El mercado DeFi necesita urgentemente establecer una conexión con los activos del mundo real

Con más de $ 13 mil millones en valor total bloqueado, las finanzas descentralizadas (DeFi) realmente han sacudido el mundo de las criptomonedas en el último año. Ofrece una nueva forma de ganar dinero en el criptomercado. Al mismo tiempo, DeFi es solo una tendencia de nicho ahora y tiene un enorme potencial para desencadenar una revolución en el mercado de préstamos comerciales. Para crecer desde la infancia, DeFi necesita conectarse con urgencia a los activos del mundo real y existir en un entorno que pueda ser utilizado por empresas reales, clientes corporativos, etc.

Como concepto, DeFi realmente parece una solución en la que todos ganan, para aquellos que ya tienen criptomonedas, porque finalmente pueden obtener algunos ingresos pasivos de incentivos y agricultura de rendimiento; beneficiarse de préstamos en términos que no están disponibles en los lugares tradicionales.

Volatilidad y sobrecolateralización

Sin embargo, DeFi tiene varios problemas que deben resolverse. El primer gran inconveniente, para todas las partes involucradas, es el exceso de colateralización para hacer frente a la volatilidad.

En la mayoría de los casos, el acuerdo requiere que el prestatario comprometa al menos el 150% del valor del préstamo como garantía. Entonces, digamos que quiere pedir prestados $100. Eso significa que tendrá que presentar un préstamo de al menos $ 150 como garantía. Entonces, si el valor de su garantía cae por debajo de $150, su préstamo está sujeto a una multa por liquidación.

La sobrecolateralización es un obstáculo importante para lograr uno de los objetivos principales de DeFi: hacer que los servicios financieros sean verdaderamente accesibles. El mismo problema surgirá con las monedas estables emitidas por los protocolos DeFi, ya que también requieren una sobrecolateralización.

La volatilidad de la garantía ha causado un total de pérdidas de 6,65 millones de dai (alrededor de 6,65 millones de dólares) a Maker, y es posible que haya más casos similares en el futuro.

El volumen bloqueado de DeFi en la cadena Terra superó los 23.000 millones de dólares estadounidenses, un récord: Jinse Finance informó que, según los datos de DefiLlama, el volumen bloqueado actual de DeFi en la cadena Terra superó los 23.000 millones de dólares estadounidenses, alcanzando un récord de EE. UU. $ 23,46 mil millones Ocupa el segundo lugar solo después de Ethereum.

Actualmente, los 5 principales bloqueos de DeFi en la cadena Terra son: Anchor ($ 11,56 mil millones), Lido ($ 7,87 mil millones), Astroport ($ 1,26 mil millones), Stader ($ 750 millones), Terraswap ($ 690 millones). [2022/3/2 13:32:05]

Falta de conexión con activos del mundo real

Esta pregunta puede ser discutible, porque muchas personas en todo el espacio criptográfico quieren permanecer en su propio patio de recreo, aisladas del mundo. Sin embargo, las criptomonedas se están convirtiendo en parte del sistema financiero global y, para permanecer, las criptomonedas deben estar conectadas con el mundo exterior, de lo contrario, no crecerán en absoluto.

Pero dejando de lado mis puntos de vista y creencias personales, la falta de conectividad con los activos del mundo real obstaculiza el espacio DeFi de muchas maneras. En primer lugar, no permite que las empresas tradicionales tomen prestados fondos porque no pueden ofrecer nada más que criptomonedas como garantía. El segundo problema es la falta de flujo de efectivo real detrás del token de protocolo, lo que significa que el precio del token de protocolo carece de estabilidad y el token de protocolo es la principal herramienta de incentivos. A la larga, todos los problemas mencionados anteriormente limitan el desarrollo posterior de DeFi como paradigma y, lo que es más importante, conducen a la pérdida del valor de los tokens de protocolo y al riesgo de incumplimiento.

Soluciones DeFi

A fin de cuentas, el espacio DeFi necesita una infraestructura que pueda cerrar la brecha entre los activos del mundo real y el ecosistema DeFi, lo que permite que cualquier persona tome prestado dinero del protocolo utilizando activos del mundo real como garantía.

Entonces, ¿se pueden usar activos del mundo real? No exactamente. Los activos deben cumplir criterios simples para resolver los problemas anteriores.

El activo debe ser estable para tener en cuenta la volatilidad y la sobrecolateralización.

Los activos deben generar ingresos regulares recurrentes para generar un flujo de efectivo del mundo real.

El precio de los activos garantizados debe determinarse de manera transparente, con base en varias fuentes bien establecidas y reconocidas.

Los activos que cumplen con estos criterios y abordan los problemas anteriores vienen en forma de bonos o valores de renta fija.

¿Por qué los bonos son la solución para que los mercados tradicionales y DeFi sean beneficiosos para todos?

Solo el acuerdo de préstamo DeFi ha bloqueado más de 5 mil millones de dólares estadounidenses, y el total bloqueado más de 13 mil millones de dólares EE. UU. Esta será una manera perfecta para que las empresas pidan prestado dinero, y no hay necesidad de creación de cuentas ni trabajo de marketing.

Además de esto, trasladar los productos financieros tradicionales al mundo de código abierto y descentralizado reduce en gran medida la cantidad de intermediarios necesarios para atraer financiamiento y minimiza su costo. En el sistema actual, los costos de emisión de bonos pueden incluir tarifas pagadas a bolsas, agentes de pago, fideicomisarios, bancos, abogados y agencias calificadoras.

Si lo mira desde el punto de vista de un inversor, obtendrá un protocolo con una estabilidad que nunca se ha visto en el mercado. El uso de bonos evita la sobrecolateralización del protocolo y asegura la estabilidad de los activos incluso en momentos de alta volatilidad en el criptomercado, eliminando así el riesgo de liquidación.

Lo que es más importante, el uso de reclamos y deudas del mundo real permitirá que el protocolo obtenga ingresos recurrentes fijos que se pueden distribuir entre los inversores. Básicamente, permitirá a los inversores de DeFi beneficiarse de los ingresos generados por las garantías y los intereses pagados por los prestatarios.

Barreras para establecer dicho sistema

En términos generales, DeFi y las finanzas tradicionales son independientes entre sí. El primer y más obvio problema es que los préstamos DeFi requieren garantías en forma de activos digitales. Actualmente, no existe una infraestructura preparada para usar activos del mundo real como garantía en los protocolos DeFi.

La siguiente pregunta tiene mucho que ver con la estructura actual de todo el mercado DeFi. Los prestatarios pueden atraer fondos estrictamente en criptografía de los protocolos DeFi, y lo mismo sucede con los pagos de intereses. Dado que las empresas operan en el sistema tradicional, los fondos de préstamo y los pagos de deuda deben establecerse en moneda fiduciaria.

Y el último problema es que no existe un marco legal tradicional para tomar prestado de los acuerdos. En ausencia de un acuerdo formal, esto crea dificultades en la contabilidad de los fondos prestados.

Resumen

En mi opinión, el mercado DeFi necesita urgentemente establecer un puente regulado con el mercado financiero tradicional para garantizar un crecimiento estable. Al mismo tiempo, las instituciones corporativas, incluidos los titulares y emisores de títulos de deuda, estarán dispuestas a aprovechar lo mejor de la infraestructura DeFi y beneficiarse de los términos de los préstamos que no están disponibles en los lugares tradicionales.

La conexión a un flujo de efectivo fiduciario combinado con ingresos regulares fijos permitirá a los inversores en DeFi beneficiarse tanto de los ingresos generados por las garantías que se encuentran dentro del protocolo como de los intereses pagados por los prestatarios. Al mismo tiempo, las garantías estables del mundo real, como los bonos, minimizan el riesgo de liquidación y garantizan la estabilidad del protocolo.

Para lograr este objetivo, el mercado DeFi necesita soluciones de infraestructura complejas para garantizar que las instituciones corporativas cumplan con las regulaciones actuales, permitiéndoles obtener fondos y pagar préstamos en moneda fiduciaria. Al mismo tiempo, la operación de esta infraestructura debe tener en cuenta los intereses de la comunidad DeFi, asegurando así la correcta interacción entre enlaces y protocolos.

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