¿El mercado criptográfico se desplomó, el apalancamiento se rompió?

Introducción    Hay muchos factores que causaron la caída del mercado la semana pasada. Además de la crisis de liquidez en el mercado global macro, el uso a gran escala de alto apalancamiento por parte de los participantes del mercado también es una de las razones importantes. Resumen  En la actualidad, en el mercado de activos cifrados, los participantes que utilizan herramientas de apalancamiento incluyen principalmente inversores individuales, equipos de comercio cuantitativo, mineros y usuarios de DeFi. La semana pasada, el criptomercado se desplomó y se liquidó una gran cantidad de contratos de futuros. Los inversores individuales y los mineros pueden sufrir grandes pérdidas, mientras que los equipos de inversión cuantitativa tienen pérdidas relativamente pequeñas. Después de la caída, el interés abierto de los contratos de futuros se redujo significativamente, y muchas plataformas DeFi experimentaron una liquidación a gran escala de posiciones hipotecarias, y el volumen bloqueado de DeFi también se redujo drásticamente. Cotizaciones: El rebote enfrenta resistencia y el impacto continuará. El valor de mercado total de los tokens digitales esta semana fue de US$177.060 millones, un aumento de US$14.490 millones o alrededor del 8,9 % en comparación con la semana pasada; la tasa de rotación diaria promedio fue del 86,0 %, un aumento del 0,6 % con respecto a la semana pasada. El precio actual de BTC es de 6198,8 dólares estadounidenses, con un aumento semanal del 11,4 %, y el volumen de negociación diario promedio es de 42,500 millones de dólares estadounidenses. El precio actual de ETH es de 132,7 dólares estadounidenses, con una caída semanal del 0,3 %, y el volumen promedio diario de operaciones es de 14 300 millones de dólares estadounidenses. Esta semana, el saldo de BTC en el intercambio fue de 687 700, una disminución de 86 000 con respecto a la semana pasada. El saldo de ETH en el intercambio fue de 14,9585 millones, un aumento de 229,200 con respecto a la semana pasada. Entre las industrias secundarias de BICS, el valor de mercado del comercio electrónico minorista ha aumentado. Salida y popularidad: el poder de cómputo de BTC se ha reducido significativamente. La dificultad de minería de BTC esta semana es de 16,55 T, y la dificultad no se ha ajustado. La potencia informática diaria promedio es de 94,63 EH/s, una disminución de 19,1 EH/s con respecto a la semana pasada; la dificultad de extracción de ETH esta semana es de 2190,3, una disminución de 49,5 con respecto a la semana pasada, y la potencia informática diaria promedio es de 173,6TH/ S, una disminución de 7.6TH/S desde la semana pasada. El mercado de tokens digitales ha vuelto a recibir la atención del público debido a su caída. Industria: Agitación económica mundial. La Reserva Federal recortó las tasas de interés a 0 en caso de emergencia; vicepresidente del FMI: CBDC tiene grandes perspectivas, especialmente para los países en desarrollo; el tiempo promedio para que BTC genere bloques supera los 13 minutos, que es la primera vez desde 2018; Ethereum Classic ha completado su objetivo de reducción de la producción. Texto  1. ¿El mercado del cifrado se ha desplomado y el apalancamiento ha sido aplastado? La semana pasada, el mercado de activos encriptados cayó bruscamente. El precio de BTC una vez se desplomó a $ 3,800, con una caída máxima de más del 50%, que fue la mayor caída en un solo día en siete años. Los precios de otros tokens encriptados también se redujeron severamente. . Hay muchos factores que causaron esta caída del mercado Además de la crisis de liquidez en el mercado global macro, el uso a gran escala de alto apalancamiento por parte de los participantes del mercado también es una de las razones importantes. 1.1 Apalancamiento, quién lo posee En el mercado de activos cifrados, los participantes que utilizan herramientas de apalancamiento incluyen principalmente inversores individuales, equipos de comercio cuantitativo, mineros y usuarios de DeFi. Hay dos formas principales para que los inversores individuales usen el apalancamiento: una es el préstamo extrabursátil, es decir, los inversores usan fondos prestados para invertir en el mercado encriptado; la otra es negociar contratos de futuros en forma de apalancamiento en los futuros. mercado e inversores en el mercado encriptado El apetito por el riesgo es generalmente alto, y la mayoría de los inversores individuales se sienten atraídos por los altos rendimientos. Los equipos de negociación cuantitativa a menudo están compuestos por inversores profesionales que han recibido capacitación profesional en inversiones, tienen un buen sentido del control de riesgos y utilizan modelos matemáticos y programas de estrategia para tomar decisiones de inversión. Los equipos comerciales cuantitativos utilizan un alto porcentaje de apalancamiento. En primer lugar, el equipo de operaciones cuantitativas realizará operaciones de alta frecuencia a corto plazo, y las fluctuaciones a corto plazo en el mercado son pequeñas, por lo que se necesita apalancamiento para ampliar los resultados de inversión; en segundo lugar, el equipo de operaciones cuantitativas recibirá los fondos comerciales de los inversores y Promete una tasa de rendimiento y se necesita apalancamiento para lograr los rendimientos esperados. Los mineros tienen un papel importante en el mercado de cifrado y requieren una inversión de capital continua. Por lo tanto, algunos mineros también optan por usar el apalancamiento. Hay tres formas principales: primero, préstamos fuera del sitio, debido a la alta inversión en la construcción temprana de la mina, los mineros con fondos insuficientes necesitan pedir prestado; segundo, préstamos en el sitio , durante el proceso de minería, los mineros aún deben pagar tarifas de mantenimiento, costos laborales y tarifas de electricidad.Cuando el precio del token es más bajo que el precio esperado, los mineros están más dispuestos a hipotecar sus activos encriptados a proyectos DeFi para obtener fondos; tercero, cobertura, similar a los mercados financieros tradicionales, para evitar En el futuro, puede haber riesgos provocados por caídas de precios en el mercado.Los mineros eligen vender en corto en el mercado de futuros para lograr la preservación de activos. Hay muchos tipos de proyectos DeFi, incluidos préstamos, transacciones descentralizadas, inversión y financiación, etc. Actualmente, los proyectos DeFi a gran escala, como MakerDAO, Compound y dYdX, pertenecen todos al proyecto DeFi de préstamos. Los prestatarios de la plataforma de préstamos descentralizados incluyen principalmente equipos comerciales cuantitativos, mineros y partes del proyecto blockchain, que obtienen préstamos o cubren riesgos hipotecando activos digitales. Equipo FaceToken: Se vendió una gran cantidad de FaceTokens en la cadena Ethereum: Según el tweet del equipo FaceToken, en la mañana del 16 de abril de 2022, hora del este, se vendió una gran cantidad de FaceTokens en la cadena Ethereum, que tenía un gran impacto en el precio. La causa del incidente fue que una billetera basada en una billetera en poder de un equipo de Ethereum fue pirateada, y los tokens de Face que contenía fueron transferidos y vendidos por cuentas no autorizadas, lo que tuvo un gran impacto en el precio. El equipo de Armors está investigando. [2022/4/18 14:31:17] 1.2   Después de la fuerte caída, el mercado apalancado y el mercado de cifrado se desplomaron, lo que provocó el estallido de una gran cantidad de mercados de contratos de futuros. Durante el período de 48 horas desde las 18:00 del 11 de marzo hasta las 18:00 del 13 de marzo, se liquidaron más de 7 mil millones de dólares estadounidenses en toda la red y más de 100,000 personas fueron liquidadas. Los inversores individuales pueden sufrir grandes pérdidas, mientras que los equipos de inversión cuantitativa tienen pérdidas relativamente pequeñas. En el mercado extremo donde el precio de BTC ha caído drásticamente, los inversores individuales que tienden a tener activos largos, carecen de conciencia sobre el control de riesgos y usan un apalancamiento excesivo pueden sufrir grandes pérdidas. Para los equipos comerciales cuantitativos con operaciones de stop loss estrictas y una buena conciencia de control de riesgos, las pérdidas pueden ser relativamente pequeñas. Después de la caída, el interés abierto de los contratos de futuros se redujo significativamente. A las 12:00 del 11 de marzo, la posición de contrato de toda la red era de aproximadamente 3640 millones de dólares estadounidenses, y la posición actual de toda la red es de solo 1130 millones de dólares estadounidenses, una caída de casi el 70 %. (Estadísticas a las 12:00 del 22 de marzo de 2020) Los mineros pueden sufrir pérdidas graves. Antes del desplome, a medida que caía el mercado a la mitad, las expectativas del mercado eran buenas y muchos mineros invirtieron mucho dinero para aumentar sus tenencias de máquinas de minería. Sin embargo, el precio de BTC cayó bruscamente, acercándose al precio de cierre de la mayoría de las máquinas mineras. En el punto de precio más bajo, algunos mineros incluso optan por apagar sus máquinas de minería. El valor de mercado de los activos encriptados ha caído, y el retorno de la inversión de las máquinas de minería no está a la vista, y los mineros pueden sufrir grandes pérdidas. Después de la caída, varias plataformas DeFi experimentaron una liquidación a gran escala de posiciones hipotecarias. El 12 de marzo, el monto total de la liquidación de DeFi alcanzó los 23,41 millones de dólares estadounidenses, un aumento del 1300 % con respecto al día anterior, de los cuales MakerDAO, Compound y otras plataformas representaron una proporción relativamente alta. La cantidad de bloqueos de DeFi también ha disminuido significativamente. A partir de las 12:00 horas del 22 de marzo, el volumen total bloqueado de DeFi cayó de 903 millones de dólares el día 11 a 548 millones de dólares, una caída de casi el 40 %. Esta caída del mercado hará que muchos participantes que usan el apalancamiento reconsideren y evalúen los riesgos del mercado, fortalezcan el control de riesgos y usen el apalancamiento de manera razonable. 2. Mercado: el rebote enfrenta resistencia y el impacto continuará 2.1 Mercado general: el rebote de BTC encuentra resistencia Esta semana, el índice ChaiNext Digital Asset 100 cerró en 559,17 puntos, un 9,3 % más. El índice ChaiNext Digital Asset 100X cerró en 1454,30 puntos, un 5,6% más. El valor de mercado total de los tokens digitales esta semana fue de 177 060 millones de USD, un aumento de 14 490 millones de USD o alrededor del 8,9 % en comparación con la semana pasada. BTC se recuperó a la línea de $ 6,000 y encontró resistencia a corto plazo. La facturación diaria promedio del mercado de fichas digitales fue de 139.220 millones de dólares estadounidenses, una disminución del 16,9 % con respecto a la semana pasada, y la tasa de facturación diaria promedio fue del 86,0 %, un aumento del 0,6 % con respecto a la semana pasada. El valor de mercado de USDT es de 4630 millones de dólares estadounidenses, una disminución de 9,62 millones de dólares estadounidenses desde la semana pasada, y la tasa de prima de USDT en relación con el dólar estadounidense ha caído. El precio extrabursátil del USDT/RMB es de 7,33, con una prima de alrededor del 3 %, y los fondos nacionales están más dispuestos a entrar en el mercado. 2.2  Core Token: El precio actual del token principal vinculado a BTCBTC es de 6198,8 dólares estadounidenses, con un aumento semanal del 11,4 % y una disminución mensual del 35,7 %. La facturación diaria promedio es de 42.500 millones de dólares estadounidenses y la tasa de facturación diaria promedio es del 42,2%. En el mediano plazo, BTC puede continuar fluctuando en el rango de 4500 a 6500 dólares estadounidenses. El precio actual de ETH es de 132,7 dólares estadounidenses, con una caída semanal del 0,3 % y una caída mensual del 48,9 %. La facturación diaria promedio es de 14.300 millones de dólares estadounidenses y la tasa de facturación diaria promedio es del 106,3%. ETH se recuperó más débil. El precio actual de EOS es de $2,2, con un aumento semanal de 4,8% y una disminución mensual de 45,1%. La facturación diaria promedio es de 3450 millones de dólares estadounidenses y la tasa de facturación diaria promedio es del 183,8 %. EOS está débilmente vinculado a BTC. El precio actual del BCH es de 214,4 dólares americanos, con un incremento semanal de 21,5% y una disminución mensual de 43,9%. La facturación diaria promedio es de 3970 millones de dólares estadounidenses y la tasa de facturación diaria promedio es del 114,3 %. El certificado de concepto de reducción de producción comenzó a repuntar. Esta semana, la volatilidad mensual de los principales tokens aumentó aún más y el mercado fluctuó violentamente. 2.3  Industria BICS: El valor de mercado del comercio electrónico minorista ha aumentado. Entre las cinco principales industrias secundarias BICS (Blockchain Industry Classification Standard, Blockchain Industry Classification Standard), el valor de mercado del comercio electrónico minorista y los tokens estables ha aumentado. aumentado significativamente. Las industrias secundarias de BICS que experimentaron un aumento significativo en la cantidad de tokens esta semana fueron los servicios bancarios y los servicios profesionales, mientras que los servicios públicos y el almacenamiento de datos experimentaron una disminución significativa. 2.4  Opinión del mercado: el desequilibrio de poder largo-corto BTC se desplomó casi un 50% en una sola semana, y la relación largo-corto de los contratos de futuros de OKEx cayó de 2,77 a 0,70. Después de la caída, el interés abierto de los contratos de futuros se redujo significativamente. El 11 de marzo, la posición de contrato de toda la red era de aproximadamente 3640 millones de dólares estadounidenses, y la posición actual de toda la red es de solo 1130 millones de dólares estadounidenses, una caída de casi el 70 %. Los contratos de futuros se convirtieron en el catalizador de la caída. La alta volatilidad del mercado de activos encriptados intensificó el efecto de apalancamiento, y el mercado no pudo soportar las órdenes de venta de liquidación, lo que provocó que el precio siguiera cayendo, desencadenando una serie de liquidaciones. En el desarrollo futuro del mercado de activos encriptados, es necesario introducir un sistema regulatorio, restringir estrictamente las plataformas comerciales para que no hagan el mal y evitar la manipulación del mercado para garantizar el funcionamiento normal del mercado. El rebote enfrenta resistencia, preste atención a las posiciones de control. Se acerca el mercado de reducción a la mitad de BTC, y el reciente mercado volátil ha brindado a los inversores un precio más adecuado. Todavía es un buen momento para invertir en activos digitales como BTC. Los titulares de divisas a largo plazo pueden considerar la inversión regular o la búsqueda de gangas. 3. Salida y popularidad: el poder de cómputo de BTC cayó bruscamente Esta semana, según las estadísticas de Google Trends, la popularidad de búsqueda de Bitcoin es 20 y la popularidad de búsqueda de Ethereum es 13. El mercado de tokens digitales ha vuelto a recibir la atención del público debido a su caída. 4. Noticias de la industria: turbulencia económica mundial 4.1 Vicepresidente del FMI: CBDC tiene grandes perspectivas, especialmente para los países en desarrollo Zhang Tao, vicepresidente del Fondo Monetario Internacional (FMI), celebró recientemente una reunión en la Escuela de Londres de Economía En su discurso, dijo que, como nueva clase de activos, la moneda digital del banco central (CBDC) tiene grandes perspectivas, especialmente para los países en desarrollo. Señaló que CBDC podría traer muchas ventajas al sector financiero, especialmente al permitir transferencias de dinero rápidas y sin problemas y brindar servicios financieros a los no bancarizados. 4.2 El tiempo promedio de generación de bloques BTC supera los 13 minutos, que es la primera vez desde 2018. Según bitinfochart, el tiempo promedio de generación de bloques de la red Bitcoin ha aumentado recientemente. El tiempo promedio de bloque es de 13 minutos, que una vez superó los 14 minutos.  El tiempo promedio de generación de bloques de Bitcoin es de 10 minutos. Generalmente, los bloques no se generan a tiempo, sino que fluctúan dentro del rango de 10 minutos. Pero históricamente, los tiempos de bloque promedio que superan los 13 minutos han sido poco comunes.  Según datos de bitinfochart, desde 2010, el tiempo promedio de Bitcoin para generar un bloque superó los 13 minutos solo en el cuarto trimestre de 2018. En ese momento, el precio de Bitcoin también experimentó una fuerte caída provocada por la caída. Según noticias anteriores, el 12 de marzo, cuando Bitcoin cayó casi un 30% en un corto período de tiempo, la red Bitcoin no había producido un bloque durante una hora. 4.3  Ethereum Classic ha completado el objetivo de reducción de producción, y la última recompensa por bloque se ha reducido a 3.2ETC A las 14:07 del 17 de marzo, la cadena de bloques de Ethereum Classic alcanzó la altura de 10 000 000 bloques, completando el 20 % de el objetivo de reducción de producción, y las recompensas del último bloque 10,000,001 se redujeron de 4ETC a 3.2ETC. De acuerdo con la velocidad de producción de bloques de 13 segundos por bloque, se producirán alrededor de 21 265 ETC todos los días después de la reducción de la producción. La circulación actual de ETC es de 117 millones y el valor de mercado es de 561 millones de dólares estadounidenses. El 12 de diciembre de 2017, ETC realizó su primera reducción de producción a una altura de bloque de 5.000.000, y la recompensa por bloque se redujo de 5ETC a 4ETC. Se espera que la tercera reducción de producción se realice en 2 años, cuando la recompensa por bloque reducirse a 2.56ETC. 4.4  La Reserva Federal recortó los tipos de interés a 0 en caso de emergencia La Reserva Federal anunció hoy un recorte de emergencia de los tipos de interés en 100 puntos básicos hasta un nivel de 0-0,25 %, y anunció el lanzamiento de un plan de flexibilización ampliado con una escala de 700 mil millones de dólares estadounidenses. El movimiento es el más grande en la historia de la Fed. Recortes de tasas de interés y políticas de flexibilización cuantitativa, pero ambas se completaron en un día, y solo pasaron 12 días desde el último recorte de tasas de emergencia. Afectado por esto, el oro al contado saltó un 1,4% en la apertura y subió más de $20. Luego expandió sus ganancias a casi el 3% y superó la marca de $ 1570. Sin embargo, cayó bruscamente después de unos minutos y renunció a todas las ganancias. La plata al contado subió un 1,44% y una vez volvió a la marca de $15, pero no se mantuvo firme. El mercado del petróleo continuó cayendo la semana pasada, el petróleo crudo WTI cayó al 10%, cayendo por debajo de $30/barril

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