¿De dónde proviene el valor simbólico del líder de seguros DeFi, Nexus?

Muchos lectores de Blue Fox Notes han estado preguntando sobre el seguro DeFi, especialmente sobre cómo analizar la captura de valor de NXM. El tema de hoy es cómo mirar a NXM y su captura de valor. NXM es el token de Nexus Mutual. Para comprender el valor de NXM, primero observe Nexus Mutual. Actualmente, Nexus Mutual brinda principalmente servicios de seguros para el campo DeFi y proporciona seguros de asistencia mutua comunitaria contra posibles riesgos de vulnerabilidades de contratos inteligentes en los protocolos DeFi. Es la versión blockchain de las mutuas comunitarias. Entonces, específicamente, ¿de qué se trata Nexus Mutual? Consta principalmente de tres partes: comprar un seguro, suscribir y reclamar. Compra de seguros A partir de la redacción de Blue Fox Notes, actualmente los usuarios de DeFi han bloqueado más de 6.700 millones de dólares estadounidenses en activos en acuerdos DeFi, y estos acuerdos pueden tener riesgos debido a lagunas en los contratos inteligentes. Para evitar el riesgo de grandes pérdidas de activos, los usuarios pueden ir a Nexus Mutual para comprar un seguro para acuerdos relacionados.Actualmente, se puede comprar un seguro para 41 proyectos DeFi en Nexus Mutual, y se puede comprar un seguro de contrato inteligente para casi la mayoría de los acuerdos DeFi principales. comprado. . Casi todos los seguros de protocolo DeFi convencionales se pueden comprar en Nexus Mutual.Si desea comprar un seguro de contrato inteligente para los protocolos DeFi, primero debe ser miembro de la comunidad Nexus Mutual. Para convertirse en miembro de la comunidad, debe pagar una tarifa de 0,002 ETH. Después de convertirse en miembro, puede comprar un seguro para el protocolo DeFi. Además, es importante tener en cuenta que los usuarios de 17 países no pueden convertirse en miembros debido a razones regulatorias y de cumplimiento. En la actualidad, los activos asegurables en Nexus Mutual incluyen principalmente ETH y DAI, y el monto asegurable y la prima de los diferentes acuerdos también son diferentes. Al momento de la redacción de Blue Fox Notes, la cantidad total de suscripción activa de ETH alcanzó los 86 055 ETH, la cantidad total de suscripción activa de DAI alcanzó los 7 619 141 DAI y la cantidad total de seguros adquiridos por los usuarios llegó a 715. El seguro total de Nexus Mutual llega a 86209ETH De la figura anterior, podemos ver que las primas de diferentes acuerdos son diferentes. Para igual número de días y monto de seguro, la prima de Bancor es más cara que la de Aave. Para comprar un seguro DeFi, los miembros de la comunidad primero deben elegir un protocolo específico y luego elegir la cantidad de días de seguro y el monto del seguro. En la actualidad, el período opcional de seguro es de 30 días a 365 días, y los usuarios pueden configurarlo libremente; los activos del seguro pueden elegir ETH o DAI, y el monto tiene la mayor capacidad de suscripción de acuerdo con el monto del grupo de suscripción. Por ejemplo, a partir de la redacción de Blue Fox Notes, la cantidad máxima de ETH que Compound V2 puede asegurar es 14,409 ETH, y el DAI asegurable es 5,602,438. La capacidad de seguro actual de Compound V2 en Nexus Mutual es de hasta 14409ETH y 5602438DAI de suscripción En Nexus Mutual, los usuarios de DeFi han comprado un seguro, entonces, ¿de dónde proviene el fondo para la cobertura del seguro? Un conjunto de fondos proporcionados por los usuarios de la comunidad Nexus Mutual. Al igual que los usuarios que compran un seguro, los usuarios primero deben convertirse en miembros para poder participar en la suscripción. BTC supera la marca de los $15 600 con un aumento intradiario del 1,24 %: los datos de Huobi Global muestran que BTC ha subido en el corto plazo, superando la marca de los $15 600, y ahora está en $15 600,02, con un aumento intradiario del 1,24 %. fluctúa mucho, así que por favor haga un buen trabajo en el control de riesgos. [2020/11/7 11:53:58]¿Por qué los usuarios de Nexus Mutual están dispuestos a cubrir? Porque puede obtener los beneficios de la suscripción. En la actualidad, las primas acumuladas superan los 774ETH, por un valor de más de 300.000 dólares estadounidenses, entre los cuales el grupo de divisas estables de Curve tiene la mayor cantidad de primas. Los usuarios primero elegirán un contrato inteligente que consideren seguro y luego decidirán depositar la cantidad correspondiente de tokens para ganar primas. Los usuarios pueden ajustar su cobertura en cualquier momento. En la actualidad, varios protocolos DeFi con la mayor cantidad de tokens comprometidos por los usuarios: Compound V2, Curve All Pools, Synthetix, Aave, todos tienen más de 300 donantes y más de 240 000 NXM comprometidos. Según el precio actual, estos protocolos Smart fondos de capital de suscripción de contratos de más de $10 millones. Los acuerdos de DeFi con los mayores fondos de capital asegurado en Nexus Mutual superan los USD 10 millones. Por supuesto, debido a que los usuarios obtienen beneficios, también deben asumir obligaciones. Si ocurre un evento de reclamo exitoso, los fondos correspondientes en el fondo común se pagarán al usuario, ETH se utilizará para pagar el reclamo del usuario y el NXM correspondiente se destruirá al mismo tiempo. Si un usuario se retira del staking, se requiere un período de bloqueo de 90 días. Los usuarios de la comunidad depositan NXM en el grupo de suscripción de Nexus Mutual. Entonces, ¿cómo obtienen los usuarios tokens NXM? Para obtener NXM, los usuarios deben usar ETH para comprar después de convertirse en miembros. Es decir, equivale a depositar ETH en el pool de fondos para obtener NXM. Por lo tanto, el soporte de valor de NXM también está relacionado con el aumento y la caída del valor de ETH. Evaluación de reclamos Si ocurre un evento de riesgo en un contrato inteligente de un acuerdo DeFi, los usuarios de la comunidad que compran un seguro para el acuerdo pueden presentar un reclamo de seguro. Las reclamaciones de seguros son evaluadas por asesores de reclamaciones. Para convertirse en un tasador de siniestros también se requiere participar en NXM. Los evaluadores de reclamaciones también serán recompensados ​​en consecuencia. El número de reclamaciones presentadas asciende ahora a 26, con 3 reclamaciones aprobadas y 23 reclamaciones rechazadas. Entre ellos, los reclamos exitosos fueron todos eventos de compensación en febrero de 2020 debido a una laguna en el contrato inteligente bZx. El pago llegó a $ 34,304.16. NXM es el token de Nexus Mutual, entonces, ¿cuál es su fuente de valor? En esencia, Nexus Mutual también es un modelo de fondo de liquidez. Los miembros de la comunidad proporcionan fondos ETH a Nexus Mutual y los usuarios obtienen tokens NXM al depositar ETH. Parcialmente similar al modelo de grupo de liquidez de Uniswap, los usuarios recibirán tokens de acciones de liquidez después de proporcionar liquidez. NXM es equivalente al token de participación de liquidez del grupo de fondos en Nexus Mutual, al igual que los proveedores de liquidez de Uniswap pueden obtener ingresos por tarifas de transacción, y los titulares de NXM también tienen la oportunidad de capturar ingresos premium. Según la información oficial de Nexus Mutual, NXM tiene una fórmula de precios: A partir de esta fórmula de precios, A y C son constantes y no cambiarán. Los factores que afectan el precio de NXM son MCR (denominado en ETH) y MCR%. MCR es el Capital Mínimo Requerido (requerimiento de capital mínimo), es decir, el requerimiento de capital mínimo para pagar todos los reclamos de seguros en el fondo común puede respaldar el 99.5% de lo reembolsable dentro de un año. MCR% se refiere a la proporción de todos los fondos en el grupo de fondos/MCR. Cuando Blue Fox Notes estaba escribiendo, el MCR de Nexus Mutual era 101,298ETH, y el MCR% era 161.62% Se puede calcular que el precio de NXM es de $50.5. De la fórmula de cálculo del precio de NXM, se puede ver que MCR% tiene el mayor impacto en el precio a corto plazo de NXM, y la captura de su valor a largo plazo depende principalmente de MCR, que es el requisito de capital mínimo. El aumento de MCR (Requerimiento de Capital Mínimo) depende principalmente del aumento en la cantidad de seguros contratados. Desde esta perspectiva, el valor de NXM depende principalmente de los fundamentos de la escala de la demanda de seguros. Si DeFi en su conjunto continúa aumentando, también lo hará la demanda de seguros de contratos inteligentes. A corto plazo, MCR% tiene un impacto más significativo en el precio de NXM. En agosto, MCR% tuvo dos puntos altos, uno fue el 11 de agosto alcanzando 165.0339% y el otro fue el 21 de agosto alcanzando 170.6783% El impacto de MCR% en el precio de NXM es obvio. Como se muestra en la imagen a continuación: Los pequeños máximos del precio de NXM el 11 y 21 de agosto también fueron los pequeños máximos de MCR% en ese momento porque MCR% estaba relacionado con el crecimiento del fondo común de suscripción y MCR. Entonces, el aumento o la caída del MCR% está relacionado con la tasa de crecimiento relativa del fondo común de suscripción y el MCR. Cuando el MCR aumenta más rápido que el crecimiento del fondo común de suscripción, el MCR% caerá, lo que conducirá a una disminución en el precio de NXM a corto plazo. Por lo tanto, cuando prestamos atención al precio de NXM, debemos observar los cambios de MCR y MCR%. Al momento de escribir Blue Fox Notes, el MCR% era 161.62% Dado que el MCR aumenta un 1% cada cuatro horas (en lugar de aumentar un 1% cada 24 horas antes), a menos que el fondo común de suscripción crezca más rápido, esto conducirá a MCR% Disminución. Una disminución en MCR% conducirá a una disminución en el precio de NXM. Por lo tanto, los amigos que invierten en NXM no pueden seguir completamente la lógica de la demanda tradicional de tokens para inversión, porque con la caída del MCR%, el precio de NXM caerá a corto plazo. Cuando MCR% es inferior al 130%, MCR deja de aumentar. En este momento, a medida que el fondo común de capital continúa aumentando, el MCR% puede aumentar y el precio de NXM también aumentará. Por supuesto, si alguien vende NXM, será otra historia. En general, el soporte para el aumento de precios de NXM proviene principalmente de los fundamentos de su negocio. Si la cantidad de seguro comprado está aumentando, entonces MCR también está aumentando. Un aumento en MCR significa un aumento en el precio de NXM. Por supuesto, esto también significa que si el MCR cae, su precio también caerá. Desde esta perspectiva, invertir en NXM, desde una perspectiva a largo plazo, depende principalmente de la escala de sus fondos de seguros de compra, es decir, la demanda de su negocio en sí, y al mismo tiempo presta atención al crecimiento de su capital de suscripción. piscina. El aumento de MCR refleja el aumento de la demanda de seguros por parte de los usuarios, lo que es beneficioso para el valor a largo plazo de NXM. Además, también se debe considerar el patrón de competencia. Si un nuevo competidor se lleva el negocio de seguros de Nexus Mutual, el precio de NXM también bajará. Por lo tanto, una consideración importante para la inversión a largo plazo en NXM es si es optimista sobre la competitividad de su negocio de seguros. Desde esta perspectiva, NXM también tiene ciertas incertidumbres, si su negocio de seguros es reemplazado por recién llegados como YFI, puede tener un impacto en su MCR y MCR%. Dado que MCR está denominado en ETH, hasta cierto punto, poseer NXM es equivalente a poseer exposición a ETH. Veamos la volatilidad de los precios de NXM USD y los precios de ETH, y existe una gran correlación entre los dos. Precio de NXM USD y tendencia de precio de ETH Nexus Mutual tiene la ventaja de ser el primero en moverse La ventaja actual de Nexus Mutual radica en su ocupación. Es uno de los primeros proyectos en explorar el seguro DeFi. Cuando mencionamos la pista del seguro DeFi, Nexus Mutual es un proyecto que no se puede ignorar ni pasar por alto. A partir de los datos generales actuales, al momento de redactar Blue Fox Notes, el grupo de capital de Nexus Mutual alcanzó los 158 961 ETH, con un valor de 63 072 626 dólares estadounidenses, y el seguro activo total alcanzó los 104 537 ETH, alcanzando aproximadamente el 65 % de la capacidad de su grupo de capital. Independientemente de si se trata del fondo común de capital de suscripción o de la demanda de compra de seguros, el desarrollo es relativamente rápido. Estos son los cimientos de la captura de valor de NXM. Se puede ver en la figura a continuación que ETH en su grupo de suscripción ha crecido muy rápidamente en el último mes. El grupo de activos de Nexus Mutual ha crecido rápidamente. La siguiente figura muestra que el total de NXM comprometidos en Nexus Mutual ha crecido rápidamente, superando los 3,8 millones, alcanzando aproximadamente el 53 % del total. Dado que el período de desbloqueo de compromiso alcanza los 90 días, muestra que muchos usuarios están interesados ​​en Se ve bien. El NXM comprometido en Nexus Mutual está creciendo rápidamente. El grupo de fondos de suscripción no es un foso inquebrantable. A partir de la descripción anterior, desde una perspectiva comercial, podemos ver que Nexus Mutual en sí se compone principalmente de tres aspectos: suscripción, compra de seguros y reclamación (es. En primer lugar, el fondo común proporcionado por la aseguradora es la base para respaldar todo el seguro de Nexus Mutual. Los servicios de seguro de DeFi no se pueden proporcionar sin el conjunto de fondos proporcionados por la aseguradora. Por lo tanto, la principal competitividad del seguro DeFi es el tamaño de los fondos en su grupo de suscripción. El núcleo de la atracción de fondos radica en su tasa de rendimiento. Esto significa que el foso de Nexus Mutual no es impenetrable. Si los ingresos suscritos en Nexus Mutual no son tan buenos como los suscritos en YFI, los usuarios suscritos también fluirán a YFI. Si no hay un fondo de suscripción o la escala del fondo de suscripción no es suficiente, entonces los usuarios no podrán comprar o comprar un seguro que pueda satisfacer sus necesidades. Esto también significa que el precio de NXM no puede aumentar. Por supuesto, lo contrario también es cierto: si los ingresos de suscripción de Nexus Mutual son más altos que los de YFI, entonces también atraerá fondos de YFI. Por supuesto, esto no es solo un problema con Nexus Mutual, todo el campo de seguros DeFi tendrá el mismo problema. Entonces, ¿cómo aumentar los ingresos de la aseguradora? Esto se convierte en la clave del seguro DeFi. Este puede requerir soluciones creativas. ¿A través de la minería de liquidez u otros modos? Además, los usuarios que compran un seguro también reducirán su disposición a comprar si la prima es demasiado alta.Cómo lograr un equilibrio entre los dos también es una consideración importante. La debilidad de Nexus Mutual En la actualidad, si desea comprar un seguro y suscripción en Nexus Mutual, primero debe ser miembro de su comunidad, y se requiere KYC para convertirse en miembro. Debido a razones regulatorias y de cumplimiento, los usuarios de 17 países de todo el mundo actualmente no pueden convertirse en miembros, incluidos India, Rusia, China, Japón, México, Irán y otros países. Los usuarios de 17 países no pueden convertirse en miembros, lo que significa que muchos usuarios no pueden convertirse en usuarios comunitarios de Nexus Mutual. Y el nuevo seguro DeFi sin permiso de YFI que no requiere KYC puede tener un impacto en Nexus Mutual. El seguro DeFi aún se encuentra en una etapa muy temprana. En la actualidad, Nexus Mutual es el líder en seguros DeFi, pero puede haber otros modelos de seguro DeFi en el futuro. La competencia por el seguro DeFi acaba de comenzar y el patrón futuro puede cambiar

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