Gu Yanxi: Mirando la integración futura del negocio bancario y el negocio de valores de DBS Bank

El banco comercial más grande de Singapur, DBS Bank, anunció recientemente que brindará una gama de servicios en el campo de los activos digitales encriptados, incluido el comercio de algunas de las principales monedas digitales encriptadas basadas en cuatro monedas legales, brindando servicios de custodia para activos digitales encriptados y proporcionando seguridad. tokens Servicios de ciclo de vida completo. Tal anuncio prueba la información revelada en el camino oolong anterior (ver mi artículo "Información Oolong, tendencia real"). Tal movimiento muestra que DBS ha adoptado la estrategia correcta en el campo de las finanzas digitales encriptadas. Esto también indica la futura integración del negocio bancario y de valores.

Entre los negocios que planea realizar DBS, el negocio transaccional es el componente principal. Sólo el negocio de custodia es ahora el dominio del negocio bancario. Esto muestra que DBS está ingresando al campo del comercio de activos digitales, que tradicionalmente ha pertenecido a la industria de valores. Es muy interesante que la empresa establecida por DBS Bank para este propósito tenga una participación del 10% en el Singapore Exchange SGX. Por lo tanto, en esta nueva entidad que brinda servicios de comercio de activos digitales, los bancos existentes representan el 90% de las acciones, mientras que las bolsas de valores existentes representan el 10% de las acciones. Tal composición accionaria muestra que un banco comercial es líder en este sentido. Está captando la tendencia de la integración futura de las industrias bancaria y de valores, esforzándose por ocupar una posición dominante en la futura ecología financiera digital encriptada.

La futura ecología financiera digital encriptada utilizará la tecnología de registros distribuidos como infraestructura subyacente. La moneda digital se usará encima. Los servicios de ciclo de vida completo de los activos digitales también se llevarán a cabo en la misma infraestructura. Los usuarios pueden usar la moneda digital para pagos diarios, préstamos y transacciones de activos digitales. Por lo tanto, los negocios que actualmente se realizan en la industria bancaria y la industria bursátil se realizarán en la misma infraestructura en el futuro. La distinción entre la industria bancaria y la industria de valores no está clara. Para las instituciones financieras existentes, quien ocupe una posición dominante en este ecosistema financiero digital encriptado podrá mantener una posición de liderazgo en el futuro.

Para los bancos comerciales, debido al uso de la tecnología blockchain y la moneda digital, su principal negocio actual de depósitos, préstamos y remesas será un gran desafío. La infraestructura de mercado subyacente basada en la tecnología blockchain proporciona directamente el mecanismo de circulación de la moneda digital, y la circulación de la moneda digital no necesita el sistema de compensación y liquidación entre bancos para completarse. La moneda digital del usuario puede estar alojada en la dirección de la billetera del banco, también puede administrarse y usarse en su propia billetera, o puede invertir directamente la moneda digital en otras instituciones que pueden proporcionar ingresos fijos o variables. Incluso el CBDC emitido por el banco central se puede emitir directamente a la propia dirección de la billetera del usuario sin tener que tener una dirección alojada por el banco. Por lo tanto, los bancos deben competir con otros proveedores de servicios por los depósitos de los usuarios en la misma infraestructura. En términos de negocios de préstamos, los usuarios pueden obtener préstamos de individuos, fondos de capital privado y otras instituciones no bancarias, e incluso usar DeFi para obtener préstamos directamente basados ​​en su propia hipoteca de activos digitales. Por lo tanto, en el negocio de los préstamos, los bancos también enfrentarán una competencia más intensa. Por lo tanto, para los bancos, en la futura ecología financiera digital encriptada, su negocio tradicional se verá muy desafiado (ver mi artículo "Bancos comerciales, víctimas de la era Blockchain"). Pero al mismo tiempo, la nueva ecología financiera también ha brindado un mayor espacio para el desarrollo de los bancos. Puede ingresar al campo comercial para llevar a cabo más nuevos tipos de negocios (consulte mi artículo "En la era de las finanzas digitales, los bancos comerciales serán los principales participantes en las transacciones de activos digitales").

Dado que el futuro negocio financiero se realizará sobre la misma infraestructura, el negocio bancario ya no se limita al negocio tradicional de depósitos, préstamos y remesas. También puede realizar negocios relacionados con activos digitales. Los bancos pueden brindar servicios relevantes en cada etapa del ciclo de vida de los activos digitales, es decir, la generación, circulación, custodia, transacción y liquidación de activos digitales. De hecho, esto está entrando en el campo comercial de la industria de valores actual. Los bancos pueden utilizar sus ventajas existentes en sistemas, fondos y usuarios para establecer sus propias ventajas en estas áreas de negocio. El negocio futuro del banco será significativamente diferente del negocio actual, pero el espacio de desarrollo comercial será muy grande. DBS Bank obviamente tiene un juicio claro sobre esta tendencia de desarrollo, por lo que comenzó a brindar servicios comerciales para moneda digital encriptada y activos digitales.

Como el banco comercial más grande de Singapur, DBS tiene muchas ventajas en este sentido. En primer lugar, Singapur es un país que fomenta el desarrollo de las finanzas digitales cifradas. Siempre ha animado al mercado a hacer varios intentos en campos relacionados. El gobierno de Singapur también está explorando activamente la emisión de su CBDC. Si emite su propia CBDC, contará con el apoyo de la infraestructura subyacente correspondiente. Ahora parece que es probable que esta infraestructura subyacente se base en la tecnología de registros distribuidos. Y el evento de alta probabilidad es que esta infraestructura subyacente no solo respalde la emisión de CBDC, sino que también respalde la generación de activos digitales además de ella. Por lo tanto, la moneda digital se puede utilizar para intercambiar activos digitales. El proyecto de DBS Bank no ha dicho qué tipo de tecnología subyacente utilizará, y mucho menos la relación entre su tecnología subyacente y la tecnología subyacente de la CBDC de Singapur. Si los dos usan la misma tecnología subyacente, entonces el negocio de DBS Bank se llevará a cabo de manera más fluida. Si los dos se basan en tecnologías diferentes, creo que debe haber consideraciones apropiadas en términos de interoperabilidad, y los dos no serán completamente incompatibles. Por lo tanto, este negocio de DBS Bank también se construirá sobre una base relativamente sólida en términos del sistema subyacente.

En términos de negocios, debido al estatus especial de Singapur, DBS Bank también admitirá muy bien una variedad de monedas fiduciarias al principio. En el negocio de comercio de divisas digitales que planea llevar a cabo ahora, inicialmente admitirá el dólar de Singapur, el dólar estadounidense, el yen japonés y el dólar de Hong Kong. Este modelo de negocio que admite múltiples monedas fiduciarias también es una característica básica de la futura ecología financiera digital encriptada. Esto se debe a que la operación de la tecnología de contabilidad distribuida se lleva a cabo a escala global desde el principio, por lo que debe respaldar la circulación y el uso de múltiples monedas legales en él, y respaldar a los usuarios en diferentes países y regiones para realizar negocios en él. Por lo tanto, las características de DBS Bank en este aspecto son muy propicias para su desarrollo comercial en un ecosistema financiero digital tan encriptado.

En resumen, el negocio actual de DBS Bank es muy propicio para aprovechar las oportunidades que brindan blockchain y los activos digitales encriptados. Su estrategia también es muy factible. Por lo tanto, es muy probable que continúe manteniendo su ventaja competitiva en la futura ecología financiera digital encriptada.

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