Primer lanzamiento | Zhu Wei: Habrá tres tendencias principales en la industria minera de criptomonedas en los próximos cinco años

Zhu Wei, fundador de Inbit

En la tarde del 19 de diciembre de 2020, se llevó a cabo la actividad "Buscando compañeros en la fiesta del mercado alcista: Imbit China Tour Hangzhou Station" en el Hotel Grand Hyatt en Hangzhou. El evento fue coorganizado por Inbit y Jinse, y coorganizado por Ebit, AntPool, Pineapple Miner, Renren Mine, Juan Technology, OKKONG, M Credit y Babbitt.

Zhu Wei, el fundador de Inbit, dijo en su discurso de apertura que en los próximos cinco años habrá tres tendencias principales en la industria minera de criptomonedas: Primero, la institucionalización. Después de que las instituciones ingresen al mercado, el umbral de inversión y los requisitos de gestión de la La industria minera será más alta y el nivel general será altamente especializado. Conducirá a la salida de los inversores minoristas. El segundo es el cumplimiento, incluidos los impuestos, la auditoría y la certificación. Algunos países/regiones en el extranjero han cumplido con toda la industria, y los fondos principales ingresan a la cadena de bloques sin obstáculos; en tercer lugar, los jugadores de energía dominarán el lado de la oferta, desde el precio. En términos de entorno legal y costos laborales, China sigue siendo el país más adecuado para la minería. Con la desaceleración de las iteraciones de máquinas mineras, la de-monopolio, la influencia de la industria traída por la tecnología de investigación y desarrollo de chips se debilitará.

El siguiente es el texto completo del discurso de Zhu Wei:

Zhu Wei: Hoy no hablamos de historia, hablamos del futuro. No son todos o básicamente no algunos de mis pensamientos y opiniones personales. Muchos de ellos provienen de los últimos tres meses a medio año entre nosotros y los grandes del círculo. Basado en las observaciones de la realidad actual de la industria y los resultados. de las observaciones de mucha gente, solo hago un inventario. Inventario significa que todos pueden haber oído hablar de muchas cosas en él. Hoy solo les digo por qué sucedió tal cosa y qué conducirá a tal limpieza.

Compartamos tres tendencias principales en la industria minera de criptomonedas en los próximos cinco años.

Lo primero de lo que quiero hablar es de institucionalización o 2Bización, grandes clientes, esto es una tendencia. La razón de esto es que la institución no dijo que expulsaría a los inversores minoristas, ni tampoco significó que solo las instituciones ingresaron al mercado. De hecho, también hubo grandes cantidades de otros fondos que ingresaron al mercado, incluidos los inversores minoristas. Al final, los inversores minoristas se echaron.Después de que se atrajeron los grandes fondos En resumen, una gran parte de los nuevos fondos son instituciones, y también hay muchos fondos minoristas. Después de que llegaron, las máquinas de minería se volvieron más caras y las minas escasearon. Este año puede ser la última vez que podamos recoger tres o cuatro minas a precio de col, y puede que sea el último invierno. En términos generales, después de que ingresan estos fondos, el umbral de inversión para la minería se ha vuelto más alto. Debido a que la máquina minera es costosa, la mina también es costosa. Porque después de que haya más mineros, los ingresos de la minería se diluirán, por lo que la ganancia será baja y el costo de gestión original también debe reducirse, por lo que los requisitos de gestión serán más altos.

La lógica suena un poco complicada, creo que todos aquí deben tener mucha experiencia en la economía real o inversiones similares. La ganancia es escasa. Los inversores minoristas solían operar el método. En ese momento, la ganancia era alta y la tasa anualizada era del 100%. Si gastas del 20 al 30 por ciento del costo en él, está bien. Solo quedan 20 a 30 ganancias. Puede que tengamos que cambiar los estándares de nuestra industria, muchos hábitos y estilos de hacer las cosas, o estaremos fuera del juego. Esta es la razón de la institucionalización. Solo aquellos que tienen capacitación profesional. puede adaptarse a esta industria, ¿no es así Las instituciones tienen enemistad con los inversores minoristas.

Incluyendo las fichas de negociación de muchos inversores minoristas, la lógica es que los inversores minoristas no tienen una disciplina comercial estricta y no tienen expectativas de objetivos comerciales muy claras. Así que es fácil entregar tus fichas. Esta lógica es la misma en el círculo minero. Esto se debe a la institucionalización. Las ganancias de la industria han disminuido, pero las ganancias se han vuelto más estables. Porque el riesgo también se reduce.

Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo Holzman: Para octubre, 75 puntos básicos de aumento de la tasa de interés es un "buen número": El 28 de septiembre, el Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo Holzman dijo que la próxima semana los funcionarios del BCE Chipre discutirán el endurecimiento cuantitativo. El Banco Central Europeo puede subir los tipos de interés en 75 puntos básicos en octubre, y no cree que vaya a bajar los tipos de interés en 2023. (Diez de oro) [2022/9/28 22:37:28]

Entonces, en general, la industria minera se volverá más como una industria tradicional, a diferencia de la industria blockchain en 2017 y 2018. En la industria blockchain en 2017 y 2018, parece que todos pueden enriquecerse. Es muy feliz invertir en otras personas en otros campos para ganar algo de dinero, pero no es feliz estar cinco o diez veces en la cadena de bloques. Mientras los fondos entren y salgan razonablemente en cualquier industria, su rango de ingresos debería ser similar y cercano, y no debería haber un margen de beneficio tan grande. Entra una gran cantidad de capital, se reducen las ganancias y también se reducen los riesgos.Para reducir los costos, las instituciones deben centrarse en lo grande y dejar de lado lo pequeño, y deben subcontratar negocios marginales.

Los requisitos de servicio de las instituciones pueden ser diferentes de los requeridos por los mineros anteriores (inversionistas minoristas o trabajadores por cuenta propia) definitivamente. Así que ahora se puede ver que el umbral para los proveedores se ha vuelto muy alto. En el pasado, las máquinas mineras tenían una garantía de tres meses, e incluso había muchos productos sin garantía o con un mes de garantía. Existía tal cosa desde hace mucho tiempo. hace, y ahora las máquinas mineras tienen Es una garantía de medio año, y todos los fabricantes están discutiendo el próximo anuncio oficial, que se convertirá en una garantía de un año, y es posible que algunos fabricantes ya lo hayan anunciado oficialmente. Los requisitos para la industria se han vuelto más altos, y la industria debe satisfacer las necesidades de fondos, y la industria en su conjunto estará altamente especializada.

¿Por qué la institucionalización es una tendencia en primer lugar? Porque esto viene de la demanda de dinero, que es la demanda que plantean los fondos de nueva entrada.

Mirando el panorama más amplio, la institucionalización en el extranjero es una institucionalización provocada por el cumplimiento. Todo el camino en el extranjero es totalmente compatible. En primer lugar, no hay problema para comprar máquinas de minería, incluso en China, las máquinas de minería también son una industria totalmente compatible. Las máquinas de minería tienen facturas. Todos los fabricantes de máquinas de minería tienen proveedores de chips aguas arriba, así como varias fundiciones y fábricas de parches en Shenzhen. ., las plantas de ensamblaje y toda la cadena de suministro ya cumplen. Por lo tanto, las máquinas de minería son originalmente una industria compatible. En países extranjeros, la compra de máquinas mineras y la construcción de minas compatibles tienen licencias. Ir a un intercambio para vender monedas y cambiarlas por dólares estadounidenses compatibles ya es totalmente compatible. La situación de cumplimiento debería haberse aclarado en la última ronda del mercado alcista. . Más tarde, en el mercado bajista, las instituciones ingresaron al mercado una tras otra, trayendo lentamente cumplimiento e institucionalización. La situación nacional actual es que la institucionalización extranjera y los requisitos de cumplimiento han dado lugar a requisitos de cumplimiento nacionales. Después de que muchos extranjeros compran máquinas, todavía tienen que ponerlas en minas nacionales ¿Qué debo hacer si las minas nacionales no cumplen? Hay requisitos de cumplimiento completo para la compra de máquinas mineras. El cumplimiento extranjero promueve la institucionalización extranjera, y la institucionalización extranjera traerá requisitos de cumplimiento nacional. A continuación, el cumplimiento nacional también llegará a la institucionalización. Es esta cadena.

Actualmente existe un pequeño dilema en la institucionalización nacional, cómo comprar máquinas de minería con fondos compatibles, y el dinero recaudado por los fondos para comprar máquinas de minería debe retirarse. El fondo recaudó 100 millones y finalmente se convirtió en Bitcoin.Bitcoin no puede volverse compatible, lo cual es muy malo. Bitcoin se puede convertir en RMB de acuerdo con las regulaciones. Muchas empresas en el círculo ahora están explorando este camino y se han logrado algunos resultados preliminares.

Hablé mucho sobre el cumplimiento en este momento, y la segunda tendencia más importante en los próximos cinco años es el cumplimiento. La industria minera mundial tendrá una tendencia de pleno cumplimiento en los próximos cinco años.

De hecho, esta tendencia se ha mantenido. En el momento del mercado alcista de 17 años, al menos el 70% de las minas en China deberían estar en incumplimiento. No es fácil decir si las minas que cumplen son totalmente compatibles. Solo podemos decir que cumplen en los tres aspectos de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma, Guodian e impuestos. Otros pueden no estar claros. La realidad actual es que el 70% de las granjas mineras cumplen. Este es un asunto de nuestra China, el cumplimiento ya se ha mencionado hace un momento, una serie de requisitos como la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma, la red estatal, los impuestos, la tierra, la protección contra incendios y la protección del medio ambiente.

En la actualidad, el que tiene la mejor actitud hacia la minería en China es Sichuan, y el otro es Xinjiang. Por lo tanto, el terreno para el cumplimiento ha comenzado a aparecer, y las máquinas mineras ya son fáciles de cumplir. En primer lugar, hablemos de impuestos. Comprar una máquina de minería y emitir una factura resolverá el gran problema después de pagar el impuesto. La auditoría no es un problema. Ya tenemos dos compañías NASDAQ. Certificación Cuando entré en la industria, las máquinas de minería no tenían ninguna certificación. Ahora no hay escasez de ellas. Están disponibles la certificación 3C nacional y la certificación CE europea. Como producto de TI industrial, las máquinas de minería ya cumplen totalmente con las normas. En otras palabras, es más fácil para un fabricante cumplir, a menos que no quiera cumplir.

Se puede decir que no debería haber obstáculos para que muchos lugares en el extranjero ingresen al campo de la minería de Bitcoin.

La tercera tendencia de la que quiero hablar es que los jugadores de energía dominarán el lado de la oferta. Sabemos quién estaba a la cabeza en el pasado. Hubo muchas situaciones especiales en el pasado, incluido que solo había un fabricante de máquinas de minería en el pasado, y básicamente tenía la última palabra sobre el precio de las máquinas de minería. producido era lo que era la demanda del mercado. Este asunto podría afectar el precio, e incluso él No importa cuánto dijo que vendería. Por ejemplo, dijo que lo vendería por 8,000. De hecho, la máquina minera es vale 10.000 cuando está en el mercado. Los fabricantes de máquinas de minería tienen mucho espacio para la transmisión de ganancias y el entorno no es bueno. En muchos casos, los fabricantes de máquinas de minería están liderando y las relaciones de interés también están liderando este suministro. Pero ahora se han producido una serie de cambios. El impacto de la mejora de la tecnología en la industria en el pasado fue algo fatal y también muy destructivo.

Hablemos de historia. En los primeros días, Bitcoin usaba equipos de uso general para los cálculos: las CPU son computadoras ordinarias y las GPU son lo mismo. FPGA es un tipo de equipo de minería que se personaliza hasta cierto punto, FPGA también es de uso general y nadie lo monopoliza. En los siguientes 16 a 18 años, debido a que un fabricante de máquinas mineras estaba en una posición de monopolio y tomó la iniciativa en el lanzamiento de las máquinas más avanzadas, esto condujo a un poder de discurso ilimitado en la industria, y este poder de discurso desapareció gradualmente.

Los próximos jugadores de energía dominarán el suministro. La lógica es simple, si el precio de la moneda sube de cinco a diez veces, según nuestros cálculos, la máquina de minería puede acomodar de cinco a diez veces. Pero, ¿se puede producir energía de cinco a diez veces a voluntad? Muy difícil, por lo que la energía se convertirá en algo muy escaso a continuación. Algunas personas dicen que si hay más máquinas mineras, las máquinas mineras pueden desbordarse de la mina al parque industrial, y la tarifa de electricidad de 60 centavos y 70 centavos se puede extraer si el precio de la moneda es alto, sí. Algunas personas buscan electricidad por 30 centavos o 40 centavos por hora. ¿Tienes miedo de la electricidad por una hora? Así que es algo poco realista de hacer. Todavía tenemos que buscar energía con un precio dentro de un rango razonable, apta para la minería.

¿Qué es la energía apta para la minería? Uno es el precio de la moneda que acabamos de mencionar, y el segundo es la región, el entorno legal del país y la calidad del empleo deben tener un cierto nivel. En algunos países, como muchos países de África e Irán, el precio es muy bueno, sin mencionar el entorno legal, el costo de la mano de obra es muy alto y la gente local a menudo no puede usarlo. Es posible que tengan que traer trabajadores de China. , y el costo de mantenimiento es varias veces mayor. , De hecho, China es mejor.

¿Qué tiene que ver esto con nuestro tema de hoy? China es mejor para la minería, China tiene una red nacional, por lo que es aún más imposible que la energía de repente se convierta en cinco veces y diez veces, esta es la lógica. En este momento, no hablemos de economía de mercado y economía planificada. Cada país tiene cosas como la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma y la Red Estatal. Porque si no se controla estrictamente la red eléctrica, habrá serios problemas. Si se abusa de muchos recursos estratégicos, no solo se contaminará el medio ambiente, sino que se puede destruir el desarrollo económico a largo plazo de muchas regiones.

En la actualidad, los recursos de alta calidad todavía se encuentran en Xinjiang y Sichuan. Estos dos lugares seguirán existiendo como centros mineros del mundo durante mucho tiempo en los próximos cinco años, y seguirán siendo escasos. Y está muy claro que la electricidad en estos lugares no aumentará mucho. La electricidad en Sichuan proviene de la energía hidroeléctrica. Es limitada. No hace falta decir que en Xinjiang, el consumo de energía en Xinjiang también es limitado y no ampliará la capacidad a voluntad para igualar los toros y los osos en su círculo de divisas.

Debido a la escasez de energía, la posición dominante será cada vez más fuerte en los próximos cinco años, la iteración de las máquinas de minería será cada vez más lenta, las ganancias se reducirán y la influencia de la industria generada por la tecnología de investigación y desarrollo de chips disminuirá. también se vuelven más débiles.

Las iteraciones de las máquinas de minería se dividen básicamente en cinco eras. El primero son los equipos de propósito general. En la segunda era, las máquinas de minería profesionales acaban de comenzar. En este momento, una gran cantidad de jugadores están llegando. Esta era está evolucionando demasiado rápido. En 13 años, acaba de comenzar. 110nm, que está casi diez años por detrás de la CPU de Intel; después de eso, usamos 28nm en dos años, que es lo mismo que el Apple 7 lanzado en el mismo año en 2015. ¿No es asombroso?, de 2018 a 20, los 7nm y Las iteraciones de 8nm son muy rápidas. Después de que salió el 55nm, el 110 fue destructivo. Después de que salió el 28nm, todos los frontales murieron. Después de que salió el 16nm, los clientes que compraron el S7 de 28m de Bitmain también se sintieron miserables.

Entonces, no solo tiene mucho poder para hablar, sino que también es muy destructivo. Descubrimos que las iteraciones posteriores se volvieron cada vez más lentas, y después de S9, nunca ha habido un ejemplo de matar a los fabricantes de máquinas de minería. A muchos inversores institucionales les preocupa que los próximos productos nuevos eliminen las oportunidades de minería. Hay demasiadas máquinas de minería y la dificultad de la minería es demasiado alta. Este es el aumento anual de todas las dificultades en los últimos diez años. El año correspondiente está escrito aquí El último ciclo de dificultad al final del año, ha aumentado la dificultad del último asentamiento para todo el año. ¿Cuántas veces es el múltiplo aquí relativo al año anterior? En 2010, casi nadie estaba minando, por lo que el valor de referencia era muy pequeño. A fines de 2012, aparecieron por primera vez máquinas de minería profesionales. Vimos que la potencia de cómputo de toda la red aumentó 400 veces en un año. Podemos imaginar las máquinas que saldrán a finales de año, ¿cómo será la máquina diseñada a principios de año?

Esto debe ser algo que los inversores no quieren ver. No importa cuán poderosa sea la máquina de minería que compraste al principio, para fin de año, la ganancia de esta máquina de minería será solo 1/400 de la original. ¿Puedes aceptarlo? Además, hay otra reducción a la mitad, que se convierte en 1/800. Un aumento de 34 veces en la dificultad significa que los ingresos de las máquinas de minería serán solo del 3% para fin de año. Después de 2015, vimos el tiempo correspondiente. Después de 15 años a 28 nanómetros, el riesgo de dificultad que trajo la iteración de la tecnología de chips comenzó a disminuir. El aumento de la dificultad es un riesgo para quienes invierten en máquinas de minería, y es un riesgo para los fabricantes de máquinas de minería La oportunidad es un riesgo para usted. Después de 2015, comenzó a desacelerarse, 2,5 veces. Se triplicó en 2016, y en el mercado alcista de 2017, solo aumentó 2,7 veces en 2018. Este 2,7 veces es en realidad un aumento de sólo 1,7 veces. Entonces podemos ver que la tendencia es cada vez más lenta.

2020 hay que decir que es un mercado alcista, a principios de año se ha duplicado respecto a ahora, no hablamos del punto más bajo, eso es aburrido. Bajo tal mercado, el poder de cómputo solo ha aumentado en un 40%. Así que creo que la ganancia es menor ahora y el riesgo es realmente bajo ahora. Debido a la competencia total de los chips, la comercialización de las máquinas de minería y la comercialización de los precios son relativamente estables.

Entonces, en el futuro, los fabricantes de máquinas mineras solo tendrán un impacto benigno en la industria. Lo siguiente que puede ser más serio es la mina, si hay electricidad barata y si hay una mina estable.

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