Análisis Deconstructivo de Derivados de Blockchain: ¿Cómo Operar Spot y Staking?

Resumen

El staking es casi el producto más especial en el mundo de la cadena de bloques, que proporciona un flujo de efectivo predecible e ingresos relativamente fijos. Incluso estos productos, que son similares a los bonos del mercado financiero tradicional, todavía esconden riesgos que se pasan por alto fácilmente. También es por estas razones que este tipo de producto no se ha convertido en el producto más común en el mundo de la cadena de bloques. En el mercado financiero tradicional, la escala de los bonos es mucho mayor que la de otros productos financieros. ¿Cuál es la razón para esto? Cómo operar Replanteo y spot darán datos y resultados de análisis estructural en este artículo.

Informe

Análisis de la estructura de participación

Casi todas las cadenas de bloques bajo el mecanismo de consenso de POS tienen servicios de participación. Desde el famoso EOS hasta varios proyectos que no han oído hablar del nombre, se proporciona participación, pero la tasa hipotecaria, el rendimiento y el ciclo son diferentes. ¿Debería tal activo negociarse o mantenerse en absoluto? ¿Es más adecuado mantener stock? Para responder a estas dos preguntas, es necesario comprender qué es el staking a partir de la estructura del staking antes de seguir juzgando si se debe realizar y en qué condiciones. Tomando como ejemplo el EOS más famoso, desmontaremos el EOS Staking.

Según datos públicos, la información básica de EOS es la siguiente: Valor de mercado de EOS: $ 2,623,135,000 Tasa de retorno nominal de participación: 1.78% (anualizada) Tasa de participación: 58.4% Precio más alto (en el último año): $ 8.56 Precio más bajo ( valor posible): $ 0 Precio medio (en el último año): $ 3,86 Suponiendo que EOS se compra al precio medio, es decir, el precio en T0 es 3,86. Ahora compare si mantiene el lugar y mantendrá el EOS para apostar. Una comparación de los beneficios de las dos situaciones. Primero dar el precio y el estado de resultados.

Es difícil ver la diferencia intuitivamente basándonos solo en los números de la tabla.Dibujamos el gráfico PAYOFF para comparar los dos productos de manera más intuitiva.

Tenga en cuenta la parte del cuadro rojo, la comparación se resume de la siguiente manera:

Las pendientes mostradas por spot y staking son diferentes (considerando solo el factor precio, staking tiene mayores retornos y menores pérdidas)

El punto de partida es 0 (cuando el precio de EOS vuelve a cero, el spot y Stake también vuelven a cero, y la pérdida máxima es 3,86)

Cuanto mayor sea el precio de EOS, mayor será la diferencia de beneficios entre el staking y el spot

Los rendimientos tanto del spot como del staking están linealmente relacionados con el precio de EOS y la pendiente no cambia con los cambios de precio (otros derivados pueden cambiar la tasa de rendimiento debido a factores como el tiempo y el precio)

Solo desde el análisis de los factores de precio de EOS, apostar EOS es obviamente mejor que mantener solo EOS. La apuesta tiene pérdidas más bajas y rendimientos más altos, y a medida que sube el precio, los rendimientos serán mayores que al contado. Pero la realidad es que la tasa de participación de EOS es solo del 58,4 %, ni representa más del 80 % de la participación, ni tampoco es la más alta entre todos los proyectos. Este resultado contradice las ventajas del Staking. Analizamos más a fondo este fenómeno.

Cómo operar spot y staking

El análisis de los datos de precios de EOS por sí solo no puede comprender completamente la apuesta. Tomamos factores de tiempo y precio en el análisis, y obtenemos las estadísticas históricas de EOS en el último año, para que podamos analizar y juzgar mejor cómo operar este tipo de activo. Deducimos la distribución de probabilidad en función de la situación del mercado en el último año y luego explicamos el método de operación específico de acuerdo con el principio estadístico.

Obtenemos el precio de cierre diario del intercambio para hacer un gráfico de mercado:

Dado que no existe un estándar uniforme para los datos de descripción estadística, como el cálculo de ingresos y la desviación estándar, para expresar simplemente las tendencias y las ideas principales, solo usamos los precios como distribuciones. Según los datos del precio de cierre del año pasado, podemos obtener los principales datos de descripción estadística de la siguiente manera: desviación estándar: 1,41 media: 3,87 mediana (mediana): 3,56 moda: 3,70 valor máximo: 8,57 valor mínimo: 1,77 rango: 6,80 agrupación Número: 24 Distancia de grupo: 0,28 Según la situación de cada grupo, dibujamos un histograma de datos:

Según los datos de la descripción estadística y el histograma de datos, podemos ver que la distribución no es una distribución normal. es una distribución positivamente sesgada, de pico bajo. La mayoría de los puntos están distribuidos uniformemente y dispersos.

Para observar más de cerca la situación positiva y negativa de los ingresos, tome como punto de compra hipotético el valor promedio de 3,87 y observe la situación positiva y negativa de los ingresos, como se muestra en la siguiente figura:

1 en el eje vertical del gráfico significa que el precio de EOS es más alto que el precio promedio; 0 significa que el precio de EOS es más bajo que el precio promedio. El eje horizontal es la fecha.

Se pueden observar algunos puntos de esta figura:

El precio de EOS es más bajo que el precio promedio en la mayoría de los casos

Los períodos de precios por encima del promedio son cortos

El ciclo en el que el precio de EOS es superior al precio medio del último año es:

De acuerdo con los datos anteriores, se puede ver que EOS es el representante, y se resumen los siguientes resultados:

El precio de EOS fluctúa mucho

La cantidad de aumentos de precios de EOS o más que el precio promedio es pequeña y el ciclo es muy corto

La tasa nominal de retorno de la apuesta dada por EOS es baja

De acuerdo con los comentarios de varios nodos y partes del proyecto, cuando el precio del activo subyacente (como: EOS) sube, la cantidad de participación aumentará considerablemente. En otras palabras, la gente está más dispuesta a apostar cuando sube el precio.

Debido a que el precio de EOS fluctúa violentamente, y el ciclo de aumento continuo es corto, y las personas están más dispuestas a apostar cuando el precio sube, una vez que ocurre la apuesta, debido a que el precio de EOS cae, la apuesta recibe más EOS, pero pierde dinero en USDT . En términos generales, debido a que el riesgo de mercado de EOS en sí mismo es mucho más alto que los ingresos de la participación, la participación de invertir en EOS debe ser una pérdida.

Pero esta no es la conclusión final, si no estamos con el propósito de negociar, sino de invertir a largo plazo, entonces los ingresos de las apuestas son más altos que los de mantener el lugar. Este punto se ha explicado en el cuadro comparativo de Staking y spot.

Conclusión

Debido a los diferentes propósitos de poseer activos, existen diferencias en comportamientos y beneficios específicos. Si el propósito es negociar, entonces no se debe realizar Staking. Porque el rendimiento nominal de la participación no puede cubrir el riesgo de mercado del activo. Si el propósito es una inversión a largo plazo, Staking es una buena opción, porque obtendrá la tasa de rendimiento nominal de Staking y utilizará posiciones a largo plazo para protegerse contra las fluctuaciones del mercado a corto plazo.

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