Golden Hardcore | StarkEx: El futuro del comercio de criptomonedas

Golden Finance lanzó recientemente la columna Hardcore para brindar a los lectores introducciones o interpretaciones detalladas de proyectos populares. Prensa: El 4 de junio de 2020, StarkWare, una organización de desarrollo a prueba de conocimiento cero, lanzó el motor de escalabilidad StarkEx en la red principal de Ethereum y se implementó en DeversiFi. StarkEx utiliza pruebas de conocimiento cero para permitir que los intercambios centralizados brinden servicios de autocustodia y aporten liquidez a las transacciones de autocustodia. La velocidad de transacción actual puede ser tan alta como 9000TPS, en comparación con el TPS de Ethereum, que es solo alrededor de 3. Esta edición de Hardcore presenta la interpretación de StarkWare de StarkEx. Los comerciantes e inversores experimentarán cambios masivos en el comercio de criptomonedas. Los comerciantes podrán operar de la manera más intuitiva: comerciar directamente en sus propias billeteras, mantener el estado de depósito en garantía en todo momento y aprovechar el fondo de liquidez proporcionado por Centralized Exchanges (CX). Además, los fondos de los comerciantes siempre están disponibles para el pago. Los intercambios también cambiarán. Los intercambios proporcionarán transacciones de custodia y transacciones de autocustodia (Self-Custody, SC) para que los clientes elijan, y todas las transacciones provienen del mismo grupo de liquidez. Reducirán el riesgo operativo asociado con la custodia de criptoactivos. Podrán proporcionar protección de transacciones a sus clientes y protegerlos de daños. Un intercambio de cifrado que brinde servicios premium personalizados para cualquier activo tokenizado será comparable a los intercambios de Wall Street. De vez en cuando vemos información sobre el riesgo de la custodia de CX de activos cifrados, más recientemente Binance, antes de Bithumb y Quadriga y muchos otros hacks de CX, incluso desde el infame hack de Mt.Gox. A diferencia de los robos de la vida real, cada uno de los hacks mencionados resultó en el robo de activos cifrados por valor de decenas a cientos de millones de dólares. Rara vez escuchamos que los intercambios sean pirateados fuera de la industria de la cadena de bloques. ¿Por qué? La razón es simple, esos intercambios no tienen activos para los comerciantes, por lo que no hay activos financieros que puedan ser robados. Los intercambios centralizados en la industria de la cadena de bloques son diferentes: alojan los activos encriptados de los usuarios, por lo que los usuarios enfrentan enormes riesgos de contraparte. Este es un "error" histórico, un artefacto de diseño criptográfico y un ancho de banda de cadena de bloques limitado, y de alguna manera se convirtió en una supuesta "característica". Vale la pena enfatizar que en el espacio de la cadena de bloques, la custodia es en realidad mucho más peligrosa que en otros lugares, porque ninguna parte de confianza puede revertir una transacción ilícita: los activos robados no se pueden recuperar. A través del alojamiento, el intercambio centralizado ha formado un enorme señuelo de activos, y los piratas informáticos siempre están pensando en la intrusión y el robo. StarkWare demostró recientemente la capacidad de realizar transacciones de autocustodia a gran escala, logrando 500 transacciones por segundo en Ethereum, que es 200 veces más alto que el TPS actual de Ethereum. Esperamos que esta métrica crezca significativamente en los próximos meses. Creemos que las transacciones de autocustodia ya están listas y, por lo tanto, son inevitables. Este artículo se centrará en la solución de intercambio centralizado de StarkWare, StarkEx, que brindará los beneficios del comercio de autocustodia al enorme fondo de liquidez de los intercambios centralizados. Creemos que una vez que los intercambios centralizados introduzcan StarkEx en sus sistemas principales, el comercio de criptoactivos será más eficiente, seguro y más grande. Junto con 0x, recientemente lanzamos la versión Alpha de StarkDEX, una solución de escalabilidad para intercambios descentralizados (DEX). La siguiente figura es una comparación de los intercambios centralizados (CX) y los intercambios descentralizados (DEX) en varios aspectos importantes, y cómo StarkDEX y StarkEx abordan sus principales deficiencias. Cuadro comparativo de intercambios centralizados y descentralizados La liquidez requiere escala. Los intercambios deben poder igualar y liquidar grandes volúmenes de operaciones para proporcionar liquidez. La cadena de bloques (es decir, la capa 1), como libro mayor público distribuido, es un lugar muy natural para registrar la propiedad de los activos cifrados (especialmente la liquidación de transacciones). Sin embargo, la capacidad de operación y almacenamiento de la cadena de bloques es muy limitada. Por ejemplo, Ethereum actualmente puede admitir entre 40 y 50 transacciones por bloque, lo que equivale a unas 3 transacciones por segundo. Esto es en términos de escalabilidad y liquidez. Ambos son muy bajos. Los intercambios centralizados son en realidad soluciones de 2 capas basadas en la confianza y actualmente son los únicos medios con alta liquidez. Para hacer esto, los comerciantes deben entregar la custodia de sus criptoactivos. Si un comerciante insiste en retener la custodia, debe operar en intercambios descentralizados sin liquidez (DEX). El mercado votó inequívocamente al respecto, CX es mucho más grande que DEX. Cuando se vieron obligados a elegir entre operaciones de alta liquidez y SC, los comerciantes eligieron la liquidez. Pero los comerciantes aún quieren lo mejor de ambos mundos: alta liquidez y operaciones SC. Con StarkExchange, pueden tener su pastel y comérselo también. La custodia del intercambio central (CX) enfrenta muchos problemas que afectan su rentabilidad, operaciones y riesgos regulatorios. Rentabilidad obstaculizada: los ingresos bajan, los costos aumentan. Ingresos: cuando se trata de comercio minorista, el comercio de criptografía se considera ampliamente como el "Salvaje Oeste". Es posible que esto no disuada a los primeros usuarios, pero probablemente evitará la próxima ronda de aterrizaje a gran escala. Se pide a los clientes que confíen en la custodia del intercambio a pesar de la abrumadora evidencia de lo contrario. La demanda de los inversores institucionales también se ve afectada negativamente: si la custodia se entrega a CX, se vuelve más difícil aprovechar las oportunidades de liquidez que existen en otros lugares de manera oportuna. Costo: la protección de grandes activos genera mayores costos; las operaciones de seguridad de alta calidad son costosas. Cuanto más grande es el activo, más ataques se activan. Con menos activos, hay menos incentivos para atacar y el costo de proteger el sistema es menor. Los seguros también son costosos, no solo porque la industria no comprende lo suficientemente bien la industria de las criptomonedas, sino también por el modelo de propiedad único de los activos criptográficos, donde ninguna parte confiable puede recuperarse de acciones maliciosas. Desventajas de las operaciones de custodia: existe un enorme gasto operativo para mantener la custodia de miles de millones de dólares en activos cifrados. Curiosamente, los intercambios centralizados desplegarán equipos que se han sometido a un escrutinio estricto, estos equipos son confiables y pueden controlar las claves privadas de los activos encriptados. Los requisitos de seguridad requerían que estos equipos fueran lo más pequeños posible, pero los requisitos del flujo de trabajo los empujaron en la otra dirección a medida que se manejaban más y más activos. La carga de la custodia significa que los intercambios centralizados no son tan flexibles como deberían ser. Riesgo regulatorio: Los regímenes regulatorios a menudo requieren que la custodia esté separada de la inversión o el comercio. En el caso de que CX no albergue activos cifrados, es más fácil para los reguladores lograr este tipo de protección de seguridad para los inversores. STARK puede proporcionar una solución de capa 2 en Ethereum (es decir, una solución que se ejecuta sobre la cadena de bloques de Ethereum), un motor de escalabilidad que permitirá a los CX ofrecer transacciones SC para aprovechar su gran fondo de liquidez. Al igual que otras soluciones de escalado basadas en pruebas de conocimiento cero (zkp), no cambiamos la funcionalidad fundamental de la cadena de bloques, sino su objetivo, desde el cálculo de pequeñas cargas útiles en la cadena hasta la verificación de cargas útiles exponencialmente más pequeñas calculadas fuera de la cadena. La base del motor de escalabilidad de ZKP es el reconocimiento de que la cadena de bloques debe usarse para verificar pruebas computacionales, no para el cómputo general. En lugar de realizar la liquidación de transacciones (cálculo) directamente en la cadena de bloques, la cadena de bloques se utiliza para verificar las pruebas STARK, que verifican la validez (validación) de una gran cantidad de transacciones pendientes. El sistema de prueba STARK es altamente asimétrico en la distribución del trabajo de cómputo, donde el probador hace mucho trabajo y el verificador hace poco trabajo (reducción exponencial). Ahora, si el probador se ejecuta en la nube (fuera de la cadena) y el verificador se ejecuta en la cadena, podemos explotar esta asimetría para verificar en la cadena una gran cantidad de cálculos realizados fuera de la cadena. Tenga en cuenta que el probador no solo puede ejecutarse fuera de la cadena, sino que en realidad no necesita ejecutar código abierto, porque en el sistema de prueba, no hay suposición de confianza sobre el probador. La cadena de bloques rara vez se usa, el compromiso con el estado fuera de la cadena se almacena fuera de la cadena y el verificador realiza poco trabajo computacional en la cadena para verificar las transiciones de estado fuera de la cadena. Dado que StarkExchange solo acepta transacciones válidas, el probador en sí mismo no puede generar pruebas para transacciones que los usuarios no hayan firmado correctamente. Esto significa que los fondos de los usuarios no pueden ser robados. Si los usuarios tienen acceso al estado fuera de la cadena, siempre pueden irse con sus fondos. Ni el intercambio ni el probador pueden retener estos fondos, ya que los usuarios pueden activar "cápsulas de escape", esencialmente un modo de emergencia activado a discreción del usuario cuando rechazan el servicio, y pueden retirar directamente de los fondos del contrato inteligente en cadena. La activación de la "cápsula de escape" es un componente clave para asegurar acuerdos SC. Para activar la "cápsula de escape", un comerciante debe tener la capacidad de demostrar la propiedad del activo. Idealmente, a uno le gustaría tener transacciones SC y privacidad. Actualmente existe una compensación entre los dos, los DEX ofrecen transacciones SC sin privacidad, los CX protegen la privacidad de otros comerciantes (¡no CX en sí mismo!), pero no transacciones SC. StarkExchange puede eventualmente lograr esta compensación a través de intercambios protegidos. En ausencia de transacciones confidenciales, se pueden seleccionar diferentes soluciones de disponibilidad de datos en función del grado de confianza en el intercambio. Prevemos algunas opciones posibles (y seguramente habrá otras): Sin confianza: los datos de las transacciones se envían en cadena. Para reducir el tamaño de los datos, la firma digital no se almacena en la cadena y el probador debe verificar la firma digital como parte de la prueba. Esto representa un límite de volumen de transacción efectivo, que está determinado por la capacidad de Ethereum. Vale la pena señalar que para la implementación nativa de StarkExchange, los datos en la cadena generarán fácilmente 3000 transacciones por bloque, que es 100 veces la capacidad actual de Ethereum. Minimice la confianza: establezca compromisos criptográficos con el estado de las cuentas de intercambio en la cadena. El estado criptográfico completo se almacena públicamente fuera de la cadena y su disponibilidad está garantizada por una federación de confianza. La federación garantizará que vea la copia pública del estado. Basado en la confianza: coloca el compromiso criptográfico con el estado de las cuentas de intercambio fuera de la cadena. El intercambio almacena de forma privada el estado completo, lo que significa que los comerciantes disfrutan de la privacidad de terceros. Este enfoque garantiza que los fondos de los usuarios no puedan ser robados, aunque no evita la censura o el congelamiento de activos dentro del intercambio. Los intercambios centralizados pueden proporcionar instantáneamente liquidez a sus usuarios comerciales de autocustodia (SC) con sus operaciones de custodia existentes. Los intercambios centralizados pueden compartir órdenes del grupo de custodia principal actuando como creador (o, por el contrario, como tomador de órdenes) en el grupo de negociación SC. Se puede operar de la siguiente manera: los pares comerciales de tokens ETH/ERC-20 (como ETH / MKR, REP / ZRK) se pueden realizar fácilmente. Curiosamente, incluso si la orden del custodio involucra activos nativos, también puede procesar activos que han sido tokenizados en Ethereum. En este caso, el propio intercambio usaría el activo tokenizado para intercambiar el activo nativo. Ejemplo: Alice utiliza un servicio de custodia para una transacción de ETH/USD (compra de ETH con USD). Además, se supone que el intercambio centralizado tiene suficiente liquidez USD-USDC, realizan las transacciones correspondientes en el lado comercial de SC, reemplazan USD con USDC y realizan la conversión USD/USDC de acuerdo con el tipo de cambio. Bob, que opera con SC, ahora puede operar con ETH/USDC. Al hacerlo, el intercambio centralizado aporta liquidez ETH/USD (incluidos ETH/BTC y cualquier otro par comercial que involucre activos tokenizados) al grupo comercial SC. Como tercero, el intercambio centralizado es responsable del servicio de custodia de la tokenización de activos reales, sin necesidad de tokenizar ningún activo por sí mismo, y no asumirá ningún otro riesgo de custodia. Dado que la mayor parte del volumen de negociación en los intercambios centralizados involucra monedas fiduciarias, mediante el uso de esta tecnología, podemos aportar grandes cantidades de liquidez instantáneamente a las transacciones SC. Llevar la liquidez del comercio de custodia al comercio sin custodia A medida que los custodios externos y los emisores de STO tokenizan más activos del mundo real, los intercambios centralizados pueden llevar estos activos sin custodia a las carteras de manera similar. En este modelo, el emisor del token se encuentra en un estado estructurado y de custodia, mientras que el intercambio se encuentra en un estado sin custodia y de bajo riesgo, centrándose solo en adquirir clientes y operar un grupo de liquidez profundo. Prevemos los servicios que proporcionará un intercambio centralizado (CX) en el futuro: Marketing y adquisición de clientes Servicios KYC/AML Transacciones administradas y transacciones SC Liquidez compartida Coincidencia de órdenes de compra y venta Los comerciantes de intercambio centralizado (CX) podrán Negociación SC (¡billetera propia!) o negociación de depósito en garantía para utilizar el mismo grupo de liquidez. ¿Cuál será el futuro de la liquidez compartida entre los intercambios centralizados? Por supuesto, ciertamente apenas estamos comenzando a comprender las emocionantes posibilidades futuras. Algunas ideas que nos vinieron a la mente al usar STARK: Los servicios de pago se integrarán perfectamente en los intercambios centralizados. Mejor liquidez: los comerciantes podrán mover activos entre múltiples cuentas de intercambio más rápido, con tiempos de transferencia reducidos a simplemente establecer un nuevo estado en la cadena, en lugar de minimizar los riesgos de reorganización/doble gasto. Esto significa un acceso más fácil a la liquidez en múltiples intercambios. Coincidencia más justa: los intercambios centralizados podrán dar fe de la integridad de los algoritmos de coincidencia que emplean, así como dar fe pública de otras métricas de equidad (como el tamaño de las operaciones de lavado). Confidencialidad: los comerciantes podrán esconderse no solo de otros comerciantes (y mineros), sino también de los intercambios centralizados, asegurando que sus estrategias comerciales permanezcan confidenciales para que otros participantes del mercado no se les adelanten. Liquidación más rápida: la liquidación de transacciones (no solo en criptoactivos) ocurrirá casi en tiempo real. La actual experiencia de pago compleja, costosa y lenta mejorará considerablemente. Acortar drásticamente el proceso significaría menos jugadores, menos riesgo y, por lo tanto, menos necesidad de regulación. Cumplimiento: por ejemplo, los custodios podrán demostrar su solvencia en forma de pruebas de conocimiento cero, lo que reduce en gran medida la probabilidad de "corridas bancarias" instigadas por chismes y rumores. StarkExchange utilizará el protocolo de prueba de conocimiento cero STARK para mejorar las transacciones de activos encriptados en intercambios centralizados. Un intercambio centralizado con un gran fondo de liquidez brindará a los clientes la capacidad de realizar transacciones a gran escala en el mismo fondo de liquidez, pero sin ningún riesgo de custodia. StarkWare ve una emocionante hoja de ruta de productos que hará que los intercambios sean más rápidos, seguros y mejores. El conocido columnista Matt Levine dijo: "El destino de todos los intercambios de criptomonedas es ser pirateado". StarkEx pretende cambiar el destino de los intercambios.

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