La liquidez de Sushiswap es de casi mil millones de dólares estadounidenses, ¿superará a Uniswap?

En el campo de DeFi, DEX es la posición más grande. En la actualidad, Uniswap, Balancer y Curve se encuentran entre los tres primeros. Además, hay más de una docena de DEX con un volumen de transacciones diarias de más de 10 millones de dólares estadounidenses. El volumen de transacciones de DEX en los últimos 7 días ha superado 2.680 millones de dólares estadounidenses. El volumen de negociación de DEX está aumentando y, de hecho, se ha convertido en el futuro oponente de CEX.

Además de más de una docena de DEX con cierto volumen de negociación, cada vez hay más intercambios optimizados para Uniswap, y varios intercambios aún están en camino. El seguimiento de Blue Fox Notes también le presentará varios intercambios uno tras otro. Lo primero que presentaré hoy es Sushiswap, Sushi significa sushi. Entonces, ¿Sushiswap será delicioso? ¿Será mejor que Uniswap? ¿Tiene posibilidades de superar a Uniswap?

Sushiswap continúa con el diseño central de Uniswap

Sushiswap no construyó un nuevo modelo, aún continúa con el diseño central de Uniswap y sigue siendo el modelo AMM. El conjunto de tokens de Sushiswap es básicamente el mismo que el de Uniswap.

La principal diferencia entre los dos es que Sushiswap ha agregado incentivos económicos token, es decir, distribuye parte de sus tarifas de transacción a los titulares del token SUSHI de Sushiswap.

Además, en la interfaz frontal, Sushiswap también es compatible con Uniswap. De esta forma, si otros protocolos DeFi (especialmente aquellos que ya han integrado Uniswap) quieren integrar Sushiswap, la conversión es relativamente más fácil.

El núcleo de Sushiswap es aumentar los incentivos económicos simbólicos

Uniswap deja una gran porción de tierra recuperable para varios otros intercambios

Datos: la tasa de prima del USDT cayó por debajo del -4 %: según las noticias del 13 de octubre, según los datos de Coin, el precio OTC del USDT ha caído a alrededor de 6,18 yuanes, el tipo de cambio actual del dólar estadounidense es de 6,4489 yuanes y la tasa de prima ha cayó a alrededor de -4.16%. [2021/10/13 20:25:42]

Blue Fox Notes predijo previamente que Uniswap lanzaría pronto su propio mecanismo de incentivo de tokens, sin embargo, debido al rápido aumento en su volumen de negociación, tiene una ventaja obvia de ser el primero en moverse sobre DEX, lo que reduce aún más su disposición a lanzar tokens. bajo control, y los años están sanos y salvos.

Sin embargo, el desarrollo del campo DeFi es muy rápido y es posible que el líder actual no sea el futuro líder. Lo mismo es cierto desde la perspectiva de la cantidad bloqueada y el valor de mercado de los activos. Las clasificaciones cambian significativamente cada año. Uniswap se enfrenta a la competencia de varios swaps. La provisión de liquidez en sí misma no tiene un foso absoluto.

Dado que Uniswap no lanza un sistema de incentivos simbólicos, esto deja una gran brecha en el mercado DEX. En este espacio en blanco, comenzaron a realizarse varios intercambios, como moonswap y Sushiswap, y algunos otros intercambios.

Los usuarios que proporcionan liquidez a Uniswap son incentivados con tarifas. Sin embargo, hay dos problemas con este incentivo de tarifa simple:

1) No es lo suficientemente justo para los usuarios que participaron en la provisión de liquidez de manera temprana.

El núcleo de la capacidad de funcionamiento de Uniswap es que los proveedores de liquidez le proporcionan una gran cantidad de liquidez. Los primeros proveedores de liquidez asumieron más riesgos, pero no obtuvieron más beneficios. Hicieron contribuciones tempranas pero no pudieron capturar el valor del crecimiento del protocolo. En segundo lugar, a medida que crece el protocolo, ingresan cada vez más fondos grandes para proporcionar liquidez (instituciones, intercambios, pools de minería, etc.), lo que diluye la participación de los primeros proveedores de liquidez, y los ingresos por comisiones que pueden obtener son cada vez mayores. reducir.

El valor de mercado total actual de las criptomonedas es de aproximadamente 300,754 mil millones de dólares estadounidenses: según los datos de Jinse Finance, el valor de mercado global total de las criptomonedas es de aproximadamente 300,754 mil millones de dólares estadounidenses. BTC ocupa el primer lugar en el mercado de criptomonedas, con un valor de mercado de aproximadamente US $ 192,75 mil millones, lo que representa el 64,09% del valor de mercado actual;

ETH ocupa el segundo lugar, con un valor de mercado de aproximadamente US $ 37,831 millones, lo que representa el 12,58% del valor de mercado actual;

XRP ocupa el tercer lugar, con un valor de mercado de aproximadamente US $ 10,037 mil millones, lo que representa el 3,34% del valor de mercado actual. [2020/10/2]

2) La pérdida de impermanencia no puede ser compensada.

Proporcionar minería de liquidez para Uniswap puede capturar tarifas, pero también hay pérdidas impermanentes.Si un token en el par de tokens sube o baja bruscamente, puede causar pérdidas impermanentes. Por supuesto, es esencialmente un reequilibrio de activos, desde esta perspectiva, no se considera una pérdida transitoria. Sin embargo, al salir, si está denominado en moneda fiduciaria, puede existir la posibilidad de que los ingresos por comisiones obtenidos no sean tan altos como los obtenidos mediante la tenencia directa de tokens.

Incentivos de minería de liquidez de Sushiswap

Los tokens SUSHI pueden incentivar a los proveedores de liquidez en Sushiswap. Los tokens SUSHI pueden aliviar los problemas anteriores.

En Uniswap, los proveedores de liquidez obtienen las tarifas correspondientes en función de las acciones de liquidez que proporcionan, que es más como un trato único, y no se puede obtener el valor a largo plazo del acuerdo. El token SUSHI representa los ingresos potenciales de todo el protocolo Sushiwap. Puede capturar parte de las tarifas del protocolo durante mucho tiempo. Incluso si los primeros proveedores de liquidez ya no proporcionan liquidez para el protocolo, el SUSHI que obtuvieron en la minería inicial puede continuar. para capturar el valor a largo plazo.

Este modelo de incentivo simbólico une los beneficios a largo plazo de los primeros proveedores de liquidez y el protocolo. Al mismo tiempo, si el proveedor de liquidez ya no proporciona liquidez para Sushiswap, los tokens en poder del proveedor de liquidez inicial se diluirán relativamente, porque otros proveedores de liquidez continúan brindando servicios para el acuerdo y pueden continuar obteniendo más tokens. Esto también tiene en cuenta los intereses de los recién llegados.

Sushiswap apunta a los proveedores de liquidez de Uniswap

Sushiswap primero brindó a los proveedores de liquidez de Uniswap la oportunidad de ganar tokens SUSHI. Los proveedores de liquidez de Uniswap pueden prometer su cuota de token de liquidez (parte de los tokens LP del grupo de liquidez) y luego comenzar a ganar SUSHI a una altura de bloque de 10750000 (alrededor de las 11:00 p. m. hora de Beijing el 28 de agosto) Token.

Sushiswap lanza 100 tokens SUSHI por bloque, que se distribuirán por igual entre todos los grupos de tokens admitidos. En los primeros 100.000 bloques, la producción de SUSHI es mayor, liberando 1.000 SUSHI por bloque. Esto es principalmente para motivar a los proveedores de liquidez de Uniswap a proporcionar liquidez para Sushiswap en el futuro.

Los 13 fondos de liquidez que pueden participar en la minería en la etapa inicial son: USDT-ETH; USDC-ETH; DAI-ETH; sUSD-ETH; COMP-ETH; LEND-ETH; SNX-ETH; UMA-ETH; LINK-ETH ; BANDA -ETH; AMPL-ETH; YFI-ETH; SUSHI-ETH.

Unas dos semanas después del lanzamiento del protocolo (100 000 bloques iniciales), Sushiswap lanzará un plan de migración del fondo de liquidez para Uniswap. Estos fondos de liquidez de Uniswap que participaron en la minería de Sushiswap en la etapa inicial migrarán a Sushiswap. Durante el proceso de migración, lo primero es canjear pares de tokens en Uniswap y migrar estos conjuntos de tokens a Sushiswap. El nuevo conjunto de tokens es casi el mismo que el conjunto de tokens de Uniswap, excepto que su asignación de tarifas ha sufrido algunos cambios, es decir, el 0,25% mencionado anteriormente se asigna directamente a los proveedores de liquidez y el 0,05% de la tarifa se convierte en tokens SUSHI. .

Una vez completada la migración, los comerciantes pueden realizar transacciones de tokens de los conjuntos de tokens anteriores en Sushiswap. Durante este proceso, los participantes no necesitan realizar ninguna operación y pueden obtener ingresos por tarifas de transacción y tokens SUSHI de la provisión de liquidez de Sushiswap.

Captura de valor de SUSHI

Los proveedores de liquidez en Uniswap pueden ganar tarifas de transacción del 0,3%. En Sushiswap, el 0,25 % de las tarifas se asignará directamente a los proveedores de liquidez y el 0,05 % restante se convertirá en tokens SUSHI. Además, para garantizar la continuación de la I+D y las operaciones, el 10 % de los tokens SUSHI se utilizará para el desarrollo y futuras iteraciones, auditorías, etc.

A partir de este modelo de token, el token SUSHI de Sushiswap puede capturar el 0,05% de las tarifas de transacción, es decir, el valor de SUSHI está vinculado a su volumen de transacciones. En Sushiswap, cuanto mayor sea el volumen de transacciones, mayores serán las tarifas capturadas por SUSHI. El volumen de transacciones de Uniswap en las últimas 24 horas es aproximadamente cercano a los 150 millones de dólares estadounidenses (al momento de escribir Blue Fox Notes), suponiendo que Sushiswap pueda alcanzar este nivel de volumen de transacciones todos los días, entonces el valor de 75,000 dólares estadounidenses que Los tokens SUSHI pueden capturar en un día, Anualizado podría capturar más de $ 27 millones en valor.

Riesgos de Sushiswap

A juzgar por la información anunciada por Sushiswap, invitó a Trail of Bits, PeckShield, OpenZeppelin, Consensys, Certik y Quantstamp a auditar su contrato. Pero hasta ahora no se ha completado ninguna auditoría formal. Hay riesgos potenciales aquí. Incluso si se completa la auditoría, cualquier extracción de liquidez tiene un riesgo potencial de vulnerabilidades de contratos inteligentes. Por lo tanto, incluso si participa en la minería de liquidez, debe considerar su propia tolerancia al riesgo y controlar los riesgos.

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