Observación Dorada | Corrección profunda de muchas monedas ¿A dónde van las "emergentes" y las "clásicas"?

Con la popularidad de conceptos como DeFi, el mercado de cifrado ha mostrado una tendencia general al alza, y Bitcoin incluso alcanzó un nuevo máximo del año en agosto. Durante un tiempo, los puerros nuevos ganaron mucho dinero jugando DeFi, y los puerros viejos acumularon monedas con pésimos rendimientos, lo que se convirtió en el tema principal. Muchos puerros viejos están preocupados por ser abandonados en el mercado alcista, y muchos puerros nuevos lamentan "tirar de lo nuevo pero no de lo viejo", y no pueden jugar a los puerros viejos.

Sin embargo, las cosas empeoraron: la semana pasada, la noticia de que el fundador de SushiSwap vendió tokens provocó una fuerte caída en el precio de Sushi. Por lo tanto, algunas personas en la industria están preocupadas de que la burbuja en el campo DeFi muestre signos de estallido. El campo de batalla de los nuevos puerros está lleno de abucheos, pero en este momento la inversión no distingue entre clásicos y nuevos, y todo el mercado de encriptación mostró una tendencia a la baja el pasado fin de semana. Además, el volumen de negociación de las opciones de Deribit Ethereum también ha caído considerablemente.Algunos analistas dicen que si el sentimiento de los comerciantes de derivados sigue siendo pesimista, esta caída puede ser solo la primera de una serie de caídas.

Vale la pena mencionar que no solo el impacto de la burbuja en el campo DeFi, sino también a nivel macro del mercado, el riesgo a la baja de las acciones de EE. UU. también ha causado que los inversores en criptomonedas se preocupen por la recurrencia del colapso "312". El S&P 500 registró una de sus mayores pérdidas desde el comienzo del verano el jueves pasado, cayendo un 3,5% cuando los inversores se deshicieron de las acciones tecnológicas y empujaron el indicador de miedo del mercado cerca de un máximo de 10 semanas.

Frente a esta ronda de declive, ¿cómo lo ven las partes emergentes y clásicas en el mercado del cifrado? ¿Cuál es el impacto de las tendencias macro y el desarrollo de DeFi en el futuro del cifrado? Jinse Finance entrevistó a varias personas en la industria y escuchó su análisis de esta caída.

JPEX lanza Crypto Punk & REDHARE NFT INDEX para proporcionar herramientas de cobertura de riesgos: según las noticias del 28 de junio, JPEX lanzó recientemente Crypto Punk & REDHARE NFT INDEX. Toda la serie de contratos puede proporcionar un apalancamiento de 40 veces, proporcionando a los principales titulares de NFT una herramienta de inversión para la cobertura de riesgos. Como titular de activos de Crypto Punk, cuando hay una cierta tendencia en el mercado, los usuarios pueden vender en corto el contrato de índice de Crypto Punk a través de JPEX y obtener ingresos cubriendo el riesgo de los activos al contado.

Se informa que JPEX lanzó previamente el índice Bored Ape Yacht Club (BAYC), el índice CryptoPunks y el índice Mutant Ape Yacht Club (MAYC). (BeInCrypto)[2022/6/28 1:36:55]

Como representante de los principales inversores, Chu Kang, fundador de Benrui Capital y codirector ejecutivo de ForTube, señaló en una entrevista exclusiva con Jinse Finance que las principales razones de esta ronda de corrección profunda son las ventas de los mineros, el fortalecimiento de la Dólar estadounidense y el enfriamiento de la especulación DeFi.

En primer lugar, existe un requisito de devolución de llamada para Bitcoin y otros. En los últimos dos meses, aunque el precio de BTC ha alcanzado un nuevo máximo y ha probado el nivel de resistencia de 12 000 dólares estadounidenses varias veces, no ha podido abrirse paso. el histórico nivel de fuerte resistencia de 12.500. Los datos sugieren que los grandes grupos mineros están enviando cantidades de BTC mayores de lo normal a los intercambios. Los mineros optaron por vender sus tenencias de bitcoins a niveles relativamente altos, lo que agregó presión de venta al mercado.

El director ejecutivo de Robinhood pide a la industria de valores que logre liquidaciones en tiempo real a través de la innovación: Vlad Tenev, director ejecutivo y cofundador de Robinhood, una plataforma de negociación de acciones y criptomonedas con sede en San Francisco, emitió un documento en el que insta a la industria de valores a lograr acuerdos reales. liquidación del tiempo a través de la innovación. Vlad Tenev explicó: "Para compensar y liquidar las operaciones de los clientes, los corredores de compensación como Robinhood Securities deben cumplir con los requisitos de depósito en cada día de negociación para respaldar las operaciones de sus clientes entre la fecha de negociación y la fecha de liquidación de la operación. Los inversores tampoco pueden No espere a que se liquiden las operaciones. Los requisitos de depósito de la cámara de compensación están destinados a mitigar el riesgo, pero la actividad frenética del mercado de la semana pasada ha demostrado que estos requisitos, junto con los ciclos de liquidación prolongados e innecesarios, pueden crear nuevos riesgos. Ahora es el momento de crear nuevos. sistema financiero Es necesario que todas las partes interesadas relevantes discutan la urgencia y la necesidad de este problema en el corto plazo". [2021/2/3 18:46:32]

Además, el dólar se fortaleció, el dólar comenzó a recuperarse y se espera que la mejora macroeconómica se fortalezca. Los precios del oro y bitcoin, que son activos de refugio seguro, cayeron considerablemente.

Además, el enfriamiento de la especulación DeFi. DeFi se está desarrollando rápidamente y ha evolucionado rápidamente desde el negocio básico de 1.0 (préstamos, Oracle, DEX, moneda estable, seguros, etc.) hasta la etapa de DeFi 2.0, es decir, incentivos de liquidez. Los incentivos de liquidez han promovido la rápida prosperidad de DeFi, y los agregadores de DeFi YFI e YFII han profundizado aún más el mercado FOMO en el mercado y, al mismo tiempo, han formado "hipotecas subprime de nivel N". Los incentivos de liquidez permiten que los fondos fluyan de los intercambios centralizados a las plataformas DeFi al mismo tiempo, lo que genera corridas y desencadena una grave crisis de liquidez. En el desarrollo de la industria DeFi, los especuladores y constructores se han convertido en dos fuerzas importantes que dominan el mercado.

BitMEX Research: Más del 90% de la tasa de hash de Bitcoin actualmente parece ser minería fusionada: BitMEX Research publicó un informe que indica que en el último año más o menos, en promedio, cada bloque de Bitcoin minado se negoció en coinbase En algún lugar de , ambos contienen aproximadamente dos hashes comprometidos de otras cadenas de bloques, lo que sugiere que la mayoría de los mineros están realizando algún tipo de minería fusionada. Actualmente, más del 90% del hashrate de Bitcoin parece estar involucrado en algún tipo de minería fusionada. Ha habido un crecimiento considerable en la minería fusionada en los últimos años, y algunos pueden ser de preocupación limitada debido a los pequeños riesgos potenciales de seguridad y la creciente presión para centralizar la minería. La mayoría de estos riesgos se pueden mitigar mediante la minería de fusión ciega si se adoptan estos esquemas más nuevos.

Nota: Cada bloque en la cadena de bloques de Bitcoin contiene una o más transacciones, la primera de las cuales se denomina transacción Coinbase. El concepto de minería fusionada es tomar prestada la potencia informática de la red Bitcoin para garantizar la seguridad de la cadena parásita. [2020/11/3 11:34:01]

En la actualidad, los ingresos de los productos DeFi se reflejan más en las recompensas simbólicas obtenidas en la minería de liquidez. Los especuladores prestan más atención al precio de los tokens en el mercado secundario. Este comportamiento del mercado impulsado por la codicia promueve objetivamente la prosperidad a corto plazo, pero no es sostenible. Una vez que los ingresos mineros no sean satisfactorios, la fuga de fondos será sumamente evidente.

Los constructores prestan más atención a las funciones esenciales de DeFi. Después de una fuerte corrección, el mercado regresará del 2.0 llamativo y próspero de corta duración a DeFi 1.0, es decir, los proyectos DeFi de alta calidad que se necesitan y que cumplen con el desarrollo del mercado marcarán el comienzo en un período de bonificación a largo plazo para la creación de posiciones. Por ejemplo, el negocio de préstamos de activos digitales encriptados es un comportamiento financiero que busca ingresos y liquidez adicionales sobre la base de hipotecar en exceso los activos digitales y retener la propiedad de los activos hipotecados. Chu Kang también dijo que ForTube siempre se ha adherido al papel del constructor ecológico DeFi, y está comprometido a proporcionar servicios de inversión, financiamiento y transacciones de activos digitales encriptados para individuos y empresas para satisfacer las necesidades comerciales financieras digitales encriptadas de diferentes usuarios. Se entiende que se ha lanzado ForTube 2.0, que puede admitir de manera flexible servicios financieros como préstamos y préstamos de activos digitales cifrados populares en todo el mundo.

Como analista sensible al mercado, ante esta ronda de declive, William, el investigador principal de OKEx Research, sugirió que debería ser más cauteloso en la elección de la moneda DeFi.

William, el investigador principal de OKEx Research, señaló que el modelo de minería de liquidez de DeFi se puede dividir en tres grupos: partes del proyecto DeFi, agricultores dedicados a la "minería de liquidez" en el mercado primario e inversores en el mercado secundario. La esencia de la "minería de liquidez" son los subsidios comerciales y utiliza el dinero de los inversionistas en el mercado secundario para subsidiar a los agricultores que han contribuido a la liquidez. En este modelo, los comerciantes obtienen liquidez (y tráfico) a un costo casi nulo, los agricultores de rendimiento obtienen altos rendimientos con bajo riesgo y el mercado secundario es responsable de la adquisición final. La clave para la continuación de este juego es que las monedas DeFi en el mercado secundario mantengan rentabilidades positivas, pero el desplome del sábado ya ha hecho sonar la alarma. En el pasado, bajo la teoría Bo-fool, los inversionistas en el mercado secundario aún podían salir de sus posiciones por adelantado y jugar el juego de tamborilear y pasar flores. Después de la fuerte caída del sábado, creo que los inversores en el mercado secundario tendrán una comprensión más clara de este juego y serán más cautelosos con las monedas DeFi.

Con respecto al desarrollo del mercado macro, William señaló en una entrevista exclusiva con Golden que la "caída de 3.12" se debió principalmente al "evento del cisne negro". ¿Qué pasa con la propagación rápida? Asimismo, el mercado no anticipó una fuerte caída en los precios del petróleo debido a la ruptura repentina de las conversaciones sobre el petróleo. La escala actual de interrupción es similar al evento del cisne negro en marzo, que puede aparecer alrededor de las elecciones estadounidenses en noviembre. Por supuesto, el "cisne negro" es un evento de baja probabilidad, y si sucederá es otra cuestión. La mayor incertidumbre que afecta a la macroeconomía en la segunda mitad del año son las elecciones generales de EE. UU. de noviembre, aún es incierto qué candidato ganará. El resultado de las elecciones generales tendrá un gran impacto en la economía y el comercio mundial, pero si es bueno o malo depende del resultado de las elecciones.

En la entrevista, Zhang Yiyun, el fundador de Jidou Capital, se consideró a sí mismo como un "puerro viejo entre los puerros nuevos", y dijo que este declive es seguro.

En opinión de Zhang Yiyun, los primeros participantes en DeFi obtuvieron la mayoría de los dividendos de las principales monedas, y ahora el mercado necesita ser corregido. Lo más probable es que Bitcoin vuelva a caer a $ 8,000- $ 9,000 dentro de 1-3 meses, y los proyectos de DeFi caerán. mas poderoso. Ahora no es el mejor momento para participar en la inversión en DeFi, la cantidad de personas que realmente inviertan en proyectos DeFi en el mundo no superará las 50,000.

Además, participar en DeFi después de que el mercado retroceda lo suficiente hasta el fondo obtendrá mayores ganancias. La minería actual del proyecto DeFi requiere liquidez hipotecaria en la moneda principal, y la caída de la moneda principal causará una mayor pérdida de liquidez, lo que eventualmente conducirá a DeFi. La financiación del proyecto es insuficiente.

Sushi es un caso típico de un equipo anónimo que acorta el mercado. Aunque el equipo de Sushi cobró Ether, no abandonó completamente el mercado y obtuvo suficientes ganancias durante la caída. Para un proyecto que ha sido admitido en tres importantes firmas en apenas unos días, la probabilidad de muerte es muy baja. Una caída traerá mayores oportunidades, y una subida también traerá mayores riesgos. Se estima que muchas personas amarán y odiarán el proyecto Sushi.

Como representante de la facción emergente, Chen Mo, el fundador de la organización de transmisión en vivo de la gobernanza blockchain de Bitouq, cree que todo el proceso de volatilidad del mercado e incluso el retiro de liquidez del efectivo es una manifestación de que CEX le declara la guerra a DEX.

Chen Mo analizó que el mercado turbulento de la semana pasada representó que CEX declaró oficialmente la guerra a DEX, porque los datos de DEX son transparentes y CEX no puede obtener datos reales. A partir de los datos en la cadena, no hubo una gran cantidad de liquidez durante el período en que el mercado cayó Por lo tanto, para hacer frente al riesgo de ejecución provocado por el aumento de DEX, es muy probable que CEX adopte la destrucción de datos, lo que provocará pánico, y algunos mineros comenzarán a retirar liquidez y darse cuenta, lo que conducirá a un serie de reacciones en cadena. Este es también el principal argumento actualmente en el mercado.

En los últimos días, los tres principales CEX lanzaron sucesivamente el negocio de minería DEFI y verificaron este punto.La batalla entre CEFI y DEFI acaba de comenzar. Personalmente, no tiene mucho impacto en mí, porque principalmente extraigo monedas estables, y la minería de muñecas de anidación tipo POOL2 representa una pequeña proporción, pero para los inversores con un alto apetito por el riesgo, esta disminución generalmente se deprecia casi a la mitad.

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