¿Qué dice el deslizamiento de Altcoin sobre Bitcoin?

No es ningún secreto que la ventaja de ser el primero en moverse de Bitcoin tiene enormes efectos en la red. Pero, ¿cuál es la verdadera ventaja de estos efectos? Anteriormente hemos publicado artículos que explican que la volatilidad de precios relativamente baja de Bitcoin es una gran ventaja, pero la liquidez y el deslizamiento (diferencial de deslizamiento) son otros dos factores a los que vale la pena prestar atención.

La liquidez es un factor eficaz para medir la capacidad de las personas para comprar o vender un activo rápidamente sin provocar cambios drásticos en los precios. Un activo puede ser considerado un activo líquido si puede venderse o intercambiarse por otro bien o servicio de manera oportuna sin afectar significativamente el precio de mercado. Las monedas fiduciarias tradicionales (en forma de efectivo) son el mejor ejemplo de monedas extremadamente líquidas que se pueden usar para comprar bienes y servicios directamente. Las viviendas, por el contrario, son activos ilíquidos porque puede llevar meses encontrar compradores dispuestos a pagar precios de mercado por ellas.

El deslizamiento es generalmente un efecto secundario de la falta de liquidez. El deslizamiento se refiere a la diferencia de precio entre el precio esperado en un intercambio y el precio real de la transacción al tipo de cambio actual del mercado. Por ejemplo, si alguien quiere vender $1 millón de cierta criptomoneda en un intercambio, si quiere completar la transacción rápidamente, es posible que tenga que vender una parte a un precio inferior al precio de mercado, porque simplemente no hay suficiente. al último precio de transacción compradores.

Datos: El interés abierto de los futuros de ETH en Deribit cayó a un mínimo de 5 meses: según las noticias del 25 de septiembre, los datos de Glassnode mostraron que el interés abierto de los futuros de ETH en Deribit acaba de alcanzar un mínimo de 5 meses de $319,675,806. [2021/9/25 17:06:27]

Muchas criptomonedas se pueden mover fácilmente alrededor del mundo en segundos, pero la mayoría de ellas son extremadamente ilíquidas. Como se muestra en los datos de Cryptowatch anteriores, Bitcoin es, con mucho, la criptomoneda más líquida del mercado, incluso más si se excluye el USDT.

Ether es la única criptomoneda además de Bitcoin que tiene una liquidez de 8 cifras entre las monedas no estables. Entre otras criptomonedas, solo Litecoin, Ripple, EOS y Bitcoin Cash tienen más de $5 millones en Liquid Bids.

Liquid Bids es un indicador determinado por Cryptowatch, que es la suma de todas las órdenes de compra rastreadas por la plataforma dentro de los 100 puntos básicos de la mejor oferta del mercado. Liquid Asks es también el mismo concepto. En otras palabras, estos datos pueden mostrar el volumen de pedidos pendientes para cada moneda en la columna de pedidos con una diferencia de precio dentro del 1% del precio de mercado.

Si está especulando con monedas y está esperando ver el precio de cierto activo encriptado, entonces necesita determinar si la moneda tiene suficiente liquidez para asegurarse de que pueda salir del mercado en cualquier momento. La mayoría de los criptoactivos no tienen liquidez, por lo que salir sin deslizamiento puede ser complicado.

Por lo tanto, la dificultad de entrar y salir del mercado debido a la poca liquidez dificulta que estas altcoins se utilicen como herramientas de almacenamiento de valor. Cuando no acepta la gran diferencia de precio y no hay lugar para cambiar de posición, ¿piensa que aún mantiene el valor de la moneda?

Esta no es una pregunta teórica. En realidad, el impacto del deslizamiento se refleja en varios servicios financieros relacionados con las criptomonedas. En 2017, la directora ejecutiva de BitPesa, Elizabeth Rossiello, dijo que tenía que ser pragmática al integrar nuevas criptomonedas en la empresa. La compañía ha proporcionado liquidez de bitcoin a personas e instituciones desde 2003.

Rossiello dijo una vez: "Si puede decirme que todos usan esta moneda, es súper líquida, no hay deslizamiento, y tiene corredores en seis mercados, y estos corredores pueden brindarle liquidez. , y también pueden darme cierta línea de crédito u otros beneficios, entonces haré este negocio".

El deslizamiento también se puede reflejar directamente en las tarifas asociadas de varios servicios de criptomonedas. Por ejemplo, Nexo, una plataforma de criptopréstamos, determina la proporción de préstamos en función de la liquidez y la volatilidad de los precios de activos específicos. Los usuarios que depositan Bitcoin pueden pedir prestado el 52,7 % de su depósito, mientras que los usuarios que depositan Stellar Lumens pueden pedir prestado el 17 % de su depósito. En la plataforma financiera en línea Uphold, las tarifas de transacción para monedas alternativas de nicho como BAT o Chainlink son más del doble que las de Bitcoin.

Lo anterior es un ejemplo del mundo real de las ventajas del efecto de red de Bitcoin.

LongHash, usando datos para entender la cadena de bloques.

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