Stablecoins algorítmicos: pruebe las aguas en 2020 y rompa las olas en 2021

Las monedas estables algorítmicas han estado particularmente de moda últimamente, especialmente después de que la SEC demandó a Ripple.

Los inversores han profundizado aún más su preocupación por una regulación más estricta, aunque en esencia desconfían de las instituciones centralizadas.

Y esta desconfianza también se ha extendido de Ripple a Tether, que es aún más importante en el mundo del cifrado, ya que representa más del 90 % de las monedas estables.

Se puede decir que las monedas estables, como tránsito entre las monedas fiduciarias y las criptomonedas, son la piedra angular para apoyar la prosperidad del mundo de las criptomonedas.

Si un día la compañía Tether tiene una tormenta eléctrica, todo el mundo encriptado también colapsará.

No es imposible.

El historial criminal de Tether bajo investigación no es menor que el de Ripple, aunque ninguno de ellos continuó al final.

Pero a medida que las criptomonedas se convierten cada vez más en productos financieros convencionales, la regulación financiera tardía llegará tarde o temprano.

Y ahora, el ritmo se ha acelerado.

La importancia de las monedas estables algorítmicas se ha destacado sin precedentes en este momento.

2020 - Probar las aguas

Las monedas estables algorítmicas no son las únicas monedas estables descentralizadas que existen.

De hecho, MakerDAO lanzó la moneda estable DAI en 2017, pero debe comprometerse a generarla.

El problema es que la criptomoneda comprometida en sí misma tiene fluctuaciones de mercado muy grandes, por lo que es probable que al final se liquiden los activos del usuario.

La moneda estable algorítmica no requiere garantía, pero utiliza un algoritmo para regular el suministro de divisas——

Cuando la fluctuación del precio de la moneda estable algorítmica alcance su punto de equilibrio preestablecido, se activará el contrato para ajustar la oferta hasta que se active-gnvl el siguiente punto de equilibrio.

Por ejemplo, se puede decir que AMPL, que se ha vuelto popular en la ola DeFi, es una prueba exitosa de la moneda estable algorítmica.

Sin embargo, el mecanismo de suministro estable y elástico de AMPL es un poco simple y tosco: aumentará o disminuirá el saldo de activos en las billeteras de todos los usuarios en la misma proporción según las fluctuaciones de precios.

El dólar de conjunto vacío (ESD) posterior se ajustó sobre la base de AMPL: el 80% del ESD recién acuñado se asignó a quienes participaron en la organización autónoma descentralizada, y el resto se asignó a quienes proporcionaron liquidez.

Esto al menos asegura que el saldo en la billetera del usuario que tiene la moneda estable no fluctúe.

El diseño de Basis Cash, que apareció más tarde, se parece más a un producto financiero complejo y de alto nivel.

Basis Cash utiliza directamente 3 tipos de tokens para construir todo el sistema de monedas estables, de modo que las monedas estables pertenecen a monedas estables y los tokens de proyectos pertenecen a tokens de proyectos.

Basis Cash está vinculado a $ 1, Basis Share es un token de gobernanza del proyecto y Basis Bond es un bono por niveles de rendimiento.

Los tres tokens juegan diferentes roles para satisfacer las diferentes necesidades de los usuarios, inversores y especuladores, y luego mantienen la estabilidad del sistema de monedas estables a través de la coordinación mutua——

En lugar de ser "optimista sobre las monedas estables algorítmicas precisamente por su inestabilidad" como AMPL.

Da a los especuladores mucho espacio para el arbitraje a corto plazo, pero dificulta la experiencia del usuario.

2021 - Rompiendo las olas

Cuando revisemos la evolución del algoritmo de las monedas estables en 2020, encontraremos claramente que su mecanismo es cada vez más complejo, al igual que los productos financieros tradicionales.

Y debido a que las criptomonedas siguen siendo un lugar experimental y extralegal, la moneda estable algorítmica actual es más como un juego de fondos.

Hacerse rico primero no puede llevar a hacerse rico después, porque el precio de lo primero son las plumas de lo segundo.

Pero esto no quiere decir cosas malas sobre las stablecoins algorítmicas, sino todo lo contrario.

El ir y venir de cualquier ola de aumento de capital siempre puede eliminar algo de valor real, al igual que la aparición de Polkadot y Filecoin durante el período ICO.

De acuerdo con la tendencia regulatoria actual, al menos, Tether será investigado como Ripple en 2021. ¿Se emite realmente USDT en base a la garantía de reserva de 1:1 USD como se afirma?

Nadie sabe la respuesta.

Pero lo que podemos saber es que en 2020, la oferta de USDT crecerá de 4 mil millones de dólares estadounidenses a 20 mil millones de dólares estadounidenses, un aumento de 16 mil millones de dólares estadounidenses.

Lo que también podemos saber es que casi cada vez que el precio de Bitcoin se debilita, se emitirán más USDT.

En la actualidad, casi todas las predicciones sobre las criptomonedas en 2021 son optimistas, entonces, ¿quién llenará el espacio en blanco de la salida de USDT?

Las stablecoins algorítmicas son sin duda una buena alternativa.

Sin embargo, las monedas estables algorítmicas que han evolucionado en esta etapa todavía se encuentran en una etapa muy inicial, más como un niño pequeño para las finanzas tradicionales.

Si hay una moneda estable algorítmica para brillar en 2021, debe ser una moneda estable reestructurada en función de las características nativas de la cadena de bloques——

Así como Uniswap redefinió el intercambio con 500 líneas de código.

La stablecoin algorítmica que cabalga viento y olas en 2021, aunque aún no se sabe cuál es, debe ser la más sencilla que vuelva a la esencia de la stablecoin.

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