Lectura recomendada por el Festival de Primavera: ¿Iluminación e ideas regulatorias innovadoras? ¿Qué significa la zona de pruebas regulatoria para la cadena de bloques?

Guía

Hoy es el quinto día del Año Nuevo Lunar, una costumbre tradicional china, el quinto día del primer mes del calendario lunar, comúnmente conocido como Po Wu. En este día, existe una costumbre llamada "atrapar a los cinco pobres" (pobres en sabiduría, pobres en aprendizaje, pobres en literatura, pobres en vida, pobres en amistad). Comenzando al amanecer, lanzando petardos y limpiando, exprese los buenos deseos del pueblo trabajador chino para alejar los malos espíritus y eliminar los desastres, y para dar la bienvenida a la buena suerte y la felicidad. "Baowu" significa "despedir el año nuevo". Después de este día, todo volverá lentamente al estado anterior a la víspera de Año Nuevo. Recientemente, debido al brote de la nueva epidemia de neumonía, todas las actividades colectivas han sido canceladas. La batalla contra la epidemia ha comenzado y estamos unidos. Creo que la nueva epidemia de neumonía se eliminará por completo pronto y todo volverá a la normalidad. normal.

Durante el período del Año Nuevo Lunar, Jinse Finance recomendará artículos seleccionados todos los días para los lectores. La recomendación de hoy es un artículo sobre el sandbox regulatorio de blockchain, bienvenido a leer.

El 6 de diciembre, se llevó a cabo en la ciudad de Haikou, provincia de Hainan, el "Foro de Cooperación Internacional Blockchain y Economía Digital del Puerto de Libre Comercio de Hainan", organizado por el Departamento Provincial de Industria y Tecnología de la Información de Hainan y organizado por el Parque de Software Ecológico de Hainan y Huobi China. Cao Shiping, ingeniero jefe del Departamento de Industria y Tecnología de la Información de la provincia de Hainan, China, señaló que Hainan también lanzará un sandbox regulatorio de blockchain y un mecanismo de tolerancia y corrección de errores para explorar estándares y modelos técnicos para la confirmación de activos digitales, flujo global, y transacciones. Posteriormente, un artículo publicado por el Economic Observer señaló que algunos expertos dijeron que se espera que Hainan lleve a cabo una investigación sobre la tecnología de activos digitales y blockchain a través del modelo regulatorio de sandbox, y que hay margen de negociación para que las empresas de blockchain obtengan licencias de zonas offshore nacionales. en Sania.

La industria generalmente cree que la caja de arena regulatoria brinda espacio para nuevos productos, nuevos negocios y nuevos modelos, promueve su exploración, orientación y desarrollo de formas innovadoras y también proporciona un mecanismo de interacción bidireccional para la regulación relacionada. Especialmente para el campo de la cadena de bloques, que aún se encuentra en sus primeras etapas de desarrollo, es de gran importancia. Entonces, ¿qué es un sandbox regulatorio? ¿Hasta qué punto puede afectar a la industria blockchain? ¿Cuál es la situación actual del desarrollo mundial?

Campo experimental de innovación

Sandbox, como su nombre lo indica, es una caja llena de arena donde puedes hacer graffitis a tu antojo, no importa si la pintura es buena o no, puedes borrar la arena fina y devolverla a una superficie lisa.

Esto lleva a la caja de arena regulatoria, que puede describirse como un "espacio seguro". En este espacio seguro, las empresas de tecnología financiera pueden probar sus innovadores productos financieros, servicios, modelos comerciales y métodos de marketing sin encontrar problemas en las actividades relacionadas. por las normas reglamentarias.

Este concepto fue propuesto originalmente por el gobierno británico en marzo de 2015. Con la premisa de proteger los derechos e intereses de los consumidores/inversionistas y prevenir estrictamente los efectos indirectos del riesgo, los reguladores relajan de manera activa y razonable los requisitos regulatorios, reducen los obstáculos regulatorios a la innovación en tecnología financiera y alientan más Nuestras soluciones innovadoras se convierten proactivamente de ideas a realidad.En el proceso, podemos lograr una situación de ganar-ganar de innovación fintech y gestión de riesgos eficaz.

En general, las instituciones que solicitan las pruebas de sandbox se encuentran básicamente dentro del sistema regulatorio existente y no pueden operar en cumplimiento en absoluto, o el costo del cumplimiento es muy alto. Como todos sabemos, la tecnología blockchain ha jugado un papel importante en el desarrollo de la tecnología financiera. Sin embargo, debido a la etapa temprana de desarrollo tecnológico, la industria es propensa a situaciones mixtas. Especialmente en el proceso de aterrizaje de blockchain + finanzas, han surgido muchos modelos nuevos, que también han traído muchos problemas y dificultades regulatorias. En este contexto, el uso de sandboxes regulatorios puede equilibrar mejor la relación entre la innovación y la regulación. Los reguladores pueden relajar de manera proactiva y razonable las regulaciones regulatorias bajo la premisa de prevenir estrictamente los riesgos, reducir los obstáculos regulatorios a la innovación en tecnología financiera y fomentar más innovación. Muchos innovadores las soluciones se transforman proactivamente de ideas a realidad.

La empresa minera de Bitcoin, Compass Mining, lanza un servicio especial para grandes clientes: Jinse Finance informó que la empresa minera de Bitcoin, Compass Mining, anunció el lanzamiento de un nuevo servicio especial para clientes grandes y corporativos, que permite a los fondos y oficinas familiares comercializar Bitcoin con costos operativos mínimos. . Ahora, con la ayuda de un equipo de consultores de minería, Compass Mining puede ofrecer a los clientes empresariales servicios fáciles de minería de Bitcoin. Los clientes simplemente consultan con Compass Mining Enterprise Client Executives para alinear sus objetivos y Compass se encarga del resto asegurando, alojando y optimizando su cartera minera en una instalación comprobada con costos operativos competitivos. (PRNewswire) [2022/6/2 3:57:05]

Vale la pena mencionar que el "sandbox regulatorio" generalmente tiene un límite de tiempo. Una vez que finaliza el tiempo especificado, las reglas legales y regulatorias en el sandbox expirarán simultáneamente y la empresa saldrá del sandbox.

Ampliamente promocionado

La Autoridad de Conducta Financiera (FCA) del Reino Unido publicó oficialmente el documento de orientación "Regulatory Sandbox" en noviembre de 2015, que por primera vez proponía completamente el significado central y los requisitos de implementación específicos del entorno de pruebas regulatorio. Luego, en mayo de 2016, se abrió oficialmente el primer lote de registro de prueba de supervisión de sandbox. A partir del 8 de agosto de 2017, se han completado un total de tres lotes de reclutamiento de prueba. En las dos primeras rondas de reclutamiento, un total de 146 empresas han recibido solicitudes, y solo 49 empresas han ingresado oficialmente al entorno de prueba, la mayoría de las cuales son nuevas empresas, incluidos algunos bancos y otras instituciones, y los tipos de negocios incluyen principalmente bloque -basadas en soluciones de pago nacionales y transfronterizas basadas en tecnología blockchain, aplicaciones móviles para ayudar a los consumidores a administrar sus finanzas, plataformas de gestión de valores y productos de préstamo.

La Autoridad Monetaria de Singapur (MAS, por sus siglas en inglés) publicó el documento "Pautas de la zona de pruebas reglamentaria de tecnología financiera" en noviembre de 2016, que explica los objetos aplicables, las condiciones de acceso y los procedimientos operativos de la zona de pruebas reglamentaria. A principios de 2017, se abrió el reclutamiento para la prueba de supervisión de sandbox. Hasta el momento, solo se han anunciado en el sitio web oficial del MAS dos empresas que han pasado la evaluación. Entre ellas, PolicyPal, una compañía de seguros, ingresó a la prueba en marzo de 2017, y Kristal Advisors, una empresa de gestión de riqueza digital, planea abrir en agosto de 2017. Las pruebas comenzarán el día 10.

Meng Wenneng, director de la Autoridad Monetaria de Singapur, dijo en una entrevista en el Festival Fintech de Singapur de 2019 que, para fintech, Singapur debe llevar a cabo una regulación muy inteligente, que permita la innovación y fomente la innovación, pero al mismo tiempo controle los riesgos. Damien Pang, subdirector de tecnología financiera de la Autoridad Monetaria de Singapur, dijo que para las empresas de tecnología financiera, incluidas las empresas de cadenas de bloques, el marco de pruebas regulatorio de la Autoridad Monetaria de Singapur es principalmente una política de apoyo. Los conocedores de la industria Blockchain creen que en el futuro, la Autoridad Monetaria de Singapur introducirá más apoyo y medidas regulatorias en la facilitación de la liquidación, transacciones en efectivo, titulización de activos, etc., para que todo el ecosistema de tecnología financiera pueda operar de manera más fluida, con menores costos y mayor eficiencia.

En febrero de 2017, la Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC) publicó el documento de orientación regulatoria "Prueba de productos y servicios de tecnología financiera", que comenzó a imponer restricciones a algunas empresas de tecnología financiera que no han obtenido la Licencia de servicios financieros australianos (AFS) o Licencia de crédito de Australia (licencia de crédito) Empresa, entorno de prueba de productos y servicios abiertos. A diferencia del Reino Unido y Singapur, el sandbox de Australia no requiere que las empresas soliciten una licencia. ASIC ha publicado directamente los términos de exención regulatoria en el documento de orientación regulatoria, y siempre que se cumplan ciertas condiciones y se notifique a ASIC, se puede abrir el servicio de prueba. Sin embargo, sus exenciones regulatorias solo son aplicables a un pequeño número de áreas, y se imponen requisitos específicos sobre el número de clientes y la exposición al riesgo de la empresa.

En septiembre de 2016, el congresista estadounidense Patrick McHenry propuso un proyecto de ley relacionado con la supervisión de sandbox. El nuevo proyecto de ley pasó a formar parte de la Ley de Innovación de Servicios Financieros de 2016 (HR 6118.), que se espera que se someta a revisión legislativa en 2017. Si se aprueba la legislación, El marco regulatorio que construirá el proyecto de ley tiene muchas similitudes con el sandbox británico, incluido que las empresas de tecnología financiera deben presentar una solicitud a los reguladores, centrándose en explicar qué impacto bueno traerán sus innovaciones al público, y las empresas aprobadas pueden obtener Licencia para operar dentro de el entorno de prueba. La diferencia es que el marco regulatorio de los EE. UU. involucra a múltiples agencias, incluida la Junta de la Reserva Federal, el Ministerio del Tesoro y la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. Propuestas de empresas fintech para aprobar los servicios de prueba de sandbox.

En un informe presentado al presidente de los Estados Unidos, Trump, en agosto de este año, el secretario del Tesoro de los Estados Unidos, Steve Mnuchin, recomendó medidas para apoyar la tecnología financiera y la innovación financiera, incluida la implementación de un marco de pruebas regulatorio. El informe analiza el sistema monetario actual y propone una revisión radical de las criptomonedas, fomentando la nueva tecnología en un entorno de regulación debilitada. El Departamento del Tesoro de EE. UU. reconoció el auge y el rápido desarrollo de las criptomonedas y la tecnología de cadena de bloques, y afirmó que la tecnología de cadena de bloques y de contabilidad distribuida se encuentran actualmente bajo la gestión directa de la Junta de Supervisión de Estabilidad Financiera de EE. UU. Las regulaciones para el crecimiento de las industrias emergentes son fundamentales para todo el sistema normativo.

Al mismo tiempo, el Departamento del Tesoro de EE. UU. también discutió las tecnologías que podrían simplificar el sistema de pago en el informe y mencionó el desarrollo de sandboxes regulatorios para mantenerse por delante de la competencia en países y regiones como el Reino Unido, Singapur y Hong Kong. Según el informe, a nivel internacional, muchos países y regiones han establecido posiciones de "guía de innovación" y han lanzado varias formas de cajas de arena regulatorias. Debido a la naturaleza del sistema de regulación financiera de los EE. UU., la copia directa es difícil. "Nosotros en el Tesoro estamos comprometidos a construir una solución unificada con los reguladores financieros federales y estatales para lograr estos objetivos. Esencialmente, una caja de arena regulatoria".

Las condiciones están maduras para la referencia

Dado que el mecanismo regulatorio de sandbox ha logrado resultados en el Reino Unido y otros países, muchos estados de los Estados Unidos han aprobado leyes para introducir mecanismos regulatorios de sandbox en el campo de la tecnología financiera, y la aplicación en el campo de la tecnología financiera en China también está en la agenda. .

El 23 de mayo de 2017, se llevó a cabo en Guiyang la ceremonia de lanzamiento del programa sandbox financiero blockchain, que es el primer programa sandbox dirigido por el gobierno de China. El 19 de septiembre de 2018, se estableció el Parque industrial de China Blockchain Supervision Sandbox Hangzhou Bay Industrial Park, el primer parque industrial de aplicación de entidad blockchain del país aprobado por la Asociación de Comercio Electrónico de China y el Comité de China Blockchain Supervision Sandbox.

El 22 de noviembre de este año, en el Foro de Tecnología Financiera de Chengfang organizado por la Oficina de Servicios de la Calle Financiera de Beijing con el tema "Tecnología financiera: mantener la rectitud y la innovación, seguir firmes y prósperos", Sun Shuo, subsecretario del Comité del Partido del distrito de Xicheng y alcalde de distrito de Beijing, pronunció un discurso Zhong dijo que el mecanismo de "caja de arena de supervisión" pronto se implementará en el distrito de Xicheng. En el futuro, se convertirá en el lugar de nacimiento de las reglas de operación de tecnología financiera de primera clase y el primer lugar para la coordinación regulatoria financiera, el monitoreo de riesgos financieros y el desarrollo de tecnología financiera.

Además, Zhu Zhongwen, subdirector de la Oficina de Reforma y Desarrollo del Comité de Gestión de la Nueva Área de Hebei Xiongan, también reveló que se construirá una "isla financiera" con una superficie total de aproximadamente 2,5 kilómetros cuadrados en el área de Xiongan. de la Zona de Libre Comercio de Hebei para explorar el "mecanismo de caja de arena" de supervisión financiera. . Zhang Yong, investigador del Instituto de Investigación de la Zona de Libre Comercio de Shanghai de la Universidad de Fudan, analizó que se espera que la isla financiera se convierta en el área central de Xiongan CBD. "Financial Island se convertirá en un lugar de apoyo centralizado para las instituciones financieras y un centro de innovación de tecnología financiera". Zhu Zhongwen dijo: "El área de Xiongan construirá una zona de demostración financiera y explorará el 'mecanismo de caja de arena' regulatorio con la premisa de cumplir con leyes y reglamentos. Apoye la prueba del crowdfunding de capital en Xiong'an Equity Exchange".

Cabe señalar que el 5 de diciembre, el Banco Popular de China anunció en su sitio web oficial que apoya el proyecto piloto de supervisión de la innovación fintech en Beijing. El mismo día, la Oficina de Administración y Supervisión Financiera Local de Beijing respondió que exploraría la construcción de una versión china inclusiva y prudente del "sandbox regulatorio". El banco central y la Oficina Financiera de Beijing enfatizaron la orientación de las instituciones financieras con licencia en las noticias de su sitio web oficial, mientras que el mercado opina que no se puede descartar la posibilidad de incluir instituciones de préstamo en línea y monedas virtuales. En este sentido, las personas relevantes a cargo del departamento de gestión comercial del banco central y la Oficina Financiera de Beijing dijeron que el énfasis actual en la entrada de instituciones financieras con licencia es el resultado final y no incluirá préstamos en línea, moneda virtual y otras instituciones. . Al mismo tiempo, según personas familiarizadas con el asunto, se han formulado los procedimientos de trabajo, el contenido y la estructura organizativa de la "caja de arena regulatoria" de Beijing y se anunciarán después de comunicarse con el Banco Popular de China para llegar a un consenso.

Conclusión: En la actualidad, China inicialmente poseía las condiciones básicas para implementar un sandbox regulatorio. Por un lado, debemos ver la insuficiencia de la regulación financiera existente para abordar la innovación fintech; por otro lado, también debemos ver que el sandbox regulatorio es una innovación audaz en los métodos regulatorios, y también debemos enfrentar la impacto de las normas regulatorias actuales y el marco legal sobre las responsabilidades regulatorias Los grilletes del poder, y coordinar activamente la inconsistencia entre la relajación temporal y las leyes y reglamentos. Para citar los comentarios de Yang Nong, Secretario General Adjunto de la Asociación Financiera de Internet de China: Debemos ver el auge de la tecnología financiera de manera racional, y la supervisión financiera debe fortalecerse y ser científica. Se debe implementar la más estricta supervisión en los aspectos relacionados con la mayor seguridad financiera del país, los intereses de los inversionistas y la protección de los derechos de los consumidores. Sin embargo, para los productos y servicios financieros en general, se debe propugnar una supervisión científica, efectiva y razonable, y al mismo tiempo, se deben evitar los eventos de riesgo por acciones de supervisión indebidas en sí mismas. Es necesario innovar las tecnologías regulatorias. Bajo el principio general de "todas las actividades financieras deben estar incluidas en la regulación", debemos explorar activamente nuevas tecnologías como la regulación dinámica, los sandboxes regulatorios y las listas negativas, y mejorar constantemente el nivel de regulación. .

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