El segundo comerciante del mundo que admite Bitcoin: solo superado por Soros, sin pérdidas durante 25 años consecutivos

Paul Tudor Jones: "Si tengo que predecir, mi elección es Bitcoin".

En una nota a los clientes, Paul Tudor Jones (en lo sucesivo, Paul), que lleva 25 años consecutivos sin pérdidas y ha establecido un récord de fondos de cobertura, escribió que "en este mundo hambriento de nuevos activos seguros, el papel de bitcoin puede ser Haciéndose grande."

Paul es el fundador y director ejecutivo de Tudor Investment Corporation, un gran fondo de cobertura de Wall Street. El fondo de cobertura administra decenas de miles de millones de dólares en activos, y el propio Paul tiene un patrimonio neto de alrededor de 5.300 millones de dólares estadounidenses, ocupando el puesto 343 en Forbes Global. Lista rica. En la década de 1980, se hizo famoso porque predijo con éxito la caída del Lunes Negro en 1987. Su historial de fondos de cobertura sin pérdidas durante 25 años consecutivos lo convirtió en una leyenda en Wall Street.

Después de más de 11 años de desarrollo, aunque el valor de mercado de Bitcoin ha alcanzado los 176.400 millones de dólares estadounidenses (datos del 19 de mayo de 2020), sigue siendo un pastelito discreto en comparación con el mercado financiero tradicional.Todo Wall Street se encogió de hombros. . ¿Por qué en este momento, Paul de repente comenzó a admirar este humilde pastel? ¿Qué tipo de experiencia de vida tiene? Hoy, aprendamos juntos sobre la legendaria vida de Paul.

El 28 de septiembre de 1954 nació Paul en Memphis, Tennessee, en el sur de los Estados Unidos. Su padre dirigía un periódico relacionado con las industrias financieras y legales, para el cual Paul comenzó a escribir bajo el seudónimo de "Eagle Jones" mientras estaba en la universidad.

Fue en ese momento que Paul leyó un artículo sobre Richard Dennis, el famoso comerciante de productos básicos y fundador de las famosas Reglas de comercio de tortugas. Quedó impresionado por el artículo, "Creo que Richard Dennis tiene el mejor trabajo del mundo".

Foto: Richard Dennis

En 1976, Paul recibió una licenciatura en economía de la Universidad de Virginia en los Estados Unidos y también ganó el campeonato de peso welter (66,80 kg) en el boxeo amateur. El tío de Paul era un exitoso comerciante de algodón, así que después de graduarse le pidió a su tío que lo ayudara a iniciar su negocio, y su tío lo puso en contacto con un comerciante de algodón, y finalmente consiguió un trabajo administrativo en la Bolsa de Algodón de Nueva York. Más tarde, Paul recordó que, aunque solo era un empleado de piso, también pasó algún tiempo haciendo trabajo analítico, "observando el mercado y tratando de descubrir qué lo hizo cambiar".

En 1980, cuatro años después de graduarse de la universidad, Paul decidió comenzar a operar por su cuenta. Se convirtió en comerciante independiente en la Bolsa de Algodón de Nueva York y fue un comerciante muy exitoso: de 1980 a 1984, ¡perdió dinero solo un mes!

Sin embargo, a pesar de su éxito y del buen dinero que ganó, estaba muy aburrido. Más tarde, fue admitido en la Escuela de Negocios de Harvard. Antes de empacar y prepararse para irse, reflexionó y se dio cuenta de que incluso si terminaba la Escuela de Negocios de Harvard, no aprendería las habilidades necesarias para convertirse en comerciante. Entonces, se rindió.

En 1984 decidió incursionar en la industria de gestión de activos, por lo que estableció el fondo de cobertura Tudor Investment Corporation.

"Estaba realmente aburrido porque no había la interacción personal que anhelaba, la compañía de mis colegas y el ambiente limpio, así que fue cuando comencé el fondo. Al crecer, siempre estuve involucrado con las actividades del equipo, en la escuela Estuve involucrado en una variedad de actividades, todas orientadas al equipo. Cuando estaba solo, estaba "imprimiendo dinero" todos los meses, pero no sacaba la psicología de eso. Satisfacción ". En una entrevista posterior, Paul habló sobre el intención original del fondo de cobertura.

Desde la creación del fondo, su tasa de rendimiento anual promedio es de alrededor del 19% y su desempeño ha sido muy estable. También ha establecido un récord para los fondos de cobertura sin pérdidas durante 25 años consecutivos. Sin embargo, el período más exitoso y famoso fue durante la caída del mercado de 1987.

El 19 de octubre de 1987, conocido como "Lunes Negro", el mercado de valores mundial se desplomó y el Índice Industrial Dow Jones cayó un 22,61% (después de eso, la Bolsa de Valores de Nueva York propuso un "mecanismo de disyuntor").

Paul y sus estrategas predijeron la caída del Lunes Negro de antemano, por lo que ganaron mucho dinero en la caída al mantener una gran cantidad de posiciones cortas, triplicaron la cantidad de fondos y les dieron a los clientes un retorno de ganancias del 200%. Ese año, a Paul se le pagaron 100 millones de dólares, algo casi inaudito en ese momento.

Debido a que predijo el Lunes Negro de antemano y se benefició de él, Paul se hizo famoso y atrajo la atención de muchos inversores. Habló de su previsión en el documental "Trader" estrenado en el mismo año.Después de verlo, mucha gente piensa que es un inversor muy agresivo al que le gusta correr riesgos, pero en realidad no lo es.

"Creo que soy el inversionista más conservador del mundo porque odio absolutamente perder dinero. Diría que mi filosofía de inversión es que no asumo muchos riesgos y busco un gran sesgo entre la recompensa y las oportunidades de riesgo. ... lo que significa que no hay razón para estar fuertemente apalancado. Nunca hay una razón para asumir un gran riesgo financiero porque siempre puede encontrar alguna oportunidad en la que la recompensa sea asimétrica al riesgo y funcione a su favor".

En una entrevista, Paul enfatizó nuevamente: "Al final, lo más importante es qué tan fuerte es su capacidad de control de riesgos. Cualquier buen comerciante, el 90% depende del control de riesgos".

¿Por qué los inversores veteranos que prestan tanta atención al control de riesgos miran a Bitcoin, que fluctúa tanto?

De hecho, ya en 2017, Paul tenía una pequeña cantidad de Bitcoin en su cuenta personal, que compró únicamente por diversión. Sorprendentemente, duplicándose en solo unos meses, "vendí cerca de la cima cuando cualquier técnico de mercado podía ver una burbuja".

Este año, afectados por la epidemia, los bancos centrales de todo el mundo han comenzado una "liberación de agua" a gran escala: desde febrero, el mundo ha creado milagrosamente 3,9 billones de dólares estadounidenses (que representan el 6,6 % del PIB mundial) a través de políticas monetarias de relajación cuantitativa.

"Está sucediendo globalmente a un ritmo tal que incluso un veterano del mercado como yo se queda sin palabras... estamos presenciando una inflación monetaria masiva, una expansión monetaria sin precedentes que el mundo desarrollado nunca ha visto", escribió Paul en una nota a los clientes, "El Gran Inflación Monetaria”.

Para hacer frente a la moneda emitida en exceso, como administrador de un fondo de cobertura, Paul naturalmente necesita buscar objetivos de inversión que puedan cubrir el riesgo de la moneda emitida en exceso y tener una función de almacenamiento de valor. En este informe, dio 4 métricas:

1. Poder adquisitivo: ¿Cómo se pueden conservar los activos durante mucho tiempo? 2. Confiabilidad: ¿Cómo ven las personas en general su función de depósito de valor a largo plazo? 3. Liquidez: ¿Con qué rapidez se pueden convertir los activos en divisas comerciales? 4. Portabilidad: si tuviera que mover este activo por razones imprevistas, ¿sería capaz de moverlo geográficamente?

La cantidad total de bitcoins (incluidos los bitcoins no extraídos) no supera los 21 millones. En la actualidad, se han extraído alrededor de 18,5 millones de bitcoins y queda alrededor del 10%. Además, Bitcoin es uno de los pocos objetivos de inversión en el mundo que se puede negociar las 24 horas del día y se puede almacenar con un teléfono inteligente, lo cual es muy cómodo de llevar. Entonces, en la calificación de Paul, el puntaje general de Bitcoin es el 66% del oro, pero su capitalización de mercado es solo 1/60 del oro.

En el informe, Paul señaló: "La cuestión central del precio de Bitcoin es, además de los 60 millones de usuarios que actualmente poseen Bitcoin, ¿cuántas personas poseerán Bitcoin en el futuro?" Mencionó a Libra de Facebook, DCEP de China, es dijo que el lanzamiento de Libra y DCEP hará que las billeteras digitales encriptadas sean una herramienta común en el mundo, lo que permitirá que más personas entiendan y sean dueños de Bitcoin.

"Bitcoin puede desempeñar un papel cada vez más importante en un mundo hambriento de nuevos activos seguros". Sin embargo, Paul también admitió: "No soy un loco por las criptomonedas... Solo quiero aprovechar las oportunidades en un entorno cambiante". su director.”

En ese entonces, Satoshi Nakamoto dejó el título del artículo de primera plana del "Times" británico en el bloque de génesis, "El Ministro de Hacienda está al borde de un segundo rescate del banco", para "luchar" la práctica de inundar el mercado después de la crisis financiera. Este año, los bancos centrales de varios países lanzaron una vez más una liberación de agua a gran escala, y la Reserva Federal incluso comenzó a imprimir dinero en una cantidad ilimitada. Queda por saber si Bitcoin puede demostrar su valor en esta liberación de agua a gran escala. probado

Sin embargo, a medida que más y más inversores de renombre como Paul respaldan Bitcoin, es realmente positivo para la industria de las criptomonedas.

Recientemente, ¿qué peces gordos ha escuchado que comenzaron a dar la vuelta y comenzaron a apoyar a Bitcoin? Bienvenido al área de mensajes para escribir sus opiniones.

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