No solo no es el final, la era de DeFi acaba de comenzar

Desde junio, DeFi se ha vuelto cada vez más popular, no es exagerado decir que el verano de 2020 es el verano de DeFi. La locura de DeFi tiene tres manifestaciones notables: 1. Los proyectos que antes no tenían nada que ver con DeFi también han comenzado a transformarse en DeFi. Esto es como el proyecto que no tiene nada que ver con la cadena de bloques en 2017 también comenzó a hacer la cadena de bloques. 2. Los proyectos estrella de DeFi pueden generar hasta cientos y miles de veces de ingresos. Al igual que el retorno de 100 veces de Aave y el retorno de 1000 veces de YFI, estos atraerán la atención del capital de alto riesgo y de innumerables inversores en criptomonedas. 3. Empezaron a aparecer monedas bifurcadas. Por no hablar de más actuaciones. Bienvenidos a todos a continuar agregando el mensaje. Entonces, aquí viene la pregunta, ¿se está sobrecalentando DeFi? ¿Es demasiado tarde para entrar ahora? Incluso si hay una burbuja en DeFi, si lo comparas... DeFi es casi el único campo en el proyecto de encriptación actual que puede generar ingresos reales a excepción de las cadenas públicas de Bitcoin y Ethereum, especialmente de Uniswap, Balancer, Curve, Synthetix. , Compound, Aave, etc., que capturan las tarifas reales. Si el volumen diario de transacciones de Uniswap ayer fue de 100 millones de dólares estadounidenses como volumen promedio diario de transacciones en 2020, entonces el volumen anual de transacciones puede alcanzar los 36.500 millones de dólares estadounidenses y los ingresos por comisiones que se pueden capturar pueden alcanzar los 109,5 millones de dólares estadounidenses. En el campo del cifrado, esta cifra de ingresos definitivamente no es un número pequeño. Entonces, si comparamos los proyectos DeFi con otros proyectos de encriptación, encontraremos que el valor de mercado de los proyectos DeFi no es muy alto. Incluso si hay una burbuja en el proyecto DeFi, si se compara su burbuja con la de otros proyectos, ¿es más grande o más pequeña? Esto es al menos un punto discutible. No se puede decir que la burbuja de DeFi sea más grande. El siguiente es el gráfico de datos estadísticos de MESSARI. Echemos un vistazo: el valor de mercado de todo el campo DeFi no es tan bueno como el de BCH y XRP: XRP es de 6600 millones de dólares estadounidenses, mientras que el total de DeFi es inferior a 5000 millones. dólares estadounidenses Todo el campo DeFi y las cadenas públicas, excepto BTC y ETH En comparación con el valor de mercado, es menos del 10%: el valor de mercado de la mayoría de los proyectos DeFi no es tan bueno como Dogecoin: el valor de mercado de DeFi se coloca en el todo el campo de encriptación, y su proporción aún es muy pequeña, incluso menos del 2%: si pone la perspectiva en Mirando el panorama general, encontrará que DeFi no se considera grande Incluso si tiene una burbuja, no es el que tiene la burbuja más grande. El crecimiento de DeFi no solo está impulsado por el valor de mercado de todo su sector, sino también por el progreso real de su negocio. *Uniswap, Balancer y Curve son la troika de DEX. Su volumen de negociación en los últimos 7 días superó los 100 millones de dólares estadounidenses, alcanzando los 690 millones de dólares estadounidenses, 487 millones de dólares estadounidenses y 159 millones de dólares estadounidenses, respectivamente. En los últimos 7 días, el volumen de negociación de DEX superó los 1.700 millones de dólares estadounidenses, superando todo el año 2019 en solo una semana. El volumen de transacciones de DEX en los últimos 7 días superó el de todo el año 2019. FUENTE: El volumen general de usuarios de DUNEANALYTICS* DeFi aumentó de 45 136 usuarios el 25 de junio del año pasado a 275 998 usuarios el 25 de junio de este año, un aumento de más del 600%. BTC cayó por debajo de la marca de los $34 500 con una caída intradiaria del 7,65 %: según datos de Huobi Global, BTC cayó a corto plazo y cayó por debajo de la marca de los $34 500. Ahora está en $34 474,05, con una caída intradiaria del 7,65 %. en gran medida, por favor haga un buen trabajo en el control de riesgos. [2021/1/21 16:38:20] Crecimiento de usuarios de DeFi, FUENTE: DUNEANALYTICS* La aceleración de los activos bloqueados de DeFi, de 1.1 mil millones de dólares estadounidenses el 15 de junio a 3.68 mil millones de dólares estadounidenses el 29 de julio, más de un mes, un aumento de más del 300%. Activos bloqueados generales de DeFi, FUENTE: DEFIPULSE DeFi tardó 160 días en alcanzar los 100 millones de dólares estadounidenses en activos bloqueados; 495 días de 100 millones a 500 millones de dólares estadounidenses; 263 días de 500 millones a 1000 millones de dólares estadounidenses; 1000 millones a 2000 millones de dólares estadounidenses tomó 146 días para pasar de $ 2 mil millones a $ 3 mil millones; tomó solo 20 días pasar de $ 2 mil millones a $ 3 mil millones. Blue Fox Notes estimó a principios de julio que podría superar los 5.000 millones de dólares estadounidenses para finales de año, pero obviamente subestimó la tasa de crecimiento de DeFi, y su velocidad de desarrollo no puede considerarse de forma lineal: US$5 mil millones en agosto, hay una alta probabilidad de superar los US$10 mil millones para fin de año La cantidad de activos bloqueados en USD. Estas son solo apariencias, y hay más proyectos DeFi en camino que guían la liquidez a través de la minería de liquidez y continúan empujando a DeFi a romper nuevos máximos, ya sea en la cantidad de usuarios, el volumen de transacciones, los activos bloqueados o los ingresos. . Una gran diferencia entre DeFi y otros campos de encriptación es que ha encontrado un producto adecuado para el mercado. Muchos otros campos aún están explorando las necesidades de los usuarios, pero DeFi ya no tiene este problema. Por supuesto, DeFi no es solo sol. Dado que DeFi es una pequeña plántula, también se encontrará con tormentas violentas, lo que dificultará su crecimiento. La mayor resistencia actual de DeFi no son los activos o la liquidez, sino sus tarifas y escalabilidad. Los usuarios que juegan DeFi tienen una experiencia profunda, la tarifa de Gas es demasiado alta. Si juegas a la minería de liquidez, no es raro gastar decenas de dólares en tarifas de gas a la vez. Si es un gran usuario, no es raro gastar cientos o incluso miles de dólares jugando DeFi. Este costo extremadamente alto es obviamente un gran obstáculo para que DeFi llegue a usuarios a gran escala. La mayoría de los usuarios comunes pueden no tener muchos fondos para participar en la minería. Si la tarifa de manejo es tan costosa, y considerando los riesgos de la minería en sí, desde Desde un punto de vista racional, para la mayoría de los usuarios comunes, no hay suficiente motivación para minar. En la actualidad, la tarifa de gas de Ethereum se ha convertido en uno de los mayores obstáculos para que DeFi llegue a los usuarios a gran escala. El segundo gran obstáculo es la escalabilidad, si hay congestión, la velocidad a la que DeFi puede procesar las transacciones hará que la gente se sienta ansiosa. En un período especial (como el evento del cisne negro del 312), si la transacción no se puede completar rápidamente, también causará pérdidas. Algunas posiciones hipotecarias deben canjearse a través de transacciones en cadena. Por ejemplo, durante una caída rápida del mercado, la imposibilidad de realizar una transacción a tiempo puede resultar en la liquidación de la posición. Es por esto que el nuevo DEX lanzado recientemente por FTX está basado en Solana (SOL), considerando principalmente sus ventajas de buena escalabilidad y bajas tarifas. Además del costo y la escalabilidad, también está la experiencia del usuario. En la actualidad, muchos proyectos DeFi están en inglés y requieren el uso de billeteras web3, que tiene un umbral relativamente alto para los contactos iniciales. Si se trata de minería de liquidez, involucra el tiempo y la tasa de retorno de varios fondos de liquidez, la operación de agregar liquidez, el intercambio de tokens, etc., y no hay umbrales pequeños. Estas son todas las cosas que DeFi necesita mejorar en la actualidad; de lo contrario, no podrá llegar a usuarios a gran escala y solo estará satisfecho en el círculo central de cifrado. Finalmente, DeFi tiene riesgos potenciales. Se estima que el incidente del cisne negro del 12 de marzo está fresco en la memoria de muchas personas, pero ciertamente esta no es la última vez. Los proyectos DeFi tienen riesgos de contratos inteligentes, riesgos de cadena causados ​​por la caída de los precios del mercado, etc. La componibilidad y la falta de permisos de DeFi han generado rendimientos extremadamente altos, pero también han estado acompañadas de riesgos extremadamente altos. Para obtener más información, consulte el artículo anterior "Minería de liquidez: beneficios y riesgos combinables" de Blue Fox Notes. No importa cuán tortuoso sea el futuro, DeFi avanzará paso a paso. 1. Para el desarrollo de DeFi, ¿qué dirección vale la pena esperar en el futuro? Blue Fox Notes: El desarrollo de DeFi, desde la perspectiva del ajuste del mercado, es actualmente el intercambio descentralizado (DEX), los préstamos y los derivados de más rápido crecimiento. Vale la pena esperar estas tres direcciones, y todas son pistas que no se pueden ignorar. . Si tienes que volver a elegir entre las tres pistas, DEX es la primera opción. Hay muchos proyectos DEX. La troika actual Uniswap, Curve y Balancer tienen un volumen comercial de más de 100 millones de dólares estadounidenses en los últimos 7 días, lo que muestra una fuerte tendencia de desarrollo. Vale la pena esperar a DEX porque permite la liquidez y la participación sin permiso, y Uniswap es el mejor ejemplo. Muchos tokens se pueden enumerar a través de Uniswap, y se ha realizado el descubrimiento de precios, y algunos proyectos también han formado suficiente liquidez. Ampl es el mejor ejemplo, su liquidez actual supera los 40 millones de dólares estadounidenses, incluso para una transacción de varios cientos de ETH, el deslizamiento es inferior al 1% y tiene una buena profundidad. El volumen diario de negociación de uniswap superó ayer los 100 millones de dólares estadounidenses, más de la mitad de los cuales fueron aportados por ampl. Ampl no será el último proyecto que se destaque en Uniswap, y aparecerán más proyectos en el futuro, lo que significa que Uniswap todavía tiene mucho espacio. Balancer también es un buen ejemplo, Balancer (BAL) tenía una liquidez de menos de $ 30 millones a principios de junio, y un mes y medio después de que comenzó la minería de liquidez, su liquidez ha alcanzado los $ 260 millones, ocupando el primer lugar entre los DEX. Balancer bloquea los cambios en la cantidad de activos, FUENTE: DEFIPULSE Cada vez más proyectos consideran a Balancer como la primera opción para guiar la liquidez del proyecto. Estos incluyen mStable (MTA), YFI y, recientemente, UMA también ha creado un grupo de minería de liquidez en Balancer. Entre ellos, el descubrimiento de precios y la liquidez de YFI se realizaron básicamente en Balancer al principio. Una vez tuvo una liquidez de más de 100 millones de dólares estadounidenses, y su precio se disparó del precio inicial de 3 dólares estadounidenses a 4500 dólares estadounidenses, y el El aumento más alto alcanzó las veces 1500. Todavía es más de $ 3000, que es el aumento de precio de moneda más loco de este año. Uniswap se ha convertido gradualmente en el centro de transacciones descentralizadas, y Balancer se ha convertido gradualmente en el centro de minería de liquidez. El futuro de DEX no puede ser ignorado. Además de DEX, el espacio para derivados posteriores también es muy grande, y aquí hay un proceso de fermentación gradual. 2. ¿Hasta dónde puede llegar el concepto DeFi? ¿Es la tendencia más caliente? Blue Fox Notes: DeFi tiene burbujas a corto plazo, pero todo el campo de cifrado está lleno de burbujas. DeFi acaba de comenzar, no solo un concepto, sino una de las pocas áreas en el campo del cifrado donde encajan los productos y los mercados. Blue Fox Notes ha estado enfatizando que DeFi es una de las mayores tendencias en el campo del cifrado desde el año pasado. Puede consultar el artículo de Blue Fox del año pasado "¿Por qué DeFi es el segundo avance en la historia del cifrado?" "¿Es la tendencia más candente? La construcción de DeFi no es cuestión de uno o dos días, hasta cierto punto habrá cuellos de botella y la tendencia en el campo del cifrado cambia periódicamente. Hoy es DeFi, mañana puede ser cadena pública o almacenamiento, o Layer2, o NFT o DAO... Aun así, Blue Fox Notes siempre ha creído firmemente que DeFi es una tendencia a largo plazo. No se puede ignorar en ningún momento. 3. ¿Puede AMPL entrar entre los cinco primeros por capitalización de mercado? Notas de Blue Fox: Esta es una pregunta delicada. Antes de hablar sobre si AMPL puede ingresar al top cinco en capitalización de mercado. Lo que necesita más atención es si AMPL puede resistir el problema de la espiral negativa que puede surgir cuando cae por debajo del precio objetivo. Esta es la clave para la supervivencia a largo plazo de AMPL. Desde la perspectiva del potencial, si el ciclo positivo de AMPL no se rompe, mientras sea superior a $1.009, la gente seguirá disfrutando de su festín glotón sin precedentes y seguirá obteniendo rendimientos increíblemente altos. Este ciclo positivo de ingresos depende principalmente del soporte real de activos de los recién llegados y de la tenencia continua de las personas. Si este apoyo puede mantenerse, es muy posible que ingrese entre los cinco primeros por capitalización de mercado. Pero aquí también hay un gran riesgo. Si la falta de viento en el mercado cambia, la liquidación se intensifica y un avance a la baja de $ 1.009 también puede formar un ciclo negativo que es exactamente lo opuesto al ciclo positivo actual. Qué tan alto puede aumentar AMPL y qué tan bajo puede caer. AMPL necesita formar una cultura comunitaria similar a Bitcoin y Dogecoin para resistir fundamentalmente el ciclo negativo en el futuro. Una vez que resiste el ciclo negativo, tiene mayores posibilidades de sobrevivir en el futuro. Cuanto más tiempo exista, más probable es que sobreviva en el futuro. De cualquier forma, AMPL dejará su huella en la historia de las criptomonedas. 4. ¿Cómo garantiza DEFI la seguridad? ¿También pasó el robo de monedas? Blue Fox Notes: DeFi originalmente se refiere a las finanzas descentralizadas. Sin embargo, en las DeFi actuales, la mayoría de proyectos tienen claves de administrador, lo que tiene cierto riesgo de centralización, aunque este riesgo es muy bajo. Robar monedas es principalmente un riesgo de contratos inteligentes. Este es también el mayor riesgo de DeFi. En la actualidad, los riesgos se resisten principalmente mediante el fortalecimiento de las auditorías de códigos de contrato y varios programas de recompensas por errores. DeFi es un juego de muy alto riesgo en la etapa inicial, por lo que no es adecuado invertir una gran cantidad de activos y controlar bien el riesgo. 5. ¿Por qué DeFi se convierte en un punto caliente? Blue Fox Notes: DeFi se ha convertido en un punto caliente porque después de más de dos años de exploración, ha encontrado el ajuste entre el producto y el mercado, y ha visto un desarrollo comercial tangible, independientemente de la cantidad de activos bloqueados y el volumen de transacciones. Progreso. Antes de que se convirtiera en un punto caliente, estuvo inactivo durante mucho tiempo y Roma no se construyó en un día. 6. ¿Es DeFi ahora el final? Blue Fox Notes: Por el contrario, DeFi no solo no es el final, sino también el comienzo. Durante este período, el mercado irá y vendrá, encontrará cuellos de botella y puede haber eventos de cisne negro similares al 312, pero como campo, seguirá aumentando y su desarrollo potencial es inferior al 1%. 7. Hable sobre la fuerza impulsora central del mercado alcista, qué parte de los proyectos están actualmente en el mercado, qué condiciones están restringidas y las condiciones de activación. Blue Fox Notes: El mercado alcista en sí mismo es una tendencia. Se presentará a través de varios elementos. En primer lugar, los dos motores más importantes del mercado alcista son BTC y ETH. El efecto de reducción a la mitad de Bitcoin tarda al menos medio año o un año en digerirse y mostrar su poder. El POS de ETH2.0 de Ethereum puede explotar con mayor energía que el DeFi actual. Se espera que estos se aclaren gradualmente a finales de año. En segundo lugar, después de dos años de inactividad, DeFi detonó repentinamente en junio, y esta detonación es algo natural. No es solo provocado por la minería de liquidez. La minería de liquidez es solo el punto de inflexión. Del mercado, COMP, Aave, Kyber, BNT, LINK, TRB, BAND, BAL, RUNE, etc. explotaron gradualmente, encendiendo todo el mercado, y la mayor explosión provino de AMPL e YFI. YFI se ha disparado de solo $ 3 cuando inicialmente creaba mercado en Balancer a un máximo de $ 4500, un aumento de hasta 1500 veces. Este mito de alto rendimiento es suficiente para atraer la atención de un mayor capital y atraer la atención de más usuarios Para un proyecto como AMPL, el diseño de su mecanismo hace que tenga un efecto de retención y sifón sobre los activos, provocando que su valor de mercado suba continuamente hasta que no se pueda sostener y gire a la baja.

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