Bitcoin ha experimentado dos precios extremos en medio año, ¿qué tienen en común?

En solo medio año, ha habido dos condiciones de mercado extremas en la industria de la cadena de bloques.

La primera vez fue la noche del 25 de septiembre de 2019. En 24 horas, Bitcoin cayó más del 20 %, y algunos valores de mercado pequeños y medianos cayeron hasta un 50 %, lo que se conoce como la tragedia del 9,28.

La segunda vez fue el 12 de marzo de 2020, lo mismo, el mismo ritmo, esta vez pasó con más fiereza. Bitcoin ha caído un 40 % en 24 horas, y la caída de otras monedas digitales con capitalizaciones de mercado pequeñas y medianas ha sido aún peor. La caída ha llegado básicamente al 60 %-70 %. Básicamente, todas las personas que han aumentado el apalancamiento han sido eliminadas. Si es un apalancamiento de 20 veces, o 10 veces, 5 veces o incluso 2 veces, siempre que tenga un apalancamiento largo, básicamente perderá su posición.

La profundidad y la velocidad del declive esta vez excedieron la imaginación de todos, y golpeó directamente la confianza de muchas personas en la moneda digital, y algunos grandes V incluso anunciaron su "retiro".

En términos generales, en un sentido filosófico, la ocurrencia de cualquier cosa debe tener tanto su oportunidad como su inevitabilidad. Pero si un evento ocurre dos veces en un período corto de medio año, entonces tenemos que pensar más en la inevitabilidad detrás de él Necesitamos extraer algunos puntos en común de estos dos eventos, resumir algunas experiencias y lecciones, y esperar el la próxima vez Cuando esto suceda, podemos manejarlo mejor.

Entonces, separemos estos dos eventos y mirémoslos individualmente.

1. El primer mercado extremo

Puedo darte una breve introducción a los antecedentes de la primera zambullida.

La situación en ese momento era que, por un lado, Bitcoin subió desde el punto más bajo de 3.200 dólares estadounidenses hasta el más alto de casi 14.000 dólares estadounidenses, y el mercado iba bien. Mucha gente creía que este mercado alcista realmente venía, y que el mercado se dirigía directamente a los 20.000 dólares estadounidenses.

Por otro lado, la reducción a la mitad está a menos de un año y el mercado ya ha comenzado a reducir a la mitad el calor.

2. El segundo mercado extremo

Si ha pasado medio año desde el último mercado extremo y muchas personas no pueden recordar muchos detalles con claridad, entonces creo que todos aún recuerdan el mercado extremo reciente.

Déjame ayudarte a resolver el trasfondo de este mercado extremo. Por un lado, Bitcoin comenzó desde un mínimo de 6000 dólares estadounidenses, subió hasta superar los 10 000 dólares estadounidenses y alcanzó un máximo de 10 500 dólares estadounidenses;

Changpeng Zhao: El modelo de ingresos es crucial para el desarrollo sostenible del proyecto: el 3 de mayo, Changpeng Zhao declaró en Twitter que los mecanismos de incentivos como "jugar para ganar", promesas, airdrops, etc. atraen efectivamente a nuevos usuarios. Pero si el proyecto no tiene un modelo de "ingresos", los precios de los tokens finalmente colapsarán debido al exceso de oferta. Las ganancias pueden ser cualquier cosa que los usuarios compren con tokens, pagos a desarrolladores por bienes virtuales y tarifas de red, etc. La clave del éxito de un proyecto es crear un producto que la gente utilice. Si un proyecto quiere ser sostenible, el modelo de ingresos es mayor que el mecanismo de incentivos. [2022/5/3 2:47:35]

Por otro lado, esta vez la reducción a la mitad está a menos de dos meses, y el mercado está de acuerdo en que la reducción a la mitad provocará un mercado alcista, e incluso cree que antes de la reducción a la mitad, Bitcoin romperá lentamente nuevos máximos paso a paso. En ese momento, muchos grandes V expresaron puntos de vista similares:

Luego, poco después, Bitcoin cayó a $ 9,000 y luego, de repente, ocurrió el colapso.

3. Consenso y revocación

El tiempo entre estas dos explosiones en serie fue medio año. Aunque hay algunas diferencias, las dos tienen mucho en común. Necesitamos resumir esta similitud, porque tales cosas volverán a suceder en el futuro. La próxima vez, cuando algo como esto sucede, tenemos que estar alerta de antemano.

1. Después de un largo período de crecimiento lento en la etapa inicial

Estas dos fuertes caídas tienen una cosa en común, ambas son que el mercado anterior es muy bueno, después de un largo período de lento aumento, y ha habido un gran aumento desde el punto mínimo anterior. Por ejemplo, en 9.25, ha habido un aumento de casi cuatro veces desde el punto más bajo; la vez más reciente 3.12, desde el punto más bajo anterior, también ha habido un aumento doble.

Bajo esta premisa, el mercado ha experimentado un aumento a largo plazo y existe la necesidad de una devolución de llamada.

Si cambia el escenario, por ejemplo, el precio del mercado de divisas digitales ya está en una posición muy baja, entonces en este momento habrá relativamente menos espacio para una caída y la probabilidad de una caída también será menor. .

2. Los fundamentos son enormemente positivos y el consenso del mercado es fuerte

Es probable que la subida a largo plazo en la etapa inicial provoque una corrección del mercado, lo que es un requisito previo, pero no es una condición suficiente. Porque en un mercado alcista a largo plazo, es normal que el mercado experimente subidas a largo plazo, pero no todos los pullbacks causarán condiciones extremas en el mercado, y no todos los pullbacks caerán tan bruscamente como estos dos tiempos, ni tampoco causarán una gran liquidación y una serie de estampidas, por lo que debe haber algunas razones especiales para condiciones de mercado tan extremas.

Esta situación especial generalmente corresponde a un cierto nivel de fundamentos. Por ejemplo, es solo 2 meses antes de la reducción a la mitad. Por ejemplo, la industria de la cadena de bloques es reconocida como una industria de desarrollo estratégico por el país, como el lanzamiento de Libra, etc. Todo esto es bueno en el nivel fundamental, y esto es bueno. sí mismo ha promovido en gran medida la industria y puede afectar a todo el mercado durante mucho tiempo.

Los buenos fundamentos son, por supuesto, un gran aspecto positivo, pero estos buenos generalmente se reflejan en los precios de mercado a largo plazo y no se corresponden directamente con los precios a corto plazo. Lo que realmente determina el precio a corto plazo son otros factores, como el capital de mercado a corto plazo, el índice de apalancamiento, las noticias a corto plazo, etc.

Nuestra comprensión de los fundamentos no es necesariamente incorrecta Por ejemplo, ¿el mercado alcista está destinado a llegar? Creo que, por supuesto, llegará el mercado alcista; ¿la reducción a la mitad traerá un mercado alcista? Sigo pensando que la reducción a la mitad generará un mercado alcista; por ejemplo, ¿es el beneficio a largo plazo del país para la industria de la cadena de bloques como una industria de desarrollo estratégico? ¡Beneficios a largo plazo, por supuesto! Todo esto es cierto, pero estos son efectos a largo plazo. El largo plazo es un proceso muy largo y no determina directamente el precio a corto plazo.

Debido a que hay un gran beneficio en un cierto fundamental, es raro que el mercado con grandes diferencias llegue a un consenso.Este consenso se reflejará en el precio, y también se reflejará en más personas que elijan agregar un alto apalancamiento, lo que dará como resultado en acumulación de riesgos.

3. Gran aumento a corto plazo

Si los buenos fundamentos se consideran una razón a largo plazo, entonces el mercado ha subido durante mucho tiempo en la etapa inicial, lo que se considera una razón a mediano plazo. Sin embargo, estas dos razones por sí solas no son suficientes y, en general, una razón a corto plazo. se necesita razón de término para detonarla.

Según mi observación, esta razón a corto plazo: el aumento acumulado a corto plazo en el mercado es enorme.

Por ejemplo, el 25 de septiembre de 2019, el aumento acumulado en el mercado alcanzó el 100% en 15 días hábiles;

Por ejemplo, el 12 de marzo de 2020, el aumento acumulado en el mercado alcanzó el 100 % en 40 días hábiles.

En general, hay un indicador en el análisis técnico llamado aumento acumulado de 60 días. En estas dos condiciones extremas del mercado, ni siquiera alcanzó los 60 días de negociación. Solo se necesitaron 15 y 40 días de negociación para lograr un aumento del 100% a corto plazo. .

Si el ascenso es demasiado rápido, la caída será naturalmente más feroz.

Es decir, en este momento el mercado reúne factores de largo plazo, factores de mediano plazo y factores de corto plazo al mismo tiempo, los factores de corto plazo, mediano plazo y largo plazo rara vez logran resonancia. El consenso es tan fuerte que ha liberado una gran cantidad de energía en un corto período de tiempo, y una vez que se libera la energía, los fondos posteriores definitivamente no podrán mantenerse al día. El verdadero determinante del mercado son los fondos de entrada de seguimiento. Después de que el consenso y la energía se liberan al mismo tiempo, los fondos de seguimiento y la energía definitivamente no podrán seguir el ritmo. Entonces, el resultado es: una vez que se forma el mercado un fuerte consenso, el mercado es propenso a grandes reversiones.

Por otro lado, debido a que el consenso del mercado es tan fuerte y el mercado es tan optimista, muchas personas han agregado apalancamiento No importa si el apalancamiento es bajo o alto, se sienten seguros y pueden aumentar sus ganancias. Cuando el consenso en el mercado es más fuerte, generalmente es el momento en que el índice de apalancamiento alcanza el nivel más alto. Debido a que hay una gran cantidad de apalancamiento, cuando el mercado se revierte repentinamente, esta reversión será muy rápida y luego las posiciones de alto apalancamiento se liquidarán primero y la liquidación hará que el precio caiga. a que más personas liquiden sus posiciones, y luego más personas vendan sin importar el costo, lo que lleva a condiciones de mercado extremas. En términos generales, siempre que Bitcoin caiga más del 10% en un corto período de tiempo, debemos observar cuidadosamente el sentimiento del mercado, porque es probable que la propagación del pánico desencadene una serie de problemas, como la posterior liquidación financiera de DEFI, lo que lleva a extremos. condiciones de mercado.

Cuarta. Conclusión

Ha estado subiendo durante mucho tiempo, lo que nos hace relajar la mente; hay grandes aspectos positivos en los fundamentos, lo que nos hace darlo por sentado; la acumulación a corto plazo de grandes ganancias nos hace dejarnos llevar, agreguemos apalancamiento , y luego, el mercado extremo desaparece. .

Por supuesto, incluso si el mercado extremo ya ha ocurrido, mientras no aumentemos el apalancamiento, no intentemos enriquecernos a corto plazo, tengamos suficientes fondos en nuestras manos y tengamos una filosofía de inversión a largo plazo, entonces el mercado extremo no nos causará demasiado daño Influencia, pero es un buen momento para que acumulemos fichas. Si puede identificar con precisión la aparición de condiciones de mercado extremas, evitarlas o incluso beneficiarse de ellas, eso sería lo mejor, por supuesto, pero este requisito es demasiado alto y no tengo tales delirios.

Por último, un breve resumen:

El pequeño valor de mercado y la alta volatilidad del mercado de divisas digitales son las razones fundamentales;

La razón directa es que el índice de apalancamiento en el mercado es demasiado alto;

El consenso a corto plazo del mercado es demasiado fuerte, lo que hace que la reversión del mercado sea la única forma;

Las explosiones en serie y la liquidación de DEFI son las reacciones secundarias desencadenadas;

Al final, estas razones se unen para producir condiciones de mercado extremas.

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