DeFi: construir un cambio de poder en los servicios financieros

Recomendación del editor: 2020 es el primer año de las finanzas descentralizadas y también el año del estallido de DeFi Dapps. Stablecoins, préstamos, DEX, gestión financiera, oráculos, etc. florecerán uno tras otro en 2020. Este artículo fue publicado por Sid Coelho-Prabhu el 7 de enero de 2020. Contiene muchas predicciones precisas y de gran alcance sobre la comprensión integral y las expectativas de desarrollo de DeFi. Es una excelente guía de introducción a DeFi.

Block Engine hará un balance de los proyectos DeFi más representativos en 2020 en actualizaciones posteriores, así que estad atentos.

DeFi, finanzas descentralizadas

Las criptomonedas prometen acceso universal al dinero y pagos para todos, sin importar dónde se encuentren.

Las finanzas descentralizadas (DeFi) o el movimiento de finanzas abiertas han fomentado esta promesa. Trate de imaginar un escenario en el que todos los servicios financieros que usa ahora, ya sean ahorros, préstamos, transacciones, seguros, etc., tengan una solución abierta global, y todos en el mundo puedan participar de forma ilimitada a través de teléfonos inteligentes e Internet.

Ahora, todo esto se puede realizar en la cadena de bloques de contrato inteligente representada por Ethereum.

El llamado "contrato inteligente" es en realidad un programa de código que se ejecuta en la cadena de bloques, que se puede ejecutar automáticamente cuando se cumplen ciertas condiciones. A través de contratos inteligentes, los desarrolladores pueden crear funciones más complejas que simplemente enviar y recibir criptomonedas, que es a lo que nos referimos ahora como Dapps (aplicaciones descentralizadas).

Una Dapp puede verse como una aplicación creada en una red descentralizada controlada por una única entidad o empresa centralizada.

Aunque algunos de estos conceptos suenan un poco avanzados, ejemplos como dos extraños en extremos opuestos del mundo que automáticamente completan préstamos a través de negociaciones directas sin ninguna participación bancaria se han realizado a través de muchos Dapps. También hay algunas Dapps que permiten a las personas emitir monedas estables (una criptomoneda cuyo valor está vinculado al dólar estadounidense), prestar fondos para obtener intereses, obtener préstamos y realizar transacciones entre diferentes activos, largos o cortos, e incluso una implementación más automatizada. estrategias de inversión avanzadas.

¿En qué se diferencian las Dapps DeFi de los bancos tradicionales y sus pares de Wall Street?

Esencialmente, estos negocios no los llevan a cabo las instituciones y sus empleados, sino que se basan en reglas escritas en código (contratos inteligentes). Una vez que el contrato inteligente se implementa en la cadena de bloques, DeFi Dapps puede ejecutarse automáticamente con poca intervención humana (en la práctica, los desarrolladores suelen mantener Dapps actualizando o corrigiendo errores);

El código es transparente en la cadena de bloques y cualquiera puede auditarlo. Esto establece un tipo de relación de confianza completamente diferente con los usuarios, ya que cualquiera tiene la oportunidad de comprender la función del contrato o encontrar una vulnerabilidad. Toda la actividad comercial también es pública y puede ser vista por cualquier persona. Si bien esto puede plantear problemas de privacidad, las transacciones son anónimas de forma predeterminada, es decir, no están directamente vinculadas a su identidad en la vida real;

Las Dapps se diseñaron desde cero para ser globales: ya sea que se encuentre en Texas o Tanzania, puede acceder a los mismos servicios y redes DeFi. Por supuesto, las regulaciones locales pueden seguir, pero técnicamente la mayoría de las aplicaciones DeFi están disponibles para cualquier persona con conexión a Internet;

Purpose Bitcoin ETF Las tenencias de Bitcoin han aumentado un 23 % en lo que va del año: Jinjin Finance News, según datos de Glassnode, el Canadian Bitcoin Fund Purpose Bitcoin ETF tiene más de 36 000 Bitcoins, y sus tenencias han aumentado un 23 % en lo que va del año fecha. [2022/3/25 14:18:10]

"Sin permiso" para crear, "sin permiso para participar": cualquiera puede crear aplicaciones DeFi y cualquiera puede usarlas. A diferencia del sistema financiero actual, DeFi Dapps no tiene restricciones de umbral ni mecanismos de cuenta engorrosos. Los usuarios pueden interactuar con contratos inteligentes directamente a través de sus billeteras de criptomonedas;

Una experiencia más fácil de usar: ¿no le gusta la interfaz de cierta Dapp? No hay problema: puede usar una interfaz de terceros o incluso crearla usted mismo. Un contrato inteligente es como una API abierta, cualquiera puede desarrollar aplicaciones para él;

Componibilidad: las nuevas aplicaciones DeFi se pueden componer combinando otros productos DeFi (este proceso es similar a apilar ladrillos Lego), como monedas estables, intercambios descentralizados y oráculos que pueden formar un producto completamente nuevo.

DeFi es actualmente una de las áreas de más rápido crecimiento en el mundo criptográfico. Los observadores de la industria utilizan una métrica única para medir su atractivo, es decir, "la cantidad de ETH bloqueada en DeFi". A partir del 7 de enero de 2020, los usuarios han bloqueado más de 600 millones de dólares estadounidenses en criptomonedas en estos contratos inteligentes. (Nota del editor : Después de un año de desarrollo, la cifra actual ha superado los 21.247 millones de dólares estadounidenses).

¿Interesado?

Tal vez puedas probar algunas de las DeFi Dapps más populares. Primero, necesita una billetera de criptomonedas del navegador Dapp de contenido (como Coinbase Wallet) para vincular estos Daspp. Por supuesto, también puede elegir la opción de billetera de Coinbase Wallet y escanear el código QR para usar la mayoría de estos Dapps.

Las dapps aún se encuentran en una etapa relativamente temprana, por lo que los usuarios que usan DeFi deben realizar una investigación exhaustiva sobre nuevos productos y servicios. Como cualquier código de computadora, los contratos inteligentes pueden verse afectados por errores de programación no intencionales, así como por ataques maliciosos de piratas informáticos.

Stablecoins y un banco de reserva descentralizado: MakerDAO

Maker es un proyecto de moneda estable en el que cada moneda estable (DAI) está vinculada al dólar estadounidense y respaldada por una garantía en forma de criptomoneda. Stablecoins ofrece una forma de programabilidad criptográfica que reduce los efectos adversos de la volatilidad asociada con las criptomonedas "tradicionales" como Bitcoin o Ethereum.

Puede intentar emitir su propia moneda estable DAI en Maker Oasis Dapp. Sin embargo, Maker no es solo un proyecto de moneda estable, también espera convertirse en un banco de reserva descentralizado. Los titulares de un token MKR separado pero relacionado pueden votar sobre decisiones importantes, como las tarifas de estabilidad (similar al voto del FOMC de la Fed sobre la tasa de fondos federales).

Otra moneda estable con una arquitectura diferente es USD Coin (USDC), donde cada token de USDC está respaldado por un dólar en una cuenta bancaria auditada detrás de él.

Préstamo: Compuesto

Compound es una Dapp de préstamos basada en blockchain donde puede prestar sus criptomonedas y ganar intereses sobre ellas. ¿Imagínese una situación en la que necesita temporalmente algunos fondos para pagar el alquiler o comprar algo, pero todos sus fondos están invertidos en criptomonedas? Ahora, puede depositar sus criptomonedas como garantía en contratos inteligentes compuestos. El contrato Compound emparejará automáticamente a prestatarios y prestamistas, y ajustará dinámicamente las tasas de interés en función de la oferta y la demanda.

Otros Dapps de préstamos populares incluyen Dharma y dYdX. Mientras tanto, las plataformas de agregación como LoanScan pueden rastrear las tasas de préstamo de varios Dapps, y puede usarlas para encontrar la mejor tasa de préstamo.

Intercambio descentralizado: Uniswap

Uniswap es un intercambio de criptomonedas que funciona completamente con contratos inteligentes, a diferencia de los intercambios centralizados como Coinbase. Los intercambios centralizados almacenarán sus criptomonedas y mantendrán sus claves privadas, pero Uniswap no lo hará. Puede intercambiar criptomonedas directamente a través de su propia billetera cifrada.

Uniswap utiliza un mecanismo innovador llamado "creación automática de mercado", mediante el cual las transacciones cercanas a los precios de mercado se liquidan automáticamente. Además de la transacción en sí, los usuarios también pueden proporcionar criptomonedas al contrato de Uniswap para obtener una parte de los ingresos por tarifas de transacción del par de transacciones, un proceso conocido como "inyección de liquidez".

Otros intercambios descentralizados populares (DEX) incluyen) 0x, AirSwap, Bancor, Kyber, IDEX, Paradex y Radar Relay. Ambos tienen arquitecturas ligeramente diferentes.

Mercados de predicción: Augur

Augur es un protocolo de mercado de predicción descentralizado. A través de Augur, puede votar sobre el resultado de un evento, por supuesto, debe ponerle algún valor. Las plataformas de mercado de predicción como Augur y Guesser están en sus inicios, pero ofrecen una visión del futuro donde los usuarios pueden aprovechar la sabiduría de las multitudes para hacer mejores predicciones.

Activos sintéticos: Synthetix

synthetix actúa como una plataforma que permite a los usuarios crear y comercializar versiones sintéticas de monedas tradicionales como oro, plata, criptomonedas y euros. Los activos sintéticos están respaldados por garantías excedentes bloqueadas en contratos de Synthetix.

Juego de ahorro sin pérdidas: PoolTogether

La componibilidad de DeFi le brinda infinitas posibilidades. PoolTogether es un juego sin pérdidas en el que los participantes depositan monedas estables DAI en un fondo común y, al final de cada mes, un afortunado participante ganará todos los intereses generados por el fondo mientras todos retiran el monto de su depósito.

Entonces, ¿qué sigue para DeFi?

El dinero y las finanzas han existido de una forma u otra desde los albores de la civilización humana. Los formularios encriptados son solo la última encarnación. En los próximos años, es posible que veamos que los servicios financieros en el sistema de moneda fiduciaria actual se reconstruyen para el ecosistema criptográfico. Hemos visto emisión y negociación de activos, préstamos, custodia y derivados en criptomonedas. que sigue

La primera generación de DeFi Dapps se basó en gran medida en garantías como seguridad. Es decir, ya debe poseer criptomonedas y usarlas como garantía para pedir prestadas más criptomonedas. Los préstamos no garantizados más tradicionales se basan en sistemas de identificación para que los prestatarios puedan generar crédito y mejorar la capacidad de endeudamiento, al igual que lo hacen los puntajes SSN y FICO en la actualidad. Sin embargo, a diferencia de los sistemas de crédito e identidad actuales, las identidades descentralizadas deben ser universales y, al mismo tiempo, preservar la privacidad.

También hemos visto innovación en el espacio de los seguros. Muchos préstamos DeFi en la actualidad están sobrecolateralizados (lo que significa que los préstamos parecen intrínsecamente seguros debido a los grandes activos de reserva en reserva). Pero el cisne negro de DeFi es una vulnerabilidad de contrato inteligente. Si un pirata informático descubriera y explotara una vulnerabilidad en el código fuente abierto de una Dapp, se podrían perder millones de dólares en un instante. Equipos como Nexus Mutual están creando un seguro descentralizado que brinda a los usuarios una protección completa en caso de que se piratee un contrato inteligente.

Otra tendencia que estamos viendo es una mejor experiencia de usuario. La primera generación de Dapps fue creada por entusiastas de blockchain para entusiastas de blockchain. Estos Dapps hacen un gran trabajo al demostrar nuevas y emocionantes posibilidades de DeFi, pero la facilidad de uso deja mucho que desear. Las últimas iteraciones de las aplicaciones DeFi deberían priorizar el diseño y la facilidad de uso para llevar las finanzas abiertas a un público más amplio.

En el futuro, esperamos que las billeteras criptográficas sean la puerta de entrada a toda la actividad de los activos digitales, al igual que los navegadores de Internet son la puerta de entrada actual a las noticias e información mundiales. Imagine un tablero que muestre no solo lo que posee, sino también cuánto ha bloqueado en diferentes protocolos de finanzas abiertas (préstamos, fondos comunes y contratos de seguros).

En el ecosistema DeFi, también vemos una tendencia hacia la gestión y la toma de decisiones descentralizadas. A pesar de la palabra "descentralizado" en DeFi, muchos proyectos hoy en día tienen una clave básica para que los desarrolladores cierren o deshabiliten sus Dapps. Esto se hace para facilitar las actualizaciones y apagar la llave de emergencia en caso de un código de error. Sin embargo, esperamos que los desarrolladores eliminen estos interruptores de puerta trasera a medida que el código se vuelve más probado en la batalla. La comunidad DeFi está experimentando con formas de permitir que las partes interesadas voten sobre las decisiones, incluido el uso de organizaciones autónomas descentralizadas (DAO) basadas en blockchain.

Los sistemas financieros abiertos están provocando algunos cambios mágicos: las criptomonedas están trayendo dinero en línea y estamos viendo saltos gigantes en la funcionalidad del dinero. Esta es una rara oportunidad de ver crecer una industria completamente nueva de la nada. El espacio DeFi primero se pondrá al día con la industria de servicios financieros de hoy. Pero con el tiempo, cuando el poder de construir servicios financieros esté disponible para cualquiera que pueda escribir código, es difícil siquiera imaginar qué innovaciones surgirán.

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