¿Es la inversión descentralizada una mejor estrategia de inversión para proyectos DeFi?

Introducción Durante los últimos 6 meses, se formaron cuatro fondos diferentes para rastrear el sector DeFi en Ethereum. He estado observando el rendimiento relativo de estos fondos y cómo se han diversificado para protegerse contra las pérdidas de las apuestas equivocadas. A partir del 14 de septiembre de 2020: $DPI y sDeFi. $DPI es un índice que rastrea 11 tokens de gobernanza con una capitalización de mercado hipotecario del 100% lanzado el 14 de septiembre. Después del lanzamiento, el sector DeFi experimentó una caída general, lo que provocó que el precio de $DPI cayera un -47 %.

La Figura 1 muestra las tendencias generales en $DPI y los componentes individuales. $MKR tuvo el mejor desempeño con un +2 %, $YFI fue el peor con un -70 %. El token $UNI se lanzó el 16 de septiembre, pero ajustamos su precio inicial al 25 de septiembre porque el precio inicial no reflejaba bien su valor.

Figura 1: Rendimiento de $DPI y tokens constituyentes desde el 14 de septiembre de 2020.

sDeFi es un fondo sintético creado por Synthetix. Como producto sintético, no tiene tokens de seguimiento como garantía. El fondo se basa en una ponderación constante de tokens seleccionados según lo determina el gobierno de Synthetix. La Figura 2 muestra el rendimiento de sDeFi en comparación con sus tokens constituyentes actuales. En 7 semanas, $LINK fue el token constituyente con mejor desempeño, un 4 % más, y $CRV fue el token constituyente con el peor desempeño, un 79 % menos. Tenga en cuenta que $sDeFi se congeló durante unos días a mediados de octubre.

Cardano: durante la prueba de Vasil, se encontró un error en la versión anterior del nodo: Jinse Finance informó que, según el último informe semanal de desarrollo divulgado por las redes sociales oficiales de Input Output, el equipo de desarrollo detrás de la cadena de bloques de Cardano, el equipo encontró un error en la versión anterior del nodo durante la prueba de Vasil La última versión del nodo v1.35.2, que se lanzará pronto, está desarrollada para mejorar y corregir estos errores. A principios de julio, el equipo de Input Output lanzó la bifurcación dura de Vasil en la red de prueba de Cardano, con el objetivo de promover la actualización de la red principal de Vasil a finales de mes.Anteriormente, el problema de reproducción de instantáneas se solucionó en la versión v1.35.1. [2022/7/24 2:34:05]

Figura 2: Desempeño de $sDeFi y tokens constituyentes desde el 14 de septiembre de 2020.

La Tabla 1 enumera el rendimiento de un solo token y dos fondos desde el 14 de septiembre hasta el 31 de octubre.

Bitcoin Group SE anunció su informe anual de 2020 con un aumento del 342 % en las ganancias por acción: el 14 de junio, el intercambio de moneda digital alemán Bitcoin Group SE anunció su informe anual de 2020. Los ingresos de este año fiscal fueron de 15 millones de euros, en comparación con 6,3 millones de euros en 2019. El crecimiento se basó principalmente en un aumento en los ingresos comerciales en la plataforma de criptomonedas Bitcoin.de y un aumento significativo en los ingresos por comisiones. Las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) se cuadruplicaron a EUR 10,5 millones, en comparación con EUR 2,6 millones en el año anterior. El beneficio neto por acción ascendió a EUR 1,90, un aumento del 342 % en comparación con el año anterior (EUR 0,43 por acción). (Dgap.de) [2021/6/14 23:35:23]

Tabla 1: DPI y sDeFI y su estado del 14 de septiembre al 31 de octubre de 2020.

La comparación de estos dos fondos con $ETH y $BTC muestra que ambos fondos, como DeFi, van a la zaga de las dos principales criptomonedas (Figura 3). Como era de esperar, los dos fondos generaron perfiles similares.

Figura 3: Rendimiento de $ETH, $BTC, $DPI y $sDeFI del 14 de septiembre al 31 de octubre de 2020.

11 de octubre al 31 de octubre de 2020: $DeFi+L y $DeFi+S. En octubre de 2020, PieDAO lanzó dos fondos dirigidos a la industria DeFi. Ambos fondos se basan en el grupo de Balancer, y el 100 % de los Tokens incluidos están hipotecados. Dado que los datos de precios de mercado de Coingecko utilizados para esta revisión tardan unos días en establecerse, utilicé el 11 de octubre como fecha de inicio para la comparación. Obviamente, el corto período de tiempo considerado hace que sea difícil sacar conclusiones firmes en este punto.

La Figura 4 muestra el rendimiento de $DeFi+L y los componentes relacionados. Muestra que $LINK ha subido (+4%), mientras que $AAVE ha bajado más (-49%). En general, el índice ha bajado un 23% en ese corto lapso.

Figura 4: Desempeño de $DeFi+L y tokens constituyentes desde el 11 de octubre de 2020 La Figura 5 muestra el desempeño de $DeFi+S y sus tokens constituyentes.

$PNT tiene el peor desempeño (-7%) entre los tokens de componentes DeFi relativamente pequeños, mientras que $LPR tiene la mayor caída de -38%. En general, el índice ha bajado un 26% en ese breve lapso.

Figura 5: Rendimiento de $DeFi+S y tokens de componentes desde el 11 de octubre de 2020.

La Figura 6 muestra el rendimiento general de los cuatro fondos, así como de $ETH y $BTC durante el período de tres semanas. Estos fondos muestran un panorama similar, con pérdidas del 19% al 26% que reflejan el desempeño de la industria DeFi en su conjunto.

Figura 6: Desempeño de los fondos indexados ETC, BTC y DeFi del 11 al 31 de octubre de 2020.

La Tabla 2 enumera el rendimiento de cada Token componente en los 4 fondos indexados y sus pesos actuales. $DeFi+L se desempeñó ligeramente mejor que otros índices debido a la gran proporción de $LINK. Parece que el rendimiento mejorado de $sDeFi durante este período se debió a que estuvo congelado durante los primeros 9 días (cuando $DPI cayó un 9%).

Tabla 2: Rendimiento de $DPI, sDeFI, $DeFi+L y DeFi+S y sus tokens componentes del 11 al 31 de octubre de 2020

Pensamientos finales Los cuatro fondos están tratando de dar a las personas acceso al desempeño promedio del sector DeFi. Todos los fondos lograron lograr un rendimiento en todo el espectro de activos subyacentes y brindaron protección contra las desventajas en el rendimiento individual (como se esperaba para un fondo diversificado). Con suerte, cuando revise los números la próxima vez, habrá algo "verde" dentro de DeFi.

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