Kava quiere desafiar a MakerDAO, pero ¿puede funcionar?

Prefacio: Kava es similar a Maker y también puede generar monedas estables, pero es un protocolo de préstamo basado en Cosmos. Espera introducir el concepto de DeFi de cadena cruzada. ¿Es esto factible? ¿Qué opinas del concepto de DeFi de cadena cruzada?

Resumen

Kava es un protocolo de préstamos basado en Cosmos y, al igual que MakderDAO, también utiliza CDP. (Nota de Blue Fox: ahora Maker ya no se llama CDP, sino Vault, que es cambiar la posición de deuda hipotecaria anterior en una tesorería)

Framework Ventures propone un plan con recompensas decrecientes por inflación.

Mientras Maker experimenta una liquidación extrema a medida que el precio de ETH cae en picado, ¿será este el momento brillante de Kava?

Kava es un protocolo de préstamo aspirante que está tratando de competir con Maker Protocol, y su almacén de deuda garantizada puede aceptar una variedad de activos. Para llevar liquidez a USDX, la moneda estable nativa del protocolo Kava, Framework Ventures propuso incentivos para atraer a más usuarios. (Notas de Blue Fox: los mecanismos Kava y Maker son generalmente similares, la principal diferencia radica en los diferentes activos hipotecarios, el mecanismo PoS de la transacción de verificación de compromiso de token nativo y la diferencia en el mecanismo de valor de captura de token)

Datos: Las instalaciones de cajeros automáticos de Bitcoin en 2022 caen por cuarto mes consecutivo: Noticias del 2 de mayo Abril de 2022 marca el cuarto mes consecutivo de instalaciones de cajeros automáticos de Bitcoin desde que se redujo la desaceleración a principios de año.

Según los datos proporcionados por Coin ATM Radar, 2021 es el año de mayor crecimiento en la instalación de cajeros automáticos BTC en el mundo, en agosto de 2021 la instalación neta de cajeros automáticos (instalación - retiro) alcanzó un pico de 2.037 unidades. A partir de enero de 2022, la base instalada neta de cajeros automáticos criptográficos cayó a 1687 desde un máximo en diciembre de 2021 (1969). Desde entonces, la base neta instalada de criptocajeros automáticos ha seguido una tendencia a la baja, con 970 en febrero, 757 en marzo y 739 en abril.

La explosión de los cajeros automáticos criptográficos en el último año es un resultado directo de la aceptación de bitcoin como moneda de curso legal en jurisdicciones como El Salvador, que ahora tiene la tercera red más grande de cajeros automáticos BTC detrás de Estados Unidos y Canadá. El Salvador tiene 205 cajeros automáticos de la marca Chivo, que representan el 70% de todos los cajeros automáticos criptográficos en América del Sur. (Cointelegraph)[2022/5/2 2:45:15]

¿Pero es esto suficiente para sacudir al "gigante" MakerDAO de DeFi?

Las posiciones de los grandes tenedores de contratos perpetuos de 58COIN se transmiten a las 20:00: a las 20:00, según los datos oficiales de contratos perpetuos de 58COIN, las posiciones de los grandes tenedores son las siguientes:

En la cuenta de contrato perpetuo de BTC, el índice de posición promedio de las posiciones largas es del 19,67 % y el índice de posición promedio de las posiciones cortas es del 18,32 %.

En la cuenta de contrato perpetuo EOS, el índice de posición larga promedio es 18.20% y el índice de posición corta promedio es 15.71%.La posición larga lidera temporalmente y el monto principal (cantidad de posición neta) es 1.9505 millones de EOS.

En la cuenta de contrato perpetuo de ETH, el índice de posición larga promedio es del 19,84 % y el índice de posición corta promedio es del 18,74 %. [2020/10/16]

Mejora el flujo natural de Kava

Kava funciona como una mezcla de Maker y parte de ETH2.0. KAVA, el token nativo del protocolo Kava, es utilizado por los verificadores de la red Kava para transacciones de verificación de hipotecas. Estos verificadores obtienen un ingreso anualizado del 3 al 20% al apostar para verificar transacciones. (Notas de Blue Fox: Maker no tiene un mecanismo para que los tokens hipotecarios verifiquen las transacciones. Maker se basa en el protocolo de la cadena de bloques de Ethereum, y MKR se utiliza principalmente para la gobernanza)

En Kava, los activos como BTC, BNB, XRP y ATOM se pueden usar como garantía para generar monedas estables USDX, de manera similar a como Maker usa los activos ETH y ERC-20 como garantía. Los prestatarios pagan una tarifa de estabilidad cuando cierran su préstamo (Cierre de un CDP).

Al aceptar múltiples garantías diferentes y aprovechar las características de interoperabilidad de Cosmos, Kava espera expandir DeFi más allá de Ethereum.

Sin embargo, Kava enfrenta desafíos importantes.

Para escalar y competir con Maker, Kava necesita atraer el mayor uso posible. Esta atracción es necesaria ya que mejora la baja liquidez que experimenta actualmente la stablecoin USDX.

Framework Ventures, una firma de capital de riesgo amigable con DeFi, propuso recientemente un nuevo incentivo para que los prestatarios ayuden a Kava con sus problemas de liquidez. La propuesta propone un esquema de recompensas inflacionarias decrecientes para validadores de apuestas.

Debe quedar claro que los validadores del compromiso de participación no son los mismos que los usuarios que usan CDP. La nueva propuesta de inflación incentivará a más prestatarios a abrir CDP para crear un mercado USDX sólido y líquido. Las propuestas del Marco también incluyen mecanismos para frenar la explotación.

Las ballenas pueden comprar tokens KAVA, generar USDX, reclamar sus recompensas KAVA, luego quemar USDX (deuda) y vender su KAVA inicial y sus recompensas de acuñación. Esto no hace nada para crear liquidez; USDX se quema y mayores recompensas ingresan a la oferta del mercado, ejerciendo presión a la baja sobre los precios.

Para frenar esta situación, Framework propone un plan de bloqueo de 52 semanas para ganar tokens KAVA, de modo que los minters tengan una razón para insistir y continuar proporcionando liquidez. Además, los mineros no pueden vender inmediatamente sus tokens recompensados.

Oportunidad: DeFi entre cadenas

La pila de DeFi de Ethereum tenía tokens bloqueados por valor de más de 1300 millones de dólares en febrero de 2020. Esta es la iteración más líquida y completa de DeFi hasta la fecha. (Notas de Blue Fox: después de la fuerte caída de 3,12, ahora son solo $ 596 millones)

Pero la falta de interoperabilidad entre ethereum y otras cadenas de bloques ha resultado peligrosa durante la reciente recesión del mercado. Brian Kerr, CEO de Kava Labs, dijo:

"El entorno de mercado volátil ha expuesto la fragilidad del diseño y el ecosistema de aplicaciones DeDi específicas (como MakerDAO) y las limitaciones de capacidad de la plataforma Ethereum. Si bien esta situación brinda lecciones valiosas, debe considerarse como una falla en el diseño. Fallas específicas, y no deben atribuirse a los problemas que enfrentará DeFi en el desarrollo futuro”.

Dada la gran escala de las liquidaciones, las ineficiencias en la red de Maker son motivo de gran preocupación. Los tenedores de Maker también votaron a favor de una subasta para ayudar a cubrir el déficit actual del protocolo. Kerr agregó que la subasta podría ser bajista en el corto plazo, pero "es necesario que el sistema vuelva a la estabilidad y el equilibrio".

Fundamentalmente, Maker se ejecuta en Ethereum y solo puede integrar activos basados ​​en Ethereum. Aunque Maker agregó recientemente USDC como garantía, esto también ha sido criticado porque USDC es un activo centralizado emitido por Circle. Kava, que también se integra con algunos activos centralizados, enfrenta críticas similares.

Aún así, la oportunidad de que DeFi entre cadenas ayude a las cadenas que no son de Ethereum a unirse a la narrativa de DeFi es convincente, y Kava es fundamental para eso.

El autor de este artículo es Ashwath Balakrishnan, traducido por la comunidad de notas del zorro azul "SOY"

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