¿Por qué el mercado de la encriptación es propenso a las conmociones y la mayoría de los proyectos suben y bajan juntos?

Recientemente, Bitcoin ha caído uno tras otro, y el precio ha vuelto a principios de año, y otras monedas han seguido su ejemplo. Muchos inversores han vuelto a la pre-liberación de la noche a la mañana y se han "inflado" en unos pocos meses. Entonces, ¿por qué el mercado en la industria de la cadena de bloques sube y baja al mismo tiempo?

De hecho, siempre que los inversores ingresen a esta industria por un período de tiempo, encontrarán este fenómeno: cuando Bitcoin sube o baja, otras monedas digitales subirán al cielo, y cuando Bitcoin cae, casi todas las monedas digitales subirán. Entonces sufre.

Para aclarar por qué, primero comprenda dos conceptos financieros: riesgo sistémico y riesgo individual.

Los denominados riesgos sistémicos se refieren a los riesgos que afectan a la situación general, mientras que los riesgos individuales se refieren a aquellos riesgos que afectan a los riesgos locales o individuales.

Los amigos que han prestado atención a las fluctuaciones del mercado deben saber que cuando el mercado de la industria de la cadena de bloques es malo, todos sufren juntos, y cuando el mercado es bueno, todos suben al cielo juntos. Sin embargo, la subida y bajada de cada Token puede variar. Entre ellos, la subida y bajada simultánea del mercado está provocada por riesgos sistémicos, mientras que las distintas subidas y bajadas de cada token están provocadas por riesgos individuales.

Los mineros de Bitcoin ganaron $354 millones la semana pasada, superando el récord desde mediados de diciembre de 2017: según las noticias del 15 de febrero, Ethan Villa, cofundador de la empresa minera Luxor Technologies, con sede en Seattle, dijo que los mineros de Bitcoin ganaron $354 millones la semana pasada. los ingresos de más de 354 millones de dólares superaron el récord anterior establecido a mediados de diciembre de 2017. (Coindesk) [2021/2/15 19:49:52]

El fenómeno de subir y bajar al mismo tiempo significa que las fluctuaciones en la industria de la cadena de bloques reflejan más riesgos sistémicos en el mercado que riesgos individuales.

Permítanme darles un ejemplo simple: volviendo a la biología que aprendimos en la escuela secundaria, ¿es un entorno ecológico más diverso en términos de especies y más estable en ecología? ¿O cuantas menos especies, más monótona, más estable la ecología?

La respuesta es que cuanto más rica es la especie, más estable es todo el entorno ecológico y menos susceptible a factores externos, incluso si es golpeado, puede recuperarse rápidamente.

Una razón muy importante es que al recibir estímulos externos, las especies en un ambiente diverso responden de manera diferente, y entonces los efectos se anularán entre sí; mientras que la ecología de una sola especie, al recibir estímulos externos, producirá respuestas homogéneas, y eventualmente puede incluso conducir al colapso de toda la ecología.

Este tipo de lógica también es plenamente aplicable al mercado financiero, cuando todo el mercado refleje el riesgo sistémico, habrá dos resultados:

1. Es posible que la información sobre artículos individuales no se refleje en el precio. 2. Los precios de todos los proyectos fluctuarán más fácilmente en una dirección, y cualquier noticia hará que todo el mercado reaccione de forma exagerada.

De esta forma, el precio de un artículo en todo el mercado en realidad no refleja el valor real del artículo. Esta es la razón por la que el precio de la última ronda del mercado alcista se disparará incluso si se trata de un proyecto basura. Por lo tanto, detrás del aumento y la caída simultáneos de los activos en la industria de la cadena de bloques, se refleja el desarrollo inmaduro de la industria, la baja eficiencia de los precios y los riesgos excesivos.

Randall Morch, un erudito muy conocido en la academia financiera, hizo una investigación sobre el mercado de valores y descubrió que:

Si la mayoría de los precios de las acciones reflejan riesgos sistémicos, habrá un fenómeno de subida y bajada al mismo tiempo. Estos fenómenos generalmente aparecen en los países en desarrollo, mientras que el fenómeno relativamente independiente de la tendencia de las acciones individuales y la tendencia del mercado más amplio ocurre más en los países desarrollados.

La razón es que las leyes en los países desarrollados son perfectas, la información es más abierta y transparente, el fraude, las sanciones por abuso de información privilegiada son muy severas, los intereses de los inversores pueden protegerse mejor y los precios de las acciones pueden reflejar de manera más efectiva su valor original.

En los países menos desarrollados, las sanciones por este uso de información privilegiada, divulgación de información y otros comportamientos son relativamente menos severas, lo que resulta en precios relativamente caóticos en todo el mercado.

Debido a la falta de supervisión, los inversores no confiarán plenamente en la información divulgada por la empresa y prestarán más atención a la tendencia del mercado. Cuando el mercado sube, se precipitarán, y cuando baje, huirán desesperadamente. . Gradualmente, la información de la empresa no se refleja en el precio de las acciones, sino en eventos de política o cambios de política, que impulsan las fluctuaciones de precios en todo el mercado, formando un fenómeno en el que el mercado sube y baja al mismo tiempo. Por lo tanto, una ligera fluctuación en el mercado desencadenará un efecto mariposa, haciendo que el mercado sea muy frágil.

Lo mismo ocurre con la industria de la cadena de bloques. Dado que el mercado aún se encuentra en sus primeras etapas, hay varios problemas, pero la supervisión no se ha mantenido, lo que ha provocado fluctuaciones de precios en toda la industria y más riesgos sistémicos. Toda la ecología. También es más frágil, y habrá un fenómeno de que los precios suben y bajan al mismo tiempo.

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