Lectura digital DeFi Septiembre: El mercado "fiebre" y el mercado de capitales "emerge"

Hace mucho tiempo, algunas personas predijeron que la emisión de divisas de Uniswap podría marcar el final del mercado alcista actual. Independientemente de si es así, el mercado DeFi en septiembre marcó el comienzo de un punto de inflexión, con rendimientos decrecientes y frecuentes incidentes de seguridad. Cuando los usuarios ya no están interesados ​​en los diversos métodos de extracción de liquidez, aparecen en el mercado más proyectos basados ​​en fondos y también se les recuerda a los inversores que presten atención a la identificación de riesgos.

Las cadenas públicas nacionales también han lanzado sus propios proyectos DeFi de manera intensiva, desde Gongxinbao, Ontology, Bytom y Xiaoyi, todos esperan alcanzar el último tren. A excepción de Golff de GXP y MOV de Bytom, otros proyectos DeFi en cadenas públicas parecen ser hostiles para los participantes. El propósito de estos proyectos DeFi es muy claro: todos quieren atraer más activos de alta calidad a sus propias cadenas públicas, como BTC, ETH y USDT. Debido a la gran cantidad de fanáticos y la limitación del rendimiento de la cadena de bloques, los proyectos de Bytom y Nie se han suspendido muchas veces, por lo que existe una amenaza de "cadena de bloques que se puede suspender".

Debido a la fuerte caída colectiva en el rendimiento, la minería de liquidez ya no es tan atractiva para los jugadores, y el patrón del mercado DeFi se ha estabilizado gradualmente, y puede ser difícil para cualquier proyecto subvertir el sistema existente. El desvanecimiento del auge de DeFi también se puede reflejar en los datos.

Después de varios meses consecutivos de crecimiento a alta velocidad, el volumen total de bloqueo en Ethereum se ha ralentizado. En comparación con el mes anterior, el volumen bloqueado total aumentó un 19,6% hasta los 11.400 millones de dólares. Las posiciones bloqueadas de Uniswap alcanzaron los 2300 millones de dólares, un aumento del 57 % con respecto al mes anterior, y todavía están alcanzando nuevos máximos. En el caso de menores ingresos de la minería de liquidez, el ingreso anual de Uniswap de más del 30% de los ingresos por tarifas UNI+ también ha atraído a muchos usuarios. Maker y Curve también han consolidado sus posiciones en la emisión e intercambio de monedas estables, y sus posiciones bloqueadas han aumentado un 24 % y un 42 % respectivamente en comparación con hace un mes.

La circulación de monedas estables en Ethereum ha alcanzado los 15 000 millones de dólares estadounidenses, y la circulación de ERC20 USDT también ha superado con éxito los 10 000 millones de dólares estadounidenses. Entre las principales monedas estables, el mayor cambio en el último mes fue DAI, cuyo suministro circulante aumentó en un 103 % a USD 890 millones durante el mes. MakerDAO adoptó una serie de políticas fiscales expansivas y ajustó las líneas de liquidación de USDC-A, PAX-A y TUSD-A al 101 %, lo que permitió a los usuarios pedir prestado DAI con activos colaterales cercanos al precio de liquidación. De esta manera, será difícil que DAI tenga una prima más alta. Una vez que el precio DAI/USDC supere 1.01, los usuarios pueden hipotecar USDC para tomar prestado DAI y venderlo en el mercado para completar el arbitraje sin considerar el riesgo de liquidación.

Meta ha admitido la visualización de colecciones digitales personales en Facebook e Instagram: Jinse Finance informó que Meta anunció que ha admitido la visualización de NFT en Facebook, y los usuarios pueden mostrar sus NFT personales después de conectar sus billeteras digitales personales a la aplicación. Meta primero abrió la función de compartir NFT en poder de Instagram a una pequeña cantidad de creadores y coleccionistas en mayo, y luego anunció el soporte para las conexiones de billetera CoinbaseWallet y Dapper a principios de agosto para mostrar los NFT en poder de individuos. [2022/8/30 12:56:17]

Además de DAI, la moneda estable que más se ha beneficiado de los cambios en la política fiscal de MakerDAO es USDC La circulación de USDC aumentó un 71 % el mes pasado y actualmente alcanza los 2530 millones de dólares estadounidenses. USDC es emitido por Circle, que es relativamente compatible y tiene muchos usos.Hay 358 millones de DAI generados por la hipoteca USDC.

Además de expandir la escala de la moneda estable DAI, MakerDAO también ha mejorado mucho su rentabilidad. Las tarifas de las monedas estables de USDC-A, PAX-A y TUSD-A son todas del 4,25 %. Según el cálculo de datos actual, solo el USDC hipotecado puede generar a MakerDAO una ganancia de 15,2 millones de dólares estadounidenses por año. Además, ETH también terminó con la tasa de tarifa estable de 0 para este período, y ahora la tasa de tarifa estable aumentó a 2.25%, lo que también traerá más ganancias a MakerDAO.

SushiSwap, Moonswap, MiniSwap, Sakeswap... Varios proyectos de Swap iban y venían rápidamente, y al final Uniswap se impuso. Los volúmenes en los intercambios descentralizados aumentaron en comparación con el mes anterior. Pero los volúmenes diarios de negociación a fines de septiembre cayeron un 41% con respecto al mes anterior.

También se ha confirmado el estado de Curve, una plataforma de cambio de moneda estable descentralizada, en transacciones de moneda estable. Desde la emisión del token de gobernanza CRV en agosto, el precio de CRV ha bajado de $30 al principio a menos de $1 ahora, y el rendimiento anualizado del grupo Y representativo también ha bajado al 10 %, pero esto no ha afectado a la experiencia. con Curva. Los fondos comprometidos en Curve aumentaron gradualmente y alcanzaron los 1550 millones de dólares estadounidenses, y el volumen de transacciones ocupó el segundo lugar entre todos los intercambios descentralizados.

El volumen total de préstamos del mercado de préstamos descentralizados en Ethereum alcanzó los 2200 millones de dólares, un 36 % más que hace un mes. El primer lugar lo ocupa con firmeza el Compound, que concentra casi la mitad de la deuda total. El monto del préstamo en Maker es la circulación de las monedas estables generadas. Los volúmenes de endeudamiento en Aave comenzaron a subir en julio, pero cayeron un 7,1% el mes pasado y ahora están en el tercer lugar.

Otros protocolos de préstamos descentralizados, como Cream y ForTube, también se han movido gradualmente de la periferia a la atención del público y comenzaron actividades de minería en Binance Smart Chain.

Aunque la proporción de Bitcoin en las criptomonedas se ha reducido al 57,9 %, para cualquier cadena pública, BTC es una clase de activos de muy alta calidad. La moneda ancla de Bitcoin es también el activo de cadena cruzada más importante. A fines de septiembre, las monedas ancla de BTC habían alcanzado las 124 492, un aumento del 124 % con respecto al mes anterior. Entre ellos, WBTC con la mayor circulación tiene 92.017 piezas, lo que representa el 73,9% del total En comparación con hace un mes, la proporción de WBTC ha aumentado en un 10,5%. La circulación de renBTC también aumentó a 23.094, un aumento del 69% en comparación con hace un mes, pero la proporción de activos de cadena cruzada disminuyó en cambio.

Debido a la caída de la minería de liquidez, el precio de SNX, una "pala" importante, también cayó un 36% en septiembre. Dado que Synthetix solo puede usar la moneda de la plataforma SNX como garantía, la escala de los activos sintéticos inevitablemente se verá afectada.

El evento más grande para los activos sintéticos la semana pasada puede ser que Synthetix comenzó a lanzar la red de prueba Optimistic del plan de expansión de Capa 2. synthetixDAO proporcionará 50,000 SNX cada semana como recompensa por participar en la red de prueba. Los usuarios que se comprometan con 1-2500 SNX pueden participar. Recompensas durar 4 semanas.

La congestión de la red de Ethereum ha provocado que muchos proyectos expresen que adoptarán la Capa 2, incluidos gigantes como Uniswap y Aave, pero Synthetix tomó la delantera en las pruebas. Si se adopta la solución de expansión de Capa 2, la transacción se realizará rápidamente y la tarifa de Gas se reducirá considerablemente.

El comercio de margen descentralizado no ha experimentado un crecimiento masivo durante el mercado alcista en los últimos meses. dYdX es un representante de la plataforma comercial apalancada descentralizada, y también es uno de los pocos proyectos conocidos que aún no ha emitido una moneda. El interés abierto en dYdX ha bajado un 24 % en comparación con hace un mes. Actualmente, la posición larga es de 23,59 millones de dólares estadounidenses y la posición corta de 2,01 millones de dólares estadounidenses.

Aunque datos como la cantidad de posiciones bloqueadas en DeFi siguen creciendo, se han reducido considerablemente en comparación con el aumento anterior de varias veces, y el crecimiento del mercado DeFi puede marcar el comienzo de un punto de inflexión. Se puede ver que se han transferido más y más fondos a la cadena, y más y más BTC se han encadenado a la cadena Ethereum para una mejor aplicación. Sin embargo, también es difícil que los fondos de la cadena sean de gran utilidad, por ejemplo, si solo se basa en las tarifas de transacción, los ingresos por proporcionar liquidez en Uniswap son solo una décima parte del original.

Debido a la disminución de la calidad de los nuevos proyectos, los ingresos totales de la minería se han reducido significativamente. Como medida de incentivo, la minería de liquidez puede realizar el arranque en frío del proyecto. Pero sin suficiente innovación, el proyecto no será de mucho valor. Sin embargo, como mecanismo justo de distribución de tokens, la minería no se usa necesariamente solo en DeFi, por ejemplo, la plataforma de negociación de NFT, Rarible, distribuye tokens a los comerciantes en el sitio web y a los titulares de NFT.

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