Más información sobre el creador de mercado automático AMM

Las reglas comerciales programáticas son el núcleo de los intercambios descentralizados

Representante de DeFi

Intercambio descentralizado (DEX)

DeFi ha sido popular durante más de medio año,

En el campo de DeFi,

El producto más exitoso puede ser el intercambio descentralizado (DEX) representado por Uniswap.

Por supuesto, también hay una ola de intercambios descentralizados en 2017.

Sin embargo, la mayor parte de los dos años de 2018 a 2019 terminaron precipitadamente debido a una mala gestión.

Entonces, ¿por qué pueden aumentar los intercambios descentralizados como Uniswap?

Una de las razones más importantes,

Todos ellos introducen el modelo de creador de mercado automático,

Entonces, ¿qué es un creador de mercado automatizado?

Principio de Implementación

Intercambio centralizado (CEX)

Antes de comenzar a presentar AMM,

Primero echemos un vistazo a cómo solemos lograr transacciones en el intercambio.

Por ejemplo, quiero comprar y vender WDC en un intercambio,

Banco Central de Rusia: Prohibir a los rusos ordinarios y las instituciones financieras el uso de criptomonedas: según las noticias del 5 de marzo, el gobierno ucraniano quiere implementar una represión integral contra los usuarios rusos de criptomonedas debido a la guerra en curso entre Rusia y Ucrania. Algunos otros países también han expresado su preocupación de que Rusia pueda usar criptomonedas para eludir las sanciones occidentales. Sin embargo, uno de los mayores defensores de la prohibición de las criptomonedas para los rusos comunes y las instituciones financieras es en realidad el propio Banco Central de Rusia (CBR). Como informó el jueves el medio local de noticias tass.ru, la CBR continúa insistiendo en una propuesta para prohibir la emisión, extracción y circulación de criptomonedas en la Federación Rusa. Un funcionario de CBR dijo: "El banco central actualmente apoya la posición previamente anunciada y publicada en el sitio web oficial".

Como se informó anteriormente en febrero, los reguladores rusos: las criptomonedas no se pueden usar para pagos. (Cointelegraph)[2022/3/5 13:39:36]

Tengo dos caminos,

Uno es la transacción a precio de mercado,

Establecer directamente la cantidad de WDC para comprar/vender,

El intercambio me corresponderá según el precio de mercado,

Asociar una orden de venta para un comprador,

Hacer coincidir una orden de compra para el vendedor;

También hay una orden límite,

El intercambio comprará o venderá según el precio y la cantidad que establezca,

Si no ha habido ningún orden coincidente,

El aumento promedio del sector del concepto DeFi hoy es del 4,40 %: las cotizaciones de Jinse Finance muestran que el aumento promedio del sector del concepto DeFi hoy es del 4,40 %. Entre las 47 monedas, 42 subieron y 5 bajaron, entre las cuales las principales fueron: LBA (+28,56%), BNT (+18,62%), NEST (+13,55%). Las principales divisas son: CRV (-8,53%), HDAO (-8,24%), ANT (-5,18%). [2021/3/4 18:13:32]

Entonces tu orden pendiente siempre estará pendiente,

No se pudo cerrar la transacción, esperando la transacción.

1. Los intercambios centralizados adoptan el modelo de libro de pedidos

2. Si no hay una orden con un precio adecuado, no se ejecutará

AMM

Núcleo de intercambio descentralizado

Los AMM cambian fundamentalmente la forma en que los usuarios intercambian criptomonedas,

A diferencia del modo de negociación tradicional del libro de pedidos,

partes de la transacción AMM,

Todos están interactuando con el conjunto de activos de liquidez en la cadena.

Los fondos de liquidez permiten a los usuarios

Cambie sin problemas entre tokens en la cadena de una manera sin custodia y sin custodia.

y proveedores de liquidez,

Obtenga ingresos pasivos a través de tarifas de transacción,

Mientras que las tarifas de transacción se basan en el porcentaje de su contribución al grupo de activos.

Más importante aún,

Sus activos todavía están en su billetera controlada personalmente,

En lugar de ingresar a la plataforma de negociación,

Entonces los activos siguen siendo 100% seguros,

Esto es imposible en cualquier caso con CEX tradicional.

Desde 2017,

Existen principalmente tres diseños principales de creadores de mercado de función constante en el mercado:

El primer tipo que aparece es el Creador de Mercado de Producto Constante (CPMM),

Está popularizado en Bancor y Uniswap.

CPMM se basa en la función x*y=k,

Esta función determina el rango de precios de dos tokens en función de la cantidad disponible (liquidez) de cada token.

Cuando aumenta el suministro de la ficha X,

El suministro de fichas de Y debe disminuir, y viceversa,

Para mantener el producto K constante.

Al trazar esta función,

El resultado es una hipérbola,

La liquidez siempre está disponible,

Pero el precio aumentará cada vez más, acercándose al infinito en ambos extremos.

El segundo tipo es el creador de mercado de suma constante (CSMM),

Es ideal para transacciones de deslizamiento cero,

Pero no puede proporcionar liquidez ilimitada.

El creador de mercado de suma constante (CSMM) sigue la fórmula x+y=k,

Al dibujarlo, se crea una línea recta.

Desafortunadamente,

Si el precio de referencia fuera de la cadena entre tokens no es 1:1,

Este diseño permite entonces a los arbitrajistas agotar uno de los activos de reserva.

Esta situación destruirá un lado del fondo de liquidez,

obligando a los proveedores de liquidez a sufrir pérdidas,

Y hacer que los comerciantes ya no tengan liquidez.

Por lo tanto,

No es un modelo AMM común.

El tercer tipo es el creador de mercado de media constante (CMMM),

Permite la creación de más de dos tokens,

y AMM ponderados fuera de la distribución estándar 50/50.

En este modelo,

La media geométrica ponderada de cada activo de reserva permanece sin cambios.

Para un grupo de liquidez con tres activos,

Su fórmula es la siguiente: (x*y*z)^(⅓)=k.

Con el desarrollo de la tecnología AMM,

Vemos el surgimiento de creadores de mercado avanzados de función constante mixta CFMM,

Combina varias funciones y parámetros,

Para lograr un comportamiento específico,

Como ajustar la exposición al riesgo de los proveedores de liquidez,

O reducir la caída de precios para los comerciantes.

Autor: Gratis

Editor responsable: Wozxd

Tags：

Binance APP