migración de la población. Porque mientras haya un aumento de población, habrá demanda de vivienda. Pensando desde otro ángulo, esto también refleja el aumento y la caída graduales del flujo de población lateral. En términos generales, el ciclo de Kuznets es un ciclo de 20-22 años, de los cuales 14-15 años son ciclos ascendentes y 6-7 años son ciclos descendentes. En términos generales, el ciclo inmobiliario de China comenzó en 2001, por lo que la fase ascendente general se completó en 2016 y la fase descendente tocará fondo en 2021. Y debido a que 2020 es el punto de inflexión del dividendo demográfico de China, el pico histórico de la industria inmobiliaria de China apareció en 2018 dos años antes. En las próximas décadas, los bienes raíces estarán en un canal descendente a largo plazo. En otras palabras, los 15 años posteriores a tocar fondo en 2021 serán un período de alta volatilidad en el mercado inmobiliario de China, seguido de una fuerte caída y una tendencia descendente continua. Este proceso no es diferente al de los Estados Unidos después de 1973. En 1987, Estados Unidos detonó el crack inmobiliario debido al “Lunes Negro” de la bolsa estadounidense, que pasó a tener unos 15 años de alza.En las primeras etapas de la recuperación económica de 1982 a 1987, la gente comenzó a inundar en las ciudades, y los bienes raíces crecieron rápidamente hasta que estalló la burbuja. Desde un punto de vista histórico, después de deducir la inflación, el pico histórico de bienes raíces en EE. UU. fue en 1971-1972, y el segundo pico fue en 1987. Después de eso, los bienes raíces en EE. UU. se desplomaron por completo. burbuja en la crisis de las hipotecas subprime en 2008 no llegó a 1973 el 70% de la anterior. La lógica de población de los bienes raíces en Beijing, Shanghai, Guangzhou y Shenzhen será diferente del pasado. Después de todo, la gran situación de la prosperidad de Kangxi y Qianlong, y la llegada de todas las naciones a Corea del Norte requiere la participación de extranjeros. Al igual que en Nueva York, California, Londres y Tokio en la actualidad, los precios de la vivienda en las áreas centrales estarán determinados por el poder adquisitivo global de bienes raíces. Esta es la premisa de la discusión sobre la política de residencia de larga duración de las tarjetas verdes de extranjeros que ha sido muy discutida en los últimos dos días. Un ciclo de Kangbo contiene 2-3 ciclos de Kuznets, lo que depende esencialmente de la velocidad de las iteraciones de desarrollo tecnológico. En el proceso de desarrollo tecnológico, habrá retroalimentación del mercado y los productos, desde la etapa inicial de las empresas probando el agua, pruebas a pequeña escala hasta la rentabilidad, expansión de la producción y, finalmente, una inversión excesiva, que a su vez afecta la rentabilidad empresarial. y finalmente un proceso de reducción de empresas. Este proceso se llama ciclo de Jugra. El ciclo de Jugra también se denomina ciclo medio o ciclo de inversión. Refleja principalmente las diferentes etapas de la inversión y operación empresarial mencionada anteriormente. Un ciclo de Jugra es de aproximadamente 10,5 años. Es decir, un ciclo de Kuznets contiene 2 ciclos de Jugra y un ciclo de Compo contiene de 4 a 6 años. Un ciclo de Jugra . Una crisis financiera mundial cada 10 años más o menos es un reflejo del ciclo de Juglar. Pero, ¿cómo juzgar la integridad de un ciclo Jugra? Depende de si la empresa producirá productos, y la asimetría entre los productos y el mercado conducirá a la liquidación rápida de productos y una capacidad de producción insuficiente, o la acumulación de productos causada por el exceso de productos reducirá la voluntad de producir. Este proceso es el ciclo Kitchin, también conocido como ciclo corto o ciclo de inventario. Si la oferta y la demanda de productos básicos se separan y se combinan con el inventario, se dividirá en cuatro etapas: reducción activa de existencias, reducción pasiva de existencias, adición activa de inventario y adición pasiva de inventario. Un ciclo de inventario es de aproximadamente 40 a 42 meses, que es de 3,5 años. Esta es básicamente la unidad más pequeña del ciclo económico. Un ciclo Juglar contiene 3 ciclos Kitchin. El ciclo de Kitchin brindará una muy buena iluminación a la mayoría de los inversores a partir de la inversión real. Porque, en general, el mercado secundario debe reflejar los fundamentos del ciclo económico, por lo que la tendencia del mercado también mostrará las características escalonadas del ciclo económico hasta cierto punto. Entonces simplemente podemos probarlo, porque el mercado de valores no abre los fines de semana ni los días festivos, por lo que, en promedio, hay aproximadamente 20,2 días de negociación en un mes, luego 3,5 años * 12 meses * 20,2 días de negociación = 848,4 días de negociación, alrededor de 850 dias. Es decir, en el mercado de valores, el promedio móvil de 850 días en el gráfico diario debería ser una línea de tendencia importante a largo plazo que pueda reflejar el ciclo de Kitchin. Si observamos detenidamente las grandes crisis que se han producido en la bolsa de valores estadounidense durante casi 50 años desde 1973. Mientras haya una gran caída económica, las acciones estadounidenses caerán por debajo del promedio móvil de 850 días por un amplio margen. En tiempos de crisis no importantes, el promedio móvil de 850 días se ha convertido en un fuerte soporte para el mercado. Básicamente, habrá una gran ruptura cada diez años más o menos, lo que coincide con el ciclo Jugla. El principal momento de ruptura fue la crisis del petróleo en 1974, el desplome inmobiliario desencadenado por el Lunes Negro en 1987, el estallido de la burbuja de las acciones tecnológicas en 2001 y la crisis de las hipotecas de alto riesgo en 2008. Si usa el promedio móvil de 850 días para observar las acciones A, encontrará el mismo razonamiento: el punto de inflexión del promedio móvil de 850 días aumentó en 2010 y luego comenzó a disminuir por completo. Tengo entendido que desde que China se unió a la OMC en 2001, ha estado aumentando su influencia en la economía. El apalancamiento que se agregó en la etapa inicial fue insostenible en el período posterior. Desde 2010, se ha demostrado gradualmente que la tasa de rendimiento del apalancamiento ha disminuido. El mercado es anterior al reflejo de la economía real y el ciclo inmobiliario. va a la zaga del reflejo del mercado China comenzó a desapalancarse en 2015, y después de agosto de 2016 Afirmando claramente que ya no apoya el desarrollo de bienes raíces como una industria pilar, en realidad está en proceso de desapalancamiento económico. Entonces la pregunta es, ¿se reflejará el mismo ciclo económico en Bitcoin? En el mercado alcista y bajista de Bitcoin antes de 2015, no había ningún vínculo con la economía global, se puede entender como un mercado de un solo punto completamente independiente, por lo que el aumento y la caída no se pueden expresar al 100% a través de la ley. Sin embargo, esta ronda de mercados alcistas y bajistas después de 2015 obviamente está relacionada con la economía global, y la correlación aumenta año tras año. Por lo tanto, podemos usar el último mercado alcista y bajista de Bitcoin como indicador de referencia y continuar verificándolo en el desarrollo posterior. Debido a que el tiempo de negociación de Bitcoin es el estado de negociación ininterrumpida de 24 horas en todo el mundo, entonces 3,5 años * 365 días = 1277,5 días, lo que excede el período de tiempo del gráfico diario, y el promedio móvil se convierte en un gráfico semanal. es una media móvil de 182,5. En este momento, encontraremos que la parte inferior escalonada de Bitcoin que apareció en diciembre de 2018 casi se desliza hacia arriba a lo largo del promedio móvil semanal de 182.5 y finalmente se separa de la tendencia alcista y comienza una tendencia alcista. Y este punto de tiempo está exactamente a 3,5 años del fondo de la última ronda del mercado bajista en agosto de 2015, un ciclo completo de Kitchin. El error de este número es tan pequeño que incluso el promedio móvil de 183 o el promedio móvil de 182 no pueden reflejar la correlación en la parte inferior del mercado bajista de Bitcoin. Desde esta perspectiva, para volver a entender Bitcoin, creo que Bitcoin en realidad se ha separado del modelo de 4 años del ciclo de reducción a la mitad y está más cerca de un nuevo modelo de ciclo económico. 3,5 años pueden haberse convertido en un ciclo económico completo de Bitcoin, y su punto de inflexión importante es el promedio móvil de 182,5 semanas. Esta es también una razón importante por la cual esta ronda del ciclo económico de Bitcoin es diferente del pasado, y también explica por qué diciembre de 2018 fue el punto más bajo de esta ronda de aumento, no el punto temporal de agosto a septiembre de 2018. Entonces podemos entender que esta ronda del ciclo económico de Bitcoin comenzó a tocar fondo en diciembre de 2018 y puede llegar a la cima en junio de 2021, en lugar de diciembre a fin de año como se pensaba anteriormente, y luego cayó todo el camino Continuar hasta un se alcanza un nuevo fondo a mediados de 2022. Desde este punto de vista, la posición de Bitcoin en este momento es muy similar a la de septiembre de 2016. Por supuesto, el aumento posterior definitivamente no alcanzará el estado a fines de 2016-17, pero según el juicio de todo el Ciclo económico de Bitcoin Mire, el punto de partida de la etapa central de FOMO debería ser a mediados de diciembre de 2020, y luego habrá un aumento similar al que siguió al incidente 9.4 en 2017, y alcanzará su punto máximo en junio de 2021. El precio puede estar cerca de los 60.000 dólares americanos. Este número debe ajustarse y reevaluarse en función de datos posteriores, pero, en general, tiendo a pensar que este número puede reflejar el precio de Bitcoin en ese momento. Entonces, el precio de Bitcoin en 2020 puede revertirse, lo que puede ser muy consistente con las opiniones expresadas en mis artículos anteriores.Con la doble matanza de largo y corto, se formará un doble techo y un doble fondo. Y esto ha formado una fuerte correlación con la caída del mercado de valores global que estamos viendo ahora y el ritmo de liberación de agua del banco central. Es precisamente esta correlación la que, a su vez, confirma que el ciclo de Kitchin ha formado un ciclo económico de Bitcoin único en el mercado de Bitcoin. Y su asincronía proviene del hecho de que Bitcoin es esencialmente el estado inicial de innovación de la tecnología blockchain en la próxima ronda del ciclo económico. En términos generales, tiendo a pensar que la epidemia ha adelantado la llegada de la cima del mercado económico mundial, especialmente de la bolsa estadounidense, pero no ha cambiado su momento clave, por lo que el próximo año puede no estar acompañado de un doble matanza de largo y corto, pero una triple matanza de largo y corto. Este punto puede capturar señales sutiles desde el lado de las características del ciclo económico actual de Bitcoin y el precio escalonado de Bitcoin. Volviendo al recorte de la tasa de acciones de EE. UU., el recorte de la tasa no convencional ha verificado la expectativa del mercado de un recorte de la tasa del 100% en marzo, pero ¿por qué el mercado global continuó cayendo en picado en lugar de tocar fondo? Porque todos están esperando la próxima señal, que es la próxima reunión de tasas de la Fed el 18 de marzo. No importa cuál sea el resultado, puede ser llevado por el mercado a subir.Si el mercado comienza a calcular el resultado de si la Fed continuará recortando las tasas de interés por adelantado, debe comenzar antes de la reunión. Y ese punto de tiempo es el mismo para Bitcoin. El fondo escalonado puede completarse la próxima semana y luego comenzará a aumentar, dando paso a una muerte doble larga y corta que dura 9 meses. Bitcoin es inmortal, el ciclo es inmortal.

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