Serum lanzó el primer AMM: Además de ser más rápido y económico, cómo hacer un arbitraje perfecto

——Este artículo está traducido del último tweet publicado por el fundador de FTX y consultor de Serum SBF el 2020-10-26. la

¡Serum ha lanzado su primer AMM! ¡1 millón de lanzamientos aéreos de SRM te están esperando! ¡Porcentaje de porcentaje anual (APY) hasta 600%!

¡esta vez! ¡Por fin no más verduras!

El siguiente es el tweet original:

No son consejos de inversión

Una de las funciones que brinda Serum es la creación de AMM, al igual que Uniswap. La única diferencia es que la transacción en Serum es más rápida y la tarifa de manejo es más barata. ¿Importa esto?

¡Por supuesto!

El más importante de estos es este: Supongamos que ahora hay un grupo ETH/USDC, y el precio de ETH ha bajado lentamente un 1%. Luego, en Serum, cuando la diferencia de precio es de alrededor de 35bps, los usuarios pueden realizar arbitraje. En Ethereum, los usuarios también deben considerar la alta tarifa de Gas y no están seguros de si la transacción se puede concluir con éxito para lograr el arbitraje. Esto también significa el riesgo de selección adversa.

Director ejecutivo de MicroStrategy: Bitcoin brinda a las personas la capacidad de administrar sus propios fondos: el 7 de enero, el director ejecutivo de MicroStrategy, Michael Saylor, dijo en el programa que Bitcoin brinda a las personas la capacidad de administrar sus propios fondos, de manera similar a como YouTube permite que las personas administren sus propios fondos. método utilizado por las redes de radiodifusión digital. Además, también dijo que la sociedad en general todavía está demasiado enfocada en el uso de Bitcoin como medio de intercambio, mientras que el potencial de Bitcoin como depósito de valor es mucho mayor (The Daily HODL). [2021/1/7 16:39:47]

Si un usuario utiliza un robot de arbitraje, cuando el diferencial en Uniswap alcanza los 35 pb, el diferencial después de deducir las tarifas es en realidad de solo 5 pb. Si el margen sigue siendo el mismo y muchos bots de arbitraje compiten juntos, es posible que solo tenga un 25 % de posibilidades de cerrar una operación de arbitraje.

Si el diferencial desaparece y el otro bot cancela la operación, entonces tiene la garantía de realizar la operación. Pero podrías perder dinero por eso, y eso es lo que quieres elegir.

Por lo tanto, impulsados ​​por los costos del gas y la selección adversa, los robots de arbitraje solo pueden participar en oportunidades de arbitraje con una diferencia de precio de 15bps-50bps. Eventualmente, esto conducirá a la convergencia de la pérdida impermanente (IL) en este fondo de liquidez. Pero debido a que la cantidad total es menor, los ingresos por arbitraje serán menores.

En otras palabras, la calidad comercial promedio de los bots de arbitraje es peor. Por lo tanto, las características de la transacción conveniente de Serum y la tarifa de manejo económica pueden reducir la pérdida de impermanencia efectiva de AMM.

Aparte de eso, ¿hay alguna otra diferencia?

Por supuesto, Serum tiene su propio libro de pedidos en cadena, consulte http://bonfida.com/dex. Por lo tanto, los usuarios pueden proporcionar liquidez simulando la curva de cambio de precios de AMM colocando pedidos en el libro de pedidos DEX.

Esto significa que el AMM tiene cierto control sobre su pérdida impermanente: el usuario no tiene que esperar a que un bot vea el AMM. El bot mira el libro de pedidos de todos modos.

Así que esta es una versión mejorada del problema mencionado anteriormente: el usuario puede estar seguro de que la operación se ejecuta al precio del libro de órdenes.

¡Y significa que los usuarios pueden involucrarse más fácilmente! Ni siquiera tienen que saber acerca de este AMM: si negocian en el libro de pedidos, obtienen automáticamente la liquidez del AMM y el AMM obtiene el tráfico comercial de esos usuarios.

¿Cómo funciona esto?

En primer lugar, DEX está en la cadena. Entonces, los programas en cadena pueden enviar pedidos en DEX. ¡En particular, debe señalarse que los grupos de activos también están disponibles! (vea el enlace a continuación para más detalles)

https://docs.google.com/document/d/1lmMZRKkxMFOtGOEZOFEKYL7syqv-4QT87F0o55fc35Y/edit?usp=sharing

Por lo tanto, los usuarios pueden aprovechar los grupos de activos para crear un AMM que se pueda negociar en Serum DEX.

Tenga en cuenta que este proceso invoca automáticamente la manivela, el libro de pedidos en cadena y el motor de coincidencia comercial de Serum.

Por supuesto, también se puede personalizar completamente según las necesidades del usuario. No es necesario establecer una estrategia de balance de 50/50, los usuarios pueden personalizar la curva o poner varios tokens en el grupo, etc.

¿Qué más pueden hacer los usuarios?

Los usuarios también pueden usar grupos de activos para crear acuerdos de préstamo y préstamo (o esperar a que otros los creen, ¡se implementará pronto!) y usar acuerdos de préstamo para obtener márgenes comerciales apalancados. Los usuarios también pueden realizar órdenes de límite o activar órdenes: se puede realizar a través de DEX u otros programas en cadena.

Los usuarios también pueden usar el grupo de activos para obtener ingresos, ya sea mediante airdrop de los ingresos a los titulares de tokens LP líquidos de AMM, o mediante airdrop directamente al grupo de activos.

Serum ha lanzado el primer AMM, use una computadora para ingresar a la página de inicio de AMM para experimentar:

https://swap.projectserum.com

Conozca los detalles del evento de lanzamiento aéreo de 1 millón de SRM:

https://serum-academy.com/zh/serum-swap/

Sitio web oficial:

https://projectserum.com/

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