Minería de liquidez con usuarios y activos en alza en DeFi, ¿ángel o demonio?

Si desea hablar sobre el tema más candente en el círculo en los últimos dos meses, debe ser DeFi.

Si desea encontrar otro tema candente en el círculo DeFi, entonces debe ser las cinco palabras "minería de liquidez".

Estas cinco palabras a menudo se asocian con cientos de millones o incluso miles de millones de dólares en fondos. Cuando nosotros, los expertos chinos, escuchamos estas cinco palabras, la palabra "Fcoin" que ha fallado es a menudo lo primero que nos viene a la mente.

Entonces, al final, ¿la minería líquida que está tan caliente que explota es un ángel? ¿O el diablo?

En una frase, es obtener ingresos proporcionando liquidez para productos DeFi en Ethereum.

Esta movilidad puede tomar muchas formas:

Por ejemplo, Compound, que abre la caja de Pandora de la extracción de liquidez, requiere que deposite o preste tokens en Compound para obtener recompensas de tokens de gobernanza COMP.

La minería de liquidez en Uniswap y Balancer consiste en inyectar tokens en el conjunto de tokens comerciales para proporcionar liquidez y luego obtener parte de la tarifa de transacción como recompensa. Balancer también proporcionará el Token Bal nativo de Balancer además de la tarifa. Los dos DEX pertenecen a la minería de liquidez más "ortodoxa".

Además, de hecho, hay proyectos como la minería con cotizaciones de Oracle Machine, y YAM, que ha fallado en los últimos dos días, se compromete directamente o se extraen depósitos (YAM es más como un método de distribución de Token, en sí mismo es más como el staking de PoS, que no proporciona liquidez a la ecología, por lo que en realidad es un poco exagerado clasificarlo como minería de liquidez).

Fin del ángel

1. ¡Fuego! ¡fuego! ¡fuego!

Ahora que DeFi está tan de moda, muchos proyectos antiguos son codiciosos y han comenzado a transformarse en DeFi. Incluso si no pueden transferirse, tienen que luchar duro. Sin mencionar que el efecto es realmente bueno. Al menos en este momento. se anuncia la noticia, el precio de la moneda se tira directamente Levántate un rato.

En el círculo DeFi, si algún proyecto comienza a extraer liquidez, tendrá el mismo efecto que cualquier proyecto fuera del círculo DeFi que abrace el muslo de DeFi, y el precio de la moneda aumentará de inmediato.

No hay forma, este es el efecto Fomo provocado por los puntos calientes, al igual que la ola de tokens de plataforma que se disparó el año pasado, qué tipo de plataformas de tercer, cuarto y decimoctavo nivel abren una nueva plataforma, y ​​los tokens de plataforma también puede tirar de una ola.

Desde que Compound lanzó la minería de liquidez en junio, en solo 20 días, la cantidad bloqueada aumentó de 180 millones a 650 millones, y la cantidad de usuarios se disparó a 6,000.

Balancer es aún más exagerado. Cuando no había minería de liquidez hace dos meses, solo había más de 1,000 usuarios, y la liquidez de los activos era de aproximadamente 20 millones. Desde que se inició la minería de liquidez, la cantidad de usuarios se ha disparado a 20,000, y la liquidez de los activos ha alcanzado los 350 millones de dólares estadounidenses, ambas cifras se han multiplicado por más de 10.

2. Comentarios para la ecología

Si la minería de liquidez es solo un truco o un concepto, no debe ser tan popular, es popular por una razón.

Como todos sabemos, cuando los usuarios eligen una plataforma de negociación, además de factores externos como la interfaz y las tarifas de manejo, los factores más importantes son los siguientes dos factores (suponiendo que la velocidad de la transacción sea similar):

Precio de la transacción: cuanto más cerca esté el precio de la transacción del precio de mercado actual, mejor, es decir, cuanto menor sea el deslizamiento (margen de compra-venta), mejor será la liquidez.

Profundidad de negociación: la profundidad de negociación se puede utilizar para medir la estabilidad de precios del mercado. Cuanto mayor sea la profundidad, menor será el impacto de un cierto número de transacciones en el precio, y más puede acomodar la entrada y salida de capital más grande, lo que es especialmente importante para los grandes inversores.

Tome el AMM DEX más popular actual (Uniswap, Balancer, Curve), etc., su arma contra CEX (plataforma de comercio centralizada), una es que es fácil de enumerar monedas y fácil de operar. Otra razón muy importante es que, en términos de la profundidad de muchas monedas, estas plataformas comerciales superan a la mayoría de los CEX de segundo y tercer nivel. La profundidad estable del intercambio de divisas de Curve incluso mata a las tres principales plataformas comerciales.

No hay almuerzo gratis en el mundo. AMM puede atraer suficientes fondos para brindar apoyo de liquidez, confiando en el arma de la minería de liquidez. Vienes a depositar fondos conmigo para proporcionar liquidez, y te daré mi Token o es un manejo tarifa.

Como usuarios, lo que perciben es un deslizamiento ultrabajo y suficiente profundidad, y la experiencia comercial se ha mejorado cualitativamente.

Lo mismo es cierto para Compound. Es cierto que mucha gente viene aquí en busca de recompensas, pero invisiblemente, las personas que quieren pedir dinero prestado también disfrutan de mejores tasas de interés debido a estas "fiestas de dinero gratis". mejora cualitativa para todo el ecosistema DeFi, especialmente la experiencia de los usuarios finales.

3. Un nuevo método de distribución de tokens y método de combinación.

El círculo de divisas ha experimentado desde ICO hasta varios IXO más tarde, y ahora marcó el comienzo del nuevo método de distribución de tokens de "minería de liquidez". ,

Para el lado del proyecto, esta puede ser la mejor manera de comenzar en frío. Primero, puede atraer la atención y la popularidad en un corto período de tiempo. Segundo, puede emitir tokens a un costo casi nulo para recompensar a los agricultores de ingresos que brindan liquidez para DeFi Tercero, el anclaje y la captura del valor del token lo logra el propio mercado, que se puede decir que mata tres pájaros de un tiro.

Para los usuarios, ya no hay necesidad de preocuparse por la cadena alimenticia donde los peces grandes se comen a los peces pequeños, como los ángeles que cortan semillas, los ángeles que cortan M privada y la M privada que corta M pública. Al principio, todos estaban básicamente en la misma línea de partida. Si eres optimista sobre el proyecto, puedes elegir comprarlo en el mercado secundario o elegir la minería de liquidez. En comparación con varios IXO, es mucho más justo.

Otra característica distintiva de DeFi es la compatibilidad: hace algún tiempo, Synthetix, Curve y Ren organizaron conjuntamente una actividad de recompensa minera, es decir, proporcionando liquidez para sBTC en Ethereum para obtener 4 tipos de ingresos de recompensa de token.

Lado del diablo

1. Los incentivos se otorgan principalmente a los arbitrajistas en lugar de crear una demanda real

Este compuesto se puede utilizar como un ejemplo típico: es cierto que, como se mencionó anteriormente, después de que se inició la minería de liquidez, hubo una gran cantidad de arbitrajistas, lo que hizo que la cantidad de fondos que se pueden pedir prestados y el nivel de las tasas de interés. ambos cualitativamente mejorados.

Sin embargo, el diseño de Compound es que tanto los préstamos como los préstamos pueden obtener recompensas de Comp. Como resultado, la gran mayoría de los usuarios en todo el sistema recurren al arbitraje, liberando y pagando préstamos frenéticamente, pagando intereses con la mano izquierda y cobrando intereses. con su mano derecha.

Durante un período de tiempo, el 80 % de la producción de Comp fue vendido de esta manera por varios grandes usuarios de BAT con cientos de millones de BAT.

En términos relativos, el diseño del mecanismo de extracción de liquidez de Balancer y Curve es mucho mejor. Se puede decir que las recompensas se otorgan a aquellos "proveedores de liquidez que mejoran la experiencia comercial del usuario al aumentar la profundidad del grupo de suministro".

Pero en cualquier caso, uno de los problemas inevitables de la minería de liquidez es que es fácil ser monopolizado por ballenas gigantes de activos o grandes cantidades, especialmente en los últimos días, la tarifa de manejo de ETH ha alcanzado la asombrosa cantidad de $ 20 y la tarifa de gas por los contratos de llamadas son aún más altos Romper 100 fácilmente hace que los inversores minoristas con fondos pequeños a menudo pierdan más de lo que ganan cuando realizan minería de liquidez.

2. El umbral de usuario es demasiado alto

Se puede decir que la minería de liquidez es otro umbral construido sobre el umbral DEX.

Todas las impresiones o conocimientos de muchos usuarios antiguos sobre el círculo de divisas son Huobi, Binance. Al usar Uniswap por primera vez, todos se sienten incómodos. Necesitan crear una billetera, recordar el mnemotécnico, instalar Metamask, buscar la dirección del contrato de la moneda, y autorizar, para acelerar el GAS después de la transacción... Esto ha dejado perplejos al menos a la mitad de los usuarios.

¿Quieres jugar a la minería de liquidez? Después de usar Uniswap de manera competente, el umbral aquí matará al menos a más de la mitad de las personas...

Por ejemplo, AMPL, que fue muy popular hace algún tiempo, proporcionó recompensas de exceso de liquidez en Uniswap. Puede optar por agregar el token AMPL+ETH al grupo de liquidez en Uniswap a cambio de recompensas ordinarias. También puede visitar el sitio web oficial de AMPL para hipoteca la liquidez que Uniswap te envía Prove Token y cámbiala por exceso de recompensas nuevamente.

También está la celebridad de Internet anterior Yearn.finance, si no hay un tutorial detallado al minar al principio, se estima que los usuarios que no han minado antes se encontrarán en la página de inicio y esos diferentes grupos de liquidez se confundirán. ¿Cuál es la diferencia entre cada pool, anualización y riesgo? ¿Cómo hacerlo? ...

3. Riesgo ultraalto: los pros y los contras del alto rendimiento

Hace unos días, YAM, que domina la pantalla, volvió a detonar todo el círculo DeFi con una tasa anual súper alta del 6000% al principio.Un contrato que aún no ha pasado la auditoría de seguridad atrajo 200 millones de dólares estadounidenses para ingresar al mercado en menos de 6 horas. Las 8 monedas extraídas como Compound, SNX, etc. también se están disparando todo el camino. Sin embargo, en solo unas pocas horas, esta fiesta llegó a un abrupto final. El suministro es muchas veces mayor, causando el precio de la moneda a casi claro en un corto período de tiempo.

Para los "mineros" involucrados en la minería, básicamente no hay pérdida, pero los usuarios que toman pedidos en el mercado secundario son lamentables.

El código sin auditoría de seguridad puede atraer una cantidad tan grande de fondos, ¿es culpa del usuario? ¿O el lado del proyecto? ¿O DeFi en sí?

Por supuesto, esta no es la primera vez que DeFi o la minería de liquidez tienen un accidente, ya que en abril de este año, Lendf.me del protocolo DF fue pirateado, lo que resultó en la retirada de $ 25 millones en activos del contrato. Afortunadamente, al final se recuperaron todos los activos, por lo que no hubo peligro.

En junio de este año, los mineros involucrados en la minería Compound fueron liquidados accidentalmente debido a la fijación incorrecta de la tasa de compromiso y perdieron decenas de miles de dólares.

Hace algún tiempo, la celebridad de Internet YFI, después de que se hizo popular, aparecieron varias imitaciones y también atrajeron a muchas personas a la mía. Como resultado, se escaparon y se desplomaron, ya sea como inversionistas en el mercado secundario o participando en la minería. los usuarios sufrieron grandes pérdidas.

El fundador de Litecoin, Li Qiwei, no es muy optimista sobre DeFi, la razón principal es el riesgo, dijo que el DeFi descentralizado es precisamente su talón de Aquiles.

"Debido a que DeFi enfatiza la descentralización, esto significa un problema. Una vez que ocurre un error en el sistema, no se puede deshacer y reiniciar. Este tipo de problema no aparece en las finanzas centralizadas. Por ejemplo: una vez que un banco tiene un problema, entonces lo hará". Hay compañías de seguros para compensar. Otro ejemplo: en el mercado de valores, si hay un problema en el sistema, también se puede resolver retrocediendo. Pero debido a que DeFi está descentralizado, si pones mucho dinero en DeFi, en caso de que el el sistema sale mal Si hay un problema, es posible que los inversores no recuperen su dinero.

Especialmente en el mercado actual, a menudo hay incidentes de piratas informáticos que roban monedas. Una vez que los piratas informáticos logran robar monedas, debido a que está descentralizado, la gente no puede hacer nada. "

Además, este tipo de riesgo también es componible. Una de las ventajas de DeFi es la componibilidad. Sin embargo, mientras brinda flexibilidad, el riesgo también se magnifica en consecuencia. Tome Compound como ejemplo. Compound en sí mismo se basa en MKR, MKR se basa en ETH Este tipo de "Lego DeFi", siempre que haya un problema de seguridad en un enlace, el riesgo puede extenderse a todo el bloque de construcción. Es casi una tarea imposible no tener lagunas en todos los enlaces.

Sin embargo, en cualquier caso, sigo sugiriendo que use el dinero que puede perder para experimentar la minería de liquidez por sí mismo.Experimentarlo usted mismo es completamente diferente de simplemente leer artículos. Si solo eres un espectador, ¿cómo puedes decir que has participado en blockchain y DeFi en el futuro? ¿Crees que tiene sentido?

¿Crees que la minería de liquidez es un ángel o un demonio? Bienvenido al área de mensajes para escribir sus opiniones.

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