¿Puede Bancor romper el juego en DEX?

El contrato inteligente de Bancor V2 se ha implementado en la red principal de Ethereum. Bancor V2 tiene algunas funciones DEX sobresalientes, que incluyen: Puede reducir las pérdidas no permanentes y mantener la exposición de un solo token 20 veces La amplificación de la liquidez, que alivia las pérdidas no permanentes, es muy atractiva para los proveedores de liquidez Los aspectos anteriores son todos actuales Los puntos débiles que enfrenta DEX , especialmente para los proveedores de liquidez, esta pérdida temporal es un dolor de cabeza. Por ejemplo, el precio de ETH ha aumentado relativamente rápido recientemente. Dado que Uniswap tiene una proporción de token pool de 50%:50%, esto significa que si un usuario proporciona liquidez para el pool ETH-DAI, a medida que ETH sube, el token ETH del usuario disminuirá, mientras que los tokens DAI aumentarán.Si ETH aumenta demasiado rápido, los ingresos por tarifas de transacción obtenidos por los usuarios pueden no ser tan grandes como los ingresos generados por la tenencia directa de ETH. Entonces, ¿cómo mitiga Bancor V2 la pérdida de impermanencia? Su núcleo es el modelo de grupo dinámico, que proporciona el precio más reciente a través de la máquina Oracle y actualiza la proporción del grupo de tokens de acuerdo con el precio más reciente. Como se muestra en la siguiente imagen: (FUENTE: BANCOR) Los tentáculos competitivos de Bancor V2 se han extendido a los contratos de préstamo. Si se proporciona liquidez, se producirán pérdidas transitorias. (Por supuesto, las llamadas pérdidas transitorias son en realidad una especie de reequilibrio). Entonces, la solución más extrema ¿cuál es? Es para brindar la liquidez de un solo token, en este caso los usuarios no tienen que preocuparse por la reducción de sus tokens, sino que también pueden obtener los beneficios de brindar liquidez. Esta es una de las características más importantes de Bancor V2: puede proporcionar liquidez para un solo token. Esto puede ser más atractivo para muchos usuarios que quieran participar en la creación automática de mercado. Esta semana, el pool de minería con el poder de cómputo más grande de toda la red Ethereum se ha negado a agrupar las transacciones relacionadas con Tornado Cash en bloques: el 20 de agosto, según las noticias de la comunidad, Ethermine, el pool de minería con el poder de cómputo más grande de todo el La red Ethereum se ha negado a empaquetar transacciones en la última semana. Las transacciones relacionadas con Tornado Cash se empaquetan en bloques. [2022/8/20 12:37:09] La primera imagen de arriba es de Uniswap. Si los usuarios proporcionan liquidez para el grupo LINK-WETH, deben inyectar el 50 % de LINK y el 50 % de WETH. La segunda imagen es de Bancor. Los usuarios proporcionan liquidez para el grupo LINK-BNT, que puede proporcionar 100% LINK o 100% BNT. De esta forma, se puede mantener la exposición a tokens individuales. Por ejemplo, si los usuarios tienen LINK, pueden proporcionar liquidez para Bancor V2 y obtener comisiones e ingresos simbólicos al mismo tiempo. Por supuesto, esto es esencialmente un poco como un negocio de préstamos encriptados, donde los usuarios bloquean sus tokens en el grupo para obtener beneficios de liquidez. Como se muestra en la imagen de arriba, los usuarios pueden depositar su LINK en el grupo de liquidez de BNT-LINK para proporcionar liquidez al grupo, obteniendo así los ingresos de la tarifa de liquidez del grupo y recompensas adicionales de BNT. ¿Es esto similar a los usuarios que depositan LINK en Aave o Compound? Esto significa que los competidores de Bancor V2 no son solo DEX (Uniswap, Balancer), sino también acuerdos de préstamo como Compound y Aave. Si los usuarios depositan sus tokens en el grupo de liquidez de Bancor V2, pueden obtener mayores rendimientos (tarifas de transacción + recompensas de token), luego los fondos del usuario fluirán de los acuerdos de préstamo como Aave o Compound al grupo de liquidez de Bancor V2. Por el contrario, si los ingresos del fondo de liquidez de Bancor V2 no son tan buenos como los de Aave o Compound, los fondos también fluirán en la dirección opuesta. Desde esta perspectiva, la competencia DEX no solo ocurre entre DEX, sino también entre DEX y acuerdos de préstamo. Desde el punto de vista actual, qué equipo es mejor en la iteración, mejor en la extracción de liquidez, mejor en atraer la atención de los usuarios y mejor en brindar altos rendimientos a los usuarios, qué protocolo obtendrá mayores beneficios. Hay un factor muy sutil en esto: el precio de la moneda. Los precios de las divisas están estrechamente relacionados con los ingresos. Por lo tanto, cualquier equipo que sea el primero en descubrir el desarrollo sostenible a través de la minería de liquidez y otros modelos, qué protocolo puede reírse el último. Sudáfrica intensificará la regulación de las criptomonedas para hacer frente a las estafas: Sudáfrica está intensificando sus esfuerzos para regular los criptoactivos después de haber sido atacada por dos estafas este año. Kuben Naidoo, director ejecutivo de Prudential Authority, que supervisa los bancos y las aseguradoras del país, dijo que las reglas deberían estar vigentes dentro de tres a seis meses. “Creemos que las criptomonedas son riesgosas y queremos asegurarnos de que el sector financiero esté al tanto de esos riesgos y los fije correctamente”, dijo. En junio, la Autoridad de Conducta del Sector Financiero (FSCA), que supervisa la conducta del mercado, dijo que comenzaría a tratar con los criptoactivos "de manera estructurada y por etapas". (Coindesk) [2021/7/1 0:20:38] La amplificación de liquidez es un arma importante de Bancor V2 Según la explicación de Bancor, Bancor V2 tiene la función de amplificación de liquidez, que puede lograr una amplificación de liquidez de 20 veces. Con respecto al mecanismo de amplificación de liquidez, puede consultar el artículo anterior de Blue Fox "Bancor V2: Introducing an AMM that can Reduce Slippage". Su fondo de liquidez se encuentra actualmente en el período Beta, y hay un límite superior del fondo de liquidez temporal. Una vez que se alcanza el límite superior, los nuevos proveedores de liquidez no pueden unirse temporalmente. El objetivo principal de establecer un límite superior temporal de liquidez es por consideraciones de seguridad.Si hay un problema, la pérdida es relativamente controlable. En la actualidad, su fondo de liquidez establece un límite de 500 000 dólares estadounidenses por un solo token, y el límite de liquidez general es de 1 millón de dólares estadounidenses. Sin embargo, dado que el conjunto de tokens de Bancor v2 tiene una función de amplificación de liquidez de 20 veces, es decir, el deslizamiento de un fondo de liquidez de $ 1 millón es equivalente al deslizamiento de un fondo de liquidez de $ 20 millones. Esto significa que el deslizamiento de transacciones del usuario de docenas o cientos de cantidades de ETH será relativamente bajo. En la actualidad, el intercambio de alrededor de 200 ETH (por un valor de $ 75,000) se puede mantener dentro del 1% del deslizamiento. LINK se intercambia por BNT, y el intercambio de 6,000 LINK (con un valor de $ 50,000) tiene menos del 1% de deslizamiento. En Uniswap, su deslizamiento alcanzó el 19,55% (por supuesto, esto también está relacionado con la baja liquidez del token pool en Uniswap). Incluso si LINK opera con ETH o WETH, también es 6000 LINK, y el deslizamiento de Bancor es menor que el de Uniswap. Channels anunció ser el primer lote de proyectos en participar en el "Proyecto Creador" de la Cadena Ecológica Huobi: Según noticias oficiales, Channels, una innovadora plataforma de préstamos, ha anunciado oficialmente que se ha convertido en el primer lote de proyectos en participar en el "Proyecto Creador" de la Cadena Ecológica Huobi Heco, y lanzará su innovación en un futuro cercano, prestando aplicaciones y desplegando y lanzando servicios de minería de liquidez y participación en Heco. Se entiende que Channels es un depósito de tipo hipotecario y un préstamo y un protocolo de aplicación integral de agregación de ingresos diseñado en base a los activos de la serie H, que puede mejorar de manera efectiva la tasa de utilización de los fondos y permitir que los usuarios continúen obteniendo ingresos máximos seguros, estables y convenientes. . El "Proyecto Creador" de Huobi Eco-Chain es una competencia DAPP que Huobi Eco-Chain Heco alienta a los desarrolladores. El Fondo Ecológico Heco establecerá un comité de jueces para evaluar el TOP5 en función del funcionamiento de los proyectos registrados y otorgarles el título de "Creador de la Medalla de Oro" y recompensas. [2021/1/6 16:32:45] ¿Por qué la "amplificación de liquidez" es un arma importante de Bancor V2? Porque a excepción de unos pocos tokens con buena liquidez, el grupo de liquidez de la mayoría de los tokens en realidad no es grande, incluido Uniswap, que actualmente tiene una liquidez total de alrededor de 160 millones de dólares estadounidenses en Uniswap, la mayoría de los cuales están hechos por un puñado de token pool contribuciones. Hay cientos de tokens en Uniswap, de los cuales no más de 20 tienen una liquidez de más de $ 1 millón. La mayor parte de la liquidez es aportada por ETH, AMPL, USDC, DAI y USDT. La liquidez proporcionada por estos cinco tokens ocupa Uniswap. Más del 70% de la liquidez. Esto significa que la liquidez de la mayoría de los tokens de cola larga tiene mucho margen de mejora. Y si Bancor V2 logra con éxito multiplicar por 20 la liquidez, esto significa que las transacciones de la mayoría de los tokens de cola larga serán más rentables en Bancor que en Uniswap, excluyendo monedas (como AMPL). Si esto se convierte en realidad, será muy importante para los comerciantes, y esta es un arma importante para que Bancor V2 participe en la batalla DEX. Actualmente se ve si Bancor puede romper el juego en DEX.DEX tiene tres carros, Uniswap, Curve y Balancer. Después de dos meses de rápido desarrollo, Uniswap se ha convertido gradualmente en la plataforma DEX comercial especulativa más grande, y la liquidez de algunos de sus tokens es insuperable. Balancer se ha convertido gradualmente en la plataforma de minería de liquidez más grande. Varios proyectos como YFI, MTA y UMA han implementado su minería de liquidez en Balancer y lograron buenos resultados. Curve es, sin duda, la mayor plataforma de negociación de monedas estables. Al mismo tiempo, impulsado por la extracción de liquidez, el volumen de transacciones de Curve ha batido repetidamente nuevos máximos. Bajo la inercia del usuario, ¿tiene Bancor V2 la oportunidad de lograr un gran avance? En la actualidad, las ventajas de Uniswap radican en sus bajas tarifas de transacción y su buena experiencia de usuario. Pero esta no es su mayor ventaja. Su mayor ventaja es que se ha convertido en la plataforma elegida para transacciones especulativas. Su reconocimiento de marca es actualmente el más alto y su inercia de usuario es buena. La mayoría de los tokens que desean proporcionar transacciones DEX considerarán Uniswap. , especialmente qué tokens nuevos se enumeran en DEX, teniendo en cuenta la demanda de especulación, muchas personas aún consideran a Uniswap como la primera opción para las transacciones DEX. Mientras haya mucha especulación durante el mercado alcista, Uniswap tendrá una gran escasez. ventaja del término. Esta es una ventaja muy grande. Finalmente, los tokens que han formado una gran liquidez en Uniswap tienen una gran inercia, como AMPL, cuyo volumen de transacciones alguna vez representó la mitad de Uniswap, y estos efectos de red son difíciles de transferir. Si el experimento de moneda estable de AMPL tiene éxito, uno de los mayores beneficiarios será Uniswap. Pero estas ventajas no son ventajas inexpugnables. Bancor V2 intenta competir con Uniswap en varios aspectos. Uno es la experiencia del usuario. La interfaz de usuario de Bancor V2 se basa en gran medida en la interfaz de Uniswap, lo que reduce el proceso de exploración de los usuarios comunes, como se puede ver en la siguiente figura: Segundo , Bancor V2 Es más atractivo para los proveedores de liquidez. Puede usar un solo token para participar en la liquidez sin preocuparse por las pérdidas temporales. Puede obtener ingresos por token BNT mientras obtiene ingresos por comisiones de liquidez. Si su ingreso total supera a Uniswap, entonces los proveedores de liquidez definitivamente lo percibirán en un momento determinado y migrarán. En tercer lugar, si Bancor V2 puede proporcionar un menor deslizamiento para los usuarios comerciales, también atraerá a algunos usuarios y gradualmente formará un grupo más grande. Sin embargo, las ventajas mencionadas anteriormente por sí solas no son suficientes para que Bancor V2 rompa el juego. Para romper el juego, Bancor V2 debe apuntar a la mayor ventaja de Uniswap: la primera opción para la lista de nuevos tokens. Bancor V2 debería comenzar a crear "AMPL" perteneciente a Bancor V2. No importa qué mecanismo y método se adopte, solo si se da cuenta de esto, Bancor V2 realmente puede romper la situación de Uniswap. Esto es en lo que el equipo de Bancor debe enfocarse a continuación. La mayor ventaja de Balancer es la ventaja de su minería de liquidez, porque su conjunto de tokens puede personalizar la proporción, que tiene una mayor flexibilidad, y el costo de cotizar monedas es menor. Al mismo tiempo, la minería de liquidez se lleva a cabo en él, Doble los incentivos simbólicos también están disponibles. Por lo tanto, desde la perspectiva de los incentivos para el usuario, la parte del proyecto también está más dispuesta a proporcionar liquidez en Balancer.Solo desde este punto, Balancer tendrá un foso más grande en el futuro. Ya ha generado la mayor liquidez en DEX y generará una mayor liquidez en el futuro. En comparación con Balancer, Bancor V2 tiene incentivos simbólicos, y ambos pueden reducir las pérdidas no permanentes.Relativamente hablando, Bancor V2 tiene una característica de amplificación de liquidez. La batalla futura entre Bancor V2 y Balancer es actualmente difícil de ver con claridad, y llevará algún tiempo observarla. En resumen, ¿Bancor V2 tiene la capacidad de romper el juego en DEX? En términos de su función, tiene cierta capacidad para romper el juego, sin embargo, esto requiere que Bancor V2 proporcione a los proveedores de liquidez rendimientos mucho mayores y más significativos que Uniswap y Balancer, y proporcione a los comerciantes un deslizamiento significativamente menor. Si es solo una pequeña optimización, no podrá romper el juego, pero si puede producir cambios sustanciales, tarde o temprano, Bancor V2 tomará parte de la troika (Uniswap, Curve, Balancer) y se ubicará entre los tres primeros. Por supuesto, todo esto está por verse.Desde la perspectiva de Blue Fox Notes, básicamente podemos ver las pistas en unos 3 meses. Blue Fox Notes seguirá prestando atención a la evolución del patrón DEX.

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