Primer lanzamiento | Análisis en profundidad de los 23 maestros de oro detrás de la escala de grises "Giant Whale"

Este artículo fue escrito originalmente por Ann Hsu, analista estratégica jefe de Chain Hill Capital (Qianfeng Capital), autorizada por Jinse Finance para publicarlo. la

Al 9 de noviembre de 2020, según información divulgada públicamente, un total de 23 empresas (un total de 29 cuentas de nivel institucional) poseen acciones de Grayscale Bitcoin Trust. La empresa de préstamo de activos cifrados BlockFi es el mayor titular de Grayscale Bitcoin Trust, con aproximadamente 24,2355 millones de acciones fiduciarias. La familia Rothschild, una fuerza financiera tradicional, también ingresó silenciosamente al mercado, lo que indica que las instituciones financieras tradicionales están prestando más atención al emergente campo de la encriptación.

Al 9 de noviembre de 2020, según información divulgada públicamente, un total de 23 empresas (un total de 29 cuentas de nivel institucional) tienen acciones fiduciarias de bitcoin en escala de grises, con un total de 59,5532 millones de acciones fiduciarias, que representan acciones fiduciarias de bitcoin en escala de grises. 11.55% de las acciones emitidas del fideicomiso (Nota: El calibre estadístico es la información divulgada públicamente por la institución en la SEC de los EE. UU. Las acciones del fideicomiso en poder de la institución cambiarán en diferentes períodos de informes. Las estadísticas en este artículo aún mantienen las acciones del fideicomiso como de 9 de noviembre de 2020. acciones de instituciones). Las 23 empresas incluyen empresas de préstamo de activos encriptados, fondos de cobertura, fondos mutuos, empresas de riqueza privada, firmas de consultoría, oficinas familiares, etc.

A partir del 9 de noviembre, un total de 23 inversores institucionales han ocupado posiciones públicas

Fuente: Gráficos Fintel: Chain Hill Capital

Entre las 23 instituciones que ocupan posiciones, algunas instituciones tienen fideicomisos de bitcoin en escala de grises en múltiples productos bajo su control, y un total de 29 cuentas de nivel institucional tienen acciones de fideicomiso.

El fondo mutuo Horizon Kinetics tiene cinco fondos fiduciarios (KINETICS PORTFOLIOS TRUST) y un fondo cerrado (RCG) invertidos en Grayscale Bitcoin Trust. Los cinco fondos fiduciarios tienen un total de 5,1777 millones El fondo cerrado RCG (el código de valores de RENN Fund, Inc. que cotiza en el mercado de valores de EE. UU., RENN Fund, Inc. es un fondo cerrado de Horizon Kinetics) posee 5460 acciones fiduciarias.

El organismo principal del fondo de cobertura Ark Investment Management Co., Ltd. también posee Grayscale Bitcoin Trust, con una participación de posición de 5,1704 millones de acciones; su "ARK Next Generation Internet ETF" (ARK Next Generation Internet ETF) posee 3,1544 millones de acciones fiduciarias .

Vale la pena señalar que ocultas en esta lista están las cuentas de reconocidas instituciones privadas de administración de patrimonio u oficinas familiares, incluida la conocida compañía de inversión de la familia Rothschild (Rothschild Investment Corp).

29 detalles de acciones de tenencia de cuentas a nivel de institución

Según el cálculo de que cada acción fiduciaria corresponde a 0,00095299 bitcoins el 9 de noviembre, las acciones fiduciarias en poder de 29 cuentas de nivel institucional corresponden a un total de aproximadamente 56 753 bitcoins. Entre ellos, BlockFi, una empresa de préstamo de activos encriptados, ocupa la posición más grande, y la cantidad de bitcoins correspondientes a la participación fiduciaria de la posición es de aproximadamente 23 096.

(Nota: Las instituciones antes mencionadas no necesariamente invierten en Grayscale Bitcoin Trust mediante la suscripción de acciones fiduciarias en el mercado primario, y la información pública no muestra cómo participan estas instituciones; además, estas instituciones son instituciones que han divulgado información pública a la SEC, y también se incluyen otras instituciones con información no divulgada; algunas instituciones que anteriormente participaron en sociedades de inversión han salido en el último período de informe, y estas instituciones que han salido no están incluidas en las estadísticas de este artículo.)

29 acciones de tenencia de cuentas a nivel institucional correspondientes a la cantidad de bitcoins

Este artículo tomará varias de las principales instituciones accionarias de la lista como ejemplos para presentar brevemente los antecedentes de estas instituciones.

Firma de préstamo de criptoactivos BlockFi

BlockFi es una empresa de préstamo de criptoactivos con sede en Nueva York fundada en 2017 por Zac Prince y Flori Márquez. BlockFi es un prestamista no bancario garantizado que otorga préstamos en dólares estadounidenses a hipotecantes que han pedido prestado contra criptoactivos, con el objetivo de brindar servicios de crédito a mercados a los que es difícil acceder a productos simples como cuentas de ahorro.

El fundador Zac Prince (Zac Prince) se graduó de la Universidad Estatal de Texas y tiene una amplia experiencia en el campo de los préstamos por Internet. Antes de comenzar BlockFi, lideró corredores en el campo de los préstamos en línea y la plataforma Orchard de RIA y el equipo de desarrollo comercial del prestamista de consumo en línea Zibby. . Otro fundador, Flori Márquez (Flori Márquez), tiene una estrecha relación con la renta fija en su carrera. Una vez se desempeñó como administrador de fondos de una cartera de renta fija de $ 30 mil millones.

BlockFi opera actualmente en más de 44 estados de EE. UU. Durante su desarrollo, ha recibido el apoyo de fondos de inversión estratégica de varios fondos de capital de riesgo en el campo del cifrado, incluidos los famosos Conibase Ventures, Galaxy Digital Capital (GALAXY DIGITAL), Morgan Creek Capital Management Company (Morgan Creek), Three Arrows Capital (THREE ARROWS CAPITAL), Winklevoss Capital of the Winklevoss Brothers, etc.

Historial de financiación de BlockFi

Fuente: crunchbase

Bloquear campo de accionistas

Fuente: sitio web oficial de BlockFi

A partir del 9 de noviembre de 2020, BlockFi posee 24,2355 millones de acciones de Grayscale Bitcoin Trust, lo que representa aproximadamente el 4,7 % de las acciones emitidas.

Three Arrows Capital, un fondo de cobertura

Singapore Three Arrows Capital es un fondo de cobertura en el campo de las criptomonedas, establecido por Su Zhu y Kyle Davies en 2012 crear. Sus módulos comerciales incluyen inversión básica en activos encriptados, inversión financiera descentralizada en DeFi, inversión en acciones y negocios de fondos.

Mapa empresarial de Three Arrows Capital

Fuente: sitio web oficial de Three Arrows Capital Dibujo: Chian Hill Capital

Al 9 de noviembre de 2020, Three Arrows Capital poseía 21,057 millones de acciones de Grayscale Bitcoin Trust, lo que representa aproximadamente el 4,08 % de las acciones emitidas.

Divulgación de acciones de Three Arrows Capital

Fuente: Fintel, SEC

Fondo mutuo Horizon Dynamics

l Horizon Kinetics (Horizon Kinetics) Asset Management Co., Ltd. actúa como asesor de inversiones de Kinetics Mutual Funds, Inc., que tiene un total de 9 fondos mutuos, cinco de los cuales tienen acciones de Grayscale Bitcoin Trust. Kinetics se fundó en 1994 y se convirtió en una subsidiaria de propiedad total de Horizon Kinetics en 2011. A junio de 2020, la escala de gestión de activos de Horizon Dynamics es de aproximadamente 5135 millones de USD.

Estructura de capital de Horizon Kinetics

Fuente: sitio web oficial de Horizon Kinetics

Paradigm Fund (fondo de paradigma), Small Cap Opportunities Fund (fondo de oportunidad de pequeña capitalización de mercado), Internet Fund (fondo de Internet), Market Opportunities Fund (fondo de oportunidad de mercado) y Global Fund (fondo global) administrado por Kinetics Mutual Funds, Inc. Allí son 1,965 millones, 307,100, 2,146,600, 601,800 y 156,500 acciones fiduciarias de bitcoin en escala de grises. Entre ellos, las mayores participaciones de Global Fund (Global Fund) e Internet Fund (Internet Fund) son Grayscale Bitcoin Trust, que representan el 11,4 % y el 21,3 % de las participaciones respectivamente (datos al 30 de septiembre de 2020).

Las mayores participaciones de Global Fund e Internet Fund son Grayscale Bitcoin Trust

Los Rothschild

En la lista de instituciones, hay una empresa de inversión familiar con una larga historia: Rothschild Investment Company Investment Corp ). La razón por la que figura en la lista es que la compañía tiene una historia muy larga y representa el optimismo del "dinero antiguo" en el campo tradicional para el campo emergente del cifrado.

La firma de inversión Rothschild, originalmente conocida como Rothschild & Company, fue establecida en 1908 por Monroe Rothschild y su cuñado Samuel Karger durante mucho tiempo ha sido una institución financiera líder en Chicago, IL. Cuando la caída del mercado de valores de 1929 desencadenó la Gran Depresión, fue la creencia inquebrantable de Samuel Cager en el servicio al cliente personal, el conservadurismo financiero y la perspicacia empresarial lo que mantuvo a los Rothschild con vida. Hoy, estos principios de inversión permanecen grabados en las raíces de la familia Rothschild y forman la columna vertebral del negocio actual.

Historia de Rothschild Investment Company

Fuente: sitio web oficial de Rothschild Investment Corp.

Al 30 de junio de 2020, los activos bajo gestión (AUM) de Rothschild Investment Company eran de 1397 millones de dólares estadounidenses y tenía 1405 clientes en todo el mundo. Su principal objetivo de inversión era Apple, con 413 200 acciones de Apple.

A partir del 9 de noviembre de 2020, Rothschild Investment Company poseía 24 500 acciones de Grayscale Bitcoin Trust, lo que representa aproximadamente el 0,0048 % de las acciones emitidas. Aunque las explotaciones son pequeñas y el número de bitcoins correspondientes a las explotaciones es de solo 23, como una empresa de inversión aristocrática tradicional, su actitud representa la posición de las fuerzas financieras en el campo tradicional que se integra en el mercado de cifrado emergente, y también ilustra el Mercado de criptomonedas desde el lado. El atractivo continúa aumentando. la

Acerca de Chain Hill Capital

Chain Hill Capital (Qianfeng Capital) se ha centrado en la inversión de valor de los proyectos globales de blockchain desde su establecimiento en 2017. Ha creado una inversión de capital en etapa inicial y de crecimiento, y una matriz de inversión de activos digitales encriptados de Alpha Strategy y Beta Strategy, con un diseño estratégico en Chicago, Nueva York, Tokio, Beijing, Shanghai, Shenzhen, Hong Kong y otros nodos de la ciudad. Los departamentos centrales (el Departamento de Investigación de Inversiones, el Departamento de Comercio y el Departamento de Control de Riesgos provienen de universidades e instituciones reconocidas en el país y en el extranjero. El Departamento de Investigación de Inversiones combina una investigación básica rigurosa con modelos matemáticos y estadísticos para obtener "Pure Alpha", "Smart Beta" y otras estrategias de inversión, y pronto exportará informes de investigación a nivel institucional e informes de diligencia debida del proyecto.

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