El crecimiento explosivo de las monedas estables en 2020

El tamaño de la moneda estable ha crecido en casi 3.000 millones de dólares en los últimos días.

En términos simples, una moneda estable es una moneda digital diseñada para mantener la paridad de precios con un activo "estable". Stablecoins puede 'anclar' su valor a monedas fiduciarias, oro, otras monedas digitales, productos básicos negociados en bolsa y más. En la actualidad, hay al menos 9 monedas estables importantes en funcionamiento en el mundo, como USDC, USDT, BUSD, etc.

Por ejemplo, la moneda estable USDC se puede cambiar por dólares estadounidenses en una proporción de uno a uno a través de plataformas como Coinbase y Circle. Coinbase actualmente es compatible con USDC, una moneda estable sin respaldo de divisas. Como muchas otras monedas estables, USDC actualmente se ejecuta en la cadena de bloques Ethereum.

Las monedas estables como USDC son inmunes a la volatilidad de las criptomonedas no vinculadas como Bitcoin y Ethereum, al tiempo que heredan algunas de sus propiedades más sólidas:

1. Abierto, global, accesible las 24 horas del día, los 7 días de la semana para cualquier persona en Internet

2. La velocidad de transmisión es rápida, el precio es económico y seguro.

3. Digitalmente nativa y programable

El uso principal de las monedas estables en la actualidad es como refugio seguro contra la volatilidad de las criptomonedas y como puente para transferir valor entre intercambios. Además, también están surgiendo aplicaciones de monedas estables en el comercio global, los acuerdos financieros tradicionales y como garantía para las finanzas descentralizadas. Como resultado, el ecosistema de las monedas estables está experimentando un crecimiento masivo ya que los precios de bitcoin y ethereum han experimentado una volatilidad histórica en los últimos días. Según datos de CoinMetrics, al 20 de abril, el valor de mercado total de las monedas estables ha aumentado a un máximo histórico de más de $9 mil millones, de los cuales USDC es $730 millones.

Si bien está impulsado por la cobertura típica de las monedas estables que se benefician de la volatilidad de BTC, también puede haber fuerzas macroeconómicas que impulsen la demanda. Los inversionistas globales están deshaciéndose de activos y desembolsando mucho dinero para cambiar las monedas locales por dólares, según un artículo del Wall Street Journal de marzo, "El mundo tiene hambre de dólares". Durante las crisis financieras, la demanda de dólares ha aumentado históricamente en situaciones de "huida hacia la seguridad". Un indicador de la demanda del dólar estadounidense, el índice DXY del dólar estadounidense subió recientemente a máximos de varios años. (DXY mide el dólar frente a una cesta de monedas como el euro, el yen y la libra).

La plataforma de comercio automático CryptoStruct, el comercio algorítmico agrega la liquidez de Bitfinex: noticias del 6 de abril, la plataforma de comercio automático de cifrado y derivados CryptoStruct, el comercio algorítmico agrega la liquidez de Bitfinex, y ha completado sus datos de mercado estandarizados de baja latencia y la entrada de pedidos a Bitfinex Gateway, lo que permite a sus clientes extender fácilmente sus actividades comerciales a Bitfinex. (Fuentes financieras) [2022/4/6 14:07:43]

Las monedas estables son un mecanismo innovador para los inversores globales que buscan exposición al dólar estadounidense. Por ejemplo, USDC se puede transferir a innumerables billeteras de criptomonedas personales o intercambios globales en minutos y con tarifas mínimas, las 24 horas del día. USDC no tiene concepto de fronteras nacionales, y cualquier persona en el ecosistema global de criptomonedas puede obtener y mantener USDC. Desde principios de marzo, la capitalización de mercado de USDC se ha disparado de $457 millones a un máximo histórico de más de $700 millones.

Del mismo modo, la transferencia de valor de USDC en la cadena ha alcanzado recientemente un récord de casi 400 millones de dólares estadounidenses por día. USDC también ha movido más de $ 26 mil millones en fondos en cadena desde su creación. Una posible explicación es que el puente del USDC para transferir valor entre los intercambios globales se está desarrollando rápidamente. (Para el contexto, USDC se negocia actualmente en muchos intercambios centralizados y descentralizados en todo el mundo)

En el ecosistema de criptomonedas más grande, las monedas estables han logrado ganancias significativas en los últimos dos años en términos de valor relativo transferido. En marzo, las monedas estables totalizaron ~40% de su valor de transferencia relativo diario en comparación con las dos criptomonedas no vinculadas más grandes, Bitcoin y Ethereum. Vale la pena señalar que muchas monedas estables actualmente se ejecutan en la cadena de bloques de Ethereum, aunque el valor de transferencia nativo de Ethereum ha disminuido significativamente en comparación con Bitcoin.

Stablecoins mantiene varias ventajas sobre la banca tradicional. Configurar una billetera de criptomonedas para transferir monedas estables (por ejemplo, a través de una billetera Coinbase con custodia propia) es mucho más fácil que configurar una cuenta bancaria, especialmente para personas fuera de los EE. demostrar ser muy valioso para los no bancarizados. O según el BIS:

"En principio, las monedas estables minoristas podrían habilitar múltiples métodos de pago y servir como puerta de entrada a otros servicios financieros. Al hacerlo, podrían replicar el papel de las cuentas de transacciones, que son un trampolín hacia una inclusión financiera más amplia".

Además, se ha creado una nueva categoría de servicios financieros conocida como "DeFi" o finanzas descentralizadas para que las monedas estables se puedan tomar prestadas programáticamente, prestarlas y usarlas como garantía. Para acuerdos de préstamo de contrato inteligente, como Compound, dYdX, Nuo y Aave, el rango de tasa de interés anual actual de USDC es 0.44-2.36% (a partir del 1 de abril), y la tasa de interés anual histórica es más alta.  

En cuanto a la evidencia del uso de estas monedas estables para diferentes propósitos en la cadena, podemos comparar las direcciones activas diarias. Al calcular las direcciones activas diarias, encontramos que USDT es el líder entre las monedas estables. Las direcciones activas diarias de Sai, USDC, Dai y Pax han rondado los 3K, mientras que USDT lidera claramente con una dirección activa diaria de 50K, y GUSD (Gemini), HUSD (Huobi) y BUSD (Binance) tienen una La dirección activa diaria de <100 direcciones viene a continuación.

Además, como evidencia del uso de monedas estables en el comercio global, podemos analizar USDC en la plataforma Coinbase Commerce. Los datos de la siguiente figura muestran que Coinbase Commerce ha procesado más de 200 millones de dólares en transacciones, lo que ha permitido a miles de comerciantes de todo el mundo aceptar criptomonedas de forma completamente descentralizada. A través de Commerce, USDC ha aumentado lentamente en comparación con otras criptomonedas aceptables en los últimos seis meses, pero de hecho ha atraído la atención de algunas otras criptomonedas. El 14 de enero de 2020, el volumen diario de transacciones de USDC alcanzó el 20%.

Debido a sus ventajas fundamentales sobre los sistemas de pago tradicionales, es probable que las monedas estables sean cada vez más viables en el comercio global. Y como otro caso de uso emergente, los prototipos de monedas estables como la moneda JPM de J.P.M. Morgan pueden demostrar la viabilidad de las monedas estables para los acuerdos financieros tradicionales porque "pueden permitir pagos de transferencia instantáneos entre clientes institucionales".

Al mismo tiempo, las capitalizaciones de mercado crecientes y las transferencias de valor en cadena apuntan a los usos declarados de las monedas estables: como cobertura contra la volatilidad de las criptomonedas y como puente entre los intercambios.

Mike Co  Autor

Traducción de Ling Jie

Edward  Editor

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