Después del rally del 113 % de Bitcoin, ¿por qué los multimillonarios de repente están acumulando Bitcoin?

Los multimillonarios han estado acumulando Bitcoin (BTC) en los últimos meses. El administrador de fondos de cobertura Stanley Druckenmiller se ha convertido en el último multimillonario en revelar públicamente su inversión en bitcoins, siguiendo a Paul Tudor Jones.

Rendimiento de Bitcoin desde 2015 Fuente: TradingView.com

Bitcoin se está volviendo cada vez más atractivo para los inversores de alto patrimonio neto por cuatro razones principales: diversificación de cartera, cobertura contra la inflación, una alternativa al oro y una gran relación riesgo-recompensa.

El oro es una importante reserva de valor y un activo refugio para los inversores institucionales. Actúa como una cobertura contra la inflación y los posibles riesgos a la baja del mercado.

Los inversores ven el oro más como un medio de seguro para proteger las carteras contra las correcciones del mercado y la incertidumbre macroeconómica. Por lo tanto, los activos de refugio seguro generalmente no tienen grandes rendimientos a corto o mediano plazo.

Bitcoin tiene el potencial de lograr ambos objetivos a medida que se convierte en un activo de refugio seguro con un enorme potencial de crecimiento.

La capitalización de mercado del oro se estima en alrededor de 9 billones de dólares. En comparación, Bitcoin tiene una capitalización de mercado de $ 285 mil millones, una gran diferencia entre las capitalizaciones de mercado de los dos activos.

En una entrevista con CNBC el 9 de noviembre, Druckenmiller enfatizó que la reputación de Bitcoin como depósito de valor solo mejorará con el tiempo. Él dijo:

"Bitcoin como una clase de activo de reserva de valor tiene mucho atractivo tanto para los millennials como para los nuevos inversores de la Costa Oeste, y tienen mucho. Como un activo que ha existido durante casi 13 años, la posición de Bitcoin se está volviendo cada vez más estable .”

En la entrevista, Druckenmiller señaló que posee "muchas, muchas veces más bitcoins que oro". Pero el inversionista multimillonario enfatizó que si los precios del oro aumentan, bitcoin también aumentará considerablemente y "podría superar al oro".

En comparación con el oro, bitcoin es "más pequeño" y "menos líquido", dijo el inversionista. Por lo tanto, incluso si Bitcoin es una cartera más pequeña que el oro, Bitcoin todavía tiene más potencial alcista.

Bitcoin también reduce a la mitad la recompensa del bloque cada cuatro años. Debido al suministro fijo de 21 millones de bitcoins, la cantidad de bitcoins extraídos diariamente disminuye en un 50 % después de cada halving.

Si la oferta de Bitcoin cae, pero la demanda aumenta, podría crear una oferta limitada a largo plazo, lo que conduciría a precios más altos.

El precio de Bitcoin generalmente está inversamente relacionado con el índice del dólar estadounidense. Al igual que el oro, Bitcoin tiende a aumentar su valor cuando el dólar estadounidense pierde valor.

Correlación negativa entre Bitcoin y el índice del dólar estadounidense Fuente: TradingView.com

A largo plazo, los inversores, incluido Tudor Jones, ven a Bitcoin como una cobertura ideal contra la inflación. Especialmente después de que la Reserva Federal adopte una estrategia de objetivo de inflación promedio del 2%, Bitcoin se ha vuelto más atractivo para las instituciones que buscan una cobertura contra la inflación.

Bitcoin no es necesariamente un solo activo. Históricamente, se ha desempeñado bien como activo de cartera, proporcionando sólidas ganancias a una cartera de acciones equilibrada. El mes pasado, el cofundador de 10T Holdings, Dan Tapiero, escribió:

"Durante los últimos 5 años, solo el 3% de la posición de BTC pudo aumentar el rendimiento de una cartera 60/40 del 6,8% al 10,2%".

Rendimiento de la cartera de Bitcoin Fuente: Bloomberg, Yahoo Finance, Fidelity Digital Assets, Dan Tapiero

Los cuatro factores anteriores hacen de Bitcoin un activo de cartera cada vez más atractivo para los administradores de fondos.

Raoul Pal, director ejecutivo de Real Vision Group, señaló además que los inversores como Druckenmiller, que son optimistas con Bitcoin, no deben subestimarse en este momento, que puede ser un punto de inflexión. Él dijo:

"Stan Druckenmiller, el administrador de fondos más grande del mundo, acaba de decir que es optimista sobre Bitcoin, y la importancia es evidente. Esto elimina todos los obstáculos para cualquier fondo de cobertura o inversión en seguros de ahorro"

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