Nueva forma de DeFi: nueva propuesta de estructura de token de Aave

La firma de análisis Delphi Digital ha estado trabajando en estrecha colaboración con el equipo de Aave durante los últimos meses para ayudar a guiar el diseño de Aavenomics y participar en la gobernanza de la comunidad, y como parte de este trabajo, Delphi Digital ha propuesto una nueva arquitectura de token de Aave, en teoría, ayuda a mejorar la eficiencia del capital, la innovación y la solidez de Aave.

Hasta el momento, esta propuesta ha sido muy reconocida por el fundador de Aave, Stani Kulechov.

En el campo de los préstamos Defi, Aave, que está en constante innovación, ha logrado resultados notables. Según su sitio web oficial, los depósitos en la plataforma Aave han superado los 1.500 millones de dólares estadounidenses. Lo que es aún más impresionante es que esto es sin desplegar liquidez. Esto significa que los usuarios de ahorros de Aave eligen quedarse a pesar de los rendimientos más atractivos de otras aplicaciones de préstamos defi, lo que es un testimonio de la calidad de los productos y la comunidad de Aave.

El volumen de transacciones de 24 horas de ENS aumentó en un 161 %: el 21 de agosto, los datos de OpenSea mostraron que el volumen de transacciones de 24 horas del Servicio de nombres de dominio (ENS) de Ethereum fue de 335 ETH, ocupando el sexto lugar en OpenSea, con un aumento del volumen de transacciones de 24 horas de 161 % [2022/8/21 12:38:07]

Sin embargo, finalmente veremos que el negocio de préstamos se convierte en un negocio de "balance como servicio", que es un mercado muy competitivo porque cualquier persona con un balance puede facilitar efectivamente los préstamos. Como hemos visto, otras grandes empresas tecnológicas como Uber, Amazon, Google, etc. están comenzando a brindar servicios financieros. En el campo de las criptomonedas, los advenedizos como CREAM han atraído a un grupo de usuarios asumiendo más riesgos. Al mismo tiempo, proyectos como Yearn también han ingresado al campo de los préstamos a través de soluciones de crédito estable.

Si bien los grandes grupos de préstamos como Aave tienen ciertos efectos de red en términos de sus tasas de interés, el diseño de grupo de activos único e indiferenciado que emplean actualmente también es defectuoso:

Los documentos de bancarrota muestran que Celsius reclama $ 40 millones de Three Arrows Capital: Según las noticias del 15 de julio, los documentos de bancarrota muestran que Celsius, una plataforma de préstamos encriptados, reclamó $ 40 millones del fondo de cobertura de Singapur en quiebra Three Arrows Capital. (Diez dorado)[2022/7/15 2:14:31]

Ineficiencia de capital, agrupando diferentes riesgos y ofreciendo rendimientos mixtos para atraer una base de capital más estrecha;

Desaliente la innovación al aumentar el costo potencial de los experimentos fallidos que crean riesgos sistémicos y de contagio;

Los competidores introducen incentivos para facilitar los ataques vampíricos o asumen mayores riesgos para moverse más rápido y agregar productos nuevos y más riesgosos;

La nueva propuesta cancela el grupo de seguridad de todo el sistema y lo reemplaza con un grupo de seguridad fragmentado en forma de aaveDAO (aDAO). Cada aDAO gestiona sus propios mercados monetarios y asume los riesgos asociados a dichos mercados monetarios.

Los tokens aDAO se acuñan en una curva de bonos bloqueando AAVE como activo de reserva. El AAVE en la curva de bonos actúa como un grupo de seguridad, asegurando los riesgos en el mercado de divisas aDAO.

Si bien aDAO es autónomo, no controla los contratos inteligentes de otros mercados monetarios. En cambio, cualquier decisión tomada por aDAO se envía a Aave DAO para su aprobación y ejecución. Esto asegura que el valor bloqueado (TVL) siempre esté alineado con Aave, maximizando el efecto de red en todo el ecosistema.

Como se muestra en el primer diagrama, en lugar de un solo grupo que administra todos los mercados de AAVE, la nueva propuesta separa los grupos de capital que administran y respaldan el riesgo en sus respectivos mercados de divisas.

Fundamentalmente, los usuarios siempre están interactuando con el front-end y los contratos inteligentes de Aave, mientras que aDAO es responsable de la gobernanza y respalda el riesgo de su propio mercado monetario.

Esto garantiza que Aave controle las relaciones de los usuarios y el valor de bloqueo (TVL), lo que aumenta la resistencia a la bifurcación y los efectos de la red en todo el ecosistema.

Con la abstracción de la complejidad y la mejora de la experiencia del usuario, Aave teóricamente podría evolucionar más rápido y ofrecer una variedad más amplia de mercados de dinero asegurado.

Y aquellos que están dispuestos a asumir el riesgo están aislados y controlados, y son recompensados ​​adecuadamente por ello (titulares de aDAO).

Creemos que esta propuesta promoverá Aave como un protocolo de crédito en lugar de un instrumento de crédito, con el objetivo de convertir a Aave en una plataforma para lanzar, hacer crecer y administrar los mercados monetarios y beneficiarse de los efectos y la escala de la red existente de Aave.

Para ver la propuesta de informe completa de 32 páginas, puede leerla aquí: https://www.delphidigital.io/reports/towards-aave-as-a-credit-protocol-tranching-risk-to-enable-greater-capital -eficiencia -novacion-y-robustez/

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