Desafíos y oportunidades que enfrenta el pago de terceros en la era del RMB digital

En esta etapa, el trabajo piloto de investigación y desarrollo del renminbi digital (DC/EP) avanza constantemente. El renminbi digital es una moneda de curso legal en forma digital, y también es un medio de pago electrónico. Su emisión y promoción tendrá un profundo impacto en el sistema de pago de mi país, especialmente en plataformas de pago de terceros representadas por Alipay y Tenpay (pago WeChat ) . En esencia, el RMB digital no entra en conflicto con el pago de terceros. El primero es "dinero", que es moneda de curso legal en forma digital; el segundo es "billetera", que es la facilidad, el sistema y el método de operación de pago de divisas, y sirve la circulación de la moneda. Por lo tanto, estrictamente hablando, el renminbi digital no compite con pagos de terceros como Alipay y Tenpay. Sin embargo, a juzgar por el trabajo piloto del renminbi digital, en el proceso de usarlo en escenarios de pago minorista, ya sea la terminal de pago o la experiencia de pago en la que se basa, se superpone con el pago de terceros existente en muchos aspectos. Al mismo tiempo, en comparación con el pago de terceros, el uso de RMB digital para el pago tiene ventajas relativas en términos de seguridad, conveniencia y costo.Entre ellos, la ventaja del costo puede convertirse en un factor clave que afecta el pago de terceros. Causar compresión de flujo y mayor impacto en el negocio de derivados.  Sin embargo, el grado específico de impacto depende de la velocidad y la intensidad de la promoción del renminbi digital. Teniendo en cuenta que en la etapa inicial de emisión y promoción del renminbi digital, la atención se centra principalmente en el cultivo de los hábitos de los usuarios y el desarrollo de la escena, por lo que el impacto en el pago de terceros puede no ser obvio. Al mismo tiempo, la profundidad de las instituciones de pago de terceros que participan en el sistema operativo digital renminbi hace que los impactos relevantes también tengan muchas variables. Sin embargo, si bien se ve afectado por el posible impacto del renminbi digital, el pago de terceros también puede encontrar nuevas oportunidades en los campos del desarrollo de billeteras digitales en renminbi, la mejora de la experiencia del usuario y la exploración de pagos transfronterizos del renminbi digital basándose en su propia fortaleza técnica. y acumulación de datos. El catálogo "dinero" y "billetera", los cuales son renminbi digital no competitivo: como medio de pago electrónico para "dinero", el renminbi digital (DC/EP, nombre completo: Pago electrónico de moneda digital) es una moneda de curso legal en formulario digital emitido por el Banco Popular de China.La moneda es un método de pago electrónico, que se posiciona principalmente como M0, es decir, efectivo en circulación; en uso real, se utiliza principalmente en escenarios minoristas de alta frecuencia de pequeña cantidad. (Para obtener más información, consulte "Descripción general de RMB digital: atributos, historia, motivación y objetivos"). El diseño del sistema de RMB digital tiene los siguientes cinco puntos clave: (1) Es emitido por el Banco Central de China y se adhiere a normas centralizadas. ——Modo de operación de dos niveles del Banco Comercial; (3) Basado en la cuenta generalizada, admite la función de acoplamiento flexible de las cuentas bancarias; (4) El RMB digital se posiciona como un producto público proporcionado por el banco central para el público, y no se pagan intereses ni se cobran tarifas de transacción; (5) Admite pagos controlables anónimos y duales fuera de línea. Entre los puntos de diseño de los cinco aspectos anteriores, el cuarto punto muestra que el renminbi digital es un bien público proporcionado por el banco central al público, y es "efectivo" que no cobra intereses ni tarifas de manejo. En general, el renminbi digital tiene un alto grado de autoridad y seguridad. Al mismo tiempo, combina la comodidad del efectivo y las herramientas de pago electrónico existentes, y realiza la función de anonimato controlable, teniendo en cuenta la protección de la privacidad del usuario. Pago de terceros: un canal de pago electrónico como "billetera" De acuerdo con las "Medidas de gestión de servicios de pago de instituciones no financieras" emitidas por el Banco Popular de China en 2010, el pago de terceros se refiere al intermediario de pago proporcionado por instituciones financieras como beneficiarios y pagadores Pago en línea, emisión y aceptación de tarjetas prepagas, adquisición de tarjetas bancarias y otros servicios de pago determinados por el Banco Popular de China. Figura: Clasificación del negocio de pago de terceros aprobado por el banco central Fuente: "Medidas Administrativas para Servicios de Pago de Instituciones No Financieras" Las instituciones de pago de terceros desempeñan principalmente el papel de servicios intermediarios en el sistema de pago y el principal modelo de ganancias es cobrar las tarifas del servicio de pago y la tarifa de manejo comercial. El pago de terceros se ha convertido en el método de pago más importante en el campo de pagos minoristas de mi país en virtud de su pago conveniente y ventajas en la experiencia del usuario y la innovación de productos, especialmente el pago móvil representado por Alipay y el pago de WeChat. Ha penetrado en todos los aspectos de los consumidores. ' la vida cotidiana y se ha convertido en una importante infraestructura financiera en los escenarios minoristas. Pero debe quedar claro que servir como medio de pago es solo una función importante del dinero. Hasta cierto punto, varios instrumentos de pago también pueden considerarse como diferentes portadores o manifestaciones de la moneda, pero existen grandes diferencias entre la moneda y los instrumentos de pago en términos de soporte crediticio, inmediatez de pago, dependencia con las cuentas y compensación legal. Para entender el renminbi digital, primero debemos aclarar que es esencialmente un tipo de moneda, la digitalización del renminbi y una parte integral del sistema de moneda legal existente en mi país. En resumen, el pago de terceros es un canal/método de pago electrónico, que es equivalente a una "billetera", y el renminbi digital, como herramienta de pago electrónico, es equivalente a "dinero" en la billetera. Esencialmente, no existe una relación de competencia o sustitución entre los dos. Sin embargo, en términos de la terminal de pago y la experiencia de pago en la que se basa, existen muchas superposiciones entre el RMB digital y el pago de terceros existente, y aún puede tener muchos impactos en el pago de terceros existente. La ventaja de costos puede convertirse en la clave para el pago de terceros El pago móvil lidera el desarrollo del pago de terceros, y el mercado presenta un patrón oligopolístico. El pago de terceros se ha convertido en un vínculo clave en el sistema de pago de mi país, especialmente el pago electrónico sistema. En los últimos años, la escala de transacciones de pago de terceros ha mostrado una tendencia de crecimiento continuo. Figura: escala de transacción de pago integral de pago de terceros 2013-2020 (unidad: billones de yuanes) Fuente: Red de información de la industria de China De acuerdo con la "Situación general de la operación del sistema de pago en 2019" emitida por el Banco Popular de China, en 2019, los bancos procesó un total de Hubo 223,388 mil millones de transacciones de pago, en comparación con 719,998 mil millones de transacciones manejadas por instituciones de pago no bancarias. Con el rápido desarrollo de Internet móvil, las redes 4G y 5G y la popularización de los teléfonos inteligentes, los métodos de pago como el pago con escaneo de código fuera de línea y NFC han comenzado a popularizarse y aplicarse, y la escala del pago móvil ha aumentado significativamente y ha ocupado un gran cuota de mercado. A fines de 2019, la proporción de la escala general de transacciones de pago móvil aumentó al 62,8%, lo que se convirtió en el principal punto de crecimiento del negocio de pago de terceros. En el mercado de pagos móviles, Alipay y Tenpay (pago WeChat) se han repartido la mayor parte de la cuota de mercado. Según los datos, al segundo trimestre de 2020, en el mercado de pagos móviles de terceros, las cuotas de mercado de Alipay y Tenpay (pago WeChat) representaron el 55,6 % y el 38,8 %, respectivamente.Las grandes plataformas están divididas. Las ventajas comparativas del sistema de pago digital en renminbi sobre el sistema de pago de terceros existente Aunque, en esencia, el renminbi digital ("dinero") no es comparable al pago de terceros ("billetera"), el pago basado en el billetera renminbi El sistema se puede comparar con el sistema de pago de terceros existente. Tabla: Comparación de pago digital en renminbi y pago de terceros Fuente: 01 Blockchain, Zero One Think Tank El pago digital en renminbi tiene ciertas ventajas comparativas sobre el pago de terceros en términos de seguridad, conveniencia y costo. La seguridad se refleja principalmente en el nivel de crédito del organismo principal que respalda el sistema de pago y la protección de la privacidad de los datos de pago. En primer lugar, el nivel de crédito del renminbi digital es diferente al del sistema de pago de terceros existente. El sistema de pago de terceros existente está respaldado por el crédito comercial de la plataforma, mientras que el renminbi digital está respaldado por el sistema nacional de pago. crédito. En segundo lugar, desde la perspectiva de la protección de la privacidad de los datos de pago, el renminbi digital realiza un "anonimato controlable" basado en la tecnología de encriptación, garantiza la seguridad de los datos del usuario a través de la tecnología de protección de la privacidad, evita la fuga de información confidencial y no daña la usabilidad; en el Al mismo tiempo, se da cuenta del uso de datos relevantes.Bajo ciertas condiciones, la trazabilidad está garantizada y solo el banco central puede obtener la cantidad total de información de identidad del usuario y el flujo de transacciones. Sin embargo, cuando el pago de terceros existente proporciona servicios, debe llevar a cabo un fuerte KYC basado en la cuenta de pago.Las instituciones de pago de terceros pueden recopilar y utilizar datos de usuario bajo las leyes y regulaciones pertinentes y la autorización del usuario. La conveniencia incluye la configuración total del acoplamiento de la cuenta y la conveniencia que brinda la integración de múltiples tecnologías de pago, incluido el pago dual fuera de línea. El renminbi digital se basa en un sistema de cuentas generalizado para lograr un acoplamiento flexible de las cuentas bancarias, lo que significa que se eliminan muchas restricciones para el público que no utiliza herramientas de pago de terceros y no tiene cuentas bancarias. renminbi puede cubrir una gama más amplia de personas. Además, el renminbi digital podrá integrar varios métodos y tecnologías de pago electrónico existentes para el pago. Al mismo tiempo, en función de su efecto legal como moneda digital legal nacional, puede romper la incompatibilidad de los canales de pago de terceros existentes. . La realización de la función de pago dual fuera de línea también puede satisfacer las necesidades de las transacciones de pago en entornos extremos (señal deficiente, sin red). Ventaja de costos En el sistema de servicio de pago de terceros existente, los comerciantes y consumidores deben pasar por el pago de terceros, Nets Union, UnionPay y otras agencias intermediarias al realizar pagos de transacciones, lo que generará las tarifas correspondientes. El sistema de renminbi digital está conectado directamente con el banco central, realizando pagos y liquidaciones, eliminando la necesidad de enlaces intermedios y sin cobrar a los consumidores ninguna tarifa. Para los comerciantes, significa que hay espacio para la reducción de tarifas de servicio, por lo que es más atractivo. . Enfoque: El impacto de la posible ventaja de costo del RMB digital en el pago de terceros 1. La industria de terceros cambia después de la "conexión directa rota" En agosto de 2017, el Departamento de Pago y Liquidación del Banco Central emitió "Sobre el pago directo Conexión "Aviso de Migración del Modelo a la Plataforma Nets Union para el Manejo", que establece claramente que "a partir del 30 de junio de 2018, todos los servicios de pago en línea que involucren cuentas bancarias aceptadas por las entidades de pago se procesarán a través de la plataforma Nets Union", que es el llamado pago de terceros "desconectado". La "conexión directa rota" cambió directamente la estructura de conexión directa, el método de supervisión, el modelo de ganancias y la dirección de desarrollo futuro de la industria de pagos de terceros. Antes de la "conexión directa interrumpida", las instituciones de pago de terceros podían conectarse directamente con los bancos comerciales y, a menudo, abrían cuentas de reserva en varios bancos comerciales. El fondo de reserva son los fondos prerrecibidos y no pagados realmente recibidos por la institución de pago de terceros para manejar el negocio de pago encomendado por el cliente. La propiedad de estos fondos pertenece al usuario y se deposita en el banco comercial a nombre de una institución de pago de terceros, y la institución de pago de terceros inicia una instrucción de transferencia de fondos al banco comercial. En teoría, los intereses de los fondos de reserva deberían ser propiedad de los usuarios, pero de hecho generalmente son propiedad de entidades de pago de terceros y constituyen una fuente importante de ingresos para las entidades de pago de terceros. En particular, una parte considerable del fondo de reserva se deposita en bancos comerciales en forma de depósitos de acuerdos interbancarios, y la tasa de interés es relativamente alta. Las instituciones de pago de terceros manejan la liquidación de fondos interbancarios a través de estas cuentas de reserva, operan más allá del alcance y ejercen la función de compensación interbancaria del banco central o de la organización de compensación disfrazada. El 29 de junio de 2018, el banco central emitió un documento expedito, requiriendo que a partir del 9 de julio de 2018, la proporción de depósitos centralizados de los fondos de reserva de los clientes de las instituciones de pago de terceros se incremente gradualmente mensualmente, y se realizarse antes del 14 de enero de 2019. Depósito del 100%, se amplía la connotación de "conexión directa rota" de instituciones de pago de terceros. Después de la "conexión directa interrumpida", los ingresos del pago de terceros provienen principalmente de las tarifas de los servicios de pago y negocios derivados basados ​​en ventajas de tráfico. Para las instituciones de pago de terceros, su foso actual radica en el tráfico, los escenarios y la ecología. 2. Posibles cambios: el impacto del sistema de pago digital en renminbi Es muy probable que el sistema de pago formado en torno al renminbi digital impacte y erosione el tráfico y los escenarios de pago de terceros, y luego afecte sus ingresos por tarifas de servicio y negocios derivados. Como medio de pago electrónico, no se puede ignorar el impacto potencial del renminbi digital y el impacto en el pago de terceros. Atasco de tráfico y reducción de los ingresos por comisiones de servicios intermediarios El renminbi digital es un pasivo del banco central y está conectado directamente al sistema de compensación y liquidación del banco central. Dado que no depende de cuentas, todo el proceso de pago se puede completar completando el transferencia de la propiedad de la moneda, por lo que tiene las características de "pago es liquidación"; Además, como bien público, el lanzamiento y la circulación del renminbi digital pueden ser gratuitos, lo que permite reducir los costos de transacción del usuario al tiempo que mejora la eficiencia. En la actualidad, las instituciones de pago de terceros no pueden sincronizar el flujo de información y el flujo de capital instantáneamente al pagar, por lo que solo pueden completar primero el proceso de contabilidad y luego completar la transferencia de fondos a través de la compensación y liquidación. Aunque los usuarios no sentirán la diferencia horaria. cuando lo usan, todavía tienen el mismo El renminbi digital "pago es liquidación" tiene poca eficiencia; y como servicio comercial, se cobra el servicio de pago proporcionado por el pago de terceros, y la principal fuente de ingresos de dichas instituciones también es la tarifa de servicio que se cobra por la prestación de servicios de intermediación de pagos. A juzgar por el proyecto piloto de sobre rojo de renminbi digital en el distrito de Luohu, Shenzhen este año, después de que el comerciante recibe el renminbi digital, puede transferir el renminbi digital a su cuenta de liquidación asociada de forma gratuita en tiempo real. Esto es equivalente a convertir el renminbi digital en efectivo directamente en un depósito en una tarjeta bancaria. No solo ahorra el tiempo de ir al banco para depositar dinero después de recibir efectivo, sino que también ahorra la tarifa de manejo para retirar efectivo de Alipay y el pago de WeChat. Por lo tanto, los comerciantes tienen una motivación relativamente fuerte para acceder a los servicios de cobro digital de RMB. Si cada vez más comerciantes comienzan a admitir el renminbi digital, la promoción y el uso del renminbi digital en múltiples escenarios de aplicación pueden erosionar el tráfico de plataformas de pago de terceros, lo que a su vez conducirá a una disminución en los ingresos por tarifas de servicios de pago de terceros. instituciones de pago de partidos. El negocio de derivados de pago basado en el renminbi digital puede convertirse en la clave para aprovechar la montaña de pagos.Desde la perspectiva del modelo comercial de pago de terceros existente, basado en las ventajas de tráfico, datos y escena que trae el negocio de pagos, el tercero plataforma de pago a menudo proporciona a los usuarios servicios derivados para generar otros ingresos. Estos servicios derivados se pueden dividir en dos categorías, una son los servicios financieros, incluidos los préstamos, la gestión patrimonial y otros servicios. Este tipo de negocio se basa principalmente en la ventaja de flujo de la plataforma de pago de terceros, coopera con instituciones financieras relevantes, desempeña el papel de desvío de canales y obtiene ganancias de ello. El otro tipo es la investigación crediticia, el control de riesgos y otros negocios relacionados derivados de los grandes datos de los comportamientos de pago de los usuarios acumulados por las plataformas de pago, como el puntaje crediticio Sesame de Alipay para los usuarios y el producto "Ant Shield" de Ant Group, que se centra en los servicios de control de riesgos. . La emisión y promoción del renminbi digital requiere una cierta cantidad de tiempo para acumular en términos de exploración de escenarios de aplicación y base de usuarios, por lo que es posible que no tenga un impacto significativo en los pagos de terceros a corto plazo. Sin embargo, con el aumento de la base de usuarios de algunos operadores de renminbi digital (principalmente bancos comerciales) y el hundimiento de los escenarios de aplicación, si el negocio de derivados se expande sobre esta base, puede convertirse en la clave para aprovechar la "montaña" del pago. industria hasta cierto punto. La ruta de gestión de datos operativos relacionada con el RMB digital aún no está clara y se ha convertido en una variable importante. Actualmente, para los pagos realizados a través de plataformas de pago de terceros, la plataforma básicamente retiene y gestiona los datos detallados, y se ha convertido en una base importante para la plataforma para servir a los clientes de manera específica. Sin embargo, no está claro cómo se gestionan los datos de circulación relacionados con el renminbi digital entre las agencias operativas. Por lo tanto, la ruta de gestión poco clara de los datos del renminbi digital se ha convertido en una variable importante para que las agencias operativas logren una competencia diferenciada en el campo de los pagos

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