2012 VS 2020: la forma de supervivencia de BTC en el año de reducción de producción y año de crisis

Bitcoin ha mantenido su ganancia del 21% QTD (saldo real trimestral hasta la fecha) a pesar de los altibajos experimentados por Bitcoin en febrero-marzo. Sin embargo, los eventos macro recientes tanto en el mercado tradicional como en el mercado de cifrado están aumentando la incertidumbre, y el desempeño futuro del mercado de cifrado está lleno de grandes variables.

Sin embargo, cuando miremos hacia atrás, los inversores encontrarán que las condiciones actuales del mercado son algo similares a las de 2012. Tanto 2012 como 2020 son los años en que Bitcoin se reduce a la mitad y también enfrentan una crisis económica. Mirando hacia atrás en 2012, ¿puede la historia revelar más detalles antes y después del halving desde una perspectiva macro?

Especialmente con la crisis mundial y la volatilidad del mercado de valores este año, eso es lo que esperamos.

Venta masiva impulsada por la pandemia

Febrero fue un mes difícil para el mercado de criptomonedas. Los precios de BTC se desplomaron desde el nivel de $ 10,400 a mediados de mes para cerrar en la región de $ 8,500 a fines de mes a medida que aumentaba la preocupación por el brote de coronavirus.

Con la propagación de la epidemia en todo el mundo, el precio de Bitcoin se aceleró hasta caer por debajo de los 4.800 dólares a mediados de marzo.

La acción del precio de Bitcoin hasta la fecha. Fuente: Feixiaohao

La aversión al riesgo también fue alta en los mercados bursátiles mundiales. El Dow cayó 1.190 puntos antes de su primer rebote el 27 de febrero, su peor caída en un día en la historia. Las acciones de EE. UU. se rompieron cuatro veces en 10 días, y la Bolsa de Valores de Nueva York cerró su piso de operaciones por primera vez en 227 años; las materias primas también sufrieron un duro golpe, con el petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) cayendo por debajo de los 50 dólares el barril .

Se completó el mantenimiento del precio de la cadena HECO: según las noticias oficiales, para brindarle una mejor experiencia de producto y un mejor servicio, se completó el mantenimiento del precio del Token de la cadena HECO, disculpe las molestias causadas. [2021/5/10 21:44:55]

Por otro lado, la demanda de refugio seguro aumentó cuando el bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años alcanzó un mínimo histórico del 1,03% antes de estabilizarse en torno al 1,08%.

Desempeño de activos cruzados hasta la fecha. Fuente: Tradingview

Al mismo tiempo, la reacción más amplia del mercado también parece ser un panorama sombrío, y el mercado de criptomonedas no es inmune a nada. Algunos han cuestionado la función de refugio seguro de Bitcoin, ya que no parece ser una protección contra la incertidumbre actual del mercado.

2012 VS 2020

A pesar de la reciente agitación del mercado mundial, la próxima reducción a la mitad de Bitcoin sigue siendo el foco de atención de la mayoría de los observadores de criptomonedas. Quizás podamos mirar hacia atrás a 2012, cuando la producción de Bitcoin se redujo a la mitad por primera vez y, al mismo tiempo, el mercado estaba en medio de otra agitación: la crisis de la deuda europea.

La crisis de la deuda europea comenzó en 2009. Algunos estados miembros de la UE no pueden refinanciar su deuda pública sin la ayuda del Banco Central Europeo (bce) o el Fondo Monetario Internacional (fmi), y algunos no pueden rescatar a instituciones financieras muy endeudadas.

Los mercados en 2012 y 2020 tienen un contexto similar

Por supuesto, el espacio general del mercado de valores y las criptomonedas en 2012 era muy diferente al que tenemos hoy. Sin embargo, la aversión al riesgo, la perspectiva pesimista y los temores de recesión son bastante comparables.

Rendimiento de Bitcoin/STOXX50/SPX 2012-2013.

Fuente: Tradingview

Curiosamente, Bitcoin repuntó alrededor de un 160 % en 2012 debido a la crisis de la deuda de la zona euro, y la mayoría de las ganancias se produjeron antes de la primera caída. Las ganancias son aún más pronunciadas en el año siguiente a la reducción a la mitad. Eso se compara con una ganancia del 14,5 por ciento para el S&P 500 y una ganancia de aproximadamente el 11,2 por ciento para el EURO STOXX 50 en 2012.

Bitcoin y la Economía Tradicional

Continuamos enfatizando los atributos de valor de Bitcoin y argumentamos que Bitcoin es una cobertura ideal contra la inflación debido a su oferta limitada. En otras palabras, Bitcoin es una buena cobertura contra la degradación de la moneda fiduciaria.

A principios de la década de 2000, la crisis de la deuda europea se centró en los problemas estructurales del sistema financiero y las condiciones crediticias favorables, lo que dio lugar a rescates masivos y recortes de tipos de interés. Estas medidas llevaron a una fuerte depreciación del euro. A finales de 2011, el tipo de cambio EUR/USD estaba por encima de 1,4. A mediados de 2012, el EUR/USD había caído a 1,20 antes de recuperarse a 1,3.

La crisis de la deuda provocó algunas devaluaciones importantes de la moneda, y Bitcoin reaccionó a esa devaluación en 2012, incluso antes del primer evento de reducción a la mitad.

Ahora, dada la incertidumbre actual relacionada con el coronavirus, las condiciones del mercado son fundamentalmente diferentes a las de la crisis de la deuda. Sin embargo, lo que está pasando el mercado es algo similar a lo que vivimos en 2012. Deberíamos prestar más atención a cómo los formuladores de políticas responden a la epidemia y las consecuencias económicas resultantes, así como la reacción al mercado de capitales.

Como medida de emergencia, la Fed anunció un recorte de tasas de medio punto porcentual. El índice del dólar estadounidense ha caído de un máximo de 99 a un mínimo de 97. Los mercados esperan que la Fed reduzca aún más las tasas en su reunión de política monetaria de marzo. Al mismo tiempo, la flexibilización de las políticas por parte de otros bancos centrales importantes también ha sido rápida. Estos cambios podrían afectar a G10FX, lo que podría ser otro factor alcista para el precio de Bitcoin a medio y largo plazo.

Mira pacientemente cómo se reduce a la mitad el BTC

El aumento de precios después del halving de Bitcoin tiende a prolongarse cada vez, y no se espera que este ciclo de mercado se complete hasta 2022. Si bien la acción del precio reciente no parece prometedora, el mercado se encuentra actualmente en una tendencia alcista ideal. Los inversores a largo plazo pueden necesitar ser más pacientes para ver resultados.

Escribir al final:

El mercado de bitcoin aún era pequeño cuando estalló la crisis de la deuda europea, y sigue siendo relativamente pequeño hoy en día en comparación con otras clases de activos importantes. Es posible que Bitcoin y las criptomonedas no sean la mejor protección contra una recesión global, ya que los acaparadores pueden liquidar sus tenencias para cubrir pérdidas en otros activos o pagar deudas.

Sin embargo, cuando se produce una crisis y los responsables políticos se inclinan por una política acomodaticia, Bitcoin podría ser una herramienta ideal para protegerse contra la devaluación de la moneda.

En este período previo al halving, el desarrollo del mercado global es crucial para todos los criptoinversionistas, y la forma en que se desarrollen las políticas económicas futuras puede ser el factor principal que afecte la asignación de criptoactivos de los inversionistas.

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