¿Cómo predecir el precio de Bitcoin? Más información sobre el modelo de activos cruzados de Bitcoin S2F

Prefacio: PlanB propuso anteriormente el modelo S2F, que fue muy elogiado por la comunidad de Bitcoin. Ahora PlanB propone un nuevo modo de pensamiento basado en S2F: modelo de activos cruzados S2F (S2FX). Este modelo introduce el concepto de transición de fase y, a través de la cuantificación de datos, obtiene una predicción de precios mucho más alta que el modelo S2F original.

El modelo S2F predice que el precio de Bitcoin alcanzará los $50 000 entre 2020 y 2024, mientras que el modelo S2FX predice que el precio de Bitcoin alcanzará los $288 000. Este tipo de predicción es increíble desde la perspectiva actual, porque está más allá de nuestra imaginación. Sin embargo, hay muchas cosas que se desarrollan de forma no lineal en este mundo. Los seres humanos son buenos para entender el desarrollo lineal, pero a menudo es difícil entender el desarrollo no lineal. Aquí es donde se encuentran las posibilidades para el futuro.

Por supuesto, Bitcoin siempre es un activo de riesgo, solo hay probabilidad, no certeza. Cada uno debe hacer su propio juicio y control de riesgos.

"Lo más importante en la ciencia no es adquirir nuevos hechos, sino descubrir nuevas formas de pensar".

—William Lawrence Bragg

Introducción

El modelo S2F de Bitcoin se lanzó en marzo de 2019. El modelo original de Bitcoin S2F fue un consenso basado en S2F mensual y datos de precios. Dado que los puntos de datos están indexados en orden de tiempo, por lo tanto, es un modelo de serie de tiempo. El modelo ya ha activado a los analistas cuantitativos de todo el mundo. Muchas personas han verificado la relación no espuria entre S2F y el precio de Bitcoin.

Modelo S2F actual

Modelo S2F actual

En este artículo, consolido la base del modelo S2F actual eliminando el tiempo y agregando otros activos (oro y plata) al modelo. Llamo a este nuevo modelo: Bitcoin S2F Cross-Asset Model (S2FX). Los modelos S2FX pueden usar una fórmula para valorar diferentes activos como oro, plata y bitcoin.

Primero, describa el concepto de transiciones de fase, ya que introduce una nueva mentalidad sobre cómo pensar en BTC y S2F. Explica por qué el modelo S2FX es importante. (Notas de Blue Fox: El cambio de fase se refiere al proceso de cambiar una sustancia de una fase a otra. Por ejemplo, el agua, de líquido a sólido o gas, es de líquido a sólido o gas).

En segundo lugar, describa el modelo S2FX, cómo funciona y cuáles son las implicaciones de sus resultados.

Transición de fase

La transición de fase es una perspectiva importante para comprender el modelo S2FX. Durante una transición de fase, las propiedades de las cosas son completamente diferentes. Las transiciones suelen ser discontinuas. Tres ejemplos de transiciones de fase:

1. Agua

2 dólares

3.Bitcoin

agua

El agua es un ejemplo clásico de una transición de fase. El agua tiene cuatro fases (estados) diferentes: sólida, líquida, gaseosa e ionizada. Ambos son agua, pero el agua tiene propiedades completamente diferentes en diferentes fases.

Las elecciones estadounidenses de 2020 están impulsando los mercados de predicción descentralizados: Las elecciones estadounidenses de 2020 están impulsando el uso de los mercados de predicción descentralizados, según los datos recopilados por The Block Research. El interés abierto en el mercado electoral de EE. UU. en la plataforma Augur ha estado creciendo constantemente, aumentando en más de $1 millón o 25% por día. Polymarket también se benefició de las elecciones estadounidenses, con más de $3,5 millones en volumen de operaciones en sus mercados relacionados con las elecciones, lo que representa aproximadamente el 91 % del volumen total de operaciones de la plataforma. [2020/11/4 11:34:52]

USD

Las transiciones de fase también existen en las finanzas. Por ejemplo, el dólar estadounidense pasa de monedas de oro ($1 = 371,25 granos de plata pura = 24 granos de oro) a papel moneda respaldado por oro (monedas de oro pagadas al portador a pedido), y finalmente pasa a papel moneda sin respaldo. Aunque la gente sigue llamándolo dólar, el dólar tiene propiedades completamente diferentes en diferentes fases.

Bitcoin

Lo mismo es cierto para Bitcoin. Nic Carter y Hasu mencionaron en su estudio de 2018 cómo la narrativa de Bitcoin ha cambiado con el tiempo.

Cómo ha cambiado la narrativa principal de Bitcoin con el tiempo

Estas narrativas de Bitcoin parecen bastante continuas en el gráfico. Sin embargo, si combinamos hitos narrativos y financieros (y más tarde S2F y datos de precios), se parecen más a transiciones de fase con cambios abruptos:

"Prueba de concepto" -> después del Libro Blanco de Bitcoin

"Pago" -> Después de la paridad con USD (1BTC=1 USD)

"Oro electrónico" -> Después de la primera reducción a la mitad, está casi a la par con el oro (1 BTC = 1 onza de oro)

"Activos financieros" -> Después del segundo halving, (alcanzando el hito del volumen de transacciones diarias de $ 1 mil millones, Japón y Australia aclaran sus leyes, CME y los mercados de futuros de Bakkt)

Tres ejemplos de transiciones de fase en agua, dólares y bitcoin brindan nuevas perspectivas sobre bitcoin y S2F. Es importante considerar no solo la continuidad de la serie temporal, sino también las transiciones abruptas de fase. Al desarrollar el modelo S2FX, vi cada fase de BTC como un nuevo activo con propiedades completamente diferentes. El siguiente paso lógico es identificar y cuantificar las transiciones de fase de Bitcoin.

Modelo de activos cruzados de Bitcoin S2F

El siguiente gráfico muestra los puntos de datos de precios y S2F mensuales de Bitcoin utilizados en el modelo S2F original. Puedes discernir cuatro grupos.

Estos cuatro grupos de hecho podrían indicar una transición de fase.

Estos grupos se pueden cuantificar minimizando los datos mensuales de Bitcoin y la distancia entre los grupos. Utilizo un algoritmo genético (que minimiza las distancias absolutas) para cuantificar los cuatro grupos. La investigación futura puede centrarse en diferentes algoritmos de agrupamiento (como el algoritmo del vecino más cercano K) (Blue Fox Notes: Genetic Algorithm es un algoritmo diseñado para simular las leyes de la evolución biológica en la naturaleza, propuesto por John Holland de los Estados Unidos).

Cada uno de los cuatro grupos de Bitcoin identificados tiene una mezcla de valor de mercado S2F muy diferente, lo que parece consistente entre la reducción a la mitad y la narrativa cambiante de Bitcoin.

1. "Prueba de concepto" de Bitcoin (S2F 1.3 y capitalización de mercado de $ 1 millón)

2. "Pagos" de Bitcoin (S2F 3.3 y valor de mercado $58 millones)

3. Bitcoin "Electronic Gold" (S2F 10.2 y valor de mercado $5.6 mil millones)

4. "Activo financiero" de Bitcoin (S2F 25.1  y valor de mercado $114 mil millones)

Al igual que el agua y los dólares, estos grupos de cuatro bitcoins representan cuatro activos diferentes, cada uno con narrativas y características completamente diferentes. Una "prueba de concepto" de Bitcoin con S2F 1.3 y un valor de mercado de solo $ 1 millón es muy diferente de un "activo financiero" de Bitcoin con S2F 25 y un valor de mercado de $ 114 mil millones.

Desde la perspectiva de la transición de fase del clúster de Bitcoin, son activos completamente diferentes y ahora puedo incluir otros activos diferentes, como la plata y el oro, en este modelo. Esto lo convierte en un verdadero modelo de activos cruzados. Para la plata y el oro, utilizo las cifras de existencias y flujos de Jan Nieuwenhuijs y el último análisis de precios de diciembre de 2019 de TradingView.

5.  Silver S2F 33.3 y valor de mercado $561 mil millones

6. Oro S2F 58,3 y valor de mercado $10.088 mil millones

Este gráfico muestra cuatro grupos de Bitcoin cuantificados (más datos mensuales de Bitcoin sin procesar para el contexto), plata y oro. Forman una línea perfectamente recta.

Uso análisis de regresión para hacer modelos S2FX. Tenga en cuenta que la gran diferencia con el modelo S2F original es que utilicé S2F plateado y dorado y datos de valor de mercado en el análisis de regresión. El modelo S2FX muestra una relación significativa entre S2F y el valor de mercado de estos seis activos (importancia F baja, valor p bajo) con un ajuste perfecto (99,7% R2)

La fórmula del modelo S2FX se puede utilizar para estimar el valor de mercado de la próxima fase/clúster de Bitcoin (Bitcoin S2F llegará a 56 en 2020-2024):

Valor de mercado = exp(12,7598) * 56^4,1167 = 5,5 billones de dólares

Esto implica un precio de Bitcoin (19 millones de BTC entre 2020-2024) de $2.880.000.000. La predicción del precio de Bitcoin es significativamente más alta que los $ 5,500 mil millones en el estudio original. Tenga en cuenta que el modelo S2FX es solo un primer paso, no ha sido copiado ni revisado por otros. (Nota de Blue Fox: Todavía está en la etapa de propuesta de modelo y necesita más revisión por pares)

Nota 1: Aunque 6 observaciones son bajas, doy peso a los resultados del modelo S2FX relacionado. Esto se debe a la importancia de F, valores p bajos y R2 alto, pero también debido a las relaciones de precios S2F no espurias conocidas y la cointegración en el análisis de series temporales. La investigación futura puede centrarse en agregar más tipos de activos al análisis.

Sin embargo, la mayoría de los activos tienen valores S2F bajos (≤1), por lo que no es muy interesante. Por el contrario, los diamantes tienen un S2F alto, pero sus valoraciones son muy complejas (corte/áspero, quilates, diferentes colores y brillos, etc.)

Nota 2: El modelo S2FX permite la interpolación, no la extrapolación del modelo S2F original. (Notas de Blue Fox: Tanto la interpolación como la extrapolación son métodos de predicción basados ​​en datos y modelos. La diferencia es que si el punto predicho está dentro del rango de datos existente, es interpolación, y si está fuera del rango, es extrapolación). El modelo S2F original Las predicciones hechas caen fuera del rango de los datos usados ​​para hacer el modelo. Las predicciones realizadas por el nuevo modelo S2FX se encuentran dentro del rango de datos utilizados para derivar la fórmula.

Ejemplos de interpolación (izquierda) y extrapolación (derecha): datos en azul, modelo en línea negra, valores predichos en puntos rojos

Conclusión

En este artículo, consolido la base del modelo S2F actual eliminando el tiempo y agregando otros activos (plata y oro) al modelo. Me refiero a este nuevo modelo como el modelo de activos cruzados S2F de Bitcoin (S2FX). El modelo S2FX utiliza una fórmula para valorar diferentes activos (Plata, Oro y Bitcoin).

He explicado el concepto de transiciones de fase. Las transiciones de fase introducen una nueva forma de pensar sobre Bitcoin y S2F. Esto me lleva al modelo S2FX.

La fórmula del modelo S2FX tiene una coincidencia perfecta con los datos (99,7% R2)

El modelo S2FX predice que el valor de mercado de la próxima fase/clúster de Bitcoin será de $5500 mil millones (S2F para BTC durante 2020-2024 será 56). Esto significa que el precio de Bitcoin alcanzará los $ 288,000 (suministro de 19 millones en 2020-2024)

El modelo S2FX consolida hechos conocidos de la investigación original de S2F, al tiempo que proporciona una nueva forma de pensar sobre la transición de fase de Bitcoin a la Fase 5.

Título original: Modelo de activos cruzados de Bitcoin S2F: Nuevo pensamiento para predecir el precio de Bitcoin

El autor de este artículo, PlanB, fue traducido por "SoTi" de la comunidad Blue Fox Notes.

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