Después de la mayor caída de un día en 7 años, ¿puede Bitcoin seguir siendo 'oro digital'?

El precio de Bitcoin se está recuperando lentamente y actualmente fluctúa por encima de $ 5,000. Sin embargo, en la caída del mercado provocada por el "Lunes Negro" la semana pasada, el precio de Bitcoin cayó después de la tormenta, lo que hizo que muchas personas tuvieran grandes dudas sobre el "atributo de refugio seguro" de Bitcoin.

Durante mucho tiempo, Bitcoin ha sido considerado un "oro digital" con propiedades de cobertura superiores, pero con la reciente caída del mercado, si Bitcoin realmente puede convertirse en "oro digital" también se ha marcado con un gran signo de interrogación.

En consecuencia, el oro ha superado a Bitcoin y todas las demás clases de activos este año.

El conocido crítico de bitcoin, Peter Schiff, habló recientemente sobre la relación entre bitcoin y los activos tradicionales nuevamente, y dijo que bitcoin no tiene valor para los inversores:

"Bitcoin ya no es un activo no correlacionado. Está positivamente correlacionado con activos de riesgo como las acciones y negativamente correlacionado con activos de refugio seguro como el oro. Cuando los activos de riesgo caen, Bitcoin cae más; cuando los activos de riesgo suben, Bitcoin sube menos. Eso es ¡no vale la pena!"

Pero, por otro lado, muchos asesores financieros recomiendan Bitcoin como un buen objetivo de inversión alternativo y lo agregan a la cartera de inversiones.

Primero echemos un vistazo a si la relación entre las criptomonedas y los activos tradicionales afirmada por Peter Schiff es cierta.

Jaewon SHIN, presidente de la empresa propiedad del ex primer ministro de Corea del Sur, fue nombrado director de la Fundación TrueChain: El 4 de septiembre, el Sr. Jaewon SHIN (Shin Jaewon), presidente de la empresa propiedad del Dr. Han Seung-soo, ex primer ministro de Corea del Sur y presidente de la 56.ª Asamblea General de las Naciones Unidas, anunció su nombramiento como director de la Fundación TrueChain y estuvo a cargo del desarrollo empresarial y ecológico de TrueChain Global, y se centrará en Corea del Sur. y establecer relaciones cercanas con los principales conglomerados coreanos y el gobierno coreano. Al mismo tiempo, el Sr. Jaewon SHIN (Shen Zaiyuan) es un escritor especial para The Paper, un conocido medio de comunicación chino. Es bueno en coreano, chino, inglés y japonés. Ha estado involucrado en capital asiático y global. negocios de inversión en Corea. [2020/9/4]

Periodo fuerte de Bitcoin

En enero de 2020, Bitcoin y Ethereum ganaron un 26,2 % y un 32,9 %, respectivamente. Mientras tanto, el S&P 500 ganó solo un 1,96%, mientras que el Nasdaq Composite perdió un 0,16%.

El gráfico anterior muestra los rendimientos acumulados de Bitcoin, Ethereum, Oil, Gold, S&P 500 y Nasdaq en enero de 2020.

Podemos encontrar que esto es exactamente lo contrario de lo que mencionó Peter Schiff. Bitcoin y Ethereum tienen una correlación negativa tanto con el Nasdaq como con el S&P 500.

Durante este período, Bitcoin y Ethereum se han correlacionado con el índice Nasdaq en -24,4 % y -16,2 %, respectivamente; Bitcoin y Ethereum se han correlacionado con el S&P 500 en -19,7 % y 7,9 %, respectivamente.

Entre ellos, una correlación del 100 % significa que Bitcoin o Ethereum y todos los activos tradicionales se mueven exactamente en la misma dirección, mientras que una correlación del -100 % significa que están inversamente correlacionados. Una correlación del 0% significa que no hay relación entre las variables.

Es decir, en la etapa relativamente positiva del desempeño de las criptomonedas, la suba de Bitcoin es muy superior a la de otros activos de riesgo. Además, Bitcoin y Ethereum se correlacionan con el mercado de valores en direcciones opuestas.

Además, en enero, los rendimientos de Bitcoin y Ethereum se correlacionaron positivamente con el oro, con un 24,1 % y un 22 %, respectivamente. La relación entre los rendimientos de Bitcoin, Ethereum y el petróleo también está correlacionada positivamente y en una magnitud mayor. Entre ellos, Bitcoin es el 33,6% y Ethereum es el 34,7%.

Estos son contrarios a la opinión de Peter Schiff, porque el oro y Bitcoin están correlacionados positivamente, no negativamente.

Período débil de Bitcoin

En febrero, el precio de bitcoin cayó un 7,5 por ciento, mientras que ethereum subió más del 23 por ciento. Durante este período de relativa debilidad de Bitcoin, su relación con el índice bursátil fue opuesta a la relación observada en enero, mostrando una correlación positiva. Bitcoin tiene una correlación del 5,85 % con el Nasdaq, mientras que tiene una correlación del 21,3 % con el S&P 500.

Ethereum continuó su tendencia alcista en febrero, aunque también tiene correlaciones positivas tanto con el Nasdaq (20,2%) como con el S&P 500 (31,1%).

El gráfico anterior muestra los rendimientos acumulados de Bitcoin, Ethereum, petróleo, oro, S&P 500 y Nasdaq en febrero de 2020.

Podemos encontrar que a lo largo de febrero, el oro todavía está correlacionado en un 21,1 % con Bitcoin y en un 17,2 % con Ethereum. El petróleo está correlacionado con Bitcoin y Ethereum en 32,3% y 36%, respectivamente.

¿Se ha roto la tendencia de correlación por la reciente volatilidad del mercado?

Tanto Bitcoin como Ethereum han tenido un rendimiento inferior al del mercado de valores en rendimientos acumulados desde marzo. El desempeño en esta etapa siguió el punto de vista de Peter Schiff, es decir, "cuando caen los activos de riesgo, Bitcoin cae más".

Sin embargo, notamos que en los primeros 12 días de marzo, los rendimientos de Bitcoin y Ethereum mostraron una alta correlación positiva con los activos tradicionales, con una correlación positiva de más del 70% con el oro y una correlación positiva con los índices bursátiles Sexo entre 66% y 69,5%. La correlación más baja fue con el petróleo, entre 32% y 34%.

Finalmente, si miramos la rentabilidad de estos activos en lo que va de año, incluso tras una caída muy brutal, la rentabilidad de Bitcoin sigue siendo superior a la del índice S&P 500 u otros activos de riesgo como el petróleo.

El gráfico anterior muestra los rendimientos del año hasta la fecha para Bitcoin, oro, petróleo, S&P 500 y el dólar estadounidense.

De cara al futuro, los inversores ahora son conscientes de que el oro puede seguir siendo un verdadero refugio seguro en tiempos de recesión económica mundial o riesgo geopolítico. Sin embargo, Bitcoin puede ser una opción durante estos tiempos, mientras que en otros parece ofrecer a los inversores un punto óptimo.

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