En la interminable y rápida evolución de DeFi, ¿la moneda estable algorítmica que se dispara como un cohete es solo un carnaval para unas pocas personas?

En los últimos días, Bitcoin ha sido incapaz de atacar la marca de 20,000 durante mucho tiempo. El mercado ha hecho que los jugadores que juegan Bitcoin o una moneda convencional se sientan muy incómodos. Los jugadores que cayeron, recurrieron a los brazos del contrato. Lo que los recibió fue, naturalmente, el resultado de la caída repentina hace unos días y la liquidación de miles de millones de dólares. El sector de DeFi también es tibio, a excepción de Cover basado en AC y KP3R, que se desempeñaron bien, varias de las principales monedas DeFi no son particularmente llamativas. Sin embargo, hace solo unos días, la pista de la stablecoin algorítmica estalló repentinamente. Además de AMPL, que antes no era muy popular, muchos imitadores iban desde el antiguo YAM, hasta el novato ESD y el recién lanzado Basis, Basado, etc., el valor de mercado Está todo en alza. A juzgar por estas monedas calientes, el umbral de inversión de la cadena de bloques está aumentando rápidamente. Si no me cree, eche un vistazo a las monedas estables algorítmicas mencionadas en este artículo. ¿Cuántas conoce? AMPL, YAM, ESD, DSD, Basis, Base... Si está familiarizado con ellos y ha ganado dinero con ellos, ¡felicidades, básicamente ha alcanzado el nivel de un viejo granjero de DeFi! A veces siento pena por los recién llegados que ingresaron al círculo en 2020. Pienso en ese entonces, es decir, en el último mercado alcista: 2017. En ese momento, se sintieron atraídos por el efecto de hacer dinero. Ahora pueden considerarse como el grupo de antiguos inversionistas. Lo que enfrentaron en ese momento no fue tal situación: en 2017, era muy simple en el círculo. Tomó algunos días para que los nuevos inversionistas entendieran qué es la descentralización y qué es la minería. Tengo una idea general. comprensión de ETH, compre LTC si creo que BTC es caro, compre EOS, NEO, Quantum Chain y otros llamados "asesinos de ETH" si creo que ETH es caro, y luego todos usan la cadena de bloques como un martillo para ver que todo es un clavo Todo estaba descentralizado, y nació la locura de ICO, comprando al azar. Sin embargo, ya sea en el mercado primario, el mercado secundario, comprando "tokens antiguos" como BTC, ETH o tokens nuevos como EOS, básicamente todos pueden ganar dinero y comprar lo que suba. más que PoW o EOS, qué PoS es mejor, es DPoS más avanzado, estas cosas ya son básicas y ya no pueden ser básicas ... Para los nuevos inversores que han ingresado al círculo durante 20 años y experimentaron la era DeFi, si vienen más tarde, por no hablar de otras cosas, Sin embargo, la iteración de DeFi en los últimos seis meses ya ha pasado por generaciones 6 o 7. Se necesita un mes para comprender la evolución de estas generaciones... Por ejemplo, hay un conjunto de DeFi métodos de clasificación como este: La primera generación: MKR, KNC, ZRX - DAI nació, apareció DEX, ¡el DeFi más clásico! La segunda generación: LEND, SNX, REN: ¡aparecieron préstamos flash, derivados, cadenas cruzadas! NFT Genius anunció la finalización de una financiación inicial de 4 millones de dólares, Mark Cuban y otros participaron en la inversión: NFT Genius, un mercado de NFT centrado en la música, anunció la finalización de una ronda inicial de financiación de 4 millones de dólares, el director ejecutivo de Dapper Labs, Roham Gharegozlou, Mark Cuban , el actor Ashton Kutcher y los fundadores de Morgan Creek, Anthony Pompliano, entre otros, participaron en esta ronda de inversión. (CoinDesk) [2021/6/14 23:36:08] La tercera generación: COMP, CRV, AMPL: ¡comienza la minería de liquidez! ¡AMPL está aquí! La cuarta generación: YAM, YFI, CVP - ¡Actualizaciones de minería de liquidez! ¡Aparece el agregador de rendimiento y gobernanza! La quinta generación: HEGIC, LIEN, BarnBridge - ¡Aparecen derivados complejos de alto nivel! ¡El concepto de fondos y bonos escalonados está aquí! La sexta generación: KP3R, COVER, AXIE - crowdsourcing de desarrolladores, seguro nativo de blockchain, juego + DeFi + NFT... La séptima generación: ... DeFi sigue evolucionando rápidamente... y este año de 312 a Durante casi un año ahora, se puede considerar como un mercado alcista. Bitcoin ha subido 5 veces. Sin embargo, el campo DeFi ha pisado Leicoin debido a una serie de incidentes como pérdidas de liquidez en la minería, sincronización incorrecta de la entrada y piratería. , Muchos inversores no solo no ganó dinero, sino que perdió mucho. A diferencia de 2017, cuando compras lo que sube, cualquier proyecto consiste básicamente en ver cuál es la visión del libro blanco, cómo es el equipo, quién es la institución de inversión y luego gastar dinero para terminar el trabajo. No hay innovación técnica o conceptual, el único EOS popular, las ventajas y desventajas de un mecanismo DPoS se ha discutido desde el comienzo de la financiación hasta el lanzamiento de la red principal, ¡durante todo un año! Hoy en día, si un nuevo proyecto DeFi, incluso un proyecto estrella, puede mantener su popularidad durante uno o dos meses, se considera muy bueno. Es demasiado difícil para los nuevos inversores en 2020... DeFi ha evolucionado tantas generaciones en menos de un año, y como nuevo inversor, es desesperado que, si toma la pequeña moneda estable en DeFi, las sucursales se elijan individualmente. Descubrirá que esta rama en sí tiene varias generaciones de evolución e iteración... Oh no... hipotecas en moneda legal, no hay nada que iterar, nada más que USDT, USDC, etc. Los tipos de hipotecas de criptomonedas, desde el primer MKR, comenzaron a desarrollarse en una dirección más compleja, como RSR, Terra, son ajustes de token doble + una canasta de tipo de grupo de hipotecas de divisas, Lien incluso introdujo cuatro tokens y clasificación. Modelos financieros avanzados para bonos. KuCoin incluyó a SKEY, con una apertura del 57,18 %: según las noticias de intercambio de KuCoin, KuCoin ha lanzado el proyecto SmartKey (SKEY) y es compatible con los servicios comerciales de SKEY/USDT. El precio de apertura de SKEY es de 0,33 USDT y la cotización actual es de 0,5187 USDT, un aumento del 57,18 %. SmartKey crea nuevas funcionalidades y procesos comerciales dedicados a la economía compartida, es decir, contratos digitales que brindan acceso de valor específico a oficinas, alquileres de casas, estacionamiento, automóviles compartidos, etc. Conocido como un "intercambio para todos", KuCoin tiene como objetivo descubrir proyectos globales de cadena de bloques de alta calidad y proporcionar servicios integrales como moneda, moneda fiduciaria, apalancamiento, contratos, grupos de minería y préstamos a 6 millones de usuarios de 207 países. [2021/3/19 19:01:19] Las monedas estables algorítmicas se pueden extraer de iteraciones de monedas estables (matryoshka es tanto visual como visual), y ha evolucionado durante al menos tres generaciones en los últimos meses: La primera generación: AMPL, YAM, basado; la segunda generación: ESD, DSD; la tercera generación: base; Flujo bruto, es decir, el precio objetivo de AMPL es 1 dólar estadounidense, luego el tipo de cambio nominal es superior a un cierto umbral, y el acuerdo será aumentar la cantidad de tokens de todos los usuarios año tras año; si el precio de AMPL es inferior al precio objetivo de un cierto umbral, entonces el acuerdo reducirá la cantidad de tokens en poder de los usuarios. La mayor contribución de AMPL es la introducción del concepto de Rebase (ajuste elástico de suministro de tokens): cuando el precio es alto, se le otorgará un Token (inflación, impresión de dinero para usted), y cuando el precio es bajo, su Token lo hará. se deducirá (deflación, recuperación del token), una vez cada 24 horas, hasta que el mercado vuelva a alcanzar un equilibrio relativo y el precio de AMPL se estabilice alrededor de $1. Esta simplicidad de AMPL es tanto una ventaja como una desventaja. La ventaja es que básicamente todos pueden entenderlo, y la tasa de participación es muy alta. Al igual que el PoW de BTC, también es el modo más "simple y crudo" en la actualidad. Sin embargo, debido a que es simple e intuitivo, es fuerte y seguro. BTC lleva más de 10 años en funcionamiento, y casi se puede decir que nunca ha habido un problema de seguridad. Cuales son las desventajas Cualquiera que haya jugado sabe que el precio sube y baja bruscamente, y el precio fluctúa mucho, ¡lo cual es demasiado emocionante! Durante la inflación, es como encender una máquina de impresión de dinero todos los días, acostarse y contar el dinero, no seas demasiado feliz... ... Entonces, de hecho, muchos jugadores avanzados con el mecanismo de AMPL a menudo eligen comprar cuando la tendencia alcista rompe 1 y se van cuando la tendencia bajista rompe 1, sin disfrutar de la inflación a largo plazo ni quedarse atrapados en la etapa de deflación. . También se conoce comúnmente como, los maestros comen el cuerpo del pez, no la cabeza y la cola del pez. Aunque el beneficio es menor, el riesgo también se ha reducido exponencialmente. Esta característica también hace que AMPL parezca más un token especulativo que una moneda estable en la actualidad. Sin embargo, como la primera generación de monedas estables algorítmicas, su tiempo de nacimiento es demasiado corto y está lejos del momento en que se puede concluir. YAM es famoso por dos cosas: una es que llevó la extracción de liquidez a un clímax; la otra es que la famosa laguna del contrato hizo que el proyecto casi abortara. El mecanismo de YAM es similar a AMPL, y puede ser considerado como una imitación de AMPL, la diferencia está principalmente en dos puntos: uno es la emisión justa de minería de liquidez, el otro es que el 10% de cada inflación va a un gobierno comunitario. fondo de tesorería, este fondo se puede utilizar para muchos propósitos a través de la gobernanza. El más simple es que cuando YAM entra en deflación, para evitar una espiral de muerte a largo plazo, la tesorería puede venir al rescate. La base también es una imitación de AMPL, que adopta una distribución de minería de liquidez similar a YAM, pero ancla la moneda estable Synthetix sUSD como punto de referencia, sin innovaciones únicas. El Protocolo base, que ha sido muy popular en los últimos dos días, es en realidad una generación en esencia, pero el ancla se ha cambiado de 1 dólar estadounidense a una billonésima parte del valor total de mercado de las criptomonedas, pero se ve afectado inexplicablemente por el promoción y efectos lucrativos de un gran número de grandes Vs. La descarga se hizo popular repentinamente, con más de 100 millones de dólares estadounidenses negociados todos los días. Sin embargo, en esencia, sigue siendo solo una generación de discos de imitación. Así que se hizo popular durante dos o tres días, y después de atrapar a un grupo de personas, entró en la etapa de deflación, y básicamente a nadie le importó. La segunda generación: ESD, DSD En comparación con AMPL, la mayor innovación de ESD es que introduce el concepto de bonos, tratando de evitar la espiral de muerte causada por la deflación a largo plazo de AMPL. El período de rebase de ESD no es de 24 horas, sino de 8 horas. El modelo de inflación es el mismo que el de AMPL. Cuando ocurre la deflación, el sistema lanza bonos, que permiten a los usuarios obtener bonos con descuento al destruir ESD (equivalente a comprar ESD Token a un precio bajo, y en el futuro con un ancla) Precio y venta), al volver a la inflación, el ESD adicional primero satisfará todos los bonos y luego se distribuirá a otros usuarios. Por supuesto, los bonos también tienen riesgos, porque el período de validez es de solo 30 días. Si la deflación termina dentro de los 30 días, entonces los bonos que obtienes al quemar ESD volverán a cero, por lo que el riesgo es relativamente alto. Después de todo, nadie puede Garantía del 100% 30 El sistema definitivamente volverá a la inflación en unos días. Como una imitación de ESD, DSD ha modificado muchos parámetros, incluido el período de rebase cambiado de 8 horas a dos horas, el límite de cambio único de rebase, la relación de recompensa de los tenedores de bonos/LP (proveedor de liquidez), etc., pero esencialmente Se dice que son todas estructuras similares. Tres generaciones: el antecesor de Basis Cash es el famoso Basis.Si no fuera por las restricciones legales, la moneda estable algorítmica de primera generación podría haber sido Basis en lugar de AMPL. Después de que Basis se enfriara, el equipo anónimo se hizo cargo del proyecto y lo renombró Basis Cash. Basis Cash complica el mecanismo de Rebase al introducir tres tokens, BAS, BAC y BAB. BAC es la moneda estable vinculada a $ 1, BAB es el bono en ESD durante la deflación y BAS es el "token de dividendo" durante la inflación. En otras palabras, el BAC adicional de Rebase no se distribuye directamente a los titulares de BAC, sino que se distribuye a BAS titulares La minería de liquidez de BASIS también es muy interesante, lo que se refleja en el diseño de dos grupos, que son presión de venta mutua y absorben la presión de venta entre sí: • El grupo BAC-DAI extrae BAS• El grupo BAS-DAI también extrae BAS Parece que BAS soportará las dos principales subcontrataciones de venta y presión de venta, pero la posesión de BAS se distribuirá a BAC, y la presión de venta se transferirá a BAC, y BAC tiene la función de extraer BAS, anidando muñecas entre sí. .. Un amigo que es experto en monedas estables algorítmicas comentó en Basis así: "El diseño de moneda dual de BAC+BAS resuelve el problema de la moneda única ESD que dificulta la circulación. BAC puede distribuirse mejor a una gama más amplia de aplicaciones porque no hay expectativa potencial de Rebase. La analogía más simple es BAC = dólar estadounidense, BAB = bonos del tesoro en dólares estadounidenses, BAS = acciones de la Reserva Federal, el ingenio de este diseño es que mueve todo el sistema de emisión de dólares estadounidenses al diseño de BASIS. de ESD, ESD juega el papel del dólar estadounidense y las acciones de la Reserva Federal al mismo tiempo. Papel". En cuanto al futuro de las monedas estables, también tiene una inferencia, es decir, las monedas estables algorítmicas pueden pasar por tres etapas: 1. Etapa pura de rebase, como Ampl (el tipo de algoritmo de generación anterior); 2. Etapa de mecanismo de bonos USD simulados, como como ESD, BASIS (el algoritmo de segunda y tercera generación anterior) 3. Etapa mixta: hipoteca parcial + regulación parcial del mercado de bonos (la integración con moneda estable de tipo hipotecario puede ser el tipo de cuarta generación que aún no ha aparecido arriba) . Se puede ver que solo para comprender las monedas estables en el ecosistema DeFi, debe comprender todos los tipos de monedas estables anteriores, desde colateralizadas hasta algorítmicas. Token basado en algoritmos, debe conocer el mecanismo operativo de Rebase, tener suficiente comprensión de los bonos, la emisión de dólares, la minería de liquidez y otros puntos de conocimiento, para comprender realmente lo que está haciendo este proyecto, a fin de encontrar un Tiempo de entrada adecuado para conseguir un trozo del pastel. No es difícil ver que, desde AMPL hasta ESD y BASIS, esta ola de jugadores algorítmicos de monedas estables son todos aquellos que tienen un conocimiento profundo de las finanzas. En términos generales, como comprar una moneda hace 17 años y no hacer nada, la posibilidad de hacerse rico repentinamente en dos años es cada vez menor. Tal vez solo BTC y ETH puedan continuar con este tipo de "ganancias mentirosas". Pero su valor de mercado también es condenado a no crecer cientos de veces y miles de veces como antes, y solo puede obtener ingresos Beta. Si desea obtener ingresos Alpha, debe cruzar el umbral de innumerables conocimientos técnicos y financieros en DeFi. Pero no me malinterpreten, tener un umbral en realidad es algo bueno. Cuando otros no pueden hacerlo, pero tú puedes hacerlo, puedes ganar el dinero que él no puede.

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