Seguro DeFi, ¿el próximo punto caliente en el ecosistema DeFi?

DEX, minería de liquidez, Yield Farming, Oracle Machines y muchos otros conceptos se han hecho cargo de impulsar DeFi.¿Se convertirá el seguro DeFi en el próximo punto caliente? Seleccionamos el seguro centralizado y el seguro descentralizado, así como los líderes populares del seguro descentralizado, y descubrimos que...

En este verano ardiente, DeFi (finanzas descentralizadas) se ha estado desarrollando a toda velocidad en el círculo de encriptación, y muchos conceptos como DEX, minería de liquidez, Yield Farming, Oracle Machines se han hecho cargo para alimentarlo. La rápida rotación del mercado también ha hecho que algunos jugadores comiencen a pensar en cuáles son los próximos puntos calientes y oportunidades en el ecosistema DeFi. Teniendo en cuenta la rápida expansión reciente de los fondos DeFi y los frecuentes incidentes de seguridad y riesgos extremos en el pasado, el seguro DeFi atrajo rápidamente la atención del autor.

En el campo financiero tradicional, el seguro tiene una larga historia y es bastante maduro. Con el rápido desarrollo de la tecnología en los tiempos, la industria de seguros también está poniendo más énfasis en la digitalización y la migración de datos a la nube, llevando a cabo gradualmente la transformación del sistema central. En los últimos años, con el auge de las tecnologías blockchain y de contratos inteligentes, los seguros también se consideran uno de los valiosos escenarios de aterrizaje. Gracias a la función "sin confianza", la cadena de bloques y los contratos inteligentes no solo pueden eliminar el problema de la baja eficiencia de la gestión, sino también reducir el alto costo de la gobernanza y la supervisión, y hacer realidad la hermosa visión de "En el código confiamos". En esta etapa, debido a que la infraestructura en esta área aún debe mejorarse, la combinación de blockchain y la tecnología de contratos inteligentes con los seguros aún no ha sido realmente fuera del círculo, y es más una innovación y un intento en el círculo de encriptación.

Por lo tanto, centrándonos en el mercado de criptomonedas conocido por su "alto riesgo y alta volatilidad", ¿qué tipos de riesgos y productos de seguros existen actualmente? En pocas palabras, los riesgos se pueden dividir en tres categorías principales: riesgo de mercado, riesgo tecnológico y riesgo crediticio. Los ejemplos pueden ser: condiciones de mercado extremas de cisne negro, contratos inteligentes pirateados, incumplimiento del proyecto/fuga/auto-robo, etc. La industria es bastante riesgosa, pero los productos de seguros existentes aún son relativamente limitados. Dividido según el grado de centralización, el criptoseguro en el mercado se compone principalmente de las siguientes dos categorías:

Seguro centralizado: no es diferente del seguro tradicional. La mayoría de ellos son pólizas de seguro de moneda legal de gran valor, que se compran a las aseguradoras tradicionales mediante intercambios, billeteras y custodios encriptados. Por ejemplo, en abril de 2019, Coinbase dijo que tenía una póliza de billetera caliente de USD 255 millones, creada por el corredor registrado de Lloyd's Aon, un grupo de compañías de seguros de EE. UU. y el Reino Unido. Lanzada por un grupo global que incluye ciertos sindicatos de Lloyd's of Londres. Además, BitGo, METACO, Ledger y otras empresas de la industria han declarado que brindan seguros de activos encriptados. Cabe señalar que este tipo de seguro suele estar denominado en moneda de curso legal, y el alcance de la cobertura se describe de manera vaga, careciendo de un buen mecanismo en términos de flexibilidad y transparencia.

Deutsche Bank: el precio de las acciones de Roblox tiene un potencial alcista de casi el 45 %: según las noticias del 12 de marzo, los analistas de Deutsche Bank dijeron que el precio de las acciones de Roblox tiene un potencial alcista de casi el 45 %. El banco cree que, a pesar de la reciente corrección en el precio de las acciones de la empresa, la plataforma de juegos en línea sigue siendo uno de los primeros líderes del mercado. El analista de Deutsche Bank, Benjamin Black, tiene una calificación de compra en Roblox y un precio objetivo de $ 60, aproximadamente un 45% por encima del precio de cierre de RBLX el jueves. Las acciones de la compañía de juegos en línea cayeron un 6,6 por ciento en las operaciones del jueves, pero subieron un 1,6 por ciento en la premercado del viernes. Si bien Roblox ha estado luchando contra la desaceleración del crecimiento, los analistas de Deutsche creen que al atraer a más usuarios y desarrolladores a su plataforma, Roblox será "estructuralmente más fuerte" después de que termine la nueva epidemia de la corona. Durante los últimos tres años, Roblox casi ha duplicado su comunidad de desarrolladores, agregando casi 10 millones de creadores a su plataforma. También creció a más de 50 millones de usuarios promedio diarios durante el mismo período.

Como resultado, Deutsche Bank cree que la fuerte revaluación a la baja que la compañía ha experimentado por adelantado presenta una oportunidad muy atractiva para que los inversores a largo plazo inviertan en un líder de mercado temprano tan grande con fuertes efectos de red, dijo Black. El analista espera que Roblox crezca a 95 millones de usuarios diarios promedio para 2025 a medida que continúa expandiéndose en los EE. UU. y en el extranjero. Según los cálculos de Deutsche Bank, si la tendencia de la tasa de penetración internacional en los próximos 4 años es similar al nivel actual en los Estados Unidos, Roblox todavía tiene suficiente espacio para crecer, y su DAU total (Usuarios Activos Diarios) aumentará en un 1%. para el año fiscal 2015. más del doble. [2022/3/12 13:52:47]

Seguro descentralizado: en comparación con la centralización, las ventajas del seguro descentralizado son más confianza, reembolso más rápido, mayor flexibilidad y exención de costos de intermediación. Cualquier sistema financiero necesita herramientas efectivas de seguros y cobertura, y la economía DeFi no es una excepción, las soluciones descentralizadas de seguros son una infraestructura indispensable para su desarrollo y madurez. Vale la pena mencionar que, aunque muchas cadenas públicas han anunciado recientemente planes para desplegarse en la dirección de DeFi, la ecología DeFi de Ethereum sigue siendo la más próspera en esta etapa, liderando por un amplio margen con ventajas absolutas. Por lo tanto, la mayor parte de este artículo gira en torno a la situación de DeFi y seguros en Ethereum. No es difícil observar que actualmente hay dos factores principales que impulsan la demanda de seguros descentralizados: 1) Desde principios de 2020, los fondos bloqueados en el campo DeFi han aumentado de US $ 680 millones a US $ 6,8 mil millones (un crecimiento anual compuesto). tasa de 3530 %), logrando un avance de orden de magnitud; 2) Los incidentes de seguridad de DeFi y los cambios importantes en el mercado ocurren con frecuencia, y los riesgos ocultos son extremadamente altos. Los proyectos de seguros DeFi existentes son principalmente seguros mutuos y derivados financieros, el número y los tipos son relativamente limitados y todavía hay mucho espacio para el desarrollo.

Lista de proyectos de seguros DeFi Mapeo: Cointelegragh chino

Los proyectos Nexus Mutual y Opyn son actualmente representantes de las plataformas de seguros DeFi y brindan servicios de seguros descentralizados en forma de grupos de fondos mutuos y derivados de opciones, respectivamente. Las diferencias específicas entre los dos se muestran en la siguiente tabla de múltiples dimensiones.

Dibujo: Cointelegragh chino

El primer producto de Nexus Mutual es un seguro de contrato inteligente, que solo cubre el "uso no intencionado del código". Cuando el contrato inteligente especificado es pirateado y hay una pérdida importante (más del 20% del monto asegurado), el miembro asegurado puede presentar un reclamo. El contrato inteligente funciona normalmente como se esperaba, y la pérdida de activos debido a otros factores externos no está cubierta por el seguro. Actualmente, la plataforma admite 32 contratos inteligentes en Ethereum, y los tres proyectos con la mayor cantidad asegurada son Curve, Yearn.Finance y Syntheix. En comparación con los enormes fondos bloqueados de 6800 millones de USD en Ethereum DeFi, la escala de seguro de Nexus Mutual es relativamente limitada. $280,000. El único reclamo que aprobó Nexus Mutual fueron los dos ataques de préstamos relámpago que sufrió bZx en febrero de este año, mientras que más de 20 solicitudes de reclamo fueron rechazadas.Evento de pérdida multimillonaria.

Fuente de datos: Nexus Mutual, dibujo: Cointelegragh Chinese

En el nivel de diseño, como su nombre lo indica, Nexus Mutual es una plataforma de seguros basada en la comunidad, donde los miembros prometen el token de la plataforma NXM para formar un grupo de activos y participar en la evaluación de riesgos del contrato inteligente correspondiente, fijación de precios de seguros, votación de reclamos. y Gobernanza de la plataforma y otros procesos. Si bien el pignorante obtiene ingresos (participación de la prima), también enfrenta riesgos relacionados (pérdida de pago). En la actualidad, el valor total de NXM comprometido en la plataforma es de 195 millones de dólares estadounidenses (lo que representa casi el 3 % de DeFi), y los tres contratos de Compound, Uniswap y Curve tienen el mayor número de compromisos, lo que significa que los participantes creen que estos proyectos DeFi son relativamente seguros y tienen una buena relación riesgo-beneficio.

Opyn es diferente En pocas palabras, es un acuerdo de opción descentralizado (sin custodia), que brinda servicios de seguro de cobertura para cambios en el precio de los activos a través de opciones. En comparación con los productos de opciones en los intercambios centralizados, Opyn tiene la ventaja natural de no requerir permiso ni confianza, y los compradores de seguros no necesitan preocuparse por los riesgos de la contraparte porque el vendedor necesita un exceso de garantía. El oToken (como oETH) generado durante el proceso de hipoteca del vendedor puede venderse para obtener primas (primas de opción) o agregarse al grupo de liquidez de Uniswap para obtener tarifas de transacción (proporcionar liquidez). La plataforma actualmente admite productos de opciones en dos monedas, ETH e YFI, con una posición bloqueada de USD 110 millones. Opyn también está asegurada en Nexus Mutual por los riesgos técnicos de su contrato inteligente, aunque por una cantidad insignificante.

El seguro DeFi ha acumulado un fuerte potencial de crecimiento en los últimos meses y también enfrenta amplias perspectivas de desarrollo en el futuro, sin embargo, en función de la situación actual, aún existen muchas dificultades que deben resolverse en esta etapa. En primer lugar, el mercado de cifrado nació hace más de 10 años. Se puede decir que todavía se encuentra en la etapa inicial de cambios rápidos. En realidad, es difícil cuantificar y ajustar la comprensión y la estimación de riesgos del mercado. En segundo lugar, la gama de riesgos a proteger es limitada. En la actualidad, una sola plataforma suscribe un solo tipo, y los proyectos de operación basados ​​en la comunidad se deciden por votación de los miembros, lo cual es adecuado para eventos deterministas simples, y a menudo se requieren evaluadores de riesgo y precios de alto nivel para situaciones difíciles. Por último, está el tema de la liquidez. La relación beneficio-riesgo de la prenda determina si la plataforma puede atraer suficientes participantes, cuando la escala de liquidez es insuficiente o cambia rápidamente, la cobertura de seguro correspondiente también tendrá mayor incertidumbre.

Es de esperar que en los próximos años haya más y más innovaciones e intentos en el campo de los seguros encriptados, no solo habrá más combinaciones en el mundo encriptado, sino que también se espera que esté conectado con escenarios del mundo real y convertirse en un complemento de la industria de seguros tradicional. Al mismo tiempo, el mundo tradicional disipará muchas preocupaciones sobre la participación en el mercado de la encriptación.Después de todo, los seguros son un importante santo patrón de todas las economías.

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