La historia de un gran creador de mercado que se convirtió en un puerro: un movimiento descuidado

Está lloviendo de nuevo en Beijing y acabo de conocer a un viejo amigo que siempre ha sido un talento al que admiro. Pero este encuentro con su estado de ánimo está lleno de nubes oscuras. Escuché la historia que me contó y le pedí su opinión. Compartiré esta historia contigo aquí para darte algunas advertencias. Después de todo, es vergonzoso en sí mismo ser reducido de un gran talento a un puerro pequeño.

Para la comodidad de narrar la historia, escribiré la siguiente historia en primera persona.

Observación 1: si los lectores no tienen una experiencia financiera profunda, puede ser difícil comprender algunos de los conceptos presentados en este artículo, como el comercio de alta frecuencia, los creadores de mercado y las estrategias de cobertura. Cuando encuentre estos contenidos, puede omitir y luego buscar aprendizaje de palabras clave. Este artículo está hablando de una verdad, no importa cuán talentosos sean los profesionales, no pueden operar en contra de la tendencia.

Observación 2: Los lectores pueden echar un vistazo a la lógica del mercado y la ecología del mercado doméstico de criptomonedas del artículo. En muchos casos, aunque esté en el mercado, no puede ver nada con claridad. La mayoría de las veces, los que pueden ver la tendencia del precio de la moneda con mayor claridad no son los analistas o las partes del proyecto, sino los creadores de mercado, los administradores de valor de mercado, los creadores de mercado y los intercambios.

Estructura del artículo:

¿Qué hay del comercio de alta frecuencia?

El auge de los creadores de mercado

Combinar

Apuestas o inversiones

¿Cómo se convierten los talentos en puerros?

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Mi nombre es Li Changle, me gradué del Departamento de Computación de la Universidad de Beihang en 2012. En ese momento, tenía una especialización en Finanzas. Luego fui a una compañía financiera como comerciante. Entré al círculo de divisas en 2015 porque quería enriquecerme, pero las finanzas tradicionales aún no eran lo suficientemente rápidas. Lo hice en el período posterior, pero fue solo un giro. Sin embargo, verá más adelante que mis fortunas y pérdidas son diferentes a las de las monedas y los futuros en sentido general.Hice mi fortuna a través de una vía técnica única.

En ese momento, escribí muchas estrategias comerciales cuantitativas, que pueden generar dinero, pero sé que este no es el mejor método comercial.

Empecé a pensar en cómo comerciar con alta frecuencia en el mercado encriptado.

Pero hasta ahora, lo más rentable en el mercado financiero tradicional no es la estrategia, sino el trading de alta frecuencia. Esto es relativamente popular en América del Norte, pero no hay muchas personas involucradas, principalmente organizaciones grandes. La razón es que el alquiler del servidor es muy caro. Esto no es una broma. El comercio de alta frecuencia puede capturar rápidamente las fluctuaciones del mercado en el nivel de milisegundos, y ya no depender del llamado juicio de una estrategia única o integral. Es normal que la renta anual sea de cientos de miles de dólares.

Desde 2015, mis colegas y yo hemos discutido asuntos de alta frecuencia. Descubrí que la profundidad del mercado es demasiado pobre Básicamente, la diferencia entre el primer precio de venta y el primer precio de compra puede ser bastante diferente. No hay manera de realizar mi sueño de operar con alta frecuencia con esta profundidad, y la liquidez no es suficiente para lidiar con el comercio de alta frecuencia real hasta el día de hoy.

USDT representa aproximadamente el 46,92 % de las transacciones de Bitcoin: Jinse Finance News, según los datos de cryptocompare, las transacciones actuales de Bitcoin se clasifican según la moneda de la transacción, y USDT ocupa el primer lugar, representando el 46,92 %; el segundo es el dólar estadounidense, contabilizando para el 22,94%; el tercero es el euro, que representa el 6,32%; el cuarto es BUSD, que representa el 5,59%; el quinto es el yen japonés, que representa el 5,33% [2021/2/20 17:32:41]

De repente descubrimos una oportunidad de negocio, no se puede utilizar el comercio de alta frecuencia, y lo contrario se utiliza como creador de mercado. ¿Que significa eso? Dado que la liquidez del mercado no es buena, debe haber un mercado para los creadores de mercado. Fuimos al intercambio a cooperar para proporcionarles liquidez y luego recolectar dinero. No es solo la comisión aquí, sino el dinero real que el intercambio nos da para pagar. Como somos valiosos, podemos ayudarlo a que la transacción sea fluida y los datos se vean bien. Solo de esta manera los clientes estarán dispuestos a jugar. En ese momento, todavía había espacio para el arbitraje físico, de hecho, también era la misma razón: cuanto mayor era la diferencia de precio entre las diferentes plataformas, mayor era el espacio.

Nos convertimos en creadores de mercado después de un 2017 loco. De estudiante de informática, pasé a ser una persona financiera relativamente libre. La segunda mitad de 2018 y 2019 fue originalmente un mercado bajista en el mercado, y varias monedas digitales se estaban sumergiendo, pero no demoramos en ganar dinero, porque es muy conveniente para muchos fondos usar el protocolo ERC20 de Ethereum para emitir monedas. Necesitan creadores de mercado y equipos de gestión de valor de mercado y también han surgido pequeños intercambios como hongos, y también se necesitan creadores de mercado.

Déjame decirte aquí que en las finanzas tradicionales hay creadores de mercado, la gestión del valor de mercado no es fácil de decir, es manipular los precios de las acciones, lo cual es una violación de las regulaciones. La regla en el criptomercado es que no hay reglas. Por lo tanto, nuestro equipo es tanto un creador de mercado como un administrador de valor de mercado. También hay mucho espacio para las ganancias aquí.

Todavía recuerdo el año pasado, la línea Super Mario y la línea de pesca. Eso no puede suceder a menudo en las finanzas tradicionales, pero el mercado criptográfico está jugando. El proyecto incluye a Lamxxx, boxx, SHx, etc., no los nombraré directamente aquí. Pon las fotos y experimentémoslo por nosotros mismos.

Estas monedas son el resultado de la gestión del valor de mercado. Cuando el valor de mercado crece hasta cierto objetivo, como un valor de mercado de circulación de 10 millones a 20 millones, el equipo de gestión de valor de mercado aumentado puede obtener una participación considerable (10%-30 % Todo es posible, es decir, sacando 10 millones, ganamos más de 1 millón y, en general, no necesitamos pagar fondos de creación de mercado, operaciones de alto rendimiento y bajo riesgo), solo diseñe una estrategia para sacar y el envío, no muy Difícil, requiere experiencia. Debería haber docenas de equipos de este tipo en China, y menos de diez profesionales, y yo soy uno de ellos. Si este es el mercado financiero tradicional, por supuesto que es una operación ilegal, no existe tal regla en el mercado encriptado, por lo que se puede hacer a lo loco.

La imagen de arriba no tiene nada que ver con nuestro equipo, por favor no haga conjeturas alocadas. Solo digo esto, solo doy un ejemplo.

También sueño con utilizar estrategias estables y eficaces a largo plazo para ganar mucho dinero como las grandes instituciones del mercado financiero tradicional, como Bridgewater Fund, Renaissance, Blackstone y otros fondos y empresas de gestión de activos. En lugar de desarrollar y mantener estrategias de robots para ganar dinero en la entrega de agua, aunque no es mucho, está lejos de mi sueño. Debido a que no se pueden usar estrategias de alta frecuencia, la única forma de ganar una gran cantidad de dinero en el mercado de criptomonedas es formular planes a corto y largo plazo a mediano y largo plazo, siempre que juzgue bien la tendencia.

Desde 2017, siempre he sentido que Ethereum, como el segundo activo encriptado más grande del mundo, es inútil. Se usa para la emisión de moneda ERC20 y se usa para el crowdfunding de ICO para engañar al dinero. Una cosa sin valor debe caer. —— Mirando hacia atrás ahora, puede que lo haya subestimado en ese momento.

En 2020, adopté la última estrategia a mediano y largo plazo desde mayo, porque creo que DeFi no aumentará y definitivamente no es comparable con las finanzas tradicionales centralizadas, por lo que mi estrategia es vender Ethereum en corto. Sé que puede haber un mercado alcista accidentalmente después de que BTC se reduzca a la mitad, pero no debería comenzar hasta medio año después, es decir, noviembre-diciembre de 2020. Sin embargo, esta vez pueden ser otras monedas mineras o monedas digitales, y hay una alta probabilidad de que no sea Ethereum.

Entonces, mi estrategia en ese momento era esta:

Ethereum corto; este es mi veredicto

Al mismo tiempo, estoy largo en Bitcoin, que es el seguro de cobertura que agregué. No creo que eth suba más que BTC Incluso si sube al mismo tiempo, aún puedo obtener ganancias, con la condición de que la relación de posición esté cerca del apalancamiento equivalente. Creo que esta es una apuesta racional, es decir, un juicio razonable, y puedes volverte famoso después de la Primera Guerra Mundial.

Una semana después de que Bitcoin se redujera a la mitad, comencé a implementar mi propia estrategia. La posición corta de ETH fue de alrededor de 200 dólares estadounidenses, y la reposición posterior se convirtió lentamente en 210 dólares estadounidenses. Mi estrategia ha sido deducida por mí. Siempre que la tasa de crecimiento de ETH esté dentro del 50%, no perderé mi posición y puedo obtener una pequeña ganancia. Es decir, siempre que ETH no suba a 210 *150%=315 dólares estadounidenses, si Por supuesto que gané mucho dinero cuando cayó.

Incluso con la adición del seguro BTC en mi estrategia, siempre que ETH no suba a $ 315 en un día de negociación, no tendré ningún problema. La lógica es autoconsistente, pongo la mayor parte de mi patrimonio neto en ella, con la esperanza de que mi capital alcance un nivel después de este tiempo.

La imagen de arriba muestra la tendencia reciente de los precios de ETH (15 de agosto de 2020)

En 2020, el 19 de julio, ETH cerró a 239 dólares EE. UU. Agregué fichas para cubrir la posición corta e insistí en mi juicio. Al día siguiente, 20 de julio, ETH superó los 318 dólares de los EE. UU. Si no hay reposición del día anterior, probablemente sería liquidado. Pero en este momento, ya he sufrido muchas pérdidas. Lo que debo hacer ahora es apegarme a mi estrategia y seguir corto y seguir cubriendo posiciones. No creo que pueda aumentar otro 30% en esto. base, y casi hago lo mejor que puedo para cubrir posiciones. ¡Como resultado, en el futuro serán 370$, 380$, 400$! Durante las conmociones continuas del 1 y 2 de agosto, ya no tenía los fondos para cubrir mi posición nuevamente y tuve que cerrar mi posición después de una gran pérdida. Esta batalla acabó con más de la mitad de mi patrimonio neto. Es por acortar ETH.

No he visto la grandeza de las aplicaciones DeFi antes, tal vez porque trabajé antes en finanzas tradicionales. De hecho, ETH no es solo DeFi. ETH ha creado el mundo encriptado de hoy. BTC es el creador de la montaña, ETH es el maestro de la generación y Solidez El lenguaje de programación es muy importante, y hay muchos ecosistemas cooperativos y desarrolladores. Después de convertirme en jefe, perdí mi corazón geek y me hice de la vista gorda ante la inteligencia de ETH. De hecho, incluso si DeFi no puede ser un gran éxito en el futuro, la cadena de bloques tiene otros negocios, Ethereum es absolutamente inevitable. Siguiendo la tendencia en lugar de ir en corto, mi idea de obtener altos rendimientos cortando ETH ahora se ha hecho añicos.

Lo anterior es la historia de mi viejo amigo. Siempre he admirado a este amigo, es un gran talento en informática y finanzas. Sin embargo, cometió un gran error en el proceso de perseguir su sueño: ir contra la corriente. Ir corto ETH. Lo que es más inteligente que la mayoría de la gente es que no solo está acortando Ethereum, sino que también está agregando un seguro para ir en largo con BTC. Pero aún así, cuando ETH se disparó, todavía no pudo encontrar un punto razonable para cerrar la posición, porque ETH subió demasiado ferozmente. ¿Por qué preocuparse por su parachoques cuando un auto grande es imparable? Golpéalo directamente.

Le pregunté a mi buen amigo Li Changle sobre sus planes futuros y me dijo que todavía no ha perdido dinero, pero que simplemente hacer transacciones largas no es lo más estable. Quiere ser más estable, usará parte de los fondos para desplegar minas de Ethereum y también se desplegará una pequeña cantidad de Bitcoin. Dijo que quería ser un minero estable. Dijo que desde que comenzó a acortar Ethereum, no ha tenido una buena noche de sueño en mucho tiempo.

La lluvia en el cielo se hacía más y más fuerte, nos sentamos en el pasillo, frente a las tazas de té, pero nos sentimos muy tranquilos. Pensé en muchas cosas, en su inteligencia y brillantez, en cómo pasó de ser un talento a un puerro. Sin embargo, es un puerro reflexivo, y el futuro sigue siendo prometedor.

Posdata:

Esta historia es puramente ficticia, y cualquier similitud es pura coincidencia.

Observaciones: el nombre de Li Changle es ficticio y el homónimo ha desaparecido.

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