Golden Observation 丨 ¿Por qué DeFi puede surgir repentinamente? Respuesta: agujero negro líquido

Jinse Finance Blockchain News, 17 de junio  Como un nuevo negocio vertical en el campo de las criptomonedas, las finanzas descentralizadas (DeFi) han surgido recientemente y rápidamente atrajeron la atención de la industria. Mucha gente se pregunta por qué el valor total de bloqueo de los proyectos financieros descentralizados puede dispararse rápidamente en un corto período de tiempo. Con respecto a este tema, el analista del criptomercado Andrew Kang descubrió que muchos proyectos DeFi pueden crear "agujeros negros de liquidez". intercambios centralizados, intercambios descentralizados, almacenamiento en frío, etc.

Según los hallazgos de Andrew Kang, algunos proyectos DeFi pueden generar bucles de retroalimentación de liquidez encriptados (bucles de retroalimentación), lo que permite que la liquidez genere liquidez por sí misma. Capital dedicado a creadores de mercado-->Liquidez-->Reducción de diferenciales-->Repeticiones de ciclo.

En este ciclo de retroalimentación, cuanto mayor sea el volumen de negociación, más ganancias obtendrá el creador de mercado. Si el creador de mercado puede ganar más dinero, puede proporcionar más liquidez. Cuando el rendimiento de la liquidez es cada vez mejor, en consecuencia, la posibilidad de la depreciación de los activos encriptados se reducirá en gran medida y el diferencial se reducirá, por lo que los comerciantes pueden obtener mejores precios. Cuanto mejor sea el precio, mayor será el volumen de negociación y luego se formará un círculo virtuoso: cuando se forma este ciclo de retroalimentación, se será como un "agujero negro" que absorberá rápidamente las ganancias de los activos.

Director de TI del condado de Suffolk, EE. UU., acusado de usar el poder del gobierno para la minería de criptomonedas, o enfrenta 15 años de prisión: noticias del 9 de septiembre, Christopher Naples, director de TI del condado de Suffolk, Long Island, EE. UU., fue acusado de usar su posición para ocultar en las oficinas gubernamentales, estaban minando cuarenta y seis máquinas de minería de criptomonedas, lo que le costó al condado miles de dólares en facturas de electricidad perdidas. Naples podría enfrentar hasta 15 años de prisión si es declarado culpable del cargo principal. (Tiempos de Nueva York) [2021/9/9 23:12:02]

Sin embargo, crear este circuito de retroalimentación no es fácil, especialmente para un intercambio incipiente.

De hecho, cuando se establece por primera vez un intercambio de criptomonedas, se encontrará con el problema de "qué fue primero, el huevo o la gallina", porque tanto el volumen de negociación como la liquidez en la etapa inicial son muy bajos, por lo que es difícil formar un bucle de retroalimentación. Entonces, ¿cómo resuelven este problema los intercambios de criptomonedas? Andrew Kang propuso un mecanismo novedoso para canalizar los efectos de red: la minería de liquidez.

El mecanismo de efecto de red de la minería de liquidez es estimular el suministro de liquidez a través de recompensas simbólicas y luego promover el desarrollo vigoroso de la liquidez y atraer un mayor volumen de transacciones. En esta etapa, tanto Syntheix como Balancer Labs han utilizado métodos de extracción de liquidez para lograr el éxito. La liquidez del antiguo sETH Pool ha alcanzado un tercio de la liquidez total de Uniswap, y el último alcanzó $ 30 millones en solo una semana. Total bloqueado Valor.

Pero la pregunta es, ¿qué pasa si el activo centralizado en el grupo de liquidez es el token nativo de la red?

Tomando Uniswap como ejemplo, actualmente ETH es el activo centralizado en todos sus mercados comerciales, pero si Uniswap lanza su propio token de red y reemplaza ETH con este token, la situación puede cambiar. Se informa que Bancor y Thorchain ya han comenzado a adoptar este modo de operación.Los activos en el fondo de liquidez de Bancor son todos tokens ERC-20, y es necesario poseer o hipotecar el token nativo BNT de la red de Bancor para obtener el correspondiente tokens; los activos en el grupo de liquidez de Torchain incluyen Bitcoin Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Ethereum Classic (ETC) y otros tokens ERC-20 que también necesitan poseer o hipotecar el token nativo de la red RUNE para obtenerlos.

En este caso, puede surgir otro escenario si continúa utilizando el modelo de minería de liquidez, porque en este momento primero debe poseer o hipotecar los tokens nativos de la red, por lo general, el valor de estos tokens representará el 50 % del tamaño del activo de cada fondo de liquidez % Siempre que comience a comprar tokens nativos de la red, sus precios aumentarán, el tamaño del fondo común de la red comenzará a aumentar y, como resultado, aumentará la liquidez. En este momento, atraerá a más y más comerciantes.

En el caso de que el activo centralizado en el grupo de liquidez sea el token nativo de la red, el circuito de retroalimentación es el siguiente: cuanto mayor sea el grupo de liquidez, menor será la tarifa de transacción (la posibilidad de depreciación del token nativo de la red es menor). también reducido), y la tarifa de transacción se vuelve más baja. Si es baja, más personas se sentirán atraídas por el comercio y el volumen de transacciones será mayor. En este momento, la ganancia de la minería de liquidez será mayor, lo que impulsará el precio de tokens nativos de la red para seguir aumentando, y también promoverá el valor del fondo de liquidez para que sea más grande.

Una vez que el precio sube, el fondo de liquidez se vuelve más profundo y la tasa de rendimiento aumenta este ciclo de retroalimentación benigno, se formará un efecto de agujero negro y varios activos encriptados quedarán atrapados en él. Más importante aún, el mercado de cifrado también es reflexivo, por lo que ampliará aún más el efecto de agujero negro de liquidez.

Si cree que el efecto de agujero negro de la liquidez financiera descentralizada no es muy bueno, entonces puede ir a SNX, su precio ha subido 50 veces en solo nueve meses, lo que demuestra lo poderoso que es.

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