La lista más completa de tenencias de tokens de instituciones de criptoinversión en la historia: a16z, Coinbase, Huobi capital

La característica fascinante de los criptoactivos es que cualquier persona, en cualquier parte del mundo, puede participar o invertir. La función de red de encriptación abierta ha eliminado en gran medida la restricción de que la etapa inicial de inversión debe ser un inversor institucional y cualquiera puede participar.

Por supuesto, los inversores institucionales tienen sus ventajas y, por lo general, tienen equipos dedicados y relaciones con la industria. Examinar la cartera de inversores institucionales exitosos en este campo puede ayudarlo a ver cuál es la próxima gran tendencia.

Examen de la cartera de criptofondos de cobertura y capital de riesgo

Hicimos un seguimiento de muchas de las principales empresas de capital de riesgo y fondos de cobertura en el espacio criptográfico, documentando sus carteras de liquidez. Por supuesto, esto puede perder proyectos de inversión de capital, así como inversiones en redes que aún no se han lanzado.

La lista a continuación es a partir de las 17:00 del 1 de septiembre de 2020.

Institución de inversión: 1confirmación

Institución de inversión: a16z

Institución de inversión: Arrington XRP Capital

Inversores: Binance Labs

Institución de inversión: Blockchain Capital

Institución de inversión: BoostVC

Institución de inversión: Coinbase Ventures

Institución de inversión: Grupo de moneda digital

Institución de inversión: Dragonfly Capital

Institución de inversión: Capital Eléctrico

Institución de inversión: Fabric Ventures

Institución de inversión: Huobi Capital/Exchange

Institución de inversión: Multicoin Capital

Institución de Inversión: Pantera Capital

Institución de inversión: Placeholder Ventures

Institución de inversión: Polychain Capital

Institución de inversión: Three Arrows Capital

Institución de inversión: Union Square Ventures

Institución de inversión: Winklevoss Capital

Para la gran mayoría de los "evaluadores", hemos agregado Bitcoin y Ethereum. Porque, en primer lugar, la mayoría de las empresas invierten en estos dos activos; en segundo lugar, sirven como una especie de referencia.

Revisar la liquidez de la cartera

La mayoría de las empresas de la lista son inversores puramente a largo plazo, al mismo tiempo, algunos fondos como Multicoin Capital y Three Arrows Capital operan como fondos de cobertura y fondos de riesgo. Dejando de lado la estrategia, los tokens de liquidez pueden ofrecer una ventaja importante sobre los fondos de riesgo tradicionales en el sentido de que los fondos pueden adaptarse y cambiar sus temas de inversión en tiempo real. Cuando DeFi se hizo popular, muchos fondos criptográficos recurrieron a invertir en tokens que anclaban esas redes desde la capa inferior, cambiando de proyectos de tokens existentes que parecían tener aplicaciones limitadas.

Las dos combinaciones más líquidas son Pantera y DCG, principalmente debido a su tamaño general. Pantera Capital tiene una de las carteras más grandes en el espacio criptográfico. Como capital de larga data en este campo, Pantera cubre todo, desde DeFi hasta web3 y contratos inteligentes. En términos de cantidad de inversiones, Digital Currency Group (DCG) también se encuentra en la parte superior de la lista, y tienen una cantidad bastante buena de inversión en el campo de los tokens líquidos.

Otras carteras de tokens líquidos notablemente grandes incluyen:

De todas las carteras que rastreamos, la menos líquida, de propiedad mayoritaria, es Coinbase Ventures. Coinbase tiene más de 50 capitales de riesgo, incluido Messari, y menos de 10 inversiones líquidas. La cartera de acciones de Coinbase es buena para las empresas que puede adquirir en el futuro, incluidos múltiples proveedores de datos, plataformas de seguridad y otras líneas de negocios adyacentes a Coinbase.

Tema de inversión de capital invertido

Después de la carrera alcista de 2017, la inversión en fichas sufrió una mala reputación, y los inversores priorizaron la inversión en rondas de acciones. Proyectos de calidad como OpenSea, Uniswap y otros cimentan el tema de que las criptoempresas tienen éxito sin un solo token.

El estallido del mercado DeFi este año ha permitido a los inversores recuperar su "amor" por los tokens. Si bien algunas instituciones existentes, como Placeholder, han participado en esta tendencia, los fondos más nuevos, como Three Arrows Capita, han encabezado el cargo de token DeFi. Esto no quiere decir que los fondos más antiguos hayan perdido por completo esta oportunidad, sino que los nuevos fondos están claramente enfocados en los activos DeFi, y la combinación de Multicoin o Electric Capital se concentra en plataformas de contratos inteligentes.

Además, debido a las normas regulatorias de capital de riesgo, la clase de fondos Union Square Ventures ha optado por invertir en una variedad de fondos, como Autonomous Partners, BlockTower, Polychain Capital y Placeholder Ventures. Los fondos de inversión A16Z (Andreessen Horowitz) han renunciado a sus licencias de capital de riesgo para duplicar las inversiones en criptomonedas. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) estipula que los fondos de capital de riesgo no pueden invertir más del 20% del fondo total en la categoría de "alto riesgo", y los tokens caen en la categoría de "alto riesgo". Debido a que la industria de la criptografía continúa ampliando los límites de las finanzas y la tecnología, la SEC continuará presionando para aumentar las restricciones o es más probable que los fondos cambien a una estructura que no limite su inversión.

Nuevo capital de riesgo y nuevas narrativas

De hecho, esta tendencia se repetirá, con nuevos VC que asignan capital a Web3, gobernanza descentralizada, NFT/juegos u otras narrativas emergentes. El veterano criptográfico y ex socio inversor de A16Z, Jesse Walden, ha creado un nuevo fondo para invertir en empresas que promueven una "economía de propiedad".

Electric Capital, que recientemente completó la segunda ronda de USD 110 millones en recaudación de fondos criptográficos, explicó que su equipo está explorando oportunidades de inversión en protocolos de capa 1, DeFi, privacidad y todos los mercados de la comunidad.

A medida que se desarrolla el criptomercado, pueden surgir más fondos de "pista específica" que podrán diferenciarse. Las estructuras de fondos gobernadas por la comunidad como LAO están atrayendo a los inversores minoristas y, sin duda, cambiarán la dinámica de la criptoinversión en etapa inicial.

En el ecosistema de capital de riesgo tradicional, la inversión de capital generalmente no puede fluir durante 3 a 10 años, a veces más, como Airbnb. Aunque plataformas como Carta han mejorado la capacidad de negociar acciones ilíquidas, el mercado todavía está en el ámbito de los inversores acreditados. Los tokens públicos pueden hacer que este "campo de juego" sea igual para todos, siempre que todos tengan un teléfono inteligente y una computadora. La esperanza es que, con el tiempo, esto conduzca a una mejor distribución del capital y, al abrir industrias que durante demasiado tiempo han estado restringidas a unos pocos ricos, reduzca en gran medida las barreras a la participación masiva.

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