Cao Yin: efectos trascendentales de la red DeFi

El blog de datos de blockchain Flipside publicó recientemente el mapa de calor de las tres principales monedas estables en el primer trimestre de este año, más allá de la "masa crítica" y comenzó a mostrar un efecto de red en línea con la "Ley de Metcalfe", el Big Bang of DeFi puede que ya haya comenzado.

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Las líneas verdes en la figura son transacciones USDT, las líneas azules son transacciones USDC y las cadenas amarillas son transacciones DAI. Cada nodo es una dirección de Ethereum. Cuanto más cerca están los nodos, más frecuentes son las transacciones entre ellos.

Al estudiar este mapa con cuidado, podemos obtener muchas "imágenes geopolíticas" del mundo actual de las monedas digitales.

El centro comercial de la ecología USDT es Huobi, el centro comercial de la ecología DAI es el intercambio descentralizado eth2dai, y el centro comercial de la ecología USDC está dividido a la mitad por Binance y Coinbase.

La ecología comercial del USDT presenta una fuerte centralización. A excepción de Huobi, OK y Binance, otros nodos obviamente no han formado un efecto de radiación central y, en términos de escala, el círculo de radiación del USDT de Huobi es obviamente más fuerte que el de OK y Binance; en general. , USDT solo tiene un efecto de radiación y aún no ha formado un efecto de red.

USDT está comenzando a expandirse en el mundo DeFi. Aunque USDT aún se usa menos en el gran ecosistema DeFi, la estructura de radiación de USDT está comenzando a formarse en DEX como 1 pulgada, curve.fi, iearn y kyber, y hay señales de efectos de red. Aunque Lendf.me no forma una estructura de radiación USDT con otras DeFi, es el más cercano al mundo CeFi en el campo DeFi, lo que significa que hay más usuarios idénticos entre Lendf.me y los intercambios centralizados.

Las transacciones de USDT en el mundo DeFi son más transacciones entre DeFi, y las transacciones de USDT entre DeFi y los intercambios centralizados son muy escasas, y es difícil juzgar la fuente de los intercambios centralizados a partir de la imagen. Esto significa que la ecología comercial de USDT en el mundo DeFi es autogenerada y no tiene nada que ver con ningún intercambio centralizado.

La ecología comercial de DAI es relativamente multicentralizada. Además de la ecología de radiación centrada en eth2dai y oasis, Kyber, Compound, dydx, Uniswap, 1inch y Coinbase han establecido círculos de radiación comerciales activos centrados en ellos mismos; y cada transacción de DAI The La relación entre los centros es relativamente cercana, cercana entre sí, presentando una tendencia de florecimiento y prosperidad, y el efecto de red es más fuerte que la estructura de radiación.

En comparación con la escala de transacciones de USDT en el campo DeFi, a excepción de Coinbase, relativamente independiente, Dai rara vez se negocia en los intercambios centralizados de la izquierda, y solo se puede encontrar una estructura de radiación muy débil de Dai en OK y Bitfinex.

La ecología comercial del USDC muestra características de centralización débiles. Aunque Coinbase y Binance son los dos principales centros comerciales del USDC, no tienen una estructura de centro y radios fuerte como el USDT de Huobi, y sus respectivas redes de radiación son escasas. Las transacciones del USDC de Coinbase son más intensivo, pero desde la perspectiva de la densidad y la distancia de los proyectos circundantes, la ecología USDC de Binance es más rica. Lo más destacado de la ecología comercial del USDC no son en realidad los dos intercambios centralizados, sino la galaxia DeFi a la derecha. Compound, dydx, 1inch, uniswap y kyber han formado estructuras de radiación de diferentes tamaños, especialmente Compound y las transacciones del USDC. entre estos proyectos DeFi son muy frecuentes, formando un efecto de red evidente por encima de la estructura de radiación en el mundo DeFi.

Aunque USDT y USDC son monedas estables centralizadas, existen diferencias obvias en los centros de radiación de USDT y USDC en DeFi.Los centros de radiación DeFi de USDT son varios intercambios descentralizados, mientras que los centros de radiación DeFi de USDC se basan en Compound, Varias aplicaciones de préstamo dirigido por dydx.

Desde la perspectiva de los intercambios, Coinbase tiene la transacción más cercana con DeFi, y USDC y DAI tienen transacciones intensivas entre Coinbase y DeFi. La transacción entre Binance y DeFi no es obvia, lo que debe observarse más adelante, y parece que no hay transacción entre las cuentas de usuario de Huobi y OK y DeFi.

Conclusión: la Ley de Metcalfe está en vigor, DeFi está mostrando efectos de red mágicos

La comparación de los diagramas de red de transacciones de USDT, USDC y DAI de DeFi, usando el método de variable de control, solo nos muestra que en las etapas temprana, media y madura del desarrollo de los efectos de red de DeFi, USDT es el menos utilizado y el Lo último en DeFi, pero ya La estructura temprana del efecto de red comenzó a formarse entre los nodos DeFi. DAI es el más utilizado y el más antiguo en DeFi, por lo que encontramos un efecto de red muy obvio y uniforme en la transacción DeFi de DAI, y la estructura de efecto de red de USDC en DeFi es perfecta. Está entre USDT y DAI, lo cual es consistente con el hecho de que USDC es posterior a Dai, pero anterior a USDT en DeFi.

A través de la comparación anterior, nos sorprende gratamente descubrir que, aunque DeFi aún se encuentra en la etapa inicial de desarrollo, DeFi ya ha superado la "masa crítica" y han surgido efectos de red activos entre aplicaciones, mostrando la famosa "Ley de Metcalfe". fenómeno, es decir, el valor de una red es igual al cuadrado del número de nodos en la red, y cada nueva transacción/usuario obtiene más oportunidades de intercambio de información debido a otras transacciones/usuarios, lo que se manifiesta como una transacción marginal más grande valor y más El pequeño costo marginal de transacción hace que la red DeFi tenga una fuerte externalidad y retroalimentación positiva Cuanto más rica sea la aplicación DeFi, mayor será el valor de la red, mayor será la demanda de llamadas mutuas entre DeFi y más usuarios de DeFi serán muchos

Podemos ver que la Ley de Metcalfe en DeFi se reflejará en la creciente utilidad de las transacciones, es decir, las transacciones crearán nuevas transacciones. Además, el efecto de red de DeFi no solo depende de la cantidad de personas que participan en las transacciones de DeFi, sino también del grado de correlación entre DeFi y el valor de intercambio entre ellos. Es por eso que, aunque USDT no se usa mucho en DeFi, todavía podemos encontrar la estructura de red de las transacciones de USDT en DeFi. En la actualidad, el mundo DeFi ha superado la "masa crítica", y todo el sistema DeFi ha comenzado a mostrar una estructura de expansión, y según el teorema de Metcalfe, la cantidad de nodos de transacción y usuarios de DeFi crecerá exponencialmente en el futuro.

En el mundo de intercambio centralizado de la izquierda, no se ha encontrado una estructura de efecto de red similar (quizás porque el intercambio centralizado integra todas las funciones financieras y no requiere transacciones externas). En comparación con los intercambios centralizados, las ventajas de la innovación abierta sin fronteras, la componibilidad y la neutralidad del cumplimiento de DeFi acaban de surgir, pero ya han producido efectos de red. En el futuro, a medida que se conecten más aplicaciones DeFi, la red de DeFi El efecto será aún más sorprendente. y creo que superará al mundo CeFi de la izquierda en un futuro próximo.

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