Golden Observation丨 ¿Puede el atributo "moneda Lego" de DeFi continuar promoviendo la innovación?

Jinjin Finance Blockchain, 27 de agosto Sabemos que el sistema financiero tradicional tiene las características de permiso, alto umbral de entrada y costos legales adicionales, por lo que es relativamente limitado en términos de componibilidad. Todos los servicios financieros construidos sobre los servicios financieros centralizados tradicionales requieren contratos financieros legalmente vinculantes entre las dos partes, lo que no solo aumenta las barreras de entrada al mercado, sino que también dificulta que los desarrolladores creen aplicaciones financieras totalmente automatizadas o imparciales, ya que el acceso continuo puede ser complicado. revocado en cualquier momento. Además, los desarrolladores externos no obtienen la seguridad de certeza que esperan porque una entidad centralizada puede controlar partes críticas de la aplicación. En segundo lugar, descubrimos que los servicios financieros tradicionales a menudo se ven afectados por la opacidad o la asimetría de la información, porque el público tiene muy poca comprensión de la infraestructura de back-end, lo que a su vez crea riesgos desconocidos y aumenta los costos de gestión de riesgos de un pequeño número de agencias reguladoras. . Por ejemplo, la componibilidad financiera puede crear "títulos respaldados por hipotecas” al combinar la garantía de los consumidores existentes. Este modelo comercial diversificado parece ser bueno, especialmente las calificaciones de renombre internacional como Moody's, S&P y Fitch. La agencia otorgó una calificación AAA, pero cuando llegó el momento de 2008, muchos valores en realidad dependían del respaldo de deuda subprime "tóxica" y, como resultado, estalló la crisis y condujo a la crisis financiera mundial. Por lo tanto, proporcionar altos niveles de transparencia y visibilidad a un público más amplio puede evitar que ocurran tales eventos de "implosión". Entonces, también podemos ver que si las entidades financieras tradicionales quieren brindar sus servicios o productos financieros a los ciudadanos de un determinado país o región, estas entidades generalmente están obligadas a cumplir con el cumplimiento normativo de ese país o región, como "conozca a sus clientes". ” y “contra el lavado de dinero” y otras leyes y reglamentos. Si bien los estándares regulatorios pueden mejorar el mercado en algunos casos, lograrlos también puede generar altos costos de cumplimiento, como asesoría legal costosa, y aumentar la dificultad de entrada al mercado, lo que significa que al final es probable que solo unos pocos tomen unas pocas empresas bien conectadas y bien capitalizadas para competir y sobrevivir en el mercado, especialmente cuando operan en muchas jurisdicciones diferentes. Además, el cumplimiento a menudo implica una mayor participación humana en el proceso, lo que dificulta el desarrollo de la automatización de procesos de múltiples partes. Las ventajas únicas de DeFi Debe saber que una de las características únicas de las finanzas descentralizadas es que los desarrolladores pueden usar cualquier protocolo DeFi en combinación sin ningún permiso especial. Cuando estas aplicaciones DeFi se conectan en serie, son como "monedas Lego" y luego pueden crear muchos casos de uso y productos financieros antes inimaginables, abriendo así un ciclo de innovación sin fricciones. Muy diferente de lo que hemos visto en la industria financiera tradicional, las finanzas descentralizadas pueden cambiar esencialmente el status quo sin permiso, lo que a su vez respalda la creación de una base financiera más abierta desde la cual cualquier desarrollador puede obtener acceso en tiempo real a infraestructura financiera confiable y a prueba de manipulaciones. En este caso, una aplicación verdaderamente imparcial y determinista puede ejecutarse de acuerdo con las reglas codificadas y ninguna persona o entidad centralizada puede cerrarla. El uso de una infraestructura financiera descentralizada tampoco requiere la aprobación original del desarrollador, lo que permite una innovación fluida sin cuellos de botella centralizados. Se transfirieron casi 12 000 BTC entre billeteras desconocidas con un valor de alrededor de 351 millones de dólares estadounidenses: los datos de Whale Alert muestran que a las 00:12 del 2 de enero, hora de Beijing, se transfirieron 11 999 999 BTC de billeteras desconocidas que comienzan con 16Azr3 a billeteras desconocidas que comienzan con 16F8qN , con un valor de alrededor de 3510 millones de dólares, el hash de la transacción es: 1281c1175ae1dbcaa1407b813b089baa2a42161b1c22041216131aa7a3720b2d. [2021/1/2 16:14:19] En segundo lugar, en términos de transparencia, las finanzas descentralizadas también son diferentes de las finanzas tradicionales. Su transparencia es bastante alta, porque muchos proyectos no solo se construyen sobre la base de tecnología de código abierto, sino que cada transacción e interacción entre los usuarios y DApp se registra en un libro de contabilidad abierto e inviolable distribuido en todo el mundo. Una vez que un intercambio de criptomonedas centralizado quiebra, a menudo lleva meses o incluso años completar la liquidación de la deuda, pero la solvencia y la salud operativa de las finanzas descentralizadas siempre han sido "supervisadas" y analizadas colectivamente por la comunidad de código abierto. El fraude potencial y los riesgos sistémicos pueden ser señalado. En términos de obstáculos regulatorios y legales, las finanzas descentralizadas adoptan un enfoque de cumplimiento diferente al de las finanzas tradicionales, lo que puede hacerlo compatible con las leyes y regulaciones de las jurisdicciones sin sacrificar la innovación. La infraestructura de la cadena de bloques es de código abierto y de naturaleza descentralizada, lo que significa que no es propiedad de ninguna empresa con fines de lucro, y cada transacción se puede verificar y auditar en la cadena de bloques. Más importante aún, la componibilidad de los acuerdos financieros descentralizados significa que cada acuerdo no necesita tener herramientas de cumplimiento integradas Siempre que se sigan los términos del acuerdo, cualquier usuario o empresa que utilice el acuerdo cumple plenamente. Cuando un libro mayor público se combina con el soporte de cumplimiento modular y conectable, puede garantizar de manera efectiva que los usuarios finales cumplan con los estándares regulatorios sin sofocar la innovación. A través de la comparación anterior, podemos ver que la industria financiera tradicional siempre trata de mejorar la eficiencia y resolver problemas como el mal funcionamiento a través de un control más estricto de la infraestructura, mientras que DeFi espera mejorar la eficiencia del mercado a través de un marco de código fuente abierto. la innovación sin licencia puede resolver naturalmente el problema de la ineficiencia. "Moneda Lego" es realmente muy poderosa. En esta etapa, algunas infraestructuras descentralizadas que admiten aplicaciones financieras descentralizadas incluyen principalmente: blockchain (Ethereum) que admite contratos inteligentes y una red Oracle a prueba de manipulaciones (Chainlink), almacenamiento de datos persistente/web (IPFS), dominios resistentes a la censura (ENS) y consulta e indexación de datos fiables (The Graph). Dado que los desarrolladores saben muy bien que la lógica comercial central que desarrollan puede acceder a la infraestructura clave sin ningún permiso, la componibilidad modular del ecosistema DeFi les permite concentrarse en construir la lógica comercial central. Cuando los desarrolladores usan la infraestructura financiera descentralizada para crear nuevos tokens, no necesitan crear sus propios intercambios y no tienen que pagar costosas tarifas de listado para cotizar en algunas plataformas propietarias. Solo necesitan concentrarse en crear transacciones y proporcionar liquidez apoyo. No solo eso, pueden incluir sus tokens en un intercambio descentralizado (DEX) que ha sido examinado minuciosamente e incluye una base de usuarios existente, lo que a su vez brinda a los poseedores de tokens acceso inmediato a liquidez y diferentes casos de uso financiero, lo que aumenta enormemente la utilidad del token. Poloniex ha incluido PEARL, JFI, CRT y ANK: Según el anuncio oficial, Poloniex ha incluido Pearl (PEARL), JackPool (JFI), Carrot (CRT) y AlphaLink (ANK) y abrió PEARL/USDT, PEARL/ TRX, ANK /USDT, JFI/USDT y mercados comerciales CRT/USDT. [2020/9/7] Si puede expandir esta estructura conectando nuevas aplicaciones financieras descentralizadas a aplicaciones financieras descentralizadas existentes, se siente como construir bloques de Lego, razón por la cual DeFi Composability también se llama "moneda Lego" por una razón. Ahora, algunos escenarios de "Lego de moneda" en la industria financiera descentralizada incluyen: intercambios descentralizados, creadores de mercado automatizados, agregadores de DeFi, monedas estables, etc., todos los cuales admiten varias combinaciones de conexiones para crear servicios más grandes que los suyos. bloques de funcionalidad. Bajo la interoperabilidad, cualquiera puede crear productos y brindar una nueva experiencia de usuario al combinar dos protocolos (como Aave y Synthetix). Si este producto es bueno, entonces la liquidez también se beneficiará de la interoperabilidad y luego puede obtener rápidamente efectos de red, que obviamente es mucho más fuerte que el sistema financiero tradicional. Además, otra característica clave de la componibilidad de las finanzas descentralizadas es la capacidad de "encadenar" una cadena de aplicaciones descentralizadas, lo que puede reducir el costo de fricción a casi cero y no se requieren permisos, mejorando así la eficiencia del capital. No solo eso, la componibilidad financiera descentralizada también puede promover el crecimiento acelerado de los efectos de red, y cada aplicación financiera descentralizada en la "combinación" puede hacer que otras aplicaciones financieras descentralizadas en la "combinación" sean más fuertes y más utilizables. Todas las operaciones anteriores ya existen en el campo de las finanzas descentralizadas, y las "combinaciones" involucradas incluyen Ethereum, MakerDAO, Compound, Chainlink y PoolTogether. Cree aplicaciones descentralizadas completamente nuevas a través de tokens sin tener que acuñar monedas estables usted mismo, o descifrar cómo iniciar un protocolo de mercado monetario, o descifrar cómo obtener una fuente de aleatoriedad verificable en la cadena. Los usuarios también pueden "fusionar" sus propias monedas estables que devengan intereses, creando así una cartera de ahorros sin permisos y sin pérdidas, ampliando aún más esta componibilidad. Casos de uso de componibilidad de DeFi 1. Mercado de divisas descentralizado: una aplicación que utiliza la componibilidad de DeFi es el mercado de divisas descentralizado Aave, un protocolo financiero descentralizado que puede lograr una "superliquidez" de activos a través de préstamos rápidos, mejorando así la eficiencia del capital y el rendimiento de los depósitos. Además, Aave ha introducido soporte para tipos únicos de garantía que aprovechan los tokens generados por otras aplicaciones financieras descentralizadas. Este modelo proporciona una alta eficiencia de capital para los creadores de mercado automatizados, ya que pueden ganar tarifas de transacción de colegas que brindan liquidez en Uniswap y también pueden tomar prestados fondos en el acuerdo. No solo eso, incluso pueden volver a depositar estos fondos prestados en Uniswap como liquidez, creando así una exposición apalancada a largo plazo a las tarifas de transacción de Uniswap y activos en el grupo de activos. 2. Préstamo relámpago: El préstamo relámpago es similar a un préstamo temporal sin garantía, pero el reembolso debe completarse en la misma transacción. Si el prestatario del préstamo relámpago no puede o no puede reembolsar su préstamo inmediatamente, se revocará toda la transacción. Esto protege al acuerdo y sus prestamistas de cualquier incumplimiento. Al mismo tiempo, los préstamos flash también se pueden utilizar para el arbitraje entre intercambios descentralizados, préstamos continuos, intercambio de garantías o deuda en transacciones de préstamos y muchos otros casos de uso, y estas operaciones complejas se pueden completar en una sola transacción. 3. Proveedores de servicios de agregación, otra aplicación financiera descentralizada que hace un uso intensivo de la componibilidad es 1inch.exchange. Puede brindar una mejor experiencia a los usuarios de DeFi, ya que los usuarios no necesitan verificar o comparar las tasas de cambio de tokens de diferentes intercambios descentralizados cada vez, y pueden navegar por toda la información y acceder a toda la información en Ethereum en una sola aplicación. Liquidez, evitando operaciones de procesamiento engorrosas . Entre ellos, 1 pulgada desempeña el papel de un proveedor de agregación de intercambio descentralizado, que puede obtener liquidez de todos los intercambios descentralizados en Ethereum y ayudar a los usuarios a evitar el deslizamiento tanto como sea posible al intercambiar tokens. No solo eso, 1 pulgada también puede dividir transacciones a gran escala en múltiples pedidos, e incluso realizar la liquidación de intercambio cruzado en una transacción, para brindar a los usuarios productos financieros descentralizados con el mejor rendimiento. Tenga cuidado con el riesgo de la "moneda Lego" Sin embargo, aunque la combinabilidad de las finanzas descentralizadas es muy poderosa, los riesgos también coexisten con ella. Hasta donde sabemos, los riesgos de la componibilidad de DeFi se dividen principalmente en las siguientes categorías: primero, cuando se combinan múltiples contratos inteligentes, la superficie de ataque se expandirá, aumentando el alcance de la "superficie de ataque", que a su vez traerá más extremos. En algunos casos, incluso se requieren medidas extremas para garantizar que la aplicación combinada funcione sin problemas. Este riesgo de componibilidad podría explotar vulnerabilidades en aplicaciones DeFi potencialmente de menor nivel, lo que significa que los tokens colaterales en aplicaciones combinadas son tan seguros como los tokens colaterales más débiles. En segundo lugar, es posible que algunos usuarios no sepan mucho sobre las finanzas descentralizadas y las aplicaciones que utilizan, y este riesgo puede ser más grave de lo que creemos. Por lo tanto, debemos educar a los usuarios de que la transparencia del riesgo es fundamental para garantizar el buen funcionamiento del ecosistema financiero descentralizado. La composición de DeFi puede volverse muy compleja rápidamente, por lo que cada paso en el proceso de composición debe dividirse en un nivel de seguridad para que los usuarios siempre puedan saber cómo se invierten sus fondos. En tercer lugar, debido a los riesgos inherentes a nivel de protocolo de las redes blockchain que ejecutan aplicaciones descentralizadas, si esta capa base no puede llegar a un consenso o es atacada por atacantes maliciosos, todas las aplicaciones descentralizadas que se ejecutan en Ethereum se verán afectadas. Aunque este no es el problema de riesgo más importante de la componibilidad de DeFi, siempre merece una consideración cuidadosa por parte de todos los desarrolladores de aplicaciones descentralizadas. Finalmente, dado que cada aplicación descentralizada se basa en sus propias consideraciones de diseño para satisfacer las necesidades específicas del caso de uso deseado, cada aplicación de contrato inteligente tiene su propio "riesgo de implementación". Los riesgos de implementación pueden estar relacionados con: uso de claves administrativas para actualizaciones, mecanismos de Oracle para datos de precios, sistemas de gestión de tokens distribuidos y modificación de contratos, entre otros atributos clave. Además, puede haber errores de software en el código fuente del propio contrato inteligente, lo que puede hacer que la aplicación descentralizada se comporte de forma inesperada. ¿Cómo lidiar con el riesgo? Es importante que las personas de la comunidad de código abierto participen activamente en el análisis de componibilidad de las aplicaciones financieras descentralizadas para que los problemas puedan evitarse antes de que surjan. Además, si desea implementar una aplicación DeFi compuesta, debe tener una gran cantidad de soporte de componentes modulares, por lo que debemos asegurarnos de que cada componente sea de la más alta calidad. Al mismo tiempo, establezca e implemente estándares de la industria para garantizar que todo el ecosistema DeFi tenga las mejores prácticas; atraiga a los desarrolladores para que participen abriendo recompensas por errores, auditorías, hackatones y otras formas; use varios métodos para mejorar la seguridad de las aplicaciones DeFi, estos son todas sugerencias. Solo a través de una serie de iniciativas podemos crear un ecosistema financiero más fuerte y resistente mientras protegemos los fondos de los usuarios de la mejor manera posible. Conclusión La moda de las aplicaciones descentralizadas ha evolucionado desde la "propiedad" hasta soluciones únicas de gestión y transferencia que amplían y alteran los productos financieros tradicionales existentes. El nuevo ecosistema financiero DeFi tiene su propia serie de ventajas únicas mientras se ejecuta con el sistema financiero tradicional actual, y la componibilidad es particularmente digna de atención

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