Analista Joseph Young: El impacto de los productos de opciones de CME en los precios de bitcoin depende de la reducción a la mitad de bitcoin

El 14 de enero de este año, Tim McCourt, director global de productos de acciones en Chicago Mercantile Exchange Group, dijo que el grupo lanzó un nuevo producto de opciones de bitcoin. Como peso pesado de los derivados, la introducción de opciones sobre criptomonedas por parte de CME mejorará y facilitará la infraestructura institucional para esta clase de activos.

Los inversores generalmente esperan que las mejoras en la infraestructura alrededor de Bitcoin tengan un impacto positivo en el mercado de criptomonedas a largo plazo.

El analista técnico de criptomonedas Eric Thies le dijo a Cointelegraph que las opciones de CME traerán más estabilidad al mercado a largo plazo. Ahora, hay más herramientas disponibles para ayudar a los inversores institucionales acreditados a ingresar al mercado de criptomonedas. Esta diversidad de herramientas de entrada fortalecerá la base para que las criptomonedas se transformen de un mercado emergente a una clase de activos maduros. Él dijo:

Hasta mediados de 2019, los fondos de cobertura y los inversores institucionales no tenían suficiente infraestructura para invertir adecuadamente en Bitcoin y otros criptoactivos. Si bien hay custodios de confianza como Coinbase y Xapo en el espacio que operan servicios de administración independientes, más allá de eso, aún no han surgido servicios como Bakkt.

Thies cree que, a largo plazo, la disponibilidad de los productos de opciones de CME creará sinergias con otros jugadores clave emergentes en la industria de las criptomonedas, como el intercambio Gemini con sede en EE. UU. Durante el año pasado, Gemini ha puesto gran énfasis en el cumplimiento y la seguridad para los inversores en criptomonedas de EE. UU. Estas mejoras han contribuido en gran medida a la prosperidad general del mercado de criptomonedas.

LTC supera la marca de los 54 dólares con un aumento intradiario del 2,29 %: los datos de Huobi Global muestran que LTC ha subido a corto plazo, superando la marca de los 54 dólares, y ahora está en 54,02 dólares, con un aumento intradiario del 2,29 %. fluctúa mucho, así que por favor haga un buen trabajo en el control de riesgos. [2020/11/4 11:35:20]

Thies explicó además que tal desarrollo justificaría establecer una línea de base antes de que cualquier fondo de cobertura ingrese a este espacio altamente volátil:

Las opciones funcionan como una orden para comprar un determinado activo con descuento en un momento determinado. Por ejemplo, si un comerciante cree que el precio de Bitcoin alcanzará los 4000 $ a finales de 2020 y compra la opción correspondiente, pagará una prima de alrededor del 30-40 % por el derecho a comprar Bitcoin a 4000 $ durante un período determinado. .

El interés abierto total en los mercados de futuros y opciones representa el interés abierto total. En el mercado de futuros, representa el valor total de todos los contratos activos largos y cortos. En el mercado de opciones, representa la suma de todas las opciones de compra (option call).

Es poco probable que el mercado de opciones tenga un impacto significativo en la acción del precio de Bitcoin a corto plazo. Según los datos del equipo de investigación de Skew, Deribit tiene $224 millones en interés abierto de opciones de Bitcoin.

Esencialmente, es poco probable que el volumen en el mercado de opciones supere el volumen en el mercado de futuros. Por lo tanto, las plataformas de comercio de margen como BitMEX y Binance tendrán un mayor impacto en las fluctuaciones a corto plazo en el precio de Bitcoin que los mercados de opciones.

Sin embargo, Su Zhu, CEO de Three Arrow Capital, dijo que con el tiempo, se espera que el mercado de opciones registre volúmenes récord a lo largo de 2020:

CME, una empresa de derivados multimillonaria, tendría pocos incentivos para impulsar las opciones de bitcoin y otros instrumentos de inversión en línea si no hay tracción o demanda en el mercado de bitcoin. Como dijo Tim McCourt, el ejecutivo de la empresa, el mercado de futuros de bitcoin de CME facilita alrededor de $ 270 millones en transacciones por día:

Al precio actual de 8500 dólares, el valor de 31 850 bitcoins equivale a 270 millones de dólares, lo que equivale al volumen de operaciones al contado de las principales bolsas del mercado mundial.

Los futuros y derivados de Bitcoin son un flujo de ingresos establecido para CME, lo que sugiere que existe suficiente demanda por parte de los inversores para que CME permanezca enfocado en el mercado de criptomonedas. Cointelegraph informó el 21 de enero que solo siete días después de que CME lanzara las opciones de bitcoin, su volumen de negociación se duplicó a USD 5,3 millones.  

Alistair Milne, director de inversiones del Fondo de Moneda Digital de Atlanta, dijo que la próxima reducción a la mitad de las recompensas de bloque de Bitcoin en mayo de 2020 aún no se ha incluido en el precio de Bitcoin. Los datos de Google Trends muestran que el interés de búsqueda por el término "reducir a la mitad" se ha disparado a los niveles de noviembre de 2016.

Los crecientes volúmenes de mercado de futuros y opciones de CME y el interés abierto dicen mucho que la demanda institucional y el interés en Bitcoin han comenzado a aumentar. La investigación muestra que la mayoría de los inversores institucionales no saben que las recompensas de la cadena de bloques de Bitcoin se reducirán a la mitad en aproximadamente 4 meses. Un informe de Grayscale dice:

Queda por ver si la alta demanda de productos de opciones y futuros de bitcoin en los últimos tres meses indica que las instituciones ya esperan que la reducción a la mitad tenga un impacto en los precios de bitcoin.

Los datos históricos sugieren que la reducción a la mitad de la recompensa por bloque de Bitcoin no provocará inmediatamente un aumento en el precio de Bitcoin. Por el contrario, durante las dos mitades anteriores, Bitcoin tardó entre 6 y 12 meses en comenzar una tendencia alcista adecuada. Esto está en línea con la tendencia del mercado de criptomonedas de "vender noticias", que se refiere al fenómeno de los inversores que venden criptomonedas después de un evento importante, como una actualización importante de la red o la reducción a la mitad.

Sin embargo, aquellos que apoyan que la reducción a la mitad afectará la acción del precio de Bitcoin a mediano plazo argumentan que cualquier evento que afecte el suministro de este activo escaso puede tener un impacto significativo en la acción del precio de Bitcoin.

El mercado de opciones por sí solo puede no tener suficiente volumen o interés abierto para afectar el precio de Bitcoin. Pero cuando está vinculado a eventos importantes como la reducción a la mitad y el aumento de la demanda institucional de Bitcoin, pueden tener un impacto mayor en el precio de Bitcoin de lo que nadie imaginó.

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