¿Dónde está la oportunidad para Bitcoin en la era de la impresión de dinero?

Prólogo: En los últimos 10 años, la Reserva Federal ha inyectado una gran cantidad de crédito y fondos baratos en el mercado. Aunque la economía de EE. UU. ha crecido rápidamente durante este período, este ciclo económico artificialmente prolongado traerá desastres a largo plazo. Hoy, la Reserva Federal ya no puede brindar mucho apoyo a un mercado acostumbrado a tasas de interés bajas y crédito barato, y Bitcoin puede beneficiarse de los continuos recortes de tasas de interés de la Reserva Federal y la impresión masiva de dinero.

La economía de EE. UU. después de 2008

Para regular la economía, el gobierno generalmente utiliza dos opciones: ajustar la política fiscal o la política monetaria.

Las herramientas comúnmente utilizadas para la política monetaria son: bajar las tasas de interés, expandir o contraer la oferta monetaria y proporcionar liquidez a los bancos. Las herramientas de política fiscal comúnmente utilizadas incluyen: ajustes de impuestos, compras gubernamentales, etc.

Cuando estalló la crisis financiera mundial en 2008, la Fed actuó rápidamente para iniciar la primera ronda de expansión monetaria a través de la flexibilización cuantitativa, una medida que también indicó a las instituciones financieras que el banco central sería el comprador de último recurso.

Para incentivar el crédito bancario durante la crisis, la Reserva Federal bajó la tasa de interés de referencia del 5% al ​​0% Ya sabes, una fuerte reducción de las tasas de interés es una buena manera de incentivar a las instituciones financieras.

Hasta diciembre de 2015, la tasa de interés de referencia de EE. UU. se mantuvo cerca del 0%. Después de nueve años de recortes de tasas constantes, la Fed finalmente comenzó a subir las tasas, alcanzando el 2,5% en diciembre de 2018. Inesperadamente, desde diciembre de 2019, el mercado de financiación a corto plazo ha estado bajo presión, lo que ha obligado a la Fed a recortar de nuevo los tipos de interés.

Datos: TVL en la cadena Fantom cayó más de un 20 % en 24 horas: según las noticias del 7 de marzo, según datos de DeFiLlama, el TVL en la cadena Fantom cayó a 7.180 millones de dólares estadounidenses, una caída de 20,69 % en 24 horas . Entre ellos, el TVL de Solidly cayó un 35 % en un solo día, el TVL de Solidex cayó un 33,45 % en un solo día y el TVL de Spooky Swap y Scream también cayó un 17,33 % y un 15,84 % respectivamente. [2022/3/7 13:42:43]

En marzo de 2020, las tasas de interés volvieron al 0 % y comenzó la cuarta ronda de flexibilización cuantitativa: la Reserva Federal proporcionará USD 4 billones en liquidez para estabilizar los mercados financieros. La liquidez provista por la Reserva Federal afecta los mercados globales, y los efectos de la impresión de dinero y el crédito barato se pueden ver en todas partes, desde acciones hasta bienes raíces.

Cada vez que la economía se desacelera, las instituciones financieras saben que la Fed bajará las tasas de interés y se comprometerá a comprar sus bonos, como lo hizo en 2008. La industria financiera depende tanto de la impresión de dinero que cuando las tasas de interés cruzan el umbral del 2%, los mercados de capital comienzan a estresarse.

Mirando hacia atrás ahora, con signos de una recesión global cada vez más evidentes, ¿funcionará la misma estrategia?

Public Mint cooperará con la empresa de servicios de remesas de Bitcoin Abra: noticias del 1 de julio, cadena de bloques e infraestructura de pago Public Mint y la empresa de servicios de remesas de Bitcoin Abra cooperarán, y las dos partes lanzarán un lucrativo plan EARN. Public Mint desplegará algunos de los fondos asignados al programa en Abra, lo que lo convierte en un flujo de ingresos adicional en la categoría de socios de préstamos criptográficos de CeFi. El programa EARN, que se lanzará en el tercer trimestre, aceptará depósitos de moneda fiduciaria (USD) y moneda estable (USDC) y los implementará en una variedad de oportunidades de generación de rendimiento a través de protocolos financieros descentralizados y plataformas de criptopréstamo más tradicionales. (Cryptoslate)[2021/7/2 0:21:18]

(Dibujo de la tasa de interés de referencia general de EE. UU.)

Oportunidades para Bitcoin

Como la Fed ha llevado a cabo una política monetaria demasiado precipitada esta década, la política se ha vuelto cada vez menos efectiva.

No hace mucho, después de que Estados Unidos anunciara una nueva ronda de flexibilización cuantitativa y recortes de tipos de interés, el mercado de capitales siguió cayendo. Esta es una anomalía, y se puede decir que los participantes del mercado han enviado una rara señal de que la continuación de la misma política monetaria no tendrá un efecto significativo en la economía que se ha sofocado.

El 25 de marzo, el Senado de los Estados Unidos aprobó un paquete de estímulo económico de 2 billones de dólares. En otras palabras, se ha utilizado la política fiscal y la política monetaria para rescatar la economía, y la Fed solo puede esperar la reacción del mercado. Y esto traerá grandes oportunidades a Bitcoin.

La economía global se ha convertido en lo que es hoy porque el auge económico original fue artificialmente prolongado por el crédito barato. En la economía de Bitcoin, ninguna entidad individual tiene el poder de imprimir dinero.

El sentimiento económico es puramente el resultado de la oferta y la demanda. Como sostuvieron los austriacos, la economía tiene sus propios altibajos. Luchar contra este ciclo natural, prolongar artificialmente el ciclo ascendente, significará un desastre cuando llegue la crisis. Esto parece ser lo que está sucediendo en el mercado económico actual.

El marco económico básico de Bitcoin solo puede cambiarse por consenso, y la probabilidad de que esto suceda es muy pequeña. Con la economía en desorden y la Reserva Federal incapaz de intervenir más, esto crea una oportunidad perfecta para que un activo como Bitcoin prospere independientemente de las autoridades que operan.

A fines de 2018, las acciones estadounidenses terminaron el año con una caída del 6,6 %, mientras que Bitcoin cayó un 73 % desde principios de año. En ese momento, algunas personas dijeron que Bitcoin había llegado al final del mercado bajista y debería estar listo para despegar.

Con una economía débil y todos cobrando mucho, es poco probable que los inversores minoristas o institucionales se asignen a Bitcoin. La industria minorista necesita efectivo para sobrevivir y las instituciones financieras prefieren utilizar vehículos de inversión relativamente seguros.

Durante el último mes, Bitcoin ha tenido una tendencia positiva con el S&P 500, un barómetro de la economía estadounidense. Hace dos semanas, la correlación alcanzó un máximo histórico de 0,6, lo que significa que Bitcoin se mueve junto con el mercado de valores el 60 % del tiempo.

(La correlación de Bitcoin con el S&P 500 ha alcanzado un máximo histórico)

No hay duda de que las acciones son activos de alto riesgo, lo que también muestra que los inversores también clasifican a Bitcoin como un activo de alto riesgo.

Eso no significa que Bitcoin haya perdido su oportunidad.

En una crisis, al gobierno se le suele otorgar más poder que antes, y no renunciará a este poder. A medida que más y más personas se den cuenta de esto, Bitcoin como protocolo de pago descentralizado encontrará una nueva vida en esta situación.

A juzgar por la situación actual, Bitcoin pasará por un largo período de supresión de precios. Pero esto sigue siendo una cobertura contra la alta inflación futura, lo cual es raro, porque muchos activos existentes no tienen este efecto, y esto se convertirá en una de las ventajas incomparables de Bitcoin en un futuro próximo.

(Fuente original: compilación cryptobriefing: Masaka)

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