Revisión de datos de DeFi en junio: el aumento del valor de mercado de USDT de los nuevos préstamos superó los 10 000 millones

Si se usara una palabra para describir el mercado DeFi en junio, sería "avanzando rápidamente".

En el último mes, el mundo de las criptomonedas ha sido testigo de un aumento mensual del 1869 % en el monto total de los préstamos compuestos; ha experimentado un valor de mercado de circulación de USDT que supera los 10 000 millones de dólares estadounidenses por primera vez; ha visto un aumento mensual de 83,5 % en posiciones bloqueadas totales, acercándose a 1.9 mil millones de dólares estadounidenses.

DeFi puede estar experimentando el período de desarrollo más rápido. PANews observa todo lo que está sucediendo en el mundo DeFi a partir del análisis de datos e intenta prever desarrollos futuros.

La posición bloqueada total es un indicador para medir la escala de los proyectos DeFi, que incluye varios activos (como ETH, USDT, USDC, WBTC) bloqueados en varios proyectos (como intercambios, préstamos hipotecarios, activos sintéticos).

En junio, el volumen total de bloqueo en la red Ethereum aumentó de US $ 1,026 mil millones a US $ 1,882 mil millones, un aumento del 83,5%. Como se puede ver en la figura a continuación, después de que Compound comenzara a distribuir el token de gobierno COMP el 15 de junio, la cantidad de posiciones bloqueadas aumentó rápidamente. A fines de junio, luego de un período de ligeras fluctuaciones, el volumen de bloqueo continuó aumentando en julio y superó los $ 2 mil millones el 2 de julio.

La capitalización de mercado total del mercado de monedas estables es un proceso ascendente general y se ha acelerado desde marzo de este año.

PANews analizó las 7 principales monedas estables USDT, USDC, PAX, BUSD, TUSD, HUSD y DAI. A principios de este año, el valor de mercado total de las monedas estables era de 5.836 millones de dólares estadounidenses, que aumentó a 10.968 millones de dólares estadounidenses a principios de junio, y el valor de mercado total de las monedas estables alcanzó los 120,24 dólares estadounidenses a fines de junio.

Hubo algunos momentos "monumentales" en el mercado de las monedas estables en junio. El 29 de junio, cuando se emitieron USDT por USD 300 millones adicionales en la red Ethereum, el valor de mercado de USDT superó los USD 10 000 millones por primera vez. Además de USDT, la moneda de más rápido crecimiento es la moneda estable USDC. En junio, el valor de mercado pasó de US$731 millones a US$986 millones, un incremento de 34,9%. El 24 de junio, la Fundación Algorand anunció una asociación con Circle para emitir USDC en la cadena Algorand. En marzo de este año, Tether emitió 1 millón de USDT en Algorand un paso antes de lo previsto.

Los préstamos hipotecarios son el tipo de aplicación más importante de DeFi. En junio, el saldo de préstamos de las plataformas de préstamos hipotecarios en la red Ethereum aumentó de $ 545 millones a $ 1,276 mil millones, un aumento del 134%. Antes de junio, Maker había sido la principal plataforma de préstamos hipotecarios durante mucho tiempo, pero ahora Compound se ha quedado muy atrás.

La plataforma KuCoin (KuCoin) TOKO siguió subiendo, con un aumento del 58,68 % en 24 horas: según el mercado de intercambio de KuCoin (KuCoin), TOKO siguió subiendo durante el día, alcanzando un máximo de 0,061 $. El precio actual es de 0,056 $, una aumento del 58,68% en 24 horas. Recientemente, el mercado ha fluctuado mucho, haga un buen trabajo en el control de riesgos. [2021/5/9 21:41:03]

A principios de junio, Maker representaba el 73,59 % del volumen de préstamo, mientras que el volumen de préstamo de Compound era solo el 15,26 % del de Maker. A lo largo de junio, el volumen de endeudamiento de Compound aumentó de US$19 millones a US$3.835 millones, un aumento del 1869%.

Compound es un proyecto que se ha desarrollado rápidamente recientemente e incluso ha cambiado el patrón y el juego del mercado DeFi. Hay 10 millones de tokens COMP en total, de los cuales 5 004 949 COMP se distribuyen a los usuarios. Anteriormente, la distribución de COMP se veía afectada por el monto de los intereses devengados por un activo determinado, pero luego de una modificación a fines de junio, la distribución de COMP solo está determinada por el valor de los activos en USD depositados o prestados en Compound.

Aunque PANews sigue siendo firmemente optimista sobre el desarrollo de DeFi, hay que decir que hay una burbuja en el mercado, tomando Compound como ejemplo. En primer lugar, los derechos y responsabilidades del token de gobierno COMP de Compound son extremadamente desiguales. Holding COMP solo disfruta de los derechos de gobierno de Compound, pero no tiene derecho a distribuir los ingresos del proyecto Compound.

Como se puede ver en la figura a continuación, al 30 de junio, el diferencial de la tasa de interés de depósito y la tasa de interés de préstamo de Compound es extremadamente grande, y el diferencial de la tasa de interés de BAT es cercano al 20%. Esencialmente, el lado del proyecto de Compound aún se basa en la diferencia de la tasa de interés para mantener la operación del proyecto, pero estos beneficios no tienen nada que ver con los poseedores de tokens COMP. Además, debido a la asignación de COMP, existe una situación extraña en el proyecto Compound en la que el rendimiento de los préstamos es mayor que el de los depósitos, y cuanto mayor sea la tasa de préstamos, mayor será el rendimiento. Este mecanismo ha generado un gran número de arbitrajistas y no puede reflejar la demanda real. Una vez que los ingresos no cumplan con las expectativas de los arbitrajistas debido al aumento en el volumen de préstamos o la disminución en el precio de COMP, estos fondos inevitablemente se retirarán de Compound.

Por ahora, el uso principal de las criptomonedas sigue siendo el comercio. Aunque el mercado comercial actual todavía está dominado por los intercambios centralizados (CEX), los intercambios descentralizados (DEX) seguramente serán una dirección importante del desarrollo futuro.

En comparación con el mercado de préstamos hipotecarios, el volumen de negociación de DEX cayó rápidamente después de alcanzar su punto máximo a mediados de junio. En la actualidad, el volumen diario de negociación de DEX sigue siendo inferior a 100 millones de dólares estadounidenses, mientras que el volumen diario de negociación de los intercambios centralizados alcanza los cientos de miles de millones de dólares estadounidenses.

En la red Ethereum, el volumen comercial de Uniswap V2 ocupa el primer lugar, superando con creces a otros proyectos. En la figura a continuación, podemos ver que los 6 principales intercambios en el volumen de negociación de 24 horas pertenecen al tipo de grupo de intercambio. Esto también refleja el papel de la cadena de bloques en el campo financiero: la cadena de bloques está cambiando los métodos tradicionales de transacción y liquidación. Aunque los DEX de tipo libro de pedidos, como Loopring, también son muy populares y han logrado avances tecnológicos, el volumen de negociación de 24 horas es inferior a $ 1 millón.

El activo sintético Synthetix (SNX) es, sin duda, uno de los proyectos con mejor rendimiento en 2019. El precio de SNX aumentó un 2734 % durante todo el año, y apostar en SNX puede obtener casi el 100 % de rendimiento basado en divisas. Este brillante logro continuó en junio de este año. Desde finales del año pasado hasta el primer trimestre de este año, el precio de SNX bajó de $1,46 a $0,38, una caída del 74%. Pero el precio de SNX alcanzó un nuevo máximo en junio y sigue alcanzando nuevos máximos continuamente.

Al apostar SNX, los activos sintéticos se pueden generar y comercializar con otros activos sintéticos en synthetix.exchange. Los activos sintéticos incluyen no solo criptomonedas y criptomonedas inversas (breve), sino también materias primas, divisas e índices. En la actualidad, entre los pares de negociación relacionados con las monedas estables, los activos sintéticos con mayor volumen de negociación son sFTSE (Índice FTSE 100 del Reino Unido) y sNIKKEI (Índice Nikkei), superando incluso el volumen de negociación general de los intercambios descentralizados generales.

Synthetix es un protocolo de comercio de activos sintéticos en la red Ethereum.Se puede decir que Synthetix ha abierto una puerta para el comercio legal de derivados financieros con criptomonedas. Un proyecto popular reciente, Oikos (OKS), acaba de trasplantar la idea de Synthetix a la red Tron.

El primer paso de DeFi requiere moneda, y el valor de mercado de Bitcoin de 100 mil millones de dólares estadounidenses solo puede proporcionar activos para proyectos DeFi, que se pueden realizar a través de activos entre cadenas. Desde el año pasado hasta principios de este año, el desarrollo de activos de cadena cruzada ha estado en un estado tibio. A principios de este año, la moneda ancla de Bitcoin era solo 1110 BTC, y para fines de junio había llegado a 11773 BTC.

Este año, el desarrollo de activos de cadenas cruzadas se debió en primer lugar a que WBTC fue incluido como activos colaterales por Maker DAO. Luego, la minería de liquidez (cultivo de rendimiento) como Compound, Balancer y Curve atrajo más monedas ancladas en Bitcoin y cadenas cruzadas. Por lo tanto, los activos entraron en un período dorado de desarrollo.

WBTC es la moneda anclada en Bitcoin de más rápido crecimiento y actualmente la más grande, lanzada conjuntamente por proyectos de cadena de bloques como BitGo, KyberNetwork y Ren. A principios de mayo, la circulación de WBTC era de solo 1125 y había aumentado a 8690 a finales de junio. El número de WBTC aumentó un 126 % en junio.

Otro activo de cadena cruzada digno de mención, renBTC, es una moneda anclada en Bitcoin sin confianza lanzada por Ren Protocol. RenBTC tiene un historial de poco más de un mes.Desde su lanzamiento a finales de mayo, el número de RenBTC ha llegado a 1.082 a finales de junio, ocupando el segundo lugar entre las monedas ancladas en Bitcoin.

Aunque la posición del comercio apalancado también alcanzó un nuevo máximo en junio, no marcó el comienzo de un crecimiento explosivo como otros proyectos DeFi. El comercio apalancado en la red Ethereum está dominado principalmente por dYdX, que representa el 97% del interés abierto total. En junio, la posición de negociación apalancada aumentó de US$ 26,51 millones a US$ 28,36 millones, un incremento de 6,98%.

Resumen

Entre todos los tipos de proyectos DeFi, los préstamos hipotecarios son los de más rápido crecimiento en esta etapa, representados por Compound. Los activos de cadena cruzada que proporcionan activos para DeFi también están marcando el comienzo de un período dorado de desarrollo debido a la demanda de hipotecas en Ethereum. En la primera mitad de este año, la escala de WBTC aumentó en un 683%; la escala de RenBTC, que solo ha estado en línea durante más de un mes, también alcanzó 1082. El modelo sin confianza de RenBTC inevitablemente continuará desarrollándose a alta velocidad e incluso se convertirá en la corriente principal en el futuro.

Entre los intercambios descentralizados, vale la pena señalar que los 6 intercambios principales por volumen de negociación son todos tipos de grupos de intercambio, lo que ha cambiado el modo de transacción y liquidación de las finanzas tradicionales. Los grupos de intercambio tienen necesidades de capital y también implican minería de liquidez. La escala de las monedas estables ha crecido constantemente, alcanzando los US$12 mil millones, de los cuales el USDT superó los US$10 mil millones en junio.

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