Golden Hardcore | Cómo utilizar Token Terminal para analizar activos cifrados

Jine Finance lanzó recientemente la columna Hardcore para brindar a los lectores introducciones o interpretaciones detalladas de proyectos populares. DeFi se desarrollará mucho en 2020. Los amigos que siguen DeFi deben haber oído hablar de la herramienta Token Terminal, que proporciona indicadores financieros tradicionales para analizar activos cifrados. Esta edición de Golden Hard Core presenta Token Terminal ¿Qué indicadores financieros proporciona Token Terminal? ¿Cómo usarlos para analizar activos encriptados? Los autores son los cofundadores de Token Terminal, Henri Hyvärinen, Aleksis Tapper y Robert Valta.

Token Terminal es una plataforma de análisis de datos que proporciona métricas financieras tradicionales sobre criptoactivos.

Token Terminal lanzó recientemente una actualización importante, que brinda a los analistas nuevas herramientas para comprender el estado actual del mercado de cifrado y el estado de las diferentes criptomonedas en la industria. Este artículo profundizará en algunos de los indicadores disponibles en Token Terminal y cómo usar Token Terminal para explorar activos cifrados. El objetivo es ayudar a los lectores a comprender cómo usar Token Terminal para interpretar los datos comerciales en la cadena.

Token Terminal cree que tanto la cadena de bloques como las aplicaciones de la cadena de bloques son conceptualmente similares a las empresas del mercado tradicional. Son mercados nativos de Internet donde los servicios suelen ser completamente digitales y los ingresos generados se dividen entre los usuarios del proyecto (participantes del lado de la oferta) y los propietarios (poseedores de tokens).

En algunos casos, los ingresos se distribuyen a una sola parte, como es el caso actual de Uniswap y Ethereum, donde los participantes del lado de la oferta (proveedores de liquidez y mineros, respectivamente) reciben todos los ingresos.

El acuerdo de préstamo hipotecario NFT de primer nivel BendDAO completó la segunda auditoría: el 26 de mayo, el equipo de auditoría Verilog completó el último informe de auditoría de BendDAO. El código de contrato de BendDAO es de código abierto, con una tasa de cobertura de prueba del 90 %, y todos los desarrolladores pueden revisar y contribuir con el código.

Se informa que el acuerdo de préstamo hipotecario NFT de primera clase de BendDAO ha estado en línea durante 67 días, y el monto total acumulado del préstamo supera los 38 000 ETH, con un total de 2216 préstamos hipotecarios NFT de primera línea. para hipotecar NFT y pedir prestado ETH para obtener liquidez. [2022/5/26 3:44:03]

Vale la pena señalar que la mayoría de los proyectos criptográficos en la actualidad están respaldados por VC y aún registran sus costos fuera de la cadena, aunque hay excepciones como Yearn, por lo que inicialmente decidimos centrarnos principalmente en los ingresos en lugar de las ganancias.

También proporcionaremos una relación precio-beneficio (P/E) precisa una vez que más proyectos comiencen a registrar costos en la cadena.

Aquí están todos los indicadores proporcionados actualmente por Token Terminal:

1. Valor de mercado: el valor de mercado del proyecto. Calculado en base al suministro de tokens completamente diluido del proyecto.

Valor de mercado compuesto

2. Relación precio/ventas (P/S): Evalúe el proyecto en función de los ingresos. Se calcula dividiendo el valor de mercado del proyecto por sus ingresos anuales. Los ingresos anuales son una estimación de ingresos prospectiva calculada en función de un promedio móvil simple de 30 días.

Relación precio-ventas de Ethereum

3. Relación volumen/valor de mercado (VOL/MC): Mide la eficiencia de descubrimiento de precios de los tokens nativos del proyecto. El método de cálculo es dividir el volumen comercial diario del token nativo del proyecto por su valor de mercado.

Hay 6073 transacciones no confirmadas en la red Bitcoin: Jinse Finance informó que, según los datos de btc.com, actualmente hay 6073 transacciones no confirmadas en la red Bitcoin y la tasa de transacción de 24 horas es de 3,49 txs/s. En la actualidad, la dificultad de toda la red es de 17,35 T, y se prevé que la próxima dificultad aumente en un 11,42 % a 19,33 T, y quedan 0 días y 13 horas antes del ajuste. [2020/9/19]

Relación entre el volumen de transacciones y el valor de mercado de MKR

4. Valor total bloqueado (TVL): mide el valor de los activos depositados en el contrato inteligente del proyecto. Método de cálculo: el intercambio descentralizado es la liquidez depositada en el contrato inteligente del proyecto, y el contrato de préstamo es la diferencia entre los activos depositados y prestados.

Valor bloqueado total de Uniswap

5. Facturación bruta (GMV): Mide la demanda de servicios del proyecto. Método de cálculo: el intercambio descentralizado es el volumen de transacciones del proyecto y el acuerdo de préstamo es el monto del préstamo.

Facturación total de los principales intercambios

6. Ingresos: Mide las tarifas que pagan los usuarios por utilizar los servicios del proyecto. El método de cálculo es el volumen de negocios multiplicado por la tasa de conversión (es decir, Ingresos = GMV * Tasa de toma). Los ingresos generalmente se refieren a las tarifas totales pagadas por los usuarios del proyecto. Cuando hay datos disponibles, también proporcionamos datos sobre cómo se dividen los ingresos totales entre los usuarios del protocolo (participantes del lado de la oferta) y los propietarios (poseedores de tokens).

ingresos principales de dapp

7. Tasa de conversión: mide la tasa de uso de los servicios del proyecto. Se refiere a la tarifa que se cobra sobre el volumen de transacciones. En forma, el intercambio descentralizado es la tarifa de transacción y el acuerdo de préstamo es la tasa de interés.

Composición de la tasa de conversión compuesta

Al navegar por el tablero de un solo proyecto, lo siguiente suele ser útil:

La fecha de emisión del token nativo del proyecto; la fecha de posible distribución de recompensas de token y la fecha de la adición de nuevos activos al proyecto (grupo de negociación o mercado de préstamos).

Estos eventos suelen ser claramente visibles en los gráficos de composición de ingresos y facturación bruta. Por ejemplo, las recompensas de tokens de inicio pueden aumentar temporalmente la demanda de los servicios de un proyecto (aumentando su facturación).

Gráficos de contador

Los gráficos de conteo se enfocan en los valores actuales y se comparan con proyectos en la misma categoría (otros proyectos DeFi actualmente enumerados en Token Terminal). Además, se incluyen los cambios de mes a mes y las tasas de crecimiento mensuales compuestas (CMGR) durante períodos más largos. Al mirar los gráficos de conteo, es útil considerar las siguientes preguntas: ¿Qué factores explican el movimiento hacia arriba o hacia abajo? En comparación con otros proyectos DeFi de la misma categoría, ¿hay la misma tendencia o una gran diferencia? ¿Por qué?

Valor de mercado de Aave

Gráfica histórica

Los gráficos históricos brindan una mayor comprensión de cómo los proyectos han evolucionado a lo largo del tiempo.

En los gráficos históricos, es útil detectar patrones (estabilidad, volatilidad, picos o caídas únicos, correlaciones con el mismo producto, etc.) y eventos subyacentes (como lanzamientos de incentivos simbólicos) que podrían explicarlos. La función de alternancia permite al usuario enfocar la vista en un elemento o elementos de la misma categoría.

Facturación total de SushiSwap

Cuadro de composición y estandarización

Un mapa de composición revela la dinámica fundamental del negocio de un proyecto. Saber:

Para el volumen de negocios bruto, ¿qué grupo de negociación o mercado de préstamos se utiliza más? ¿Qué grupo de negociación o mercado de préstamos cobra las tarifas más altas o más bajas por las tasas de conversión? Para los ingresos, ¿qué grupo de negociación o mercado de préstamos genera la mayor cantidad de tarifas?

Una versión normalizada del gráfico de composición muestra cómo evoluciona con el tiempo la relación entre diferentes grupos de negociación o mercados de préstamos. La funcionalidad de alternancia permite a los usuarios centrarse en un grupo de negociación o mercado de préstamos específico.

Composición de ingresos acumulados de MakerDAO

Gráficos para múltiples grupos de negociación o mercados de préstamos

Para proyectos con varios componentes diferentes de facturación bruta e ingresos, además de "Otros", seleccionamos los nueve que visualizaron la mayor facturación bruta e ingresos durante el período de tiempo relevante (es decir, 30 días, 180 días o desde el lanzamiento) composición. La categoría "Otros" más grande indica que las transacciones de cola larga en el grupo de transacciones o en el mercado de préstamos generan una facturación o ingresos significativos, y viceversa.

La funcionalidad de alternancia permite a los usuarios centrarse en grupos de negociación específicos o mercados de préstamos.

Estructura de ingresos de Uniswap

Aunque DeFi es nuevo, ya hemos comenzado a obtener una mejor comprensión de esta clase de activos naciente.

Al observar los protocolos DeFi desde la perspectiva del mercado nativo digital, cualquiera puede acceder a ellos, en cualquier lugar, y brindar servicios en ambos lados del mercado (oferta y demanda) sin permiso.

Y solo desbloqueamos la primera etapa. A medida que los proyectos continúan madurando e informando sus costos en cadena (como en el informe financiero trimestral reciente de Yearn), podemos desarrollar métricas y metodologías para comparar estos protocolos, lo que nos brinda una mejor comprensión de los activos que componen la comprensión de estos sistemas.

Hace un año, no teníamos estas herramientas. Ahora, tenemos Token Terminal. Y el futuro mejorará.

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