Ethereum se comerá la capa de liquidación de Wall Street

Prefacio: Además de DeFi, ¿para qué más se puede usar Ethereum? Las instituciones financieras tradicionales pueden generar grandes cambios con solo usar Ethereum para la titulización de activos. Porque Ethereum es una capa de liquidación más confiable que las soluciones tradicionales. Según el autor Josh Johnson, Ethereum eventualmente se tragará la capa de liquidación de Wall Street. Si es así, tal vez dentro de unos años, podamos ver los primeros resultados. Este artículo fue traducido por "SIEN" de Blue Fox Notes.

Hace unas semanas, estaba hablando por teléfono con mi corredor en Fidelity. De alguna manera, mientras transfería fondos y realizaba transacciones entre mis instituciones financieras, accidentalmente hice un pedido por más dinero del que realmente tenía en mi cuenta. Unos días antes de hablar con el representante del corredor, recibí una carta que decía que si no transfería suficientes fondos para el final de la semana, liquidarían la cantidad total de capital para compensar el déficit.

Le pregunté a la persona al otro lado del teléfono: "¿Cómo es esto posible? ¿Por qué puedo comerciar cuando no tengo este dinero?"

Tampoco se le ocurrieron buenas respuestas. Básicamente, dijo, Fidelity podría permitir que las personas realicen transacciones cuando no tienen el dinero, siempre que confíen en que el pago se realizará en el momento de la liquidación. De alguna manera, me topé con este error y también me di cuenta de que no era tan raro, y me recordó que en realidad no soy dueño de los activos de mi corretaje.

Problemas con las finanzas tradicionales y la liquidación

El problema de rastrear la propiedad de los activos es un problema difícil, no solo para las casas de bolsa. Las tablas de límites a menudo se rastrean en hojas de cálculo y pueden estar sujetas a errores tipográficos. Las rehipotecas y las ventas al descubierto pueden resultar en más acciones de las que realmente existen. Bueno, esta es la historia de Dole Foods en la que los accionistas terminaron poseyendo un 33 % más de lo que se esperaba. Este es un desafío porque no hay una representación global del estado de propiedad en ningún momento. Sin embargo, si ha estado trabajando en el espacio criptográfico por un tiempo, probablemente haya escuchado que hay compañías que intentan resolver este problema con blockchain: t-Zero, Securitize, etc. Pero apuesto a que probablemente no haya oído hablar de una empresa (Cadence) que esté utilizando la red principal de Ethereum para resolver este problema en el espacio financiero de nicho de los préstamos comerciales titulizados.

El gobierno de EE. UU. juzgará al desarrollador de Ethereum Virgil Griffith en septiembre del próximo año: el 23 de diciembre, el juez P. Kevin Castel del Tribunal de Distrito de EE. UU. para el Distrito Sur de Nueva York declaró que el desarrollador de Ethereum Virgil Griffith será juzgado en septiembre de 2021. Juicio completo . En noticias anteriores, el 29 de noviembre del año pasado, la Oficina del Fiscal de los Estados Unidos para el Distrito Sur de Nueva York y el FBI anunciaron que habían arrestado y acusado al desarrollador de Ethereum, Virgil Griffith, por violar las sanciones de los Estados Unidos. El gobierno federal lo acusó de viajar ilegalmente a Corea del Norte en abril y hacer una presentación en la "Conferencia de Blockchain y Criptomonedas de Pyongyang". (Coindesk) [2020/12/23 16:17:05]

Encontrar alto rendimiento en un mundo de bajo rendimiento

Antes de profundizar en sus soluciones, quiero describir brevemente cómo encontré a Cadence y qué me ofrece su negocio como inversionista.

Está claro que hemos estado en un entorno de tipos de interés bajos durante al menos una década, y las últimas semanas han demostrado que este período continuará indefinidamente. Entonces, ¿dónde deberían ir los inversores para obtener rendimiento? ¿Cómo obtienen algunos jubilados, como mis padres, un flujo de efectivo decente sobre el valor de por vida de sus ahorros?

Atrás quedaron los días de obtener un rendimiento del 5% en bonos y otros préstamos de bajo riesgo. Los préstamos entre pares, que antes se consideraban una forma de que los pequeños inversores aprovecharan las ganancias de los préstamos bancarios, ahora están siendo eliminados por las instituciones que se suponía que los reemplazarían. A medida que caían las tasas de interés, los inversionistas comenzaron a buscar rendimiento en activos más riesgosos: acciones de dividendos de alto rendimiento, bonos de baja calificación y bienes raíces. ¿Dónde inviertes tu dinero cuando el dinero es barato y el mundo está inundado de dólares?

Informe del mercado de Huobi: BTC continúa fluctuando lateralmente durante el día, o aumenta el relé: según el mercado de Huobi, BTC continúa fluctuando y lateralmente ayer, y actualmente se cotiza lateralmente en la línea 19300USDT. Mirando el nivel de una hora, BTC aumentó ligeramente por la tarde, alcanzando un máximo de 19 464,06 USDT, y luego encontró resistencia en el lado corto en la línea de 19 400 USDT, y continuó contrayéndose y consolidándose con un ligero retroceso. Mirando el nivel diario, BTC subió ligeramente hoy, básicamente revirtiendo la caída de ayer y acercándose al máximo anterior. A partir de las 18:00, el rendimiento específico de las principales monedas en la plataforma Huobi es el siguiente: [2020/12/3 23:00:51]

Uno de los que decidí centrarme fue en la financiación de pequeñas empresas. Para aquellas pequeñas empresas que necesitan un flujo de caja a corto plazo para pagar a los proveedores o los salarios, están dispuestas a pagar tasas de interés de préstamos más altas. Estas pequeñas empresas a menudo comprometen sus cuentas por cobrar u otros activos para obtener financiamiento a corto plazo. Y ofrece una recompensa de riesgo bastante buena para los inversores que buscan diversificar sus ingresos pasivos. Creo que estas inversiones pueden ser parte de mi cartera de riesgo ya que sus rendimientos tienen poca correlación con las acciones y otras inversiones de alto rendimiento.

Hay bastantes empresas que permiten a los inversores acreditados invertir en estos activos, sin embargo, a menudo requieren grandes cantidades de capital o no tienen acceso a una comprensión transparente de a dónde van sus activos. Entonces, me topé con Cadence. Facilitan la inversión de tan solo $ 500, integran Bloomberg Terminal, su sitio web es intuitivo y ofrecen rendimientos competitivos. Luego, me enteré de que están usando la red principal de Ethereum en segundo plano. ¡hacer un trato! Tenía que intentarlo.

He estado invirtiendo en Cadence durante más de 6 meses y me ha sorprendido el rendimiento y la facilidad de uso. He invertido en 11 acuerdos y los rendimientos anualizados suelen oscilar entre el 9 % y el 12 %. Los rendimientos fueron los esperados y pude pasar a una nueva ronda de ofertas cuando las anteriores expiraron. La duración de cada acuerdo varía de 1 mes a 1 año, pero generalmente de 3 a 6 meses. Son ofrecidos por una variedad de originadores de préstamos con un enfoque industrial específico, incluido el transporte, las pymes, las pequeñas empresas mexicanas e incluso los préstamos criptográficos.

Figura 1. Ejemplo de inversión

Figura 2. Ejemplo de estructura de oferta de préstamo

Reemplazo gradual de la arquitectura subyacente

Cuando hablé con su fundador, Nelson Chu, le pregunté: "¿Por qué poner estas transacciones en Ethereum?" Dijo que usan Ethereum para que la billetera de todos pueda "reflejar completamente su actividad de transacción". Puede ser la pista de auditoría perfecta. ".

¡Piénsalo! ¡Pista de auditoría perfecta! La comunidad cripto ha estado hablando de esta idea durante años. Y ahora, vemos ese sueño hecho realidad. Está en la red principal de Ethereum. Cada inversor obtiene una dirección de Ethereum para su token ERC-20, que representa una asignación de su inversión específica. Pueden ir a Etherscan y ver estos tokens. La hoja de términos de la transacción apunta a un contrato específico en Ethereum, que representa a todos los propietarios (seudónimos) y sus asignaciones.

Ahora, no te emociones demasiado. Esto no es DeFi como lo conocemos. Esto no es sin confianza. Todavía tiene un intermediario, Cadence. Si escriben mal la asignación de un contrato, pueden emitir un nuevo contrato.

Estos contratos de red principal actúan más como estructuras paralelas que rastrean el estado global de su propiedad en cualquier momento. Nadie tiene que hacer un seguimiento de cuántas acciones se asignan (¿ves lo que hice allí?). Nadie actualiza la hoja de cálculo. Ethereum proporciona automatización para su backend.

Pero Nelson tiene planes estratégicos a largo plazo. Cuando se trata de acuerdos más grandes, como el acuerdo de titulización de todo el negocio de Fat Brands que acaba de completarse, las instituciones esperan que esos valores sean negociables.

Esto es lo que dijo:

"Entonces, en realidad, tenemos un camino hacia la titulización de activos que la gente quiere negociar frente a otras personas que simplemente tokenizan cosas que a las personas no les interesa la liquidez. Entonces, cuando el fideicomisario necesita hacer una distribución, cuando el banco quiere Cuándo en lo que respecta a las transacciones del mercado secundario, los tokens jugarán un papel más importante en la comprensión de quién los posee y cuándo”.

Esto podría significar que los inversores podrán intercambiar tokens ERC-20 que representan sus contratos de préstamo (flujos de efectivo) en la red principal.

Mainnet como ventaja estratégica

Los valores ahora están en Ethereum. Casi nadie está hablando de eso. Pero esa es la ventaja estratégica de Cadence. Pueden reducir estos costos de transacción, proporcionar auditabilidad y automatizar el backend a través de Ethereum.

No todas las empresas deben ser empresas DeFi. No todas las empresas comienzan sin confianza. Pero, gradualmente, la gente verá que tener un libro de contabilidad global transparente y abierto les dará una ventaja estratégica sobre sus competidores. Como dice Chu:

"Ha sido un juego largo. ¡Los fideicomisarios están contentos con nosotros, incluso comenzando con la emisión de valores digitales! Mientras podamos demostrar que podemos hacerles la vida más fácil y que pueden ser más rentables, la adopción será más probable".

Creo que así es como veremos la migración de la infraestructura financiera tradicional a Ethereum. Estará en bolsillos que se conectan a la perfección y funcionan juntos. ¡Construya y fortalezca la liquidez entre sí, facilitando la interacción, la auditoría, el comercio y la inversión!

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