Intercambios centralizados frente a intercambios descentralizados: ¿DeFi tiene la ventaja?

Los intercambios descentralizados o DEX existen desde hace algunos años. Algunos usuarios pueden recordar los BitShares aún activos y otros pioneros en el espacio financiero descentralizado.

Los intercambios centralizados (CEX) bien establecidos se han visto envueltos en la agitación reciente, ya que cada vez más usuarios minoristas supuestamente transfieren sus fondos a UniSwap, un DEX que recientemente se robó el espectáculo.

El volumen comercial diario promedio en Uniswap ha aumentado a alrededor de $ 220 millones, según el rastreador de datos CoinMarketCap.com.

Ahora volvamos a lo básico y veamos en qué se basan los DEX para atraer usuarios, y en qué casos los usuarios pueden estar más inclinados a operar en CEX, como Binance, Coinbase o AAX.

Bitcoin se creó para permitir que las personas creen, transfieran y mantengan moneda digital en línea sin ningún intermediario centralizado, como un banco.

Por supuesto, a medida que el comercio de Bitcoin y otras criptomonedas se hizo más común, la industria pronto vio intercambios centralizados que operaban como mercados de valores, además de intercambios entre pares y extrabursátiles.

Si bien la tecnología blockchain es notablemente segura, los intercambios centralizados a menudo han sido el objetivo de ataques informáticos masivos y, en algunos casos, deserciones por parte de personas internas.

En los DEX, los usuarios no necesitan renunciar a la custodia de sus activos. En cambio, ellos mismos son responsables de la seguridad de sus fondos y confían en los contratos inteligentes cuando realizan transacciones u otras actividades económicas.

Para algunos usuarios, esta propiedad controlada es importante. Sin embargo, otros usuarios pueden preferir alojar activos en CEX: los intercambios pueden asumir la responsabilidad cuando suceden cosas o, en otros casos, pueden acomodar a los usuarios y ayudar.

Los inversores institucionales, en particular, dudarán en mover sus fondos a fondos de liquidez no regulados. Además, actualmente los CEX almacenan la mayoría de los activos de sus clientes en almacenamiento en frío, mientras que los proveedores de servicios de custodia como Koine, Fidelity Digital Asset Services y Copper permiten a los clientes almacenar activos de forma segura bajo la custodia de terceros asegurados, y pueden elegir entre operaciones de una terminal. en múltiples intercambios centralizados.

Durante muchos años, la liquidez ha sido la principal ventaja de CEX sobre DEX y, aunque plataformas como UniSwap han experimentado un crecimiento considerable, en general, CEX puede proporcionar una mejor liquidez.

Pero también se trata de una planificación a largo plazo. Los CEX pueden haber registrado volúmenes de negociación de miles de millones, pero eso todavía no es mucho en comparación con el mercado del oro o, por ejemplo, con el tipo de cambio, ya que tienen billones de dólares en volumen de negociación.

El manejo de volúmenes institucionales es un problema técnico y en constante evolución. En AAX, utilizamos el motor de comparación probado de LSEG Technologies, que también es utilizado por la Bolsa de Valores de Londres y otros mercados de primer nivel. Otros intercambios centralizados también son capaces de manejar volúmenes de pedidos considerables, y aquí es donde el mercado general todavía tiene mucho espacio para crecer, especialmente para los DEX. Aquí no hemos abordado otros factores de la construcción de una infraestructura de mercado más inteligente que determinará la resiliencia y la idoneidad de un intercambio para la adopción masiva.

La experiencia del usuario es otro factor clave a considerar. Operar en DEX no es tan simple como parece, especialmente si desea evitar una mala tasa y el deslizamiento, es mejor no operar en DEX. Los inversores de DeFi pueden obtener grandes ganancias en este espacio, pero aquellos a los que les va bien generalmente saben exactamente lo que están haciendo.

En general, es más fácil operar en un CEX o, por ejemplo, colocar su criptografía en una cuenta de gestión de patrimonio en AAX para ganar intereses, que realizar dichas actividades en un DEX como UniSwap.

Sin embargo, para los inversores institucionales, el campo DeFi merece atención.CEX como Binance, FTX y AAX han enumerado rápidamente varios activos cifrados relacionados con DeFi, incluido UNI, así como contratos de futuros perpetuos para posiciones de cobertura. Esto permite que un grupo más amplio de inversores que pueden no estar involucrados en el espacio DeFi inviertan y obtengan exposición.

Los usuarios inversores individuales pueden verificar los precios de mercado de varios intercambios y buscar oportunidades de arbitraje.

No está claro cómo se desarrollará el mercado en el futuro. Pero en AAX, vemos espacio para el desarrollo de DeFi, los DEX también son una parte importante de la criptoindustria, y creemos que los CEX pueden desempeñar un papel importante en la conexión de la comunidad inversora más amplia, incluidos los inversores institucionales, con toda la criptoindustria. , incluidos Estos son los rincones más pequeños, experimentales e innovadores del mercado.

Acerca de la Academia AAX

AAX es un intercambio de activos digitales impulsado por la tecnología LSEG. AAX Academy es un canal de educación para usuarios creado por AAX, que tiene como objetivo ayudar a más usuarios a aprender tutoriales para principiantes y comprender los conceptos básicos de blockchain.

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